Okamoto Machine Tool Works,ltd. · TSE:6125
Okamoto Machine Tool Works,ltd — Q2 FY2023.3 Earnings Presentation
41 slides from Okamoto Machine Tool Works,ltd's earnings presentation, Nov 29, 2022
Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社岡本工作機械製作所 （証券コード：6125） 2023年3月期第2四半期 決算説明会資料 2022年11月29日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ １．2023年3月期第2四半期 決算概況 ２．新中計“創”lution 2025 GRIT＆Adjust 進捗状況 ３．2023年3月期 決算予想 ４．サステナビリティ・SDGsへの取り組み Appendix
Slide 3: 1. 2023年3月期第2四半期 決算概況
Ce) Okamoto B 1. 20234F3A HAS 20GR >) © VI RAG
Slide 4: 決算サマリ
決算サマリ 業績 売上高223億82百万円、営業利益26億62百万円 表紙D案 引き続き業績は好調に推移 半導体関連装置は前期大口受注もあり前期比減も、 中長期的な設備投資意欲は引き続き旺盛 受注実績 工作機械は半導体業界、金型業界向けはじめ、 政策の梃入れや設備投資意欲回復の影響を受け、 好調に推移 4
Slide 5: 市場概況
市場概況 ■国内市場 工作機械は半導体業界や設備補助金など経済政策の効果で需要堅調 工作機械業界、金型業界向けの大型平面研削盤や半導体業界向けのロータリー研削盤 を中心に好調に推移 表紙D案 半導体は後半一部需要減速の動きが見られるものの、半導体デバイスの需要は底堅く 上半期については好調に推移 ■海外市場 北米市場は、金型業界、セラミック業界向けの需要が引き続き増加 欧州は地政学リスクの影響で先行き不透明感あるも半導体関連、EV車関連での需要が 増加。半導体関連でウェーハ生産用のファイナルポリッシャーなど 販売 アジア市場では中国の設備投資引き続き活発。EV車関連で大
Slide 6: 業績ハイライト
業績ハイライト （単位：百万円) 為替レート 2021年9月 2022年9月 2021年9月 2022年9月 金額 金額 前期比増減率 米ドル 110.10 135.30 売上高 17,190 22,382 ＋30.2％ シンガポールドル 82.01 97.12 ユーロ 131.16 139.14 売上総利益 5,144 7,078 ＋37.6％ タイバーツ 3.41 3.78 人民元 17.07 19.91 販売費及び一般管理費 3,660 4,415 ＋20.6％ ※期中の平均レートで記載しております。 営業利益 1,483 2,662 ＋79.5％ 経常利益 1,596 2,701 ＋6
Slide 7: セグメント別売上高推移①
セグメント別売上高推移① 設備投資需要に支えられ、上半期は堅調に推移 40,000 37,547 36,067 34,305 35,000 9,276 30,372 11,450 30,000 9,881 25,000 9,303 22,382 20,000 17,295 17,190 7,443 15,792 13,799 15,000 5,038 3,330 5,589 26,790 26,096 24,423 4,558 10,000 21,068 14,939 12,461 12,257 11,601 5,000 9,241 0 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 2Q 通
Slide 8: セグメント別売上高推移②
セグメント別売上高推移② 引き続き売上は半導体が牽引、工作機械も回復基調 ロボット需要の増加に伴い歯車も堅調 40,000 37,547 36,067 34,305 35,000 3,915 2,694 2,309 30,372 30,000 5,006 4,186 7,198 2,886 25,000 5,012 22,382 9,276 9,881 11,450 2,022 20,000 17,295 17,190 15,792 9,303 3,848 1,302 13,799 1,712 15,000 1,354 2,144 2,602 1,066 3,479 7,443 5,038 2
Slide 9: エリア別売上高推移
エリア別売上高推移 アジア堅調、欧州、北米、日本も回復基調 40,000 37,547 36,067 34,305 188 143 1,519 35,000 2,104 84 2,170 30,372 133 30,000 1,462 10,091 15,521 9,363 22,382 25,000 7,628 140 3,805 1,204 20,000 17,295 3,956 17,190 15,792 3,442 47 63 5,214 92 1,110 13,799 627 9,614 15,000 997 39 5,298 735 4,678 7,513 3,194 10,000
Slide 10: 受注・受注残高
受注・受注残高 メモリの在庫調整などから足元で半導体受注が締まるも、工作機械が補い引き続き受注堅調 受注残高は563億97百万円と過去最高を更新 (受注残高) (受注高) 80,000 60,000 66,863 70,000 51,629 56,397 50,000 60,000 40,000 50,000 32,702 41,361 39,464 40,000 29,623 35,767 36,238 30,000 10,739 19,405 14,524 30,000 24,551 19,910 27,150 24,263 24,638 20,000 13,734 19,991 3,90
Slide 11: 比較貸借対照表
比較貸借対照表 （単位：百万円） （単位：百万円） 2022年3月 2022年9月 2022年3月 2022年9月 金額 金額 対前期末比 金額 金額 対前期末比 流動資産 負債合計 35,343 38,584 ＋3,240 27,176 28,934 ＋1,757 現金及び預金 7,333 7,853 ＋519 流動負債 24,493 26,869 ＋2,376 受取手形及び売掛金 8,114 7,482 ▲631 棚卸資産その他 19,894 23,247 ＋3,352 固定負債 2,683 2,065 ▲618 有形・無形固定資産 10,337 11,444 ＋1,106 純資産合計 2
Slide 12: 比較キャッシュフロー計算書
比較キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2022年3月 2022年9月 金額 金額 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 11,668 2,378 ▲9,289 税引前当期純利益 4,203 2,701 ▲1,502 減価償却費 1,418 744 ▲674 売上債権の増減（▲は増加） 474 884 ＋410 棚卸資産の増減（▲は増加） ▲3,334 ▲2,245 ＋1,089 仕入債務の増減（▲は減少） 2,356 428 ▲1,927 その他 6,551 ▲135 ▲6,684 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,547 ▲1,312 ＋234 財務活動によるキャッシュ・フロ
Slide 13: 第三者割当新株予約権の行使状況
第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の行使状況 10月より一気に行使進み11月16日行使完了 最終調達額は31億783万6,520円 2022年11月16日 表紙D案 調達予定先 大和証券株式会社 行使完了 行使期間 2021年9月28日～2024年9月27日 新株予約権個数 7000個 FY2022 10月～11月15.0％ 目的株式数 700,000株 当初行使価格 6,275円 FY2022 下限行使価格 4,092円 1Q7.0％ 想定調達額 4,429百万円（6,275円想定） 行使Q 行使個数（個） 交付株式数（株） FY2021 4Q7.7％ FY2021 ３Q（10月～
Slide 14: 2. 新中計 創lution 2025 進捗状況
２．新中計“創”lution 2025 GRIT＆Adjust 進捗状況
Slide 15: 長期業績推移 売上高・営業利益推移
長期業績推移 売上高・営業利益推移 前中計では「安定した収益を確保できる企業」を目指す コロナ禍の中、中計の前提条件は激変したが、工作機械の苦戦を半導体が補い業績はV字回復を実現 前中計期間 40,000 37,547 5000 36,067 34,305 35,000 4,081 4000 30,372 28,827 30,000 26,149 25,625 3000 23,749 3,929 2,589 25,000 20,344 2,017 1,905 2000 20,000 1,139 1000 1,431 15,000 1,226 0 10,000 -776 5,000 -1000
Slide 16: 新中計期間における市場の要請
新中計期間における市場の要請 トレンド 概要 グローバル工作機械市場 顧客の省人化に寄与するサービス要求（自動化対応、IoTコネクテッ ド、高精度かつ容易な研削） 工作機械 拡大する中国マーケットへの対応 ⇒ 中国工場の拡充 半導体やEVシフトに関連する業界での堅調な機械需要 市場変動（市況悪化リスク）への対応 半導体ポリッシャー市場 ５G社会の到来、IoTの普及等による長期的な半導体需要拡大トレンド 市場に存在する半導体製造設備の高稼働によるサービス需要の継続発生 半導体 半導体市場での競合環境激化（次世代開発の背景） 中国市場での需要減少リスク グローバルロ
Slide 17: 中計ビジョンと全社戦略ハイライト
中計ビジョンと全社戦略ハイライト 中計ビジョン 全社戦略ハイライト ・技術開発にリソー ・営業力強化・生産 半導体 スを割き競争優位性 研削で価値を創造する 革新により収益力 事業 を磨く を高める ・カスタマーサポー ソリューション企業へ ・BwithBを更に進 トを強化する め 安定基盤の原動力 事業ポートフォリオを磨き にする 研削・研磨の可能性を創造する 工作機械事業 研削ソリューション・サービス 等、顧客の価値を創造する （国内） 精密部品・素材事業 工作機械事業 サステナブル経営をもって、事業 （歯車・鋳物） （海外） の持続的体制作りと持続的社会の 実現に寄与する ・研削の強みを
Slide 18: 数値目標
数値目標 中計最終年度、売上高500億円、営業利益60億円、営業利益率12％を目指す (売上高・売上利益) (営業利益率) 600 14 12 売上高 12 表紙D案 500 11.2 375億円（2022年3月） 10 400 10.9 ↓ 300 8 500億円（2025年3月） 7.5 6.3 430 500 6 CAGR 10.06％ 200 375 4 343 303 100 48 60 2 25 40 19 0 0 営業利益 40億円（2022年3月） ↓ 60億円（2025年3月） 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益率（％） CAGR 14.47％ 18
Slide 19: BwithB+ 中計重点戦略
研削で価値を創造するソリューション企業へ 中計重点戦略 事業拡大 Ⅰ. コア事業の競争力強化 Ⅲ. 研削技術の応用によ 中国戦略 るポートフォリオ 工作機械 中国深耕 歯車事業 経営 成長期待 の攻めの戦略 戦略 の投資 セグメント 研 工 削 作 高付加価 半導体 ソ 機 値機種 開発 リ 械 ュ 事 【ビジョン】 基 ー 成 盤 業 高付加価値機種 研削で価値を創造する ストック シ の ビジネス拡大 長 強 の収益強化 ソリューション企業へ ョ 投 構 ン 化 造 資 企 変 機械収益 業 BwithB+ 革 力改善 へ の 変 革 生産革新 中長期育成 の実現 モノづくり 組織基盤 施
Slide 20: 歯車マーケット展望
歯車事業の投資 歯車マーケット展望 世界の製造業向けロボット市場は、2025年まで年平均成長率＋10%での成長を見込む ▼製造業向けロボット世界市場（単位：億円） A社 B社 C社 D社 その他 合計 新中計期間 16,018 14,569 13,251 12,053 10,821 11,268 10,174 10,963 9,971 実績 実績 実績 実績 実績・予測 予測 予測 予測 予測 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 出所：富士経済「ワールドワイドロボット 製造業向けロボット市場は拡大トレンド Point
Slide 21: 岡本工機と歯車売上高推移
歯車事業の投資 岡本工機と歯車売上高推移 歯車は100％子会社である広島の岡本工機が生産 ロボット需要や静粛性を求められるEV車向け 需要の増加など受け、足元受注好調、生産能力の拡大が喫緊の課題 8,000 歯車売上高推移 7,000 6,000 5,000 4,000 7,198 3,000 岡本工機株式会社 5,006 5,012 2,000 4,186 3,848 1975年5月設立 3,479 2,602 1,000 2,144 2,149 資本金3億2,200万円 0 広島県福山市金江町金江2050 百万円 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 2Q 通期 本社工場、府中工
Slide 22: 岡本工機「府中第二工場建設」
歯車事業の投資 岡本工機「府中第二工場建設」 旺盛な需要に応えるため本社工場、府中工場と機能を分け 府中第二工場建設に着手 生産能力3割向上を目指す 目的：全体の生産規模の3割向上 9本の自動生産ラインを順次設け、回転時の音や 振動を抑える独自技術を取り入れた歯車を生産 完成予想図 敷地面積 7,223平米 建設面積 4,287平米 2023年2月完成予定 広島県府中市栗柄町 工事進捗中 22
Slide 23: 高付加価値機種 JIMTOF2022
高付加価値機種 JIMTOF2022 新型コロナ感染症の影響で3年ぶりに開催されたJIＭTOF（日本国際工作機械見本市）に出展 テーマは引き続き「研削革命」を標榜 23
Slide 24: JIMTOF2022 主要展示製品
高付加価値機種 JIMTOF2022 主要展示製品 CNC精密平面研削盤 PSG-CA-iQ 研削条件を自動作成する「iQソフト」で操作が容易 加工前後の寸法計測と補正研削による自動サイクルを実現 表紙D案 加工時間を短縮する『MAP研削システム』も搭載 使用油量を従来機種比50％以上削減 省人化、CO2削減などの需要を見込む 立軸ロータリー平面研削盤 VRG-DX アルミナ、セラミックス、石英ガラス、炭化ケイ素（SiC）など 脆性材料の加工に適正 半導体製造装置向け部品加工の需要を見込む 24
Slide 25: 3. 2023年3月期 決算予想
Ce) Okamoto 3. 20234F3A > ¥ \I imWASiA Ae
Slide 26: 2023年3月期の市場環境見通し
2023年3月期の市場環境見通し 半導体需要には減速感あるも工作機械はEV車関連などの投資堅調を予想 • ものづくり補助金・事業再構築補助金など政府施策もあり工作機械需要 工作機械（国内） は引き続き堅調を予想 • 半導体業界や工作機械業界など引き続き設備投資増加を予想 • 北米はセラミックス・航空など好調業種の需要引き続き堅調。EV車用 バッテリーに関する投資計画の発表多く今後に期待 工作機械（海外） • 欧州はEV車、航空機など設備投資堅調も地政学リスクから不透明感強い • 中国もEV車、半導体関連などで設備投資意欲引き続き堅調 • メモリ関係の在庫調整などで減速感もあるが、材料となるウェ
Slide 27: 通期業績予想
通期業績予想 豊富な受注残などを梃子に、売上高430億円、営業利益48億円の達成を見込む 為替については計画の前提と実勢に乖離あるも、影響は相殺 （単位：百万円） 2023年3月 2022年3月 期（予定） （単位：百万円） 金額 金額 2023年3月 2022年3月 （予想） 設備投資額 1,536 3,247 金額 金額 増減率 減価償却費 1,418 1,478 売上高 37,547 43,000 14.5％ 研究開発費 95 131 売上総利益 11,926 13,284 11.4％ 2023年3月期 10 為替レート 2022年3月期 販管費 7,845 8,484 8.1％ （計画
Slide 28: 4. サステナビリティ・SDGsへの取り組み
表紙C案 ４．サステナビリティ・SDGｓ への取り組み
Slide 29: サステナブル経営の推進
サステナブル経営の推進 「社会の持続可能性」と「当社の持続的成長」を追求する （ 社 会 の サ持 現在の取組状況 新中計での取組方針 ス続 テ可 ナ能 顧客の事業活動を支える工作機械の販 ビ性 事業戦略 売、オーバーホール機販売等、事業活動 世の中のトレンドを踏まえた製品開発等、 事業戦略と紐づいた主体的・積極的な取組 リ / による貢献 を通じて持続可能な社会の実現に向けて を実施 テ自 貢献している ィ社 のの 実持 組織基盤の構築を一層進め、当社自身とし 現続 組織戦略 社員への教育機会の提供 ての持続可能性を追求 可 による貢献 ガバナンス体制（各種法令の遵守） （技
Slide 30: サステナビリティ基本方針
サステナビリティ基本方針 岡本工作機械製作所グループは、社是、経営理念、行動規範に基づき、企業活動を 通じて持続可能な社会の実現と当社グループの持続的な企業価値向上を目指しま す。 常に最先端技術を追求し、環境に配慮した製品・サービスを開発、 提供していくことで、地球環境を保全する社会の実現に貢献します。 多様な人材がそれぞれの能力を最大限に発揮できるよう人事制度や 教育研修体制を整備し、自分らしく活躍するための職場環境づくりを推進します。 法令を遵守するとともに、健全なガバナンスにより社会から信頼される 経営を行い、継続的な企業価値の向上を目指します。 30
Slide 31: ESG/SDGsへの取り組み
ESG/SDGsへの取り組み SDGs目標 課題 岡本工作機械製作所の取り組み • CO₂排出量削減に貢献する製品の開発 • お客様の生産性向上（加工時間削減等） 製品（お客様工場で）のCO₂排出量 に寄与する製品の開発 削減 • オーバーホール・レトロフィット事業推進 環境 • 安中工場のCO₂削減マネジメント活動の 推進（省エネ設備、LED照明導入等） 工場・事業所等のCO₂排出量削減 • 新独身寮での自然エネルギーの活用 • ISO14001に基づく環境マネジメント ダイバーシティの推進 • 女性活躍の推進 事業活動領域での雇用促進 • グループ全体での多国籍社員の採用
Slide 32: Appendix
Okamoto Appendix (cSsea)
Slide 33: 会社概要
世界唯一の総合砥粒加工機メーカー 会社概要 会社名 株式会社 岡本工作機械製作所 英文 Okamoto Machine Tool Works, Ltd. 創業 大正15年11月 設立 昭和10年6月 資本金 48億8051万円 本社所在地 〒379-0135 群馬県安中市郷原2993番地 【工作機械・半導体関連装置の製造・販売】 工作機械事業（平面研削盤・成形研削盤・内面研削盤・円筒研削盤・ 事業内容 歯車研削盤・専用研削盤・精密歯車・鋳物） 半導体関連装置事業（ｸﾞﾗｲﾝﾃﾞｨﾝｸﾞﾏｼﾝ・ｽﾗｲｼﾝｸﾞﾏｼﾝ・ﾎﾟﾘｯｼﾝｸﾞﾏｼﾝ・ﾗｯﾋﾟﾝｸﾞﾏｼﾝ・ｶﾞﾗｽ基板研磨装置） 従業員数
Slide 34: 事業概要
事業概要 ◎ 工作機械事業 ◎ 半導体関連装置事業 汎用タイプから全自動CNCタイプまで多彩なライン 各種半導体関連装置で半導体シリコンウェアをより ナップを揃え、業界が求める研削・加工を研究・開発 薄く、より平らにする技術でモノ作りを支える 表紙D案 34
Slide 35: 研削盤のシェア推計
研削盤のシェア推計 1953年生産開始以来69年 ■ 出 荷 台 数 : 総計80,000台以上 ■ 出 荷 国 数 : 世界約80カ国 ■ ユ ー ザ ー 数 : 世界20,000社以上 ■ 国内推計シェア : ４０％（当社推計） ※半導体製造装置は除く 35
Slide 36: 国内拠点、海外拠点
国内拠点、海外拠点 Okamoto Machine Tool Okamoto Machinery Europe GmbH (Changzhou) Co., Ltd. Birmingham Sales Office Okamoto Corporation Dalian Sales Office Herford Sales Office (D) Louisville, KY Sales Office Shenzhen Sales Office Shanghai Sales Office Windsor,CT Sales Office Okamoto (Thai) Co, Ltd. Santa Fe
Slide 37: EVカーの部品構成とEVモーター
EVカーの部品構成とEVモーター EVカーの部品構成 EVモーター ベアリング 電磁鋼板 シャフト 歯車 【新規構成部品】 モーターケース 名称：EVモーター 【対象機種】 ・EVモーター ・歯車 【研削部品】 ・平面研削盤 ・バッテリー ・ベアリング 電磁鋼板(モーターコア) ・円筒研削盤 ・シャフト ・半導体 ベアリング ・内面研削盤 歯車 ・ロータリー研削盤 モーターケース ・歯車研削盤 37
Slide 38: 自動運転用車外センサー、車内システム
自動運転用車外センサー、自動運転用車内システム 自動運転用車外センサー 自動運転用車内システム 画像センサー 名称：自動運転用車外センサー 【対象機種】 名称：自動運転用車内システム 【対象機種】 ・平面研削盤 ・平面研削盤 【研削部品】 ・成形研削盤 【研削部品】 ・成形研削盤 電子部品金型 電子金型部品 ・半導体関連製造装置 各種半導体 38
Slide 39: ベアリングの研削、バッテリーの研削
ベアリングの研削、バッテリーの研削 ベアリング バッテリー バッテリー コントローラー セル モジュール バッテリーケース (抜き型) 名称：ベアリング 【対象機種】 名称：バッテリー 【対象機種】 【研削部品】 ・平面研削盤 【研削部品】 ・平面研削盤 スペーサー ・円筒研削盤 バッテリー用塗工装置部品(Tダイ) リング ・内面研削盤 ケース金型 ・ロータリー研削盤 ゴム金型 39
Slide 40: EV用パワー半導体、組立ライン
EV用パワー半導体、組立ライン EV用パワー半導体 EV用ロボット組立ライン 名称：EV用パワー半導体 【対象機種】 名称：EV用組立ロボットライン 【対象機種】 ・半導体関連製造装置 ・歯車研削盤 【研削部品】 【研削部品】 ・ロータリー研削盤 ウエーハ 歯車 ・各種当社事業 (シリコン・SiC・GaN) 鋳物 40
Slide 41: seeee Okamoto
seeee Okamoto wal D RAB AUapt BASH MARL RMA EA RGB TEL 027(385) 5800 (ARHSWRULOTER) ARMS, SRSARALERRM EMIT, SECA (hid, SHoyERLELOT, St ORMSM HRs BLL THyEtA, ARHEERT GETS T LOST THVET AY RSE RET SE0 TSHR, FRAPOMBCL TECHS PRB TS, Sit S-QREEROERA, FR ORMF MADURA Mid, FREES CA FORCE SS SOL EEO THY, BEN
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