Socovesa S.a. · BCS:SOCOVESA
Socovesa — Shareholder Meeting (April 2024)
38 slides from Socovesa's shareholder meeting presentation, April 2024
Slide 1: Junta Ordinaria de Accionistas Abril 2024
JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS ABRIL 2024
Slide 2: Índice de contenidos
ÍNDICE DE CONTENIDOS 1 2 Mercado inmobiliario y desempeño Resultados ejercicio 2023 de gestión 3 4 Perspectivas 2024 Nueva estructura organizacional
Slide 3: 1. Resultados ejercicio 2023
1. RESULTADOS EJERCICIO 2023
Slide 4: Resultados a diciembre: pérdida por mayores gastos financieros
Resultados a diciembre: Los resultados del ejercicio estuvieron marcados principalmente por los mayores gastos financieros. La pérdida alcanzó a MUF 688 MUF % 18.000 30 Ingresos (UF) Mg. Bruto 16.000 22,9 25 14.000 +9% 22,9% 12.000 20 10.000 +9% 15 Ebitda (UF) GAV (UF) 8.000 6.000 10 4.000 +12,3% +6
Slide 5: Ingresos mayores a 2022 pero menores a lo presupuestado
Resultados a diciembre: A pesar de que los ingresos aumentaron respecto del 2022, éstos fueron menores a los presupuestados para el periodo MUF MUF 10.000 9.700 2.500 2.437 9.000 -25% 8.000 7.263 2.000 7.000 1.421 6.000 1.500 5.000 4.000 1.000 3.000 2.000 500 1.016 1.000 0 0 Ppto 2023 Real 2023 Dife
Slide 6: Margen bruto negocio inmobiliario
Resultados a diciembre: El margen bruto inmobiliario alcanzó a 23,0%. Disminución se explica fundamentalmente por la escrituración de proyectos que incorporan la crisis de costos de construcción y los mayores gastos financieros MARGEN BRUTO NEGOCIO INMOBILIARIO SDC 12M 23 21,0% 31,0% 11,2% 0,0% 23,0
Slide 7: Deuda financiera neta y leverage
Resultados a diciembre: La deuda financiera neta, medida en UF, aumentó 18% respecto de diciembre de 2022 producto del atraso de la facturación. Leverage financiero alcanzó a 2,0 veces MUF +18% 20.000 Deuda Ø 16.065 Financiera 15.000 Neta 19.360 10.000 MUF 19.360 5.000 0 dic-22 dic-23 dic-17 dic-20
Slide 8: Gasto financiero total aumentó 48%
Resultados a diciembre: El gasto financiero total, medido en UF, aumentó 48% respecto al del 2022 por el aumento de la tasa de interés y la mayor deuda financiera bruta promedio MUF +48% 2.400 2.200 2.000 +17,1% Deuda financiera promedio 1.800 1.600 64% En resultado 1.400 1.200 59% 14,6% Tasa de int
Slide 9: Activos inmobiliarios totales
Resultados a diciembre: Los activos inmobiliarios totales aumentaron 4% respecto a diciembre de 2022, impulsados por las viviendas terminadas. Las obras en ejecución caen producto del freno a la inversión del año 2022-2023 MUF +4% 28.000 +101% -23% 24.000 20.000 16.000 12.000 8.000 4.000 0 sept-17 m
Slide 10: Banco de tierra
Resultados a diciembre: El banco de tierra de la Compañía se ha mantenido estable de acuerdo con la política de reemplazo establecida COMPRA DE TIERRA Se compraron tres MUF MUF TERRENOS ON BALANCE paños: dos para Almagro y uno para 324 12.000 (flujo) Socovesa Santiago 10.000 CONSUMOS 8.000 Se lanzar
Slide 11: Deuda financiera financia activos inmobiliarios de corto plazo
Resultados a diciembre: La deuda financiera financia los activos inmobiliarios de corto plazo. A diciembre, la ecuación de financiamiento de la Compañía prácticamente se mantuvo Activos Inmobiliarios CP (Obras en ejecución, viviendas Deuda Financiera Bruta ≈ terminadas a costo, Caja y CxC) MMUF 18,5
Slide 12: 2. Mercado inmobiliario y cifras de gestión
2. MERCADO INMOBILIARIO Y CIFRAS DE GESTIÓN
Slide 13: Industria inmobiliaria: peor crisis desde los 80, señales de recuperación
Industria Inmobiliaria : Durante los últimos años, la industria ha enfrentado la peor crisis desde los ’80, sin embargo, se comienzan a ver señales de recuperación en la demanda
Slide 14: Ventas netas acumuladas de la industria
Industria Inmobiliaria : El 2023 la industria creció 10%. Si no se consideran los subsidios, el aumento se modera (3%). A febrero, las cifras de la industria muestran una recuperación respecto del mismo periodo de 2023 VENTAS NETAS ACUMULADAS VENTAS NETAS ACUMULADAS A DICIEMBRE (MUF) A FEBRERO (MUF)
Slide 15: Meses para agotar la oferta
Industria Inmobiliaria: Los meses para agotar la oferta de la industria se mantienen altos, pero los de los departamentos han tendido a disminuir dado el repunte de la demanda MAO 50 45 45 43 43 42 40 39 36 34 33 35 32 33 33 33 31 30 25 24 25 24 24 25 25 23 24 21 22 21 22 20 20 20 18 17 15 15 11 10
Slide 16: Tasa de desistimiento de la industria
Industria Inmobiliaria: Los desistimientos en una perspectiva histórica continúan altos, sin embargo, la tendencia se presenta a la baja TASA DE DESISTIMIENTO EN UNIDADES POR TIPO Y MES Feb’24 = 23% Feb’24= 25% Casas Deptos. Fuente: InfoInmobiliario febrero 2024
Slide 17: Oferta de la industria en unidades disponibles
Industria Inmobiliaria: La oferta de la industria, medida como unidades disponibles, se mantuvo durante el 2023 Unidades 0% 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 4Q 20 3Q 23 3Q 22 4Q 22 2Q 23 2Q 17 3Q 17 4Q 17 2Q 20 3Q 20 2Q 21 1Q 22 4Q 23 1Q 19 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17 2Q 18 3Q 1
Slide 18: Viviendas terminadas como porcentaje de la oferta
Industria Inmobiliaria : Medido como porcentaje de las unidades en oferta, el nivel de viviendas terminadas de la industria ha aumentado, tanto en casas como en departamentos DEPARTAMENTOS CASAS 100% 100% 90% 90% 80% 42% 80% 46% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 52% 30% 52% 20% 20% 10% 10% 5% 2% 0
Slide 19: Índice de precios hedónicos
Industria Inmobiliaria : En términos de precios, el comportamiento por tipo de producto y fecha de entrega fue diferente: Los departamentos para entrega inmediata mostraron un ajuste a la baja de 9% mientras el indicador general se mantuvo. Las casas presentaron una caída de 9% ÍNDICE PRECIOS HEDÓNI
Slide 20: Empresas Socovesa: desafíos comerciales del año
Empresas Socovesa: La concreción de las ventas este año requerirá de un mayor esfuerzo por parte del área comercial: menor nivel de oferta, dificultades de los clientes para el pie y la obtención de créditos hipotecarios, tasas de interés aún altas y presiones competitivas será el escenario que habr
Slide 21: Tasas de interés de créditos hipotecarios
Empresas Socovesa: Las tasas de interés de créditos hipotecarios continúan por sobre el promedio de los últimos 20 años, aunque en el margen han disminuido % 6 Marzo ‘24: 4,9% 5 4 Ø 4,0 3 2 1 0 ene-04 ene-07 ene-17 ene-22 ene-23 ene-24 ene-05 ene-06 ene-08 ene-09 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-18 e
Slide 22: Porcentaje de absorción sobre el mercado
Empresas Socovesa: El porcentaje de absorción de la Compañía volvió a niveles por sobre los del mercado tanto en casas y como en departamentos MUF % Absorción Oferta 5 16.000 -21% 4 12.000 DEPTOS. 3 8.000 2 4.000 1 0 0 ago-22 jun-22 ene-23 ago-23 nov-23 ene-24 mar-22 jul-22 dic-22 mar-23 jun-23 dic-
Slide 23: Tasa de desistimiento de la Compañía
Empresas Socovesa: La tasa de desistimiento se mantiene sobre el promedio histórico producto de los mayores desafíos que enfrentan los clientes para obtener financiamiento y el aumento de las tasas de interés, aunque en el margen, ha disminuido MUF % 1.400 60 55 1.200 50 45 1.000 40 800 35 30 600 25
Slide 24: Viviendas terminadas representan el 45% de la oferta
Empresas Socovesa: Las viviendas terminadas representan hoy el 45% de la oferta disponible Oferta Stock (MUF) (MUF) 20.000 6.000 -22% 5.000 15.000 4.000 10.000 3.000 2.000 5.000 1.000 0 0 may-21 nov-22 dic-22 sept-23 ene-21 sept-21 ene-22 jun-22 jul-22 ago-22 ene-23 jun-23 ago-23 nov-23 ene-24 jun-2
Slide 25: 3. Perspectivas 2024
3. PERSPECTIVAS 2024
Slide 26: Proyección InfoInmobiliario Región Metropolitana
Proyección InfoInmobiliario Región Metropolitana: Las proyecciones de la industria para el ejercicio 2024, medidas en UF, indican que las ventas crecerían 13% respecto del 2023, alcanzando un nivel similar al del año 2020 Unidades 50.000 40.785 40.000 36.632 +15% VENTA 35.129 33.798 32.006 31.996 +1
Slide 27: Presupuesto 2024: promesas netas
Presupuesto 2024: La Compañía presupuesta promesas netas por MMUF 7, equivalente a un crecimiento de 21% respecto del 2023, impulsada por Socovesa y Almagro MUF 14.000 PROMESAS NETAS 12.000 10.000 8.000 +21% 12.329 6.000 10.245 7.756 4.000 7.000 6.740 5.792 2.000 0 2013-2019 2020 2021 2022 2023 2024
Slide 28: Presupuesto 2024: ingresos totales
Presupuesto 2024: En términos de ingresos totales, estos debieran alcanzar los MMUF 10,3. Esta cifra incorpora el retraso en facturación del año 2023 MUF 16.000 INGRESOS TOTALES 14.000 12.000 +42% 10.000 8.000 14.055 6.000 10.639 10.320 9.291 7.263 4.000 6.645 2.000 0 2013-2019 2020 2021 2022 2023 2
Slide 29: Presupuesto 2024: lanzamientos
Presupuesto 2024: El presupuesto de lanzamientos alcanza a MMUF 8*. Los lanzamientos se harán con venta en blanco, es decir, su construcción comenzará una vez que se haya alcanzado un nivel de ventas relevante y se obtenga el financiamiento del proyecto LANZAMIENTOS REALES PRESUPUESTO LANZAMIENTOS 2
Slide 30: Equilibrios inmobiliarios
Equilibrios inmobiliarios: La Compañía hizo los ajustes de inversión que permitieron que los indicadores inmobiliarios mejoraran al cierre del 2023. El 2024 estos indicadores se mantendrían, para cerrar el año con una oferta de MMUF 12,2, stock por MMUF 4 y MAO de 19 meses OFERTA VIV. TERM. VIV. TER
Slide 31: Perspectivas 2024
Perspectivas 2024: El año 2024 se vislumbra con mejores perspectivas de demanda y de costos. La Compañía continuará administrando el riesgo financiero COMERCIAL FLUJO DE CAJA 01 02 La oferta está equilibrada, La Compañía estará centrada por lo que el foco de la en concretar las Compañía estará en ve
Slide 32: 4. Nueva estructura organizacional
4. NUEVA ESTRUCTURA
Slide 33: Revisión profunda de la estructura de la Compañía
Nueva estructura organizacional: Frente a la realidad de la industria y las perspectivas para ésta, la Compañía realizó una revisión profunda de su estructura, buscando retomar niveles de rentabilidad y eficiencia en el mediano plazo • Dada la situación enfrentada durante los últimos años, y conside
Slide 34: Se redefinieron los 5 pilares estratégicos
Nueva estructura organizacional: Se redefinieron los 5 pilares en los cuales se basará la estrategia de la Compañía, relevando temas de eficiencia y productividad a través de un nuevo pilar: Excelencia Operacional Visión Ser una empresa de diseño centrada en el habitar 1 2 3 4 5 Excelencia Desarroll
Slide 35: Seis lineamientos de diseño de la nueva estructura
Nueva estructura organizacional: A partir del contexto estratégico, se propusieron 6 lineamientos de diseño que guiaron la creación de la nueva estructura de la Compañía Asegurar la flexibilidad organizacional, habilitando el crecimiento/decrecimiento de la estructura, y buscando la maximización de
Slide 36: Plan de reestructuración: nueva primera línea
Plan de Reestructuración: Es así como se definieron lineamientos que permitieron el diseño de una nueva primera línea, reduciendo la cantidad de gerentes, flexibilizando la estructura y potenciando los pilares definidos Resumen cambios alto nivel Gerente General Corporativo • Filiales de Santiago se
Slide 37: Organigrama actual y organigrama nuevo
Plan de Reestructuración: Con el diseño propuesto, el nuevo organigrama se adecuaría de mejor manera a los lineamientos, haciéndonos más flexibles y ágiles Organigrama actual Organigrama nuevo Habilitar Complejo de hacer decrecer por la cantidad de crecimiento / Estructura flexible, piramidal, y pla
Slide 38: Junta de Accionistas Socovesa S.A. Abril 2024
JUNTA DE ACCIONISTAS SOCOVESA S.A. ABRIL 2024