Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — Q3 2021 Earnings Presentation
50 slides from Wittchen Sa's earnings presentation, Nov 26, 2021
Slide 1: Prezentacja wyników za 3Q21
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 3Q21 26 listopada, Palmiry Elegance& Young
Slide 2: Ograniczenie odpowiedzialności
OGRANICZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Zarząd spółki Wittchen S.A. („Spółka” lub „Emitent”) w celu prezentacji wyników za 3 kwartał 2021 r. z przeznaczeniem dla akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w ca
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
3 01 PODSUMOWANIE BIZNESOWE Elegance& Young
Slide 4: Wittchen – marka premium
WITTCHEN – MARKA PREMIUM Jedna z najbardziej rozpoznawanych marek ekskluzywnych w kraju, z ponad 4 30 letnią historią. Własne e-sklepy, salony stacjonarne Grupa WITTCHEN zajmuje się sprzedażą oraz obecność na zewnętrznych ekskluzywnej galanterii, butów i odzieży marketplace’ach. oraz luksusowych
Slide 5: Sprzedaż on-line i off-line omnichannel
SPRZEDAŻ ON-LINE 27 OMNICHANNEL Własne e-sklepy i zewnętrzne 6 własnych e-sklepów, marketplace’y 21 marketplace’ów 55% sprzedaży 9M21 504 tys. zrealizowanych zamówień w 9M21, +37% 5 SPRZEDAŻ OFF-LINE Salony tradycyjne 117 salonów własnych 102 w Polsce pod markami: i 5 w Czechach (własne), 10 Wittche
Slide 6: Rosnąca obecność on-line
ROSNĄCA OBECNOŚĆ ON-LINE Centrum logistyczne w Palmirach 3Q21 r/r 6 102 Wittchen 99 -1 Wittchen Travel 18 0 5 10 Razem 117 -1 On-line + off-line + marketplace’y On-line (własne e-sklepy + marketplace’y) Elegance& Young On-line (tylko marketplace’y) XX - liczba sklepów (salony własne w Polsce i w Cze
Slide 7: Własne e-sklepy w 6 krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH bezpośrednie dotarcie do klienta 40% przychodów e-sklepu w Polsce to transakcje wykonane za pomocą 7 komputerów stacjonarnych 59% przychodów e-sklepu w Polsce to transakcje wykonane za pomocą komórek 1% przychodów e-sklepu w Polsce to transakcje wykonane za pomocą tabletu
Slide 8: Marketplacy zwiększają obecność on-line
MARKETPLACY ZWIĘKSZAJĄ OBECNOŚĆ ON-LINE WSPÓŁPRACA Z NAJWIĘKSZYMI PLATFORMAMI: 8 KLUCZOWI MIĘDZYNARODOWI GRACZE KLUCZOWI LOKALNI GRACZE Elegance& Young Koniec 3Q21, obecność na 21 marketplace’ach
Slide 9: Salony własne i franczyzowe
Salony pod marką Wittchen SALONY WŁASNE I FRANCZYZOWE Średnio Galanteria skórzana, torebki, 83 m2 odzież, dodatki dla kobiet i mężczyzn, walizki 9 Salony pod marką Wittchen Travel Średnio 76 m2 Bagaż: torby, walizki, plecaki dla Elegance& Young kobiet, mężczyzn i dzieci
Slide 10: Asortyment dostosowany do klienta i otoczenia
ASORTYMENT DOSTOSOWANY DO KLIENTA I OTOCZENIA Największy udział w sprzedaży mają walizki, choć ich udział maleje. 3%1% Potencjał do odbicia wraz 4%1% 10% 17% 14% ze zmniejszeniem siły 27% pandemii. 8% 8% 9% 10 9M19 9M21 8% Torebki są drugą najważniejszą kategorią sprzedaży. Rozwijamy 52% 39% asortym
Slide 11: Klienci detaliczni i biznesowi
KLIENCI DETALICZNI KLIENCI DETALICZNI I BIZNESOWI Klienci naszych sklepów stacjonarnych, e-sklepów i marketplace’ów 93% przychodów w 9M21 11 KLIENCI BIZNESOWI Partnerzy biznesowi krajowi (sprzedaż akcesoriów, współpraca z Lidl) i zagraniczni (hurt) 7% przychodów w 9M21 Elegance& Young
Slide 12: Dywersyfikacja oferty dla klientów
DYWERSYFIKACJA OFERTY DLA KLIENTÓW 67% klientów salonów Rosnąca oferta dla Grupa 35+ to tradycyjna stacjonarnych w Polsce młodszej grupy klientów grupa klientów Wittchen to kobiety 12 6% 55% 23% 18 lat 24 lata 44 lata 65 + lata 16% Elegance& Young Brak danych dla klientów salonów stacjonarnych w Pol
Slide 13: Wyniki finansowe 3Q21
13 02 WYNIKI FINANSOWE 3Q21 Elegance& Young
Slide 14: Wyniki 3Q21
PRZYCHODY 79,9 mln PLN +39% WYNIKI 3Q21 MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 62,1% +5,2 p.p. 14 EBIT 18,4 mln PLN +231% MARŻA EBIT 23,1% +13,4 p.p. 13,6 mln PLN Elegance& Young ZYSK NETTO +218%
Slide 15: Wzrosty on-line i off-line
Kwartalna sprzedaż (mln PLN) WZROSTY ON-LINE I 74,0 103,7 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 OFF-LINE 29,7 30,2 38,9 34% wzrost r/r sprzedaży e-commerce, ze względu 29,0 38,4 19,4 31,7 na dalszy rozwój sprzedaży we własnych 37,4 40,8 20,6 24,5 35,6 20,2 24,9 20,7 17,4 10,1 10,8 e-sklepach i market
Slide 16: Wysoka i rosnąca marża brutto na sprzedaży
Kluczowe elementy WYSOKA I ROSNĄCA MARŻA wpływające na marżę brutto: BRUTTO NA SPRZEDAŻY koszt zakupu koszty transportu Kwartalna marża brutto na sprzedaży poziom kursu PLN/USD 63,1% 61,8% 62,1% poziom przecen 59,2% 59,6% 59,1% 16 56,9% 56,6% popyt konsumpcyjny 55,0% COVID-19 Posiadamy długoterminow
Slide 17: Koszty pod kontrolą
Koszty sklepów własnych/ m2 (PLN, MSR17) KOSZTY POD 581 581 18% r/r 500 KONTROLĄ 78 102 471 399 70 318 358 65 214 362 303 225 72 197 61 52 188 55 55 138 127 109 102 Koszty sklepów własnych/m2 wzrosły o 18% r/r 290 126 254 233 201 218 189 170 w 3Q21. Kluczowe powody to: 161 121 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20
Slide 18: On-line to większość EBITu
Podział wyniku na działalności podstawowej (mln PLN, MSSF16) ON-LINE TO 30,0 9,3 20,2 0,9 -6,1 6,0 16,5 -0,7 6,8 17,2 25,0 20,0 WIĘKSZOŚĆ EBITU 20,0 10,0 1,7 9,0 5,8 9,9 1,9 15,0 10,0 5,6 0,9 0,6 1,3 5,0 1,0 8,2 4,8 1,6 5,6 3,9 4,8 2,4 4,2 5,8 5,4 0,0 0,0 Kanał on-line to najbardziej stabilny i 2,
Slide 19: Korzystne trendy w wynikach 3Q21
KORZYSTNE TRENDY mln PLN, MSSF16 Przychody 3Q20 57,5 3Q21 79,9 r/r 39,0% W WYNIKACH 3Q21 Marża brutto na sprzedaży (%) 56,9% 62,1% 5,2pp. Koszty SG&A 26,7 32,3 20,9% Wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży: % sprzedaży 46% 40% -6,1pp. odbicie w salonach off-line i on-line. Zysk operacyjny 5,6 18,4 230,
Slide 20: Korzystne trendy w wynikach 9M21
KORZYSTNE TRENDY mln PLN, MSSF16 Przychody 9M20 135,0 9M21 171,7 r/r 27,2% W WYNIKACH 9M21 Marża brutto na sprzedaży (%) 58,2% 62,3% 4,2pp. Koszty SG&A 77,7 83,6 7,5% Wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży ze % sprzedaży 57,6% 48,7% -8,9pp. względu na korzystne dynamiki on-line i off- line. Zysk opera
Slide 21: Zapasy pozwalają na dalszy wzrost
Zapasy versus zapasy/ m2 ZAPASY POZWALAJĄ 120,0 11 058 9 713 10 195 9 645 10 925 12 000 NA DALSZY WZROST 100,0 8 568 8 591 10 000 8 063 6 998 80,0 8 000 60,0 6 000 104,5 104,1 67,1 77,0 82,9 81,5 96,7 91,0 40,0 92,3 4 000 20,0 2 000 Zapasy wzrosły 13% r/r ze względu na większe 0,0 0 r/r zatowarowa
Slide 22: Bezpieczne zadłużenie
Kwartalne wydatki inwestycyjne (mln PLN) BEZPIECZNE 10,5 ZADŁUŻENIE 8,8 4,5 2,8 Niski poziom wydatków inwestycyjnych 1,9 w 3Q21 ze względu na zakończenie 0,2 0,3 0,1 0,1 rozbudowy centrum logistycznego w 2020 roku i optymalizację sieci 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 22 sprzedaży (bra
Slide 23: Stabilne przepływy operacyjne
Przepływy kwartalne (mln PLN) STABILNE PRZEPŁYWY +8,7 mln PLN -1,9 mln PLN OPERACYJNE 10,6 10,8 8,5 -0,3 Stabilne r/r przepływy operacyjne: -10,4 -12,4 wyższy zysk brutto, ale większe 3Q20 3Q21 zaangażowanie w zapasy. Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finansowe 23 Znacząco mn
Slide 24: Podsumowanie 3Q21
01. Dynamiczne wzrosty sprzedaży PODSUMOWANIE 3Q21 02. Wysoka marża brutto na sprzedaży 24 03. Znacząca kontrola kosztów operacyjnych 04. Stabilne przepływy operacyjne Elegance& Young 05. Bezpieczna pozycja gotówkowa
Slide 25: Plany 2021+
25 03 PLANY 2021+ Elegance& Young
Slide 26: Grupa dobrze przygotowana do najważniejszego kwartału
GRUPA DOBRZE PRZYGOTOWANA DO NAJWAŻNIEJSZEGO KWARTAŁU Klienci detaliczni 26 Szeroki wybór kolekcji torebek, akcesoriów, odzieży i butów Posiadany zapas w naszym Szeroka gama walizek i akcesoriów do podróży – przygotowanie na centrum logistycznym jest rosnący powrót do podróżowania. naszym zabezpiecz
Slide 27: Wittchen powinien rosnąć szybciej niż rynek dóbr luksusowych w Polsce
Źródła wzrostu rynku dóbr luksusowych WITTCHEN POWINIEN ROSNĄĆ w Polsce: SZYBCIEJ NIŻ RYNEK DÓBR wzrost liczby osób dobrze LUKSUSOWYCH W POLSCE zarabiających wraz z poprawą sytuacji gospodarczej, 2,5 mld PLN • szacowana wartość rynku luksusowej odzieży i akcesoriów w Polsce w 2020 roku kontynuacja w
Slide 28: Cel na 2022: 7 e-sklepów i 35 marketplace'ów
CEL NA 2022: 7 E-SKLEPÓW I 35 MARKETPLACE’ÓW @ 28 @ @ @ @ @ @ Elegance& Young 3Q21 2021 2022 @ własne e-sklepy
Slide 29: Rozwój poza granicami Polski
ROZWÓJ POZA GRANICAMI POLSKI Planujemy dalszy rozwój geograficzny również poprzez salony własne. Trzy-stopniowy proces wchodzenia na nowe rynki zagraniczne: 29 • zewnętrzne marketplace’y – budowa świadomości marki • własne e-sklepy • własne salony. Na koniec 2021 roku będziemy obecni z własnym
Slide 30: 10 000 m2 w 2022 roku
30 sklepy 2020 2021 2022 sklepy 2020 2021 2022 PL 104 100 98 PL 8 317 8 209 8 058 CZ 4 5 8 CZ 285 415 670 10 000 M2 HU 0 1 3 HU 0 76 239 SK 0 0 2 SK 0 0 155 W 2022 ROKU Elegance& Young UAH 10 10 10 UAH 880 880 880 Razem 118 116 121 Razem 9 482 9 580 10 002
Slide 31: Własne centrum logistyczne to przewaga Grupy
WŁASNE CENTRUM LOGISTYCZNE TO PRZEWAGA GRUPY 31 Posiadamy własne Centrum obsługuje Centrum posiada centrum logistyczne zamówienia na 13 900 m2, zostało w Palmirach wszystkie kraje, rozbudowane w których jesteśmy w 2020 roku obecni Elegance& Young
Slide 32: Konieczność rozbudowy centrum logistycznego
Powody szybkiego wykorzystania rozbudowanego centrum logistycznego: KONIECZNOŚĆ ROZBUDOWY CENTRUM LOGISTYCZNEGO duża kubatura walizek Mimo rozbudowy, obecnie centrum logistyczne jest w pełni wykorzystane w 100%. wcześniejsze zamówienia z Chin ze względu na Planuje rozbudowę centrum o kolejne 3 7
Slide 33: Plany na 2021 i 2022
MOŻLIWOŚCI PLANY NA 2021 I 2022 odbicie w sprzedaży bagażu dotarcie z ofertą do szerszej grupy klientów 2021 usprawnienie logistyki wraz z rozbudową 1. Osiągnięcie przychodów zbliżonych do centrum logistycznego 2019 roku czyli sprzed pandemii RYZYKA 2. Poprawa marży brutto na sprzedaży 3. Znacząca p
Slide 34: Cel: powrót do wypłaty dywidendy
CEL: POWRÓT DO WYPŁATY POLITYKA DYWIDENDY DYWIDENDY Zarząd, zgłaszając propozycję w przedmiocie wypłaty dywidendy, Historyczne dywidendy oraz zysk netto uwzględnia konieczność (mln PLN, dywidendy pokazane pod rok, z którego nastąpiła wypłata) zapewnienia Spółce odpowiedniego poziomu płynności fina
Slide 35: Grupa Wittchen podsumowanie
01. Rozwój e-commerce wspierany nowoczesną logistyką GRUPA WITTCHEN PODSUMOWANIE 02. Rozwój poza granicami Polski, zarówno on-line jak i off-line Beneficjent korzystnych trendów 35 03. w rynku dóbr luksusowych dodatków oraz akcesoriów bagażowych Zapas w magazynie pozwalający 04. na wzrost mimo zawir
Slide 36: Pytania i odpowiedzi
36 04 PYTANIA I ODPOWIEDZI Elegance& Young
Slide 37: Slajdy pomocnicze
37 05 SLAJDY POMOCNICZE Elegance& Young
Slide 38: Prosta struktura grupy kapitałowej
PROSTA STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Wittchen S.A. właściciel centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawieranie umów najmu salonów firmowych, właściciel znaków towarowych WITTCHEN i licencjobiorca znaku V VIP COLLECTION. 38 100% 100% 100% 100% 100% Wittchen Premium
Slide 39: Własne e-sklepy w 6 krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH budują renomę marki Wittchen 39 działają w języku lokalnym posiadają lokalne formy płatności obsługiwane są przez centrum Elegance& Young logistyczne w Palmirach
Slide 40: Wittchen.com nr 1 w kategorii moda i dodatki Ceneo 2021
WITTCHEN.COM NR 1 W KATEGORII MODA I DODATKI CENEO 2021 W tym roku branych pod uwagę Zaufane Sklepy to największy było 26 000 sklepów w 15 i najważniejszy ranking sklepów kategoriach. Nr 1 w kategorii Moda 40 internetowych. i dodatki okazał się wittchen.com. Klienci oceniają w nim całe Wyłania on na
Slide 41: Stabilna liczba sklepów
STABILNA LICZBA SKLEPÓW Liczba sklepów 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 Polska 108 107 106 106 104 104 103 102 102 Czechy 1 2 2 4 4 4 4 4 5 Ukraina (franczyza) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 Razem 119 119 118 120 118 118 117 116 117 Liczba sklepów 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21
Slide 42: Stabilna powierzchnia
STABILNA POWIERZCHNIA m2 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 Polska 8 460 8 554 8 508 8 508 8 341 8 317 8 317 8 274 8 274 Czechy 78 156 156 285 285 285 285 285 415 Ukraina 880 880 880 880 880 880 880 880 880 Razem 9 418 9 590 9 544 9 673 9 506 9 482 9 482 9 439 9 569 m2 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20
Slide 43: Źródła zakupów
ŹRÓDŁA ZAKUPÓW 9M20 9M21 EUR Rosnący udział EUR Rozliczenia w EUR to przede PLN 6% zakupów z Polski wszystkim Indie i wybrane 12% 2% kraje europejskie (przede 43 wszystkim Hiszpania i Włochy) PLN 3% Rozliczenia w USD to przede wszystkim dostawcy z Chin USD USD (przede wszystkim) i Elegance& Young 92
Slide 44: Powierzchnia biurowa i logistyczna
POWIERZCHNIA BIUROWA I LOGISTYCZNA Centrum Logistyczne 2 Parametry Budynek biurowy Centrum Logistyczne 1 (nowa hala magazynowa) Koszt budowy (bez kosztów 17 708 tys. 13 608 tys. 16 316 tys. związanych z zakupem gruntu) Oddany do użytkowania 25.10.2017 r. 31.12.2010 r. 16.07.2020 r. 44 Kubatura 11 28
Slide 45: Kwartalne wyniki finansowe MSSF16
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSSF16 mln PLN 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 Przychody 74,0 103,7 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 Zysk brutto na sprzedaży 41,9 57,1 26,5 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 Marża (%) 56,6% 55,0% 59,1% 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% Koszty SG&A 32,5 36,9 2
Slide 46: Kwartalne wyniki finansowe MSR17
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSR17 mln PLN 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 Przychody 74,0 103,7 44,8 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 Zysk brutto na sprzedaży 41,9 57,1 26,5 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 Marża (%) 56,6% 55,0% 59,1% 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% Koszty SG&A 31,4 36,7 25
Slide 47: Bezpieczny bilans
BEZPIECZNY BILANS 3Q20 4Q20 3Q21 Na rzeczowe aktywa trwałe Aktywa trwałe 159,7 158,1 154,5 składają się siedziba spółki rzeczowe aktywa trwałe 80,9 79,9 73,2 w Palmirach, centrum aktywa niematerialne i goodwill 28,3 28,3 27,7 logistyczne, inwestycje aktywa z tytułu prawa do użytkowania 49,4 47,7 5
Slide 48: Firma rodzinna, stabilny akcjonariat
Pozostali FIRMA RODZINNA, 24% STABILNY AKCJONARIAT Jędrzej i Monika Wittchen 76% Liczba % udział akcji/głosów Jędrzej i Monika Wittchen 13 791 846 75,6% pośrednio przez Gold pośrednio przez 13 124 046 72,0% Town Gold Town bezpośrednio Jędrzej 95,2% 36 826 0,2% Wittchen bezpośrednio Monika bezpośredn
Slide 49: Słownik pojęć
SŁOWNIK POJĘĆ SEGMENT B2B Przychody od klientów biznesowych. SEGMENT B2C Przychody od klientów detalicznych. SPRZEDAŻ (PLN/M2 NA M-C) Kwartalna sprzedaż (sklepy, internet, pozostała sprzedaż)/ średnia pracująca powierzchnia / 3. 49 KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/M2 Kwartalne koszty sklepów własnych/ średni
Slide 50: Kontakt
/wittchen KONTAKT /wittchen /wittchencom /WittchenPolska WITTCHEN S.A. Palmiry, ul. Gdańska 60 05-152 Czosnów KONTAKT DLA INWESTORÓW Konrad.makowiec@wittchen.com tel: +48 882 434 150