VIA Holdings, Inc. · TSE:7918
VIA — Q2 FY2027 Earnings Presentation
34 slides from VIA's earnings presentation, Nov 10, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算説明資料
2027 年3 月期 第2 四半期（中間期）決算説明資料 株式会社ヴィア・ホールディングス 2026 年11 月10 日 東証スタンダード 7918
Slide 2: 目次
目次 １． 2027 年3 月期 第 2 四半期（中間期）決算概要 決算サマリー・四半期業績の前年同期比較・既存店前年比推移 売上高の増減分析・営業利益の増減分析・事業別の動向 ２．上期の進捗 ３． 2027 年3 月期業績予想の上方修正 ４．中期経営計画 2028 の進捗 ５．財務戦略・資本政策ロードマップ ６． Appendix 業態別 店舗数・貸借対照表・損益計算書 キャッシュ・フロー計算書・株主優待 2
Slide 3: 第2四半期（中間期）決算概要
１ .第2四半期（中間期）決算概要 3
Slide 4: 決算サマリー 中間期
決算サマリー 中間期 （ 2026 年4月1日～ 2026 年9月30 日） 売上原価率1.4pt 、販管費率 3.2pt の改善により、営業利益は前年同期比 395 百万円増加 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 中間純利益 （親会社株主に帰属） 8,596 351 307 298 前年同期 8,767 前年同期 △44 前年同期 △81 前年同期 △93 前年同期比 98.0 ％ 前年同期比 ＋395 前年同期比 ＋388 前年同期比 ＋39 2 ⚫ 店舗数の減少（９月末 270 店舗、３月末比△ 17 店舗）により、売上高は前年同期比 2.0 ％の減収 ⚫ 売上原価率は前年同期
Slide 5: 連結 四半期業績の前年同期比較
連結 四半期業績の前年同期比較 2Q 単独の営業利益は193 百万円と 1Q を上回り、改善ペースが加速 売上高 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 193 158 150 4,409 4,421 4,391 116 4,360 105 98 4,346 81 4,333 4,305 4,316 4,300 52 4,280 4,271 16 19 4,246 4,247 4,130 ▲28 ▲43 ▲51 ▲60 FY23 FY24 FY25 FY26 FY23 FY24 FY25 FY26 FY23 FY24 FY25 FY26 FY23 FY24 FY25 FY26 FY23
Slide 6: 既存店 前年比推移
既存店 前年比推移 客単価の上昇で既存店売上高は上期101.1% 。 8月中旬以降は天候要因で客数が伸び悩む FY25 FY26 通期 売上高前年比 102.1% 上期 売上高前年比 102.0% 下期 売上高前年比 102.1% 上期 売上高前年比 101.1% 110.0 105.0 100.0 95.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 既存店売上高 102.1 104.2 98.1 102.2 106.0 98.9 101.3 101.8 103.9 103.5 100.7 101.2 101.3 1
Slide 7: 売上高の増減分析 前年同期比
売上高の増減分析 前年同期比（中間期累計） 既存店・新店で＋ 235 百万円の増収。不採算店舗の閉店により、売上高は前年同期比△ 171 百万円 （単位：百万円） 主な要因 26/3 期 中間期 8,767 既存店 ＋144 客単価の上昇により増収 （月次の既存店売上高は 101.1 ％） 新店 飯田橋東口店・新宿東口店 日本橋紅とん 2店舗 ＋91 （前期下期に出店） FCの閉店 FC店舗の減少により 、 扇屋・一丁 △34 ロイヤリティ等が減少 閉店 不採算店舗を計画的に閉店 前年同期以降 22 店舗 △372 （うち上期 17 店舗）。利益は改善 27/3 期 中間期 8,596 前年同
Slide 8: 営業利益の増減分析 前年同期比
営業利益の増減分析 前年同期比（中間期累計） 原価・人件費の改善を軸に、店舗・本部経費の適正化も寄与し、営業利益は 395 百万円改善 （単位：百万円） 26/3 期 中間期 △44 310 主な要因 既存店売上高は前年同期比101.1% 。客単価の上昇で売上総利益が 既存店売上 ＋43 増加 前期新規出店2店舗による利益貢献に加え、不採算店舗 17 店の撤退に 出退店 ＋22 より店舗損益が改善 業態転換やスマホオーダー導入の費用、株主総会関連費用などが増加 コストアップ △12 メニュー構成・販売価格の見直しと仕入単価の低減で食材原価率が 原価(食材・物流 ) ＋122 改善。物流費の抑制
Slide 9: 事業別の動向
事業別の動向 ※営業利益率は本部費等配賦前になります 売上高前年比・営業利益率 推移 動 向 売上高前年比 営業利益率 102.4 103.0 102.6 102.0 102.2 100.9 • 新型モデル店舗の展開とメニュー戦略の見直しにより、 コスト上昇下でも安定した収益を確保 • 収益構造の転換が進み、営業利益率は 17.8% と過去最高 16.8 17.8 水準 12.9 13.7 12.4 11.5 営業利益率は前期２ Qから、 4.1pt 改善 102.9 103.8 100.2 100.9 100.3 99.7 • コスト上昇への対応が遅れ一時収益が低下したが、 商品構成・販売価
Slide 10: 事業別の動向
事業別の動向 ※営業利益率は本部費等配賦前になります 売上高前年比・営業利益率 推移 動 向 売上高前年比 営業利益率 103.1 104.1 102.2 • 前期に開業した新型モデル 2店舗は順調に推移し、事 99.8 97.7 96.2 業モデルの方向性が明確に • 一方で、立地により客数が減少傾向にあり、立地別の 対策を進めている 16.7 14.8 12.7 11.1 10.4 8.4 営業利益率は前期２ Qから、 2.7pt 改善 107.7 105.2 106.1 • 価格設定と商品構成の見直しにより、収益性の改善が 102.8 99.8 進展 • 店舗運営を含めて業態の強みを再定
Slide 11: 上期の進捗
2. ERAD EH 11
Slide 12: 上期の進捗 取組み① 寿司一丁へ業態転換
上期の進捗 取組み① 2026 年6月業態転換オープン 焼きとり業態から寿司業態へ転換し、売上高は転換前の約 1.5 倍に 転換前：やきとりの扇屋 転換後：寿司一丁 アルコール需要中心の焼きとり屋 日常の食事需要で来店頻度を高める 回転寿司の気軽さで、回らない本格寿司を 日常使い ｜ 客単価 2,500 〜3,000 円 ｜ 寿司を中心にお酒も楽しめる オープン後の実績（転換前の同期間比） 売上高 客数 客単価 146 % 172 % 2, 450 円 ⚫ 中期経営計画の『 業態モデルの再定義 』 の一環として、 『 魚や一丁』 の新モデル 『 寿司一丁』 に転換 ⚫ オペレーションの改善を重
Slide 13: 上期の進捗 取組み② 京都ぱすたもーれ
上期の進捗 取組み② 2026 年9月業態転換オープン 新モデル「京都ぱすたもーれ」 1号店をオープン。三世代で楽しめる業態として育成 転換前：パステルイタリアーナ 転換後：京都ぱすたもーれ 定番のイタリアンレストラン 京風・和風パスタ＆ピザ食べ放題 イオンモールりんくう泉南（大阪府泉南市）に、新モデル 1号店としてオープン。 「 日常の食事を『京都』という特別な体験に 」 がコンセプト 新モデルの狙い 1 お客様の層を広げる 京都の本格的な出汁と京野菜のパスタで、お子様からご年配の方まで三世代で楽しめるお店に 2 何度でも通いたくなるお店へ お手頃なメニューと M・ Lサイズ同一価格、老舗抹
Slide 14: 上期の進捗 取組み③ 集客動線の整備
上期の進捗 取組み③ 集客動線を整備し、 今後の客数獲得へ繋げる ① IP コラボによる新規顧客層へのアプローチ ② デジタルマーケティング施策の強化 • 人気IPとのコラボで話題性を創出し、新規顧客を獲得 • LINE 公式アカウントのクーポン配信で再来店を促進 • 限定メニューや特典で来店動機を創出 • Google ビジネスプロフィールの口コミ対応を徹底 • WEB 媒体・ SNSで店舗・キャンペーン情報を発信 「ブルーアーカイブ」× 備長扇屋・やきとりの扇屋 扇屋30 店舗で限定メニュー 9種とノベルティを提供。 一部店舗で限定グッズを販売。 狙い ③ インバウンド需要の取り込み •
Slide 15: 上期の進捗 取組み④ 注文業務の効率化
上期の進捗 取組み④ 注文業務の効率化により接客時間を創出し、追加注文の促進と店舗生産性の向上を目指す ➢ スマホオーダー導入（対象 156 店舗） 1Q末 39 店舗（ 25 ％） 2Q 末 136 店舗（ 87 ％） • 注文業務の効率化により接客時間を創出し、追加注文の促進と回転率向上につなげる • 店舗規模に応じて、 1日 3〜5時間の労働時間低減を目標とし、計画通りに推移 ➢ 調理オペレーション負荷軽減 • 調理工程の見直しおよび専用機材の導入により、調理負荷を軽減することで品質の安定と提供ス ピード向上を両立し、少人数でも運営可能な体制へ • 一部店舗で効果を確認済み。順次拡大 人
Slide 16: 上期の進捗 取組み⑤ ワンカンパニー化
上期の進捗 取組み➄ ワンカンパニー化で本部機能を統合。意思決定を速め、本部コストを削減 本部機能の統合 経営のスリム化 仕入・物流機能の集約 本社と事業会社本部の機能を一元化し、 監査等委員会設置会社へ移行し、ガバナ 物流拠点を 12 拠点から 6拠点へ統合 重複業務を削減 。 ンスを強化しつつ役員数を削減。 （最終的に 1社5拠点体制を目指す）。 グループ横断で人員配置を最適化 。 役員報酬の減額と合わせ、役員関連費用 配送・保管・調達を一元管理 。 が減少。 上期の効果（前年同期比） 本部コスト ・役員関連費用 物流費 削減額 20 百万円 削減額 30 百万円 16
Slide 17: 2027年3月期 業績予想の上方修正
３ . 2027 年3月期 業績予想の上方修正 17
Slide 18: 2027年3月期 連結業績予想の上方修正
2027 年３月期 連結業績予想の上方修正 収益構造改革の進展を受け、通期営業利益予想を期初 300 百万円から 520 百万円へ上方修正 （単位：百万円） 期初予想 修正予想 修正予想 （ご参考） 期初比 （ 5/12） （ 8/12） （ 10/20 ） 前期実績 売上高 17,500 17,400 17,100 △400 17,405 営業利益 300 370 520 ＋220 △68 経常利益 180 260 420 ＋240 △157 親会社株主に帰属する △50 30 270 ＋320 △512 当期純利益 売上高：中間期の客数の推移や物価高に伴う消費者の節約志向を踏まえ、下期も前
Slide 19: 上期実績と通期計画
上期実績と通期計画 通期営業利益予想に対する上期進捗率は 67.5% 。下期も前年同期比で大幅な改善を見込む （単位：百万円） （ ご参考） （ ご参考） 上期 通期予想 進捗率 前年上期 前期通期 売上高 8,596 17,100 50.3% 8,767 17,405 営業利益 351 520 67.5% △44 △68 経常利益 307 420 73.1% △81 △157 親会社株主に帰属する △93 △512 298 270 110.4% 当期（中間） 純利益 ⚫ 下期の営業利益計画（ 169 百万円）は、客数の動向や物価高に伴う節約志向、コスト上昇などの不透明要因を慎重 に織り込み、
Slide 20: 中期経営計画2028の進捗
4. HARASS Et 2028 Mites 20
Slide 21: 中期経営計画2028の目指す姿
中期経営計画2028 の目指す姿 再掲： 2025 年8月12 日適時開示 「戦略的 縮小型 成長モデル」への転換 企業理念 2028 以降 心が響き合う価値の創造 2027 規模拡大フェーズ 2025 2024 ✓出店加速化 新ビジネスモデルへの 2022 ✓海外進出 2020 再成長投資 大胆な転換と投資 低投資＞売上増 未来キャリア創出 ✓戦略的 縮小型 成長モデル ５００店舗時代へ 損益分岐低 （ OSC店含む） 既存力醸成 ✓M＆A 意識の一新 ３つの戦略： １ ２ ３ 収益構造モデル 業態モデル 人財総活躍モデル の再設計＆移行 の再定義 の進化 21
Slide 22: 中期経営計画2028 これまでの主な取組み
中期経営計画2028 これまでの主な取組み 再成長に向け、「財務基盤」「業態モデル」「物流基盤」の構造改革を推進 財務基盤の強化 業態モデルの再定義 物流基盤の再構築 Ｅ種優先株式および新株予約権 新モデル 3店舗を展開 12 拠点から 6拠点へ統合 を発行し資金を確保 ・出店投資 高付加価値モデル、地下・空中階モ 最終的に1社5拠点体制を目指す ・ C種償還 デルの収益性を検証 ・ M&A 等 ・ 総本家 備長扇屋名古屋本店 配送・保管・調達を一元管理し、 ・紅とん飯田橋東口店 物流コストの上昇を抑制 ・新宿東口店 成長投資と既存優先株式の 成果を既存店や今後の出店へ 購買・メニュー開発を含
Slide 23: グロースパートナーズ社との事業提携
グロースパートナーズ社との事業提携 ※グロースパートナーズ株式会社（ GP社）とは 2025 年8月12 日付で事業提携契約を締結 経営課題の解決に直結する 4つのテーマに、外部の知見を取り込みながら取り組む 当社経営陣が主導する月次のステアリングコミッティで進捗確認と意思決定を行い、テーマごとの定例会議で施策を推進 。 GP社の専門的知見とネットワークを活用し、取組みのスピードと精度を高める 目指す姿 取組みテーマ 業態収益性改善 ①収益改善の施策を 収益改善を目的に、業態ごとの施策の進捗を月次で管理。効果の高い施策は業態の垣根を越えて横 グループ全体で展開 展開し、グループ全体の収益力を底
Slide 24: 財務戦略・資本政策 ロードマップ
５ . 財務戦略・資本政策 ロードマップ 24
Slide 25: 企業価値向上に向けた財務・還元ロードマップ
企業価値向上に向けた財務・還元ロードマップ 再掲： 2026 年10 月20 日適時開示 高コスト資本の解消を起点に 、 成長投資と 持続的な株主還元の両立を推進する PHASE 1: 財務基盤の転換 PHASE 2: 収益成長と負債圧縮 PHASE 3: 株主価値の極大化 (2027 年3月期) (2028 年3月期) (2029 年3月期〜) ■ C種優先株式の一部償還の検討 ■ C種優先株式の全部償還 ■ 希薄化抑制の継続 残高7.5 億円のうち一部 を 償還し、配当 残高全部を償還 し、配当負担を 軽減。 普通株式への転換条項の付いたD種優先 負担を 軽減。 株式についても償還を検討
Slide 26: 利益成長と普通株主への還元イメージ
利益成長と普通株主への還元イメージ 再掲： 2026 年10 月20 日適時開示 事業収益の拡大と資本構造の適正化により、復配・普通株配当の成長につなげる 配当性向は30 ～50 ％を想定 利益と配当の伸び（イメージ） 利益の成長に加え、 優先株への配当負担が縮小することで、 普通株主に帰属する利益が増加 ■還元原資が拡大 事業収益の積み上げにより、株主還元に 充てられる原資が増える 現状 将来イメージ ■普通株主への還元が拡大 C種償還等により優先株式配当を縮小し、 当期純利益 優先株配当 普通株配当 普通株式配当を段階的に引き上げる 26
Slide 27: 財務戦略・資本政策のロードマップの進捗状況
財務戦略・資本政策のロードマップの進捗状況 今期予想の純利益は270 百万円（復配目安 300 百万円）、純資産は 29 8百万円増加 項目 方針（ 2026 年10 月20 日公表） 時期 2026 年9月末の状況 当期純利益3億円（営業利益 6億円程度）を 今期予想：純利益 270 ・営業利益 520 百万円 復配 27/3期〜 超える水準で再開 上期実績：純利益 298 ・営業利益 351 百万円 C種優先株式 段階的に償還を進め、配当負担を軽減 ～28 /3期 残高7.5 億円 劣後ローン 全額返済により金利負担を軽減 28/3期 今後の決算で進捗を報告 純資産1,538 百万円（ 3
Slide 28: Appendix
６ . Appendix 28
Slide 29: 業態別店舗数
業態別店舗数 （ 2026 年9月30 日現在） 不採算店舗の整理および業態転換を進め、収益性重視のポートフォリオへ転換 2026年3月期末 2026年９月末 事業会社 業態 増減 店舗数 出店 退店 業態転換 店舗数 備長扇屋・やきとりの扇屋・ 172 (25) 9 (3) －1 162 (22) －10 扇屋東日本 炭火やきとりオオギヤ 扇屋西日本 しんぱち食堂・他 5 （ー） 5 （ー） ＋0 日本橋紅とん 23 （ー） 23 （ー） ＋0 紅とん ぼちぼち・他 5 （ー） 3 2 （ー） －3 一源 いちげん・とりげん・他 9 （ー） 9 （ー） ＋0 一丁 魚や一丁 4 （ー） 1
Slide 30: 貸借対照表等 連結業績
貸借対照表等 連結業績 （ 2026 年9月30 日現在） （単位：百万円） 2027年３月期 2026年３月期 2027年３月期 2026年３月期 中間期 前期末 前期比 中間期 前期末 前期比 流動資産 1,761 1,936 △ 174 自己資本比率 23.3% 18.7% + 4.6pt 固定資産 4,760 4,607 + 153 有利子負債 2,507 2,647 △ 139 繰延資産 19 24 △ 4 純資産 1,538 1,239 + 298 資産合計 6,541 6,567 △ 25 流動負債 3,202 3,598 △ 396 固定負債 1,800 1,728 + 72
Slide 31: 損益計算書 連結業績
損益計算書 連結業績 （ 2026 年４月１日～ 2026 年9月30 日） 2027年3月期 2026年3月期 前期比 中間期 中間期 金額(百万円） 売上比(%) 金額(百万円） 売上比(%) 金額(百万円） 売上比(%) 売上高 8,596 ー 8,767 － △ 171 － 売上原価 2,823 32.8 3,004 34.3 △ 180 △ 1.4 売上総利益 5,772 67.2 5,762 65.7 + 9 + 1.4 販売費及び一般管理費 5,421 63.1 5,807 66.2 △ 385 △ 3.2 営業利益 351 4.1 △ 44 △ 0.5 + 395 + 4.6
Slide 32: キャッシュ・フロー計算書 連結業績
キャッシュ・フロー計算書 連結業績 （ 2026 年４月１日～ 2026 年9月30 日） 2027年3月期 2026年3月期 増減 中間期 中間期 営業活動によるキャッシュ・フロー 528 116 + 412 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 301 △ 213 △ 87 フリー・キャッシュ・フロー 227 △ 97 + 324 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 326 △ 340 + 14 現金及び現金同等物の増減額 △ 99 △ 438 + 338 現金及び現金同等物の中間期末残高 836 489 + 347 32
Slide 33: 株主優待
株主優待 ご優待内容 「株主割引券」をお食事の割引券としてご利用いただけます。 ヴィアグループが全国で展開する店舗で、 1回のご飲食代金が 1,000 円（税込）ごとに 1枚（ 500 円割引） ご利用いただけます。 配付数 保有株式数 株主割引券 100 ～299 株 年間 8,000 円相当 500 円割引券×16枚 300 ～599 株 年間 12,000 円相当 500 円割引券×24 枚 600 ～999 株 年間 18,000 円相当 500 円割引券×36 枚 1,000 ～4,999 株 年間 24,000 円相当 500 円割引券×48 枚 5,000 ～9,999 株 年間
Slide 34: 注意事項・お問合せ先
【 注意事項】 資料の内容につきましては細心の注意を払ってはおりますが、掲載された情報の誤りおよび当資料に掲載された情報 に基づいて被ったいかなる損害についても、当社及び情報提供者は一切責任を負いかねます。 また、当資料に記載されている当社の現在の計画、戦略などは、当社が現時点で入手可能な情報を基礎として作成 した見通しであり、これらの将来予測には、リスクや不確定な要因を含んでおります。そのため、実際の業績に つきましては、記載の見通しと大きく異なる結果になることがあり得ます。従って、当社として、その確実性を 保証するものではありませんのでご了承ください。 【 お問合せ先】 株式会社ヴィア・ホ