Furukawa Co., Ltd. · TSE:5715
Furukawa — Q2 FY2010/3 Earnings Presentation
22 slides from Furukawa's earnings presentation, Nov 11, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第2四半期決算説明会 資料
2010年3月期 第2四半期決算説明会 資料 2009年11月11日 ＊本資料の予想につきましては、説明会開催日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性があります。
Slide 2: 当社を取り巻く経営環境の変化
当社を取り巻く経営環境の変化 ☆経営環境が大きく変化 ➣金融不安に端を発した世界同時不況の発生 ➣為替、金属・原油価格が大きく変動 ☆当社に対する影響 ➣景気減退による国内外売上が大幅に減少 ➣円高による収益悪化 ＜具体的な影響＞ ➣海外展開を加速していたロックドリル事業が世界的需要減退を受け、 欧米を中心として海外売上高が激減 ➣国内設備投資減退などにより、普通トラック登録台数が激減した影響を受け、 ユニック製品販売減少 ➣需要減退、円高により、銅販売数量・金額が減少 ➣ＩＴ不況により電子事業における主力結晶製品の出荷量減少 1
Slide 3: 連結業績の概要（第２四半期）
連結業績の概要（第２四半期） 主要因 〔金属・電子化成品〕 140000 14000 売上高(百万円) 金属・電子化成品部門は黒字確保するも、 120000 営業利益(百万円) 12000 金属部門は、銅価格下落と円高による売 103,157 上減少 100000 10000 また、電子部門はＩＴ不況により主力結晶 80000 8000 製品の出荷量減少 61,378 〔産業機械〕 60000 6000 5,155 民間設備投資不振により、ポンプ、破砕機 40000 4000 類、スクリーンなど販売減 20000 2000 〔ロックドリル〕 世界同時不況により、海外売上高の減少 0 0 に加え
Slide 4: 連結業績の概要（2010/3月期 通期予想）
連結業績の概要（2010/3月期 通期予想） 10000 売上高(百万円) 180000 主要因 161,857 営業利益(百万円) 8000 〔ロックドリル〕 133,500 中国、一部改善の兆しが見られる 130000 6000 中東などに拡販を進めるも、日米 欧が依然低迷 〔ユニック〕 4000 普通トラック販売の立ち上がりが 80000 想定より遅れ、輸出についても依 2,303 2000 然需要の回復が見込めない状況 〔電子〕 30000 1,000 主力結晶製品が電子デバイス、 0 光デバイス向けに立ち上がり はじめる 09/3期 10/3期(予想) -20000 -2000 3
Slide 5: 金属事業
金属事業 9,000$/t 8,500$/t 8,000$/t 7,500$/t 7,000$/t 6,500$/t 6,000$/t 5,500$/t 5,000$/t 4,500$/t 銅価格海外相場推移（当社調べ） 4,000$/t 3,500$/t 3,000$/t 2,500$/t 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2007 2008 2009 10年3月期 10年3月期 当社想定 期初予想 (第2四半期) ( 3～4四半期想定) 銅価格海外相場（平均･$/t） (4,000) 5,26
Slide 6: 建設機械（油圧ショベル）の世界市場規模予測
建設機械（油圧ショベル）の世界市場規模予測 2007年を100として2009年の市場規模を推定（※） １００ 中国 欧州 １２２ ４４ 北米 ３４ 日本 アジア ３０ 中近東 中国除く ３６ ７２ 世界全体 ５４％に縮小見込み ※建機工統計資料に当社推定を加味 5
Slide 7: ロックドリル事業
ロックドリル事業 建設機械（油圧ショベル）輸出 出荷金額統計（日本建設機械工業会統計データより） 2009年 8 0 ,0 0 0 （単位：百万円） 2008年 2007年 6 0 ,0 0 0 4 0 ,0 0 0 2 0 ,0 0 0 対前年同月比 △６６％ 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 世界市場 シェア30% (油圧ブレーカ・ クローラドリル) インフラ整備用 などに用いられる 油圧ショベルの 油圧クローラドリル アタッチメントとして 使用される油圧ブレーカ インフラ整備・住宅・砕石・土木工事向け ロックドリル製品需要が激減 6
Slide 8: ユニック事業
ユニック事業 国内普通トラック登録台数 （当社調べ） 1 2 ,0 0 0 2007年度 2008年度 1 0 ,0 0 0 2009年度 8 ,0 0 0 6 ,0 0 0 4 ,0 0 0 2 ,0 0 0 対前年同月比 △４３％ 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 国内市場 シェア47% トラック登録台数激減に伴い、主力 のトラック搭載型「ユニッククレーン」 の販売が大幅に減少 7
Slide 9: ユニック事業
ユニック事業 200,000 国内普通トラック登録台数推移 （当社調べ） 150,000 117,135台 105,428台 100,000 192,205台 50,000 09年の国内普通トラック登録台数は過去最低を更新 0 ) 990 91 92 93 94 95 96 97 98 99 000 01 02 03 04 05 06 07 08 想 1 2 (予 09 オーシャンクレーン ユニックパル（折り曲げ式） 普通トラック需要に左右されない製品を拡充 ミニ・クローラクレーン 8
Slide 10: 【今後の施策】油圧ブレーカの使用用途事例
【今後の施策】油圧ブレーカ〔ロックドリル主力製品〕の使用用途 事例 インフラ整備 各種工事 砕石 整地・解体 9
Slide 11: 【今後の施策】ロックドリルの中国展開
【今後の施策】ロックドリルの中国展開 土木建設関連の投資案件 海外販社のFRD上海の営業事務所を ・交通インフラ整備 北京と成都に開設 ・農村インフラ整備 ・公共住宅建設 代理店の営業・サービスのサポート強化 ・四川震災復興 など 北京事務所 ロックドリル需要拡大 油圧ブレーカ 成都事務所 土木工事向け 破砕・爆砕 （二次破砕）向け FRD上海 クローラドリル 代理店 破砕・爆砕向け 油圧ブレーカ １７社 クローラドリル ８社 10
Slide 12: 【今後の施策】窒化ガリウム（GaN）基板の量産化に向けて
【今後の施策】窒化ガリウム（GaN)基板の量産化に向けて 2008年4月 ナイトライド事業室を新設 2009年4月 新棟を建設し拠点を集約 GaN基板の可能性 ナイトライド事業室 開発新棟 現在 ユーザーの要求するスペックのGaN基板の ・ブルーレイなどに使用される 開発はほぼ完了 青紫レーザーダイオード用 将来 開発品から量産品へ製 販促ツールを整備し ・蛍光灯に変わる照明としての 造プロセスを移行、コス 高輝度白色ＬＥＤ用 本格的に営業を開始 トダウンを図る ・電気自動車などに用いられる パワーデバイス用 11
Slide 13: 【コストダウン・生産性向上】モノ革による生産改革
【コストダウン・生産性向上】モノ革による生産改革（一例） 油圧ブレーカ 高効率 マシニングセンター 導入による 熱処理設備増強による リードタイム短縮 内作比率アップ コストダウン、生産性アップを目指す 12
Slide 14: 【コストダウン・生産性向上】コスト削減策の実施
【コストダウン・生産性向上】コスト削減策の実施 ○役員・従業員給与カット ○設備投資の抑制 ○出張費用、広告調査費、 交際費などの各種経費削減 13
Slide 15: 開発機械・ユニック・電子事業 四半期毎の部門別売上高推移
【開発機械・ユニック・電子事業 四半期毎の部門別売上高 推移】 1 0 ,0 0 0 開発機械事業 ユニック事業 電子事業 8 ,0 0 0 6 ,0 0 0 4 ,0 0 0 2 ,0 0 0 0 09 第1四半期 09 第2四半期 0 9第3四半期 09 第4四半期 1 0第1四半期 1 0第2 四半期 未だ低水準ではあるものの、09年第4四半期を底に回復基調にある 14
Slide 16: 決算及び予想（連結）
決算及び予想（連結） 〔業績〕 （単位：百万円） 前第2四半期 当第2四半期 増減額 前年度 当年度（予想） 対09/3期 (09年3月期) (10年3月期) 09年3月期 10年3月期 増減額 売 上 高 103,157 61,378 △41,779 161,857 133,500 △28,357 営 業 利 益 5,155 △504 △5,660 2,303 1,000 △1,303 経 常 利 益 4,339 △1,134 △5,473 993 △500 △1,493 当 期 純 利 益 1,560 △839 △2,399 △5,917 100 6,017 213,426 売上高(百万円
Slide 17: 部門別業績（連結）
部門別業績（連結） 〔売上高〕 （単位：百万円） 09年3月期第2四半期 10年3月期第2四半期 増減額 09年3月期 10年3月期(予想) 対09/3期増減額 機械部門 36,886 19,416 △17,470 62,639 46,600 △16,039 （ 産 業 機 械 ） (6,709) (4,830) (△1,878) (15,836) (14,400) (△1,436) （ 開 発 機 械 ） (19,403) (9,643) (△9,760) (29,427) (21,100) (△8,327) （ ユ ニ ッ ク ） (10,773) (4,941) (△5,831) (17
Slide 18: 部門別業績（連結）の主な増減説明
部門別業績（連結）の主な増減説明 〔 売上高〕 （単位：百万円） 10年3月期 対前年同期 主な増減説明 第２四半期 増減額 機械部門 19,416 △17,470 （ 産 業 機 械 ） (4,830) (△1,878) 国内設備投資減少によるポンプ、破砕機類、スクリーン などの売上減 （ 開 発 機 械 ） (9,643) (△9,760) 世界需要減退により日米欧を中心としてロックドリル 製品売上減 （ ユ ニ ッ ク ） (4,941) (△5,831) 普通トラック登録台数落込みに伴う国内販売減少 金属部門 30,912 △17,938 銅価格下落(対前年同期比)、円高に伴う販売価格
Slide 19: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 09年3月期 10年3月期 増減額 第2四半期 第2四半期 売上高 103,157 61,378 △41,779 売上原価 89,230 55,086 △34,144 売上総利益 13,927 6,292 △7,635 販売費及び一般管理費 8,771 6,797 △1,974 営業利益（△損失） 5,155 △504 △5,660 営業外収益 765 777 12 受取配当金 296 160 △135 運賃諸掛減少、 雇用調整助成金収入 - 180 180 給与カット、各種経費 その他 468 436 △31 削減による減 営業外費用 1,581 1,407
Slide 20: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 前期 当第2四半期 増減額 前期 当第2 四半期 増減額 (09年3月末) (09年9月末) (09年3月末) (09年9月末) 流動負債 64,275 62,007 △ 2,267 流動資産 77,509 77,765 256 支払手形及び買掛金 16,560 16,834 273 現金及び預金 19,349 21,915 2,566 短期借入金 31,312 31,496 184 受取手形及び売掛金 19,542 17,613 △ 1,929 未払法人税等 827 109 △ 717 引当金 128 123 △5 商品及び製品 13,034 9,858 △
Slide 21: 業績予想（連結）並びに主な増減説明
２００９年３月期 業績予想（連結）並びに主な増減説明 〔売上高〕 （単位：百万円） 10年3月期 対09/3期 主な増減説明 （単位：百万円） （予想） 増減額 09年3月期 10年3月期 対09/3期 機械部門 46,600 △16,039 （ 産 業 機 械 ） (14,400) (△1,436) 予想 増減額 （ 開 発 機 械 ） (21,100) (△8,327) 世界需要回復遅れによる出荷減を見込む 売 上 高 161,857 133,500 △28,357 （ ユ ニ ッ ク ） (11,100) (△6,275) 普通トラック需要回復遅れに伴う国内販売減少を見込む 金属部門 6
Slide 22: 設備投資・減価償却費の状況（連結）
設備投資・減価償却費の状況（連結） （ 単位： 百万円） 08年3月期 09年3月期 1 0 年3 月期 (第2四半期) (通年) (第2四半期) (通年予想) 機 械 部 門 2,496 1,736 850 金 属 部 門 122 297 350 電 子化 成品 部門 353 1,465 250 対前年比△20億円減 不 動 産 805 215 150 燃 料 そ の 他 159 643 700 ＜主な設備投資＞ ・足尾地区 設備 投資 合計 3,934 1,861 4,357 1 ,2 6 9 2 ,3 0 0 独身寮・社宅新築 ・その他は必要最低 減 価 償 却 費 2,993 1,53