Slide 1: 2024年6月期 第2四半期決算説明資料
第一カッター興業株式会社 2024年6月期 第2四半期決算説明資料 東証スタンダード市場 証券コード1716 2024年2月28日 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2024年6月期 第2四半期決算実績 Ⅱ. 2024年6月期 業績予想 Ⅲ. 中期経営計画2024の検証 Ⅳ. APPENDIX 2
Slide 3: マネジメントサマリー
マネジメントサマリー ・ムーバブルトレードネットワークス（以下、MTN）の連結除外により 上期実績 減収減益も主力の切断・穿孔工事事業では増収増益を達成 ・特に高速道路やプラント関連の案件が貢献 ・MTNの連結除外による影響はあるものの、高速道路・都市再開発 下期見通し 関連の工事を予定しており、売上は堅調に推移する見通し ・グループ・ガバナンス強化のため連結子会社光明工事を吸収合併 トピックス ・MTNの株式一部譲渡 （連結子会社から持分法適用関連会社への異動） 3
Slide 4: Ⅰ. 2024年6月期 第2四半期決算実績
Ⅰ. 2024年6月期 第2四半期決算実績 第2四半期決算概要 四半期業績推移（単期） セグメント状況 第2四半期セグメント 第2四半期増減分析 官民別売上高_切断・穿孔セグメント 今期の工事の施工実績 B/Sの状況 4
Slide 5: 第2四半期決算概要
Ⅰ. 第2四半期決算概要 ⚫ MTNの連結除外により減収減益 （単位：百万円） 2023/6 2024/6 前年同期比 売上比 増減率 売上比 2Q 2Q 売上高 11,312 100.0％ 11,003 △2.7％ 100.0％ 売上原価 7,695 68.0％ 7,503 △2.5％ 68.2％ 売上総利益 3,616 32.0％ 3,500 △3.2％ 31.8％ 販管費 2,161 19.1％ 2,101 △2.8％ 19.1％ 営業利益 1,455 12.9％ 1,398 △3.9％ 12.7％ 経常利益 1,554 13.7％ 1,565 0.7％ 14.2％ 四半期純利益（※1）
Slide 6: 四半期別業績推移(単期)
Ⅰ. 四半期別業績推移(単期) ⚫ 今2Qも高速道路関連の案件が堅調に推移し、売上高・営業利益ともに高水準を維持 四半期別売上高･営業利益の推移 売上高（単位：百万円） 切断・穿孔工事事業 ビルメンテナンス事業 リユース・リサイクル事業 営業利益 （単位：百万円）営業利益 6,000 2,000 1,500 4,000 1,000 2,000 500 0 0 2022/6 １Q ２Q ３Q ４Q 2023/6 １Q ２Q ３Q ４Q 2024/6 １Q ２Q 2022年6月 2023年6月 2024年6月 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高(百万円) 5,533
Slide 7: セグメント状況
Ⅰ. セグメント状況 切断・穿孔工事 ・高速道路リニューアル等の受注・施工が堅調に推移 事業 ・プラント関連の維持・補修工事も好調 ・大手デベロッパー案件の受注・施工により増収 ビルメンテナンス ・協力会社ネットワークの強みは生きるも、自社施工売上の低下に伴い、 事業 利益率低下 リユース・リサイクル ・MTNの連結除外により減収減益 事業 7
Slide 8: 第2四半期セグメント
Ⅰ. 第2四半期セグメント ⚫ 切断・穿孔工事事業は増収増益 ⚫ リユース・リサイクル事業はMTNの連結除外により減収減益 (単位：百万円) 2023/6 2024/6 構成比 前年同期比 構成比 2Q 2Q 切断・穿孔工事 売上高 9,912 87.6％ 10,387 4.8％ 94.4％ 事業 セグメント利益 1,845 92.9％ 1,997 8.3％ 101.0％ ビルメンテナンス 売上高 231 2.0％ 244 5.4％ 2.2％ 事業 セグメント利益 20 1.0％ 7 △60.8％ 0.4％ リユース・ 売上高 1,167 10.3％ 371 △68.2％ 3.4％ リサイクル
Slide 9: 第2四半期増減分析
Ⅰ.第2四半期増減分析 ⚫ 売上減は、リユース・リサイクル事業の連結除外による減少が主な要因 ⚫ 営業利益減は、リユース・リサイクル事業の連結除外による減少および営業・管理体制 強化に伴う販売管理費増が主な要因 売上高 (単位：百万円) 営業利益 (単位：百万円) 12,000 切断穿孔 ビルメン 1,600 ＋475 +12 リユース 粗利益 △796 減少要因 11,000 販管費増加 2024/6期2Q 1,400 △116 ＋60 売上11,003 10,000 2024/6期2Q 営業利益1,398 1,200 9,000 2023/6期2Q 2023/6期2Q 売上11,312 営
Slide 10: 官民別売上高_切断・穿孔セグメント
Ⅰ. 官民別売上高_切断・穿孔セグメント ⚫ 高速道路関連は堅調に推移、プラント関連の増加が民間設備投資関連の伸長を牽引 (単位：百万円) 12,000 公共投資関連 高速道路 鉄道 空港 その他 民間設備投資関連 10,388 10,000 9,766 9,913 2,988 2,988 3,620 3,620 8,000 4,347 4,347 30.1% 30.1% 34.8% 34.8% 44.5% 44.5% 6,000 2,569 289 2,885 25.9% 2.9% 27.8% 190 2,638 237 1.8% 4,000 27.0% 6,924 6,768 2.4% 5
Slide 11: B/Sの状況
Ⅰ. B/Sの状況 ⚫ 総資産は、MTNの連結除外による減少により、768百万円減少の20,797百万円 ⚫ 自己資本比率は前期末より4.9ポイント上昇の82.0% 総資産 21,565百万円 総資産 20,797百万円 （単位：百万円） 20,000 流動負債 流動負債 3,230 2,814 固定負債 1,101 固定負債 814 15,000 流動資産 流動資産 14,274 13,067 10,000 純資産 純資産 17,234 17,169 5,000 固定資産 固定資産 7,291 7,730 0 2023/6期 期末 2024/6期 第2四半期 11
Slide 12: Ⅱ. 2024年6月期 業績予想
Ⅱ. 2024年6月期 業績予想 通期業績予想サマリー（連結） 通期業績予想サマリー（セグメント別） 株主還元の方針と配当予想 スタンダード市場への選択申請 12
Slide 13: 通期業績予想サマリー（連結）
Ⅱ. 通期業績予想サマリー（連結） 上期業績の修正に伴って通期予想も修正 （単位：百万円） 2023/6期 2024/6期 売上比 前期比増減率 売上比 （実績） （予想） 売上高 22,164 100.0％ 19,500 △12.0％ 100.0％ 営業利益 2,631 11.9％ 2,608 △0.9％ 13.4％ 経常利益 2,865 12.9％ 2,852 △0.5％ 14.6％ 当期純利益（※） 1,946 8.8％ 1,873 △3.8％ 9.6％ 一株当たり 当期純利益（EPS） 171.97円 165.52円 △3.7％ 配当 35円 35円 0.0％ （※）親会社株主に帰属す
Slide 14: 通期業績予想サマリー
Ⅱ. 通期業績予想サマリー 売上動向 ・ MTNの連結除外の影響により、売上は前期比減と予想 利益動向 ・ MTNの連結除外の影響により、利益も前期比減と予想 ・ 研究開発と事業領域拡張への取り組みを継続 投資還元動向 ・ 配当性向は20％以上を予定 14
Slide 15: 通期業績予想サマリー（セグメント別）
Ⅱ. 通期業績予想サマリー（セグメント別） ⚫ 切断･穿孔工事事業は、瑕疵工事の減少・施工体制の逼迫を見込んで前期比減収ベースで推移 ⚫ ビルメンテナンス事業は、前期に引き続き大手デベロッパー案件を中心に増収ベースで推移 ⚫ リユース･リサイクル事業は、リユース・リサイクル事業は連結除外により減収で推移 （単位：百万円） 2023年6月期（実績） 2024年6月期（予想） セグメント 実績 構成比 予想 前年同期比 構成比 売上高 19,552 88.2% 18,651 △4.6% 95.7% 切断・穿孔工事事業 セグメント利益 3,469 93.9% 3,590 3.5% 99.5% 売上高
Slide 16: 株主還元の方針と配当予想
Ⅱ. 株主還元の方針と配当予想 配当の従来方針を見直し、水準を引き上げ 配当性向20％以上とする 株主還元の方針 配当金額は安定的に還元する方針 投資動向によっては、自社株買いも検討 配当予想（2024年6月期） 2023年6月期と同額の35円を予想 45 35 40 実績配当（単位：円） 35.00 30 35.00 （予想） 35 予想配当（単位：円） 25 30 配当性向（％） 28.00 25 21.1% 20 20.4% 20.2% 20 18.00 15 15 10.00 12.50 11.8% 10 10 9.1% 9.3% 5 5 0 0 2019年6月期 2020年6月期 2
Slide 17: スタンダード市場への選択申請
Ⅱ. スタンダード市場への選択申請 ⚫ 直近のプライム市場の適合状況や当社の現況及び経営方針等を踏まえ、下記理由から、 スタンダード市場への選択申請を行うことを決議、移行 ▶ 中長期的な視点に基づく投資等により経営課題を着実に克服していくことを重視 ▶ 上場維持基準未達（流通株式時価総額不適合）のため将来的に生ずる可能性のある上場廃止リスクに対する不安の払拭 スタンダード市場の適合状況 流通株式 株主数 流通株式数 流通株式比率 月平均売買高 純資産額 時価総額 当社の適合状況 （2023年6月30日時点） 1,971人 74,411単位 94.8億円 62.0％ 4,637単位 正 スタンダ
Slide 18: Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証
Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証 中期経営計画2024の検証（1～4） 18
Slide 19: 中期経営計画の検証（1/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（1/4） 2025年6月期の数値は開示できる状態 になりましたら速やかに開示する予定です 経営指標（連結） 2023/6期 2024/6期 2025/6期 ・・・・・・ 2036/6期 （計画） （実績） （上期実績） （通期計画） （計画） （計画） 売上高（百万円） 18,500 22,164 11,003 19,500 - 51,000 営業利益（百万円） 2,130 2,631 1,398 2,608 - 8,650 従業員数（人） 655 653 606 690 - 1,000 時価総額（200億円） ー 170億円 158億円 ー 1,000億円 配当性向
Slide 20: 中期経営計画の検証（2/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（2/4） 2023年6月期～2024年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 人材戦略 ⚫ ブランディング × EX（従業員体験）× ブランディング専門のプロジェクトチームを プロジェクトチームの活動強化 安心･安全 = サステナビリティの実現 組成してブランドの社内浸透を図っており、 順調に推移 ⚫ マネジメント層の強化･増員･多様性確保 マネジメント層の強化は現在も継続 評価制度・報奨金制度等の見直し 人員増のみならず、社内教育制度・評価 制度の見直しも必要 優位性強化戦略 ⚫ 業界リーディングカンパニーとして 研究
Slide 21: 中期経営計画の検証（3/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） 2023年6月期～2024年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 ガバナンス戦略 ⚫ プライム市場適合のガバナンス体制 取締役会の監督機能強化 TCFDに準拠した開示に向け準備 の 構 築､サ ス テ ナ ビ リ テ ィ 関 連 開 示 強化 ⚫ 株主様 との コ ミ ュ ニケ ー ショ ン 深化 サスティナビリティ方針に基づいた サステナビリティ方針・マテリアリティ (非財務情報の積極開示･指標多様 取組の推進 の策定（→次頁マテリアリティ一 化･還元方針） 覧をご参照） 21
Slide 22: マテリアリティ一覧
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） マテリアリティ一覧 マテリアリティ 具体的な取組項目 指標（仮） 人材採用及び育成の強化 採用数、採用に投じた費用、研修費用等 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 ワークライフバランスの推進 残業時間、有休取得率等 温室効果ガスの抑制 温室効果ガスの数値 騒音の抑制 元請からの苦情件数 循環型社会への貢献 水の適正な管理 水の使用量 廃棄物の適正な管理 汚泥等に関するクレーム件数 老朽化建造物の維持補修 工事件数 コンプライアンスの遵守、意識の浸透 コンプラ研修の実施回数、アンケートの実施回数 コーポレートガバンスの強化 子会社管理 検討中 環境負荷軽減、
Slide 23: 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出～人材採用の強化
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出～人材採用の強化 （単位：人） 工事課（現場社員） その他 700 600 578 584 513 521 500 492 412 400 300 200 353 363 391 323 336 275 100 0 2019年6月期 2020年6月期 2021年6月期 2022年6月期 2023年6月期 2024年6月期※ ※2023年12月31日時点 23
Slide 24: 安全性の確保
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） 持続的なビジネスモデルの形成 安全性の確保 「ウォータージェット工事用オリジナル防護服」を開発 24
Slide 25: 子会社管理～連結子会社を吸収合併
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コーポレートガバナンスの強化 子会社管理～グループ・ガバナンス強化のため連結子会社を吸収合併 2023年5月15日開催の取締役会において、当社の連結子会社である株式会社光明工事（以下、「光明工事」）を 吸収合併することを決議し、2023年7月1日付で光明工事を合併 2021年10月29日付「再発防止策及び関係者の処分に関するお知らせ」（ ご参考 参照）のとおり、 当社は光明工事で発覚した不正資金流用疑惑を受け、様々な再発防止策を実施。 合併の目的 その一環として、当社は2023年4月10日に、光明工事を完全子会社化。 この度、両社の組織を一体化することにより
Slide 26: ムーバブルトレードネットワークスの株式一部譲渡
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） ムーバブルトレードネットワークスの株式一部譲渡（連結子会社から持分法適用関連会社への異動） 2023年9月25日開催の取締役会において、当社の特定子会社である株式会社ムーバブルトレードネットワークス（以下、「MTN」） の株式を一部譲渡することを決議し、連結の範囲から除外 2014 年7月に、MTNによる第三者割当増資を引受け、連結子会社化。 MTNの経営基盤を強化し、成長著しいリユース事業の分野で優位的な地位を確立するとともに、 当社グループの一つのセグメントとして一体経営を推進。 株式譲渡の理由 今後は、グループとしての連帯を維持しつつも、MTN がその
Slide 27: 地域社会への貢献
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コミュニティとの共存 地域社会への貢献 「令和6年能登半島地震に対する義援金寄付・募金」 27
Slide 28: 地域社会への貢献
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コミュニティとの共存 地域社会への貢献 「茅ヶ崎市役所様へ黄色い帽子を贈呈」 28
Slide 29: 中期経営計画の検証（4/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（4/4） 2023年6月期～2024年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 成長戦略 ⚫ 既存市場におけるカバー領域の 既存市場における競争力強化を目 既存市場のエリア拡大を意識し 拡大､新規事業立ち上げ準備 指して有力な提携先等を模索 て、グループ会社各社との連携も 生かして提携先の確保を目指す ⚫ 有機的なM&A･資本提携･アライア 隣接市場への拡大も視野にいれて 切断・穿孔工事業とのシナジーも ンスによるネットワークの拡充・拡大 有力な提携先を模索 意識して提携先を引き続き検討 29
Slide 30: IV. APPENDIX
IV. APPENDIX D1 CUTTER 30
Slide 31: 会社概要
会社概要 会社概要 役員構成 商 号 第一カッター興業株式会社 代 表 取 締 役 社 長 高橋 正光 取 締 役 安達 昌史 切断・穿孔工事事業 社 外 取 締 役 原田 英治 事 業 内 容 ビルメンテナンス事業 社 外 取 締 役 松田 文子 リユース・リサイクル事業 社 外 取 締 役 行方 一正 高橋 正光 社 外 監 査 役 （ 常 勤 ） 安東 敏明 代表取締役社長 社外監査役（非常勤） 友成 亮太 本 社 神奈川県茅ケ崎市萩園833番地 社外監査役（非常勤） 横山 正宏 創 業 1967年８月９日 資 本 金 470,300,000円 株主構成（2023年12月31日付） （単
Slide 32: 会社沿革
会社沿革 2022年6月期 売上200億 （千円） 自社売上営業利益率推移（創業～現在） 営利率12％ （%） 20 20,000,000 10 0 1995年6月期 15,000,000 唯一の赤字 2015年6月期 -10 売上100億 2001年6月期 営利率10％ 売上高（単体） -20 売上50億突破 10,000,000 売上高（連結子会社） -30 営業利益率 -40 5,000,000 -50 0 -60 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 19
Slide 33: 事業の特徴
事業の特徴 ⚫ 当社グループは特化した技術と高いサービスを持って社会に貢献してまいります。 ⚫ 当社グループの事業の売上高における割合は、「切断・穿孔工事事業」 94.4%、「ビルメンテナンス事業」2.2%、 「リユース・リサイクル事業」3.4%となっております。 ⚫ また、当社グループの事業における当社及び関係会社の位置づけは以下の事業系統図の通りです。 2024年6月期 第2四半期 実績 得意先・お客様 売上高 11,003百万円 工事施工 工事施工 工事施工 作業実施 作業実施 商品販売 営業利益 1,398百万円 親会社株主に帰属する 835百万円 当期純利益 協力会社 協力会社 2.
Slide 34: 事業の特徴
事業の特徴 切断・穿孔工事業 ビルメンテナンス事業 リユース・リサイクル事業 【ダイヤモンド工法】 ⚫ 維持・補修と相性が良い ⚫ 工業用ダイヤモンドを使用し、 道路・構造物等を切断・削孔 ⚫ 騒音・新道・粉じん等が少ない ⚫ 安全性が高い ⚫ 効率性・経済性に優れている ⚫ ５つの基本工法に基づく、 多種多様な工法を開発 【ウォータージェット工法】 ⚫ 維持・補修と相性が良い ⚫ 超高圧水を用いて、 コンクリートの結合を破壊 ⚫ 振動が非常に少ない ⚫ 構造物への影響を最小化 ⚫ 劣化をピンポイントで除去 ⚫ 塗膜除去等の表面加工にも対応 遠隔操作可能 マンション・オフィスビル・ ＩＴ機器の
Slide 35: 事業の特徴
事業の特徴 企画・設計から施工、大型中間処理施設での廃棄物処理までのワンストップソリューションを提供します。 施工 排水回収 再利用 代表的な工法 【ダイヤモンド工法】 精度と速さを活かし、 中和処理され 様々な工法バリエー 切断水として再利用 ションでどんな現場 にも対応 脱水処理後、コンクリート等の 原料へと再生される 【ウォータージェット工法】 【下地処理工法】 超高圧水で様々な工 表面処理に特化した工法 法バリエーションでどんな 維持補修や機能性床など 現場にも対応 幅広い場面に対応 35
Slide 36: 事業の特徴
事業の特徴 マンションやオフィスビル、商業ビルなど、 24時間365日 超高圧の ウォーター ビルディング設備の点検・洗浄・補修等の各種サービスを提供します。 万全の緊急対応 ジェット装置を 体制 利用した洗浄 施工例 雑排水管洗浄 汚水槽・雑排水槽洗浄 高圧温水洗浄 キッチン・洗面台等の排水管を高圧洗浄。 汚水槽・雑排水槽内の清掃を高圧洗浄・ 高温の温水の使用で、高圧洗浄より配管の 高圧ホース先端のノズルから高圧水を噴射し、 協力吸引車輌を用いて定期的に行い槽内を 負担が少ない上、頑固な付着物（特に油 管内に付着したスケールを除去します。 衛生的に保ちます。 脂分）の溶解・除去に最適です。
Slide 37: 事業の特徴
事業の特徴 リユース事業 リサイクル事業 導入工程を多様なニーズに合わせて検討が 一般的な素材から「金・銀・コバルト等の希少金属」 可能です。 まで再資源化できます。 お客様 企業・家庭 ａ ｂ ｃ ｄ 中間処理 マテリアル メーカー 買取サービス（リユース・リサイクルの振分） 検査 解体 ニーズに合わせて選択幅のあるサービスを選べます。 リユース商品の販売 【付加サービス】キッティングサービス 素材業者 新製品のリース代行販売も可能 リユース市場 原材料 不動品はリサイクル資源化適正処理 37
Slide 38: 事業の特徴
事業の特徴 事業所数の推移 事業所の全国展開 札幌営業所 20 18 18 16 14 事業所の開設や 12 Ｍ＆Ａによる市場の拡大 北陸営業所 仙台営業所 群馬営業所 10 栃木営業所 8 水戸営業所 8 さいたま営業所 島根営業所 千葉営業所 6 5 4 東京支店 ㈱アシレ 2 本社・茅ケ崎営業所 ㈱ユニペック ㈱新伸興業 ㈱ウォールカッティング工業 0 松山営業所 大阪営業所 1989年 2004年 2024年 38
Slide 39: 事業分析
事業分析 「ものづくり」から 維持管理・更新費用の推計 「リノベーション・リニューアル」の時代へ (兆円) 維持費・更新金額が 高度経済成長とともに整備が進められてきた各種インフラ 10.0 投資金額を上回る は、老廃化等により品質劣化や耐久性・耐久力が低下 してきており、これらの改修・補修のニーズが高まってきて 8.0 います。 6.0 リニューアル（維持修繕工事）が建設マーケット全体に 占める割合は、2001年度に20％台へ到達後も増加傾 4.0 向で、2023年度には最大約5兆1,000億円に上る見 通しです。 2.0 0.0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Slide 40: 事業分析
事業分析 建設後「50年以上」経過する社会資本の割合 道路橋［約726,000橋（2ｍ以上）］ 港湾施設［約44,000施設］ 100% 100% インフラの老朽化は 50% 50% 急速に進む 63 39 52 25 18 28 0% 0% 2018 5年後 15年後 2018 5年後 15年後 下水道［総延長:約470,000ｍ］ 河川管理施設［44,641施設］ 道路トンネル［11,153本］ 100% 100% 100% 50% 50% 50% 48 42 4 21 22 20 27 8 13 0% 0% 0% 2018 5年後 15年後 2018 5年後 15年後 2018 5年後
Slide 41: 事業の特徴
事業の特徴 ⚫ 業界の企業数は推計で1,800社（※1）程度と推測。 ⚫ 全国を網羅的に展開しているのは、当社グループのみであり、業界ナンバーワンの実績を有しております。 売上規模 大 当社 拡張 100億円 当社グループ 展開エリア Ａ社 50億円 Ｂ社 技術 Ｂ社 Ｃ社 施工管理 10億円 Ａ社 約50社の企業が存在 Ｃ社 2億円 約1,750社 1億円 の企業が存在 売上規模 小 ※1 引用元PROFESSIONAL DEMOLITION international ※2 各社のホームページ及び株式会社東京商工リサーチの企業データベース を参考としております。 41
Slide 42: お問合せ先
お問合せ先 本資料における留意点について 本資料には、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいた業績予 測や将来の見通しが含まれております。 判断や仮定に内在する不確実性および今後の事業運営や内外の状況変化等 による変動可能性に照らし、実際の業績等が計画と異なること、計画が変 更されることがありますので、予めご了承ください。 [お問い合わせ先]TEL：0467-33-5070 42