Socovesa S.a. · BCS:SOCOVESA
Socovesa — Empresas Socovesa — Investor Presentation (April 2012)
33 slides from Socovesa's investor presentation, Apr 1, 2012
Slide 1: Presentación Inversionistas 2012
PRESENTACIÓN INVERSIONISTAS 2012 Santiago, 1 de Abril de 2012
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 1. Presentación de la Compañía
1. PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA
Slide 4: Reseña Histórica
Reseña Histórica 1965 Empresa constructora fundada por Eduardo Gras Díaz Primer conjunto habitacional de 16 casas en Temuco 1967 Incorporación de nuevos socios Nace Socovesa 1979 Primer proyecto fuera de Temuco en la ciudad de Valdivia 1983 Expansión de sus actividades a Santiago Inicio de proyectos
Slide 5: Socovesa: Inmobiliaria más grande del país
Socovesa: Inmobiliaria más grande del país • PRINCIPAL GRUPO INMOBILIARIO DEL PAÍS – 43 años de crecimiento y desarrollo empresarial – Modelo de negocios exitoso y solidez financiera: Resultados positivos incluso en ciclos bajos de la economía – Más de 9.000 trabajadores – 100 proyectos en desarroll
Slide 6: Estructura Organizacional
Estructura Organizacional Gerencia Ingeniería y Gerencia Inmobiliaria Construcción 76% de los 24% de los Ingresos 2011 Socovesa Ingresos 2011 Socoicsa Santiago Montajes Socovesa Sur Socoicsa Obras Civiles Almagro Pilares Socovesa Desarrollos Comerciales
Slide 7: Propiedad
Propiedad • La Compañía es controlada por Eduardo Gras y su familia, fundador de Socovesa => 52% • Al 29 de febrero de 2012, los empleados y ejecutivos de la Compañía poseían el 5% de participación • Market Cap al 30 de Marzo = USD 650 millones 2%0% 13% 13% 1% AFP 1% Cia de Seguros 5% Corredores de
Slide 8: Performance 2011
Performance 2011 • Drivers del negocio mostrando una evolución positiva: > Aumento de 24% en los ingresos del periodo > Aumento del margen bruto de 18.5% a 19.6% => Aumento de la facturación inmobiliaria durante el 4to trimestre impulsó el margen bruto al alza. – Margen inmobiliario = 25.4% – Margen
Slide 9: Importante mejora del Margen Bruto y del EBITDA fue impulsada por el negocio inmobiliario
Importante mejora del Margen Bruto y del EBITDA fue impulsada por el negocio inmobiliario 2010 2011 ESTADO DE RESULTADOS ∆ 11/10 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias 257.982.452 320.929.707 24,4% Neg. Inmobiliario 218.949.079 244.422.582 11,6% Neg. I&C 39.033.373 76.507.125 96,0% Costos de venta
Slide 10: Ingresos y EBITDA a nivel récord
Tanto los Ingresos como el EBITDA alcanzaron un nivel record – La Utilidad se vio impactada por el aumento de los costos financieros PCGA IFRS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ingresos (MUF) 7.535 9.444 9.947 9.785 12.024 14.395 EBITDA (MUF)* 881 1.210 1.034 931 1.173 1.797 Mg. EBITDA 11,7% 12,8% 10,4%
Slide 11: 2. Estrategia Área Inmobiliaria: Crecimiento con Rentabilidad
2. ESTRATEGIA ÁREA INMOBILIARIA: CRECIMIENTO CON RENTABILIDAD
Slide 12: y (is
Wi) , y (is
Slide 13: 1. Cobertura: todo tipo de productos, para todo tipo de personas
Pilares de la Estrategia de Crecimiento con Rentabilidad: 1. Cobertura: Tenemos todo tipo de productos, para todo tipo de personas, a lo largo de todo Chile Hoy tenemos en el mercado más de 100 proyectos a la venta Cobertura Geográfica: Presencia desde Antofagasta hasta Punta Arenas Variedad de Prod
Slide 14: 2. Foco en Activos Intangibles: Marcas Fuertes y Equipo Humano
Pilares de la Estrategia de Crecimiento con Rentabilidad: 2. Foco en el desarrollo de Activos Intangibles: Marcas Fuertes y Equipo Humano con expertise local DESARROLLOS COMERCIALES Producto: Casas Producto: Departamentos Posicionamiento: Liderazgo Posicionamiento: Conveniencia Target: C1C2C3 Target
Slide 15: Socovesa Desarrollos Comerciales: un nuevo pilar de crecimiento
Área Inmobiliaria Socovesa Desarrollos Comerciales: un nuevo pilar de crecimiento para el área inmobiliaria • Tres proyectos en desarrollo: Edificio Ombú, Edificio Guernica y Nueva Santa María. Superficie útil app.: 42.730m2 Venta Esperada: MUF 2.770 Fecha de entrega: 2012 a Q2 de 2014 EDIFCIO OMBU
Slide 16: En Chile todavía queda mucha participación de mercado por ganar
Área Inmobiliaria, Segmento Residencial En Chile todavía queda mucha participación de mercado por ganar… El principal competidor es el mercado, no algún actor en particular ZONA SUR Participación de mercado 19% REGIÓN METROPOLITANA Participación de mercado Mercado 6% 81% ES Mercado ANTOFAGASTA Parti
Slide 17: 3. Métricas del Negocio Inmobiliario
3. MÉTRICAS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO
Slide 18: Estamos creciendo desde una posición sólida y rentable
Área Inmobiliaria Estamos creciendo desde una posición sólida y rentable EL TARGET LA REALIDAD 2010 2011 DESARROLLO INMOBILIARIO ∆ 11/10 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias 218.949.079 244.422.582 11,6% Costo de ventas (171.271.596) (182.323.042) 6,5% Ganancia bruta 47.677.483 62.099.540 30,2%
Slide 19: Cifras récord en los principales indicadores del negocio
Área Inmobiliaria El año 2011 se alcanzaron cifras record en los principales indicadores del negocio PCGA IFRS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ingresos (MUF) 5.401 7.902 7.724 8.662 10.205 10.964 EBITDA (MUF)* 851 1.187 887 1.010 1.344 1.941 Mg. EBITDA 15,8% 15,0% 11,5% 11,7% 13,2% 17,7% Utilidad (MUF
Slide 20: Todas las filiales residenciales mejoraron sus Márgenes Brutos
Área Inmobiliaria Todas las filiales residenciales mostraron una mejora de sus Márgenes Brutos respecto al año 2010 INGRESOS 2010 INGRESOS 2011 2% 2% 27% 35% 36% 39% 32% 27% Santiago Sur Almagro Pilares Santiago Sur Almagro Pilares Socovesa Almagro Pilares N. Inmob. Socovesa Almagro Pilares N. Inmob
Slide 21: Capacidad para adecuar el portfolio hacia segmentos con mejor demanda
Área Inmobiliaria La Compañía ha mostrado capacidad para adecuar su portfolio hacia los segmentos de mercado con mejor demanda Facturación Viviendas Nuevas Unidades Precio Promedio Facturación 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Socovesa 2.350 Unds 3.455 Unds UF 2.562 UF 1.591 MUF 6.020 MUF 5.498 Almagro
Slide 22: Compra de terrenos y banco de terrenos
Área Inmobiliaria La compra de terrenos se ha centrado en reemplazar los paños que han sido consumidos y asegurar posiciones estratégicas para los años venideros • El Banco de Terrenos de Empresas Socovesa al 31 de diciembre de 2011, era el siguiente: N° Venta Potencial Filial Has Unidades Terrenos
Slide 23: El año 2012 partió bien
Área Inmobiliaria El año 2012 partió bien… Evolución Cierres de Negocio YTD 2008-2012p 1.800 1.600 +10% +11% Cierres / Promesas (MUF) 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 - Ene-Feb Ene-Feb Ene-Feb Ene-Feb Ene-Feb Ene-Feb 08 09 10 11 12 12 p
Slide 24: ¿Cómo está el manejo de los activos inmobiliarios?
Área Inmobiliaria ¿Cómo está el manejo de los activos inmobiliarios? ACTIVOS INMOBILIARIOS Obras en Ejecución Viviendas Terminadas Terrenos
Slide 25: Mejores indicadores de eficiencia en el negocio inmobiliario
Activos Inmobiliarios La Compañía ha mejorado sus indicadores de eficiencia en el negocio inmobiliario, lo que implica mayores rentabilidades operacionales ACTIVOS INMOBILIARIOS PCGA IFRS 2007 2008 2009 2010 2011 ACTIVOS INMOBILIARIOS / ING. POR VENTA 1,7 2,4 2,1 1,7 1,6 EBITDA INM. / ACTIVOS INMOBI
Slide 26: Nuestra ecuación de financiamiento
Activos Inmobiliarios y una adecuada Estrategia de Financiamiento Nuestra ecuación de financiamiento: Activos de CP con deuda corta y activos de LP con Capital ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Obras en Ejecución UFM 7.198 Deuda Financiera Neta UFM 10.678 Viviendas Terminadas UFM 3.185 Subtotal UFM 10.38
Slide 27: 4. Negocio de Ingeniería y Construcción
4. NEGOCIO DE INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN
Slide 28: Estrategia de migrar hacia un negocio de nicho: Montaje Industrial
Área Ingeniería y Construcción La estrategia negocio de Ingeniería y Construcción es migrar hacia un negocio de nicho: Montaje Indutrial 2010 2011 INGENIERIA Y CONSTRUCCIÓN ∆ 11/10 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias 39.033.373 76.507.125 96,0% Costo de ventas (39.107.277) (75.812.246) 93,9% Ga
Slide 29: Obras en ejecución con backlog de MUF 1.200
Área Ingeniería y Construcción El número de obras en ejecución al 31 de enero de 2012 alcanzaba los 9 proyectos con un backlog de MUF 1.200 Fecha Plazo Obra Mandante Término Ejecución Edificio Ombu Inmobiliaria y Constructora OMBU S.A. sep-11 16 meses Santiago College Fundación Educacional Santiago
Slide 30: 5. Outlook 2012
EMPRESAS TMM SOCOVESA 5. OUTLOOK 2012
Slide 31: Buen escenario económico para el crecimiento rentable
Buen escenario económico para el crecimiento rentable de nuestro negocio inmobiliario Promedio 2010 2011 2012 Precio Cobre 342 399 344 Precio Petroleo 79 95 100 PIB Mundial (%) 5.0 3.7 3.4 PIB EE.UU. (%) 2.9 1.8 2.0 PIB Chile (%) 5.2 6.2 4.0 TPM EE.UU. (%) 0.3 0.3 0.1 TPM Zona Euro (%) 1.0 1.2 0.6 T
Slide 32: Lanzamiento de más de 13 MMUF en nuevos proyectos
Bajo este escenario, estamos invirtiendo fuerte en el negocio inmobiliario con el lanzamiento de más de 13 MMUF en nuevos proyectos Lanzamiento de Proyectos Presupuestados Año 2012 N° Proyectos o N° Precio Venta Filial Etapas Viviendas Promedio Potencial Socovesa 33 2.346 UF 2.385 UF 5.595.377 Almag
Slide 33: Proyecciones Empresas Socovesa 2012
PROYECCIONES EMPRESAS SOCOVESA Año 2012 PROMESAS / BACKLOG INGRESOS 2012p 2012p 2013e Área Inmobiliaria MUF 12.100 MUF 11.700 MUF 13.500 Crecimiento respecto año anterior (%) 14% 7% 15% Área Ing. y Construcción MUF 1.200 MUF 2.000 MUF 1.500 Crecimiento respecto año anterior (%) EMPRESAS SOCOVESA MUF
Empresas Socovesa — Investor Presentation (April 2012) on 6ix