Ricoh Company, Ltd. · TSE:7752
Ricoh — Q1 FY2018/03 Earnings Presentation
29 slides from Ricoh's earnings presentation, Jul 28, 2017
Slide 1: FY2018/03 Q1 Financial Results
20184F3A KA (20174) 5 1 FR RAE 201747288 RUASAVI— RICOH imagine. change.
Slide 2: Cautionary statement on forward-looking statements
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Slide 3: Q1 FY2018/03 overview and Ricoh Restart
z 2018年3⽉期第1四半期決算につきましてご説明いたします。 z 第1四半期は、4⽉に公表した「リコー再起動」で⽰した取り組みを着実に進めました。 z 「マーケットシェア追求」「MIF拡⼤」「フルラインナップ」「直売・直サービス」「ものづくり⾃前主義」という 従来のリコーの原則について、市場の成⻑が拡⼤している時は良かったが、 事業が成熟してくる中で、⾮効率や不採算の要因となっていました。 これらの原則を⾒直すべく、第1四半期から「リコー再起動」として “規模の拡⼤から利益重視へ”、“戦略転換に伴う体制の最適化”の変⾰に取り組んでいます。 z この第1四半期は、 「利益重視」については、売
Slide 4: Q1 consolidated results summary
z 2018年3⽉期第1四半期の連結売上⾼は4,925億円と前年⽐+1％の増収となりました。 オフィスプリンティングは減収となったものの、成⻑領域であるオフィスサービス、商⽤印刷、産業印刷な どが増収となりました。 z 営業利益は、189億円と前年同期⽐+74％の増益となりました。 オフィスプリンティング事業が、売価適正化や不採算MIF削減実施などの効果により、 増益となったことに加え、構造改⾰の展開とその効果の取り込みが予定通り進みました。 z 営業増益を受けて、当期利益も107億円と前年同期⽐+126％の増益となりました。 z 研究開発投資や設備投資は、成⻑分野に重点化するなどメリハリをつ
Slide 5: Operating profit change factors
z 第1四半期連結営業利益は189億円と、前年同期⽐+80億円、+74％の増益となりました。 前年の108億円にはインド関連費⽤39億円の特殊要因が含まれており、 この特殊要因による増益分を除いても前年同期⽐増益となりました。 z 「販売・MIX」は、前年同期⽐フラットとなり、 第1四半期ではこれまで続いていた減益傾向に⻭⽌めをかけることができました。 z 「製品原価低減」「研究開発費」「その他経費」は期初⾒通しに沿って推移しました。 z 「構造改⾰効果」は前年度施策の効果に加えて、 第1四半期に実施した施策による効果として130億円となりました。 z 「構造改⾰費⽤」は62億円を計上しました
Slide 6: Change in reportable segments
z この第1四半期から、4⽉に公表した「リコー再起動」で再定義した各事業領域に基づく開⽰セグメント に変更しました。 z 開⽰セグメントは、 「オフィスプリンティング」「オフィスサービス」 「商⽤印刷」「産業印刷」「サーマル」「その他」の 6区分で収益の開⽰を⾏います。
Slide 7: Growth areas under Ricoh Restart
z 4⽉に公表した「リコー再起動」では、成⻑領域として、 「オフィス顧客への提供価値拡⼤」と「プリンティング技術の可能性を拡げる」 をお⽰ししています。 z 縦軸は、既存のオフィスのお客様に新たな提供価値を拡⼤していくもので オフィスプリンティングとオフィスサービスが含まれます。 z 横軸は、オフィスで培った強みであるプリンティング技術を 新たな事業領域へ拡⼤していくもので 商⽤印刷、産業印刷、サーマルが含まれます。
Slide 8: Office printing and office services results
z オフィス領域についてですが、オフィスプリンティングは為替影響を除いても減収となりました。 z MFP全体としては台数は増加しておりますが、 価格帯の低いA4機の割合が多いため、 ミックスの変化の影響などにより減収となっています。 しかし、不採算商談の⾒直しや粗利確保の為の売価維持等により、利益を確保しています。 z オフィスプリンティングの売上⾼は2,846億円となりました。 z また、構造改⾰によって効率的なオペレーションが実施できるようになったため、 営業利益は増加し、利益率は改善しております。 z オフィスサービスの売上⾼は984億円となりました。 z コミュニケーションサービス等の
Slide 9: Commercial, industrial printing and thermal results
z プリンティング領域についてですが、 プロセスのデジタル化によってプリントボリュームが増加すると考えています。 z コマーシャルプリンティングの売上⾼は456億円となりました。 z 営業利益は71億円となりました。カットシートカラー機のノンハード増収などが利益に貢献しています。 z インダストリアルプリンティングの売上⾼は43億円となりました。 z インクジェットヘッドの販売が拡⼤し、増収となっています。 z 営業利益の⾚字は、事業拡⼤のための開発投資などによるものです。 産業⽤インクジェットは⽤途拡⼤が進んでおり、積極的に投資を⾏いながら事業を拡⼤しています。 z サーマルの売上⾼は145
Slide 10: Other segment: industrial products and SmartVision
z その他は、光学技術を活かしたステレオカメラ等の製品を提供している 「産業プロダクツ」を中⼼に売上が拡⼤しています。 z SmartVisionでは、 全天球カメラTHETAを中⼼に画像技術を活かして事業を拡⼤していきたいと考えています。 尚、THETAは好調ですが、他デジタルカメラ製品の売上減少の影響により減収となっています。 z 営業利益については、 カメラ事業の売上減少と産業プロダクツ分野での開発投資増加により、 減益となりました。
Slide 11: Balance sheet
z 総資産は215億円の増加となりましたが、為替換算影響を除くと、 実質的には減少となっています。 z 営業債権は、前年度期末の販売拡⼤により増加し、 その回収が1Qで進んだことから減少しました。季節要因による動きとなります。 z その他の項⽬で⼤きな動きはありません。
Slide 12: Cash flow
z フリーキャッシュフローは67億円の収⼊となりました。 z ファイナンス事業を除いたフリーキャッシュフローであるFCEFは346億円の収⼊となり、 前年同期から175億円の増加となりました。
Slide 13: Approach to full-year outlook
z 通期⾒通しの考え⽅をお伝えします。 z ⾜許の世界経済は緩やかな回復⽅向ですが、今後について決して楽観できる状況ではないと⾒てい ます。 z オフィス事業環境も引き続き厳しい状況が続くと考えており、徹底的な構造改⾰に取組んでいきます。 従前申し上げていた構造改⾰費⽤450億円は今後発⽣する⾒通しです。 z したがって、今回は期初⾒通しを変更いたしません。
Slide 14: Full-year outlook unchanged
z 通期⾒通しは期初から変更いたしません。 z 通期の構造改⾰費⽤450億円、効果390億円の⾒通しも変更ありません。 z 以上で、決算概要の説明を終わります。
Slide 15: Main Q&A
＜主なQ&A＞ Ｑ：リコー取り巻く事務機器業界の競争環境は？ Ａ：厳しい状況が続いているが、ディールの取捨選択を⾏うことで、利益の確保を図っている。 Ｑ：通期の増減益⾒通しで、「販売・ＭＩＸ」は-210億円だが、１Ｑでの実績は+0億円となっている。これは、 取組みとして進めている「売価適正化」や「不採算ＭＩＦ/ディールの削減」効果なのか、それとも市場要因 なのか？ Ａ：１Ｑ実績内訳として、オフィスプリンティングは「売価適正化」や「不採算ディールの削減」による価格のコントロ ールにより、想定よりも減益幅を縮⼩することができた。加えて、商⽤印刷等では前年⽐粗利増となり、販売・ ＭＩＸは前年並となっ
Slide 16: Business segment overview
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Slide 17: Q1 results and financial data
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Slide 18: Quarterly trends
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Slide 19: FY2018/03 forecast
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Slide 20: Operating profit forecast factors
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Slide 21: ROE / ROA
GB 2S: ROE /ROA*HEB 20s. enswannae RICOH imagine. change. @ROE @ROA 0.3% 0.3% FY13/03 FY14/03 FY15/03 FY16/03 FY17/03 FY18/03 iL July 28, 2017 (C)2017 Ricoh Company, Ltd. All Rights Reserved
Slide 22: Dividends
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Slide 23: Office printing data (1)
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Slide 24: Office printing data (2)
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Slide 25: Office printing data (3)
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Slide 26: Office printing data (4)
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Slide 27: MFP product lineup
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Slide 28: Production printing product lineup
OE 2099227 7UL 7177 TRMMBBARR RICOH imagine. change. Color Continuous Pro VC60000 Form InfoPrint5000 InfoPrint5000VP Heavy Pro C9100 -_ a 7 Color erin: | ft Pro 71105 ay Cut Mid Pro c900 Pro C901 Sheet ait Pro C7100S Pro C720 —" : fae «| CUS ~~ , Pro C5110S Pro C5210S et “4 —— oe Nt ] {isa — Procs20
Slide 29: IR website
RICOH imagine. change. http://jp.ricoh.com/IR/