Weilong Delicious Global Holdings Limited · HKEX:9985
Weilong Delicious Global — H1 2024 Earnings Presentation
23 slides from Weilong Delicious Global's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 2024年度中期业绩发布
卫龙美味全球控股有限公司 卫龙美味全球控股有限公司 WEILONG WEILONGDelicious DeliciousGlobal GlobalHoldings HoldingsLtd Ltd 股票代码 Stock Code：9985.HK 股票代码 Stock Code：9985.HK 2024年8月 2024年度中期业绩发布 2024年8月
Slide 2: 免责声明
免责声明 本介绍是由卫龙美味全球控股有限公司准备，仅供参考。在本介绍中包含的信息没有被独立查证。本公司对此包含的信息或意见的公 平性、准确性、适用性、完整性或正确性，不论是明确表示还是暗示的，不做任何声明，保证或承诺。任何概要不一定是完整的、精 确的。不论是公司或是其附属或是其相应的董事、员工或代表将不对因使用本介绍或其内容或因本介绍产生的任何损失负有责任。 本介绍包含构成前瞻性声明的内容。这些内容包含公司或其管理层对公司及其相关行业的想法、观点或目前的期望。这些前瞻性声明 不是将来业绩表现的保证，并且受到风险和不确定性因素的影响，实际的业绩可能因为各种因素或假设（特别是国家政策）导致与前 瞻
Slide 3: 目录
目录 1 总体概览 2 财务回顾 3 业务回顾 4 未来展望
Slide 4: 2024年上半年总体概览
2024年上半年总体概览 渠道 产品 品牌 提效 ✓ 积极推进线上线下全渠道 ✓ 加速产品创新，丰富产品 ✓ 加强品牌投入和品牌建设， ✓ 持续提升供应链的效率； 建设； 矩阵； 提升品牌美誉度和知名度； ✓ 持续加强组织人才的选拔 ✓ 不断提升销售团队服务渠 ✓ 持续巩固研发能力，深化 ✓ 以年轻消费者为核心，贴 和培养机制，提升组织的 道的能力，夯实传统渠道 现有产品的迭代和升级； 近年轻一代的生活方式和 竞争力； 的同时，积极开发新兴渠 消费习惯，不断增加品牌 道，把握新的增长机遇。 ✓ 聚焦“多品类大单品”策 的活力和吸引力。 ✓ 持续加强数字化建设，为 略。 公司业务赋能增效。 4
Slide 5: 财务回顾
财务回顾 1 损益表主要财务数据概览 2 按产品类别收入分析 3 按渠道/区域收入分析 4 成本毛利率分析 5 费用分析 6 资产负债表主要财务数据概览 7 主要财务指标概览
Slide 6: 损益表主要财务数据概览
损益表主要财务数据概览 （单位：人民币百万元，每股数据及比率除外） 1H2024 1H2023 同比变化 1H2024 1H2023 同比变化 2,938.6 2,327.3 26.3% 1,476.4 1,221.1 20.9% 收入 成本 1,462.3 1,106.2 32.2% 49.8% 47.5% 2.3p.p 毛利 毛利率 621.2 447.1 38.9% 21.1% 19.2% 1.9p.p 净利润 净利润率 963.6 718.9 34.0% 32.8% 30.9% 1.9p.p EBITDA* EBITDA率 0.27 0.19 42.1% 0.16 0.12 33.3%
Slide 7: 按产品类别收入分析
按产品类别收入分析 分品类收入： 分品类收入占比： 调味面制品 蔬菜制品 豆制品及其他 1H2023 1H2024 收入（人民币百万元） 收入（人民币百万元） 收入（人民币百万元） 55.4% 49.7% 同比变化+17.5% 46.1% 同比变化 +5.0% 同比变化 +56.6% 40.1% 1,461.3 1,288.9 1,353.8 933.2 4.5% 4.2% 105.2 123.6 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 调味面制品 蔬菜制品 豆制品及其它产品 分品类收入分析： • 2024年上半年全渠道建设的推进带来此品类稳健的增长
Slide 8: 按渠道/区域收入分析
按渠道/区域收入分析 各渠道收入：（单位：人民币百万元，比率除外） 分渠道收入分析： +25.4% 1H2023 1H2024 2,589.6 • 2024年上半年， 本集团积极推进线下全渠道建设，不断提升渠道执行力 2,065.2 线下渠道 +33.2% 262.1 349.0 • 2024年上半年，本集团亦积极推进线上全渠道建设，特别是积极拥抱各新 兴线上渠道所带来的增长机遇 线下渠道 线上渠道 线上渠道 各渠道收入占比： 各区域占线下(含海外)收入百分比： 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 23.5% 88.7% 88.1% 22.3% 18.1% 18.3% 16
Slide 9: 成本毛利率分析
成本毛利率分析 业绩期内毛利率水平 销货成本细分项占总收入比例 52.6% 51.7% 1H2023 2023 1H2024 47.8% 原材料 24.3% 25.8% 25.3% 45.4% - -调味面制品 包装材料 11.4% 10.5% 11.2% 36.9% 37.3% - -蔬菜制品 - -豆制品及其他 雇员福利费用 6.6% 6.7% 6.0% 1H2023 1H2024 OEM 4.5% 3.8% 3.3% 说明 生产费用 4.2% 4.3% 4.4% 1H2024 VS 1H2023毛利率提升： 附加税及其他税项 0.9% 1.0% 0.8% • 2024年上半年产能利用率提
Slide 10: 费用分析
费用分析 主要费用 占比 说明 （单位：人民币百万元） 占收入：% 一、经销及销售费用增加： （i）雇员福利费用增加： -0.8 p.p • 主要由于积极推进全渠道建设，本集团的 475.5 +29.5% 25.2% 24.4% 销售团队不断扩大 （ii）推广及广告费用增加： 367.2 • 线上线下各种媒体广告和推广活动的投放 +10.5% 增加 16.2% 15.8% • 内容电商、社交电商等新兴线上渠道活动 242.3 219.2 推广增加 二、管理费用增加： • 主要由于雇员福利费用增加 9.4% 8.2% 三、费用占比变化： 管理费用 经销及销售费用 1H2023 1H2024 •
Slide 11: 资产负债表主要财务数据概览
资产负债表主要财务数据概览 （单位：人民币百万元） 截至2024/06/30 截至2023/12/31 变动 截至2023/06/30 流动资产 2,326.6 2,874.7 - 19.1%* 3,382.7 非流动资产 4,998.3 4,178.9 +19.6% 3,864.8 资产总额 7,324.9 7,053.6 + 3.8% 7,247.5 流动负债 969.7 908.0 + 6.8% 1,288.5 非流动负债 470.9 439.7 + 7.1% 433.6 负债总额 1,440.6 1,347.7 + 6.9% 1,722.1 净资产 5,884.3 5,705.9 +
Slide 12: 主要财务指标概览
主要财务指标概览 1H2024 1H2023 2023 毛利率 49.8% 47.5% 47.7% 息税折旧摊销前利润率1 32.8% 30.9% 29.3% 净利率2 21.1% 19.2% 18.1% 资产回报率3 17.3% 12.6% 12.6% 权益回报率4 21.4% 16.2% 15.7% 存货周转天数 51.4 天 76.5 天 73.0 天 贸易应收账款周转天数 3.3 天 3.9 天 4.4 天 贸易应付账款周转天数 21.5 天 21.4 天 25.2 天 流动比率5 2.4 2.6 3.2 速动比率6 2.0 2.3 2.7 资本负债比率7 3.0% 3.2% 3.2%
Slide 13: 业务回顾
业务回顾 1 行业：新消费及新渠道趋势下孕育的结构性机会 2 产品：坚持“多品类大单品”策略，加速创新，引领辣味休食新趋势 3 渠道: 积极推进全渠道建设，持续提升销售团队的执行力和服务水平 4 品牌: 加强品牌投入和品牌建设，提升品牌美誉度和知名度 5 供应链：新兴渠道蓬勃发展，积极推动供应链变革及效率提升 6 数字化&组织发展：为业务赋能，全面提升企业经营效率 7 ESG：重视企业长期可持续发展
Slide 14: 行业：新消费及新渠道趋势下孕育的结构性机会
行业：新消费及新渠道趋势下孕育的结构性机会 中国休闲零食市场规模大 线上线下新兴渠道崛起 消费者多样化和个性化需求，带来结构性机会 加速驱动休闲食品行业的重塑 中国休闲食品市场规模（1） 2021-2023年中国休闲食品渠道分布（3） 2024E 中国休闲食品行业增速（1） 0.8% 0.7% 0.8% 10,093亿元人民币 8.5% 8.6% 8.7% 传统商超渠道和流通渠道占比 2020-2024E年均复合增速：6.8% 4.3% 9.4% 持续下滑。 14.1% 7,749亿元 16.6% 人民币 17.4% 零食量贩渠道、电商渠道占比 2020A 快速增长，便利店渠道微增长。 32.
Slide 15: 产品：坚持“多品类大单品”策略，加速创新
产品：坚持“多品类大单品”策略，加速创新，引领辣味休食新趋势 丰富的大单品产品组合： 现有产品：持续深耕和升级 【大面筋】 【小面筋】 【麻辣棒】 【脆火火】 【小辣棒】 【亲嘴烧】 【麻辣麻辣】 【魔芋爽】 【风吃海带】 【小魔女】 【 香辣豆皮】 【 溏心蛋】 加速创新，不断满足年轻消费者的口味和情感需求 「小魔女」产品升级迭代 「脆火火」产品逐步放量 升级「溏心蛋」 与潮流手游《蛋仔派对》 开展联名合作 继香辣味脆火火后， 78°卤蛋升级溏 持续创新，丰 推出青柠味。继续 心蛋，放大 富产品矩阵。 提升产能，加强产 “溏心”特点。 品铺市。 【素板筋】 【素毛肚】 【素毛肚】 【脆火火】
Slide 16: 品牌：加强品牌投入和品牌建设
品牌：加强品牌投入和品牌建设，提升品牌美誉度和知名度 【品牌事件营销-重点产品和用户洞察】 【媒介传播-百亿量级曝光提升品牌知名度】 品牌及话题营销传播 锁定核心剧综场景，辅以优质硬广资源广泛触达 ◆ 魔芋爽广告片 ◆ 榴莲辣条真香上市 ◆ 品牌/IP跨界联名 休闲化 娱乐化 广告片线上线下高频曝光 全网曝光2亿，互动235w+ 必胜客联名披萨曝光千万 高热剧目合作，投放剧 首次综艺合作 围绕”热量低了，爽多了“聚焦 艺人创意视频：安主管特制榴香辣条；快闪店 落地上海CBD，现象级话题产品传播；新浪 蛋仔派对联名近亿曝光 集包揽上半年有效播放 品牌曝光数十亿次 以年轻消费者为中心 沟通，持续心
Slide 17: 渠道（1）：积极推进全渠道建设
渠道（1）：积极推进全渠道建设，持续提升销售团队的执行力和服务水平 收入占比 深入渗透的线下销售网络 88.1% 传统渠道： 门店覆盖数量* 经销商数量稳健，为全渠道建设奠定基础 (单位：个) 截至2024年6月30日，我们 辅销：持续提升内部销售团队服务 352,011 1,847 1,838 1,822 有1,822线下经销商 1,708 经销商、拓展新渠道及终端的能力 单点SKU 328,790 通过内部销售团队，协助中心城市经销商 客户第一，服务好经销商是 扩大零售终端覆盖，提高对重点渠道、 14.6~20.2个 我们全渠道建设推进的关键 重点门店的服务能力，从而提升终端单产 2022
Slide 18: 渠道（2）：积极推进全渠道建设
渠道（2）：积极推进全渠道建设，持续提升销售团队的执行力和服务水平 深化线上渠道发展： 收入占比 11.9% 传统电商和新兴电商渠道全覆盖 ◆ 通过优势品类，精细化运营，提 升产品渗透率 ◆ 覆盖更多线上用户交易场景 通过自播、达播和推广，拓展线上销售 以抖音为代表的新兴电商快速发展 提供差异化产品组合，覆盖更多消费场景 2023-2024年上半年抖音月度动销数据 (单位：万元人民币) 287% 192% (同比增速：%) 根据不同渠道提供差异化产品 100% 255% 2,319 126% 82% 2,028 1,709 1,322 1,275 921 599 662 694 565 507
Slide 19: 供应链：积极推动供应链变革及效率提升
供应链：新兴渠道蓬勃发展，积极推动供应链变革及效率提升 生产技术升级与模式创新 多方协同与共创共赢 组织变革与服务升级 ⚫ 需求拉动的客户协同机制 ⚫ 以服务导向的供应链 快速响应市场终端需求，实现双方长期 组织变革，订单全链 合作“共赢” 路端到端时效与服务 跟踪 ⚫ 开发自动检测技 ⚫ 柔性生产能力提升 ⚫ 供应模式转变 ⚫ 物流配送模式创新 术，减少生产周 订单+预估库存式生产 ✓ 优化产线布局，支持多品项 期，提升品质和 部分渠道专车直配， 在同一产线同时按需生产 效率 缩短交货周期 ✓ 实现不同规格间快速切换 全生命周期 食品安全质量保障体系 采购 生产 质量检测 仓储 运输 客户服
Slide 20: 数字化&组织发展：为业务赋能
数字化&组织发展：为业务赋能，全面提升企业经营效率 积极推进数字化建设，提质增效 员工为本，打造富有吸引力的雇主品牌 全面赋能销售、研发、供应链、人力等部门 构建全方位的人才培养体系 我们注重人才的培养，培训内容涵盖管理技能培 养、各业务部门知识技能培养、百年卫龙人、卫 渠道预算与费用管控平台 仓储运输系统 龙大讲堂四大板块； 2024上半年，我们整合了培训资源为多个业务部门 研发项目管理系统 供应商关系管理系统 赋能。 促进员工与企业共同成长和发展 人资绩效管理系统 智慧园区系统 我们也注重人才的成长和发展，2024年上半年， 我们在中层管理者建立教练辅导心智，为创发组织 BI自助分析平台
Slide 21: ESG：重视企业长期可持续发展
ESG：重视企业长期可持续发展 E 标杆项目建设 光伏发电项目 沼气锅炉项目 引入TPM管理体系，提升生产工 持续部署、建设光伏发电站， 推进沼气锅炉项目应用，利用污水厌氧 艺点的单位时间产能，实现产品水、 减少外购电力，优化用能结 系统所产生的沼气供车间使用，减少外 电、蒸汽消耗的大幅下降。 构。 购蒸汽消耗，提升能源使用效率。 Environmental 环境 S 研发创新 员工成长 社会价值 以消费者需求为中心，关注营养 打造涵盖管理技能培养、各中心知 积极给社会提供更多的就业岗位，创造更多的 与健康，通过践行“三减一控”、 识技能培养、百年卫龙人、卫龙大 税收。此外，2024年7月3日
Slide 22: 未来展望
未来展望 加强企业文化建设，持续打造以消费者体验为中心的辣味休闲食品龙头企业 ，实现公司未来长期可持续的健康发展。 传统美食娱乐化、休闲化、便捷化、亲民化、 使命 让世界人人爱上中国味 愿景 数智化，乐活123年的生态平台 核心价值观 客户第一、员工为本、诚信经营、创造变化 01 02 03 04 05 品类创新 品牌建设 全渠道发展 海外拓展 组织提效 持续推出新产品和新品类 继续加强品牌建设 深化全渠道建设 积极拓展海外业务 提升公司整体运营效率 ➢ 布局新产品，抓住消费者偏 ➢ 提升品牌美誉度及知名度 ➢ 坚持线上线下全渠道策略 ➢ 积极连接海外优质经销商 ➢ 全面提升产品品质与供应链
Slide 23: THANK YOU 谢谢观看
谢谢观看 THANK YOU 联系我们： https://www.weilongshipin.com/ ir@wlspjt.com 中国上海市闵行区号景路206弄5号万象企业中心TB1 漯河市召陵区东方红路与中山路交叉口 西南角卫龙美味二期园区
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