Slide 1: 2024年6月期 決算説明資料
第一カッター興業株式会社 2024年6月期 決算説明資料 東証スタンダード 証券コード1716 2024年8月30日 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2024年6月期 決算実績 Ⅱ. 中期経営計画2024の検証 Ⅲ. 2025年6月期 業績予想 Ⅳ. 次期中期経営計画の公表について Ⅴ. APPENDIX ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 2
Slide 3: マネジメントサマリー
マネジメントサマリー ・ムーバブルトレードネットワークス（以下、MTN）の連結除外により 前年度実績 減収減益も主力の切断・穿孔工事事業では増収増益を達成 ・当年度も高速道路案件が堅調に推移するものと予想し、営業損益ベー 当年度見通し スでは増収増益を見込む ・配当性向は前期20.4％から21.8％へ上昇（35円→38円） 株主還元 ・2025年6月期の配当性向は25.8％の予定 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 3
Slide 4: Ⅰ. 2024年6月期 決算実績
Ⅰ. 2024年6月期 決算実績 通期決算 四半期業績推移（単期） セグメント状況 通期セグメント 通期増減分析 官民別売上高_切断・穿孔セグメント B/Sの状況 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 4
Slide 5: 通期決算
Ⅰ. 通期決算 MTNの連結除外により減収減益 （単位:百万円） 2024/6期 前年同期比 2023/6期 売上比 増減率 売上比 売上高 22,164 100.0％ 20,918 △5.6％ 100.0％ 売上原価 15,113 68.2％ 14,272 △5.6％ 68.2％ 売上総利益 7,050 31.8％ 6,646 △5.7％ 31.8％ 販管費 4,419 19.9％ 4,190 △5.2％ 20.0％ 営業利益 2,631 11.9％ 2,455 △6.7％ 11.7％ 経常利益 2,865 12.9％ 2,829 △1.3％ 13.5％ 当期純利益（※1） 1,946
Slide 6: 四半期別業績推移（単期）
Ⅰ. 四半期別業績推移（単期） 高速道路関連の案件が堅調に推移し、売上高・営業利益ともに高水準を維持 四半期別売上高･営業利益の推移 売上高（単位:百万円） 切断・穿孔工事事業 ビルメンテナンス事業 リユース・リサイクル事業 営業利益 （単位:百万円）営業利益 6,000 2,000 1,500 4,000 1,000 2,000 500 0 0 2022/6 ２Q ３Q ４Q 2023/6 ２Q ３Q ４Q 2024/6 ２Q 3Q 4Q １Q １Q １Q 2022年6月 2023年6月 2024年6月 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高（百万
Slide 7: セグメント状況
Ⅰ. セグメント状況 切断・穿孔工事 ・高速道路リニューアル等の受注・施工が堅調に推移 事業 ・民間工事の受注も好調 ビルメンテナンス ・大手デベロッパー案件の受注・施工により増収 事業 ・管理体制の強化に伴い人件費等の販売管理費が増加し減益 リユース・リサイクル ・MTNの連結除外により減収減益 事業 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 7
Slide 8: 通期セグメント
Ⅰ. 通期セグメント 切断・穿孔工事事業は増収増益 リユース・リサイクル事業はMTNの連結除外により減収減益 （単位:百万円） 前年同期比 2023/6期 構成比 2024/6期 増減率 構成比 切断・穿孔工事 売上高 19,552 88.2％ 20,030 2.4％ 95.8％ 事業 セグメント利益 3,469 93.9％ 3,698 6.6％ 100.1％ ビルメンテナンス 売上高 475 2.1％ 516 8.5％ 2.5％ 事業 セグメント利益 42 1.1％ 25 △40.2％ 0.7％ リユース・ 売上高 2,135 9.6％ 371 △82.6％ 1.8％ リサイクル事業
Slide 9: 通期増減分析
Ⅰ. 通期増減分析 リユース・リサイクル事業の連結除外による減少が主な要因 売上高 （単位:百万円） 営業利益 （単位:百万円） 24,000 3,000 粗利益 23,000 切断穿孔 ビルメン 減収要因 ＋478 +40 販管費減少 22,000 リユース 2,500 △404 △1,764 ＋229 21,000 2,000 20,000 1,500 19,000 2024/6期 2023/6期 2024/6期 2023/6期 売上20,918 営業利益2,631 営業利益2,455 18,000 売上22,164 1,000 17,000 500 16,000 15,000 0 2
Slide 10: 官民別売上高_切断・穿孔セグメント
Ⅰ. 官民別売上高_切断・穿孔セグメント 民間設備投資関連が増加、高速道路関連も堅調に推移 (単位:百万円) 25,000 公共投資関連 高速道路 鉄道 空港 その他 民間設備投資関連 19,552 20,030 20,000 18,295 6,561 6,561 7,737 7,737 15,000 7,261 7,261 33.6% 33.6% 38.6% 38.6 39.7% 39.7 % % 5,009 483 10,000 25.6% 2.5% 5,159 344 5,027 442 25.8 1.7% 27.5 2.4% % 11,034 12,991 12,293 % 60.
Slide 11: B/Sの状況
Ⅰ. B/Sの状況 総資産は、現金及び預金等の増加により、292百万円増加の21,858百万円 自己資本比率は前期末より6.0ポイント増加の83.1% 総資産 21,565百万円 総資産 21,858百万円 （単位:百万円） 流動負債 流動負債 20,000 3,230 2,760 固定負債 813 固定負債 1,101 流動資産 15,000 流動資産 14,274 14,186 10,000 純資産 純資産 17,233 18,285 5,000 固定資産 固定資産 7,291 7,671 0 2023/6期 期末 2024/6期 期末 ©2024 DAI-ICHI CUTTER
Slide 12: Ⅱ. 中期経営計画2024の検証
Ⅱ. 中期経営計画2024の検証 中期経営計画2024の検証（1～4） ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 12
Slide 13: 中期経営計画の検証（1/4）経営指標
Ⅱ. 中期経営計画の検証（1/4） 経営指標（連結） 2022/6期 2023/6期 2024/6期 計画比 ・・・・・・ 2036/6期 （実績） （実績） （計画） （実績） 増減 （計画） 売上高（百万円） 20,949 22,164 19,500 20,918 1,418 51,000 営業利益（百万円） 2,502 2,631 2,608 2,455 △153 8,650 従業員数（人） 640 723 690 629 △61 1,000 時価総額（200億円） 155億円 170億円 ー 192億円 ー 1,000億円 配当性向（20％以上） 20.2% 20.4% 21.1% 2
Slide 14: 中期経営計画の検証（2/4）
Ⅱ. 中期経営計画の検証（2/4） 2022年6月期～2024年6月期の主な取り組み 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 人材戦略 ブランディング × EX（従業員体験）×安心･安全 = サス ブランディング専門のプロジェクトチームを組成して テナビリティの実現 ブランドの社内浸透を図っており、順調に推移 マネジメント層の強化･増員･多様性確保 マネジメント層の強化は現在も継続人員増のみな らず、社内教育制度・評価制度の見直しも必要 優位性強化戦略 業界リーディングカンパニーとして 研究開発部会において、 既存技術の自動化･可視化への投資加速 技術可視化のための投資を拡大 イ
Slide 15: 中期経営計画の検証（3/4）ガバナンス戦略
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） 2022年6月期～2024年6月期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） ガバナンス戦略 プライム市場適合のガバナンス体制の構築､サステ 取締役会の監督機能強化 ナビリティ関連開示強化 株主様とのコミュニケーション深化 サステナビリティ方針・マテリアリティの策定 （非財務情報の積極開示･指標多様化･還元方針） （→次頁マテリアリティ一覧をご参照） ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 15
Slide 16: マテリアリティ一覧
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） マテリアリティ一覧 マテリアリティ 具体的な取組項目 指標（仮） 人材採用及び育成の強化 採用数、採用に投じた費用、研修費用等 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 ワークライフバランスの推進 残業時間、有休取得率等 温室効果ガスの抑制 温室効果ガスの数値 騒音の抑制 元請からの苦情件数 循環型社会への貢献 水の適正な管理 水の使用量 廃棄物の適正な管理 汚泥等に関するクレーム件数 老朽化建造物の維持補修 工事件数 コンプライアンスの遵守、意識の浸透 コンプラ研修の実施回数、アンケートの実施回数 コーポレートガバンスの強化 子会社管理 検討中 環境負荷軽減、
Slide 17: 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出～人材採用の強化
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出～人材採用の強化 （単位:人） 工事課（現場社員） その他 700 600 578 586 513 521 500 492 412 400 300 200 353 363 392 323 336 275 100 0 2019年6月期 2020年6月期 2021年6月期 2022年6月期 2023年6月期 2024年6月期 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 17
Slide 18: 循環型社会への貢献 －温室効果ガスの抑制－
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） 循環型社会への貢献 －温室効果ガスの抑制－ 発電機の代わりとなるプロトタイプの可搬式蓄電池を共同開発しました ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 18
Slide 19: ワークライフバランスの推進
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 －ワークライフバランスの推進－ 「ハタラクエール2024福利厚生推進法人」に認証されました ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 19
Slide 20: コーポレートガバナンスの強化 子会社管理
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） コーポレートガバナンスの強化 子会社管理～グループ・ガバナンス強化のため連結子会社を吸収合併 2023年5月15日開催の取締役会において、当社の連結子会社である株式会社光明工事（以下、 「光明工事」）を吸収合併するこ とを決議し、2023年7月1日付で光明工事を合併 2021年10月29日付「再発防止策及び関係者の処分に関するお知らせ」 （ ご参考 参照）のとおり、 当社は光明工事で発覚した不正資金流用疑惑を受け、様々な再発防止策を実施。 合併の目的 その一環として、当社は2023年4月10日に、光明工事を完全子会社化。 この度、両社の組織を一体化することに
Slide 21: ムーバブルトレードネットワークスの株式一部譲渡
Ⅱ. 中期経営計画の検証（3/4） ムーバブルトレードネットワークスの株式一部譲渡（連結子会社から持分法適用関連会社への異動） 2023年9月25日開催の取締役会において、当社の特定子会社である株式会社ムーバブルトレードネットワークス（以下、 「MTN」）の株式を一部譲渡することを決議し、連結の範囲から除外 2014 年7月に、MTNによる第三者割当増資を引受け、連結子会社化。 MTNの経営基盤を強化し、成⾧著しいリユース事業の分野で優位的な地位を確立するとともに、 当社グループの一つのセグメントとして一体経営を推進。 株式譲渡の理由 今後は、グループとしての連帯を維持しつつも、MTN がその
Slide 22: 中期経営計画の検証（4/4）成長戦略
Ⅱ. 中期経営計画の検証（4/4） 2022年6月期～2024年6月期の主な取り組み 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 成⾧戦略 既存市場におけるカバー領域の拡大､新規 既存市場における競争力強化を目指して有 事業立ち上げ準備 力な提携先等を模索 有機的なM&A･資本提携･アライアンスによるネッ 隣接市場への拡大も視野にいれて有 トワークの拡充・拡大 力な提携先を模索 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 22
Slide 23: Ⅲ. 2025年6月期 業績予想
Ⅲ. 2025年6月期 業績予想 通期業績予想サマリー（連結） 株主還元の方針と配当予想 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 23
Slide 24: 通期業績予想サマリー（連結）
Ⅲ. 通期業績予想サマリー（連結） （単位:百万円） 2024/6期 2025/6期 前期比増減 売上比 売上比 （実績） （予想） 率 売上高 20,918 100.0％ 21,000 0.4％ 100.0％ 営業利益 2,455 11.7％ 2,500 1.8％ 11.9％ 経常利益 2,829 13.5％ 2,590 △8.5％ 12.3％ 当期純利益（※） 1,973 9.4％ 1,750 △11.3％ 8.3％ 一株当たり 当期純利益（EPS） 174.38円 154.83円 △11.2％ 配当 38円 40円 5.3％ （※）親会社株主に帰属する当期純利益 ©2024 DAI-IC
Slide 25: 通期業績予想サマリー
Ⅲ. 通期業績予想サマリー 売上動向 ・ 来期も高速道路関連の売上は堅調に推移と予想し、増収を想定 ・ 売上の増加に伴い、営業利益は増益を見込むも、営業外収益 利益動向 の減少を見込み、経常利益・当期純利益は減益を想定 ・ 研究開発と施工体制強化への取り組みを推進 投資還元動向 ・ 配当性向は25.8％を予定 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 25
Slide 26: 株主還元の方針と配当予想
Ⅲ. 株主還元の方針と配当予想 配当の従来方針を見直し、水準を引き上げ 配当性向20％以上とする 株主還元の方針 配当金額は安定的に還元する方針 投資動向によっては、自社株買いも検討 配当予想（2025年6月期） 2024年6月期の38円から2円増配の40円を予想 45 40.00 35 実績配当（単位:円） （予想） 40 38.00 30 予想配当（単位:円） 35.00 35 25 30 配当性向（％） 28.00 25.8% 25 20 20.4% 21.8% 20.2% 20 18.00 15 15 10.00 12.50 11.8% 10 10 9.3% 9.1% 5 5 0 0
Slide 27: Ⅳ. 次期中期経営計画の公表について
Ⅳ. 次期中期経営計画の公表について ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 27
Slide 28: 新たな経営体制への移行
Ⅳ. 次期中期経営計画の公表について 新たな経営体制への移行 2024 年９月開催予定の定時株主総会後の取締役会決議を経て、代表取締役社⾧を交代し、 新たな経営体制へ移行予定。 2024年８月23日開催の取締役会において、代表取締役社⾧の異動について内定。 同年９月27日開催予定の定時株主総会後の取締役会決議を経て正式決定の予定。 公表延期の理由 今後の事業展開及び変化する事業環境に対応し、持続的な成⾧とさらなる企業価値向上を目指して、 新体制の下で慎重に検討を進めるため。 今後について 新たな計画の発表時期については未定ですが、決定次第速やかにお知らせいたします。 詳細は以下、URLをご参照
Slide 29: Ⅴ. APPENDIX
Ⅴ. APPENDIX ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 29
Slide 30: 会社概要
会社概要 会社概要 役員構成 商 号 第一カッター興業株式会社 代 表 取 締 役 社 ⾧ 高橋 正光 取 締 役 安達 昌史 切断・穿孔工事事業 取 締 役 原田 英治 事 業 内 容 ビルメンテナンス事業 取 締 役 松田 文子 取 締 役 行方 一正 高橋 正光 監 査 役 安東 敏明 代 表 取 締 役 社 ⾧ 監 査 役 友成 亮太 本 社 神奈川県茅ケ崎市萩園833番地 監 査 役 横山 正宏 創 業 1967年８月９日 株主構成(2024年6月付) (単位:千株、%) 資 本 金 470,300,000円 渡邊 隆 1640.0 14.28 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(
Slide 31: 会社沿革
会社沿革 (百万円) 業績推移（創業～現在） 25,000 20.0% 10.0% 20,000 0.0% 48期 15,000 28期 売上100億 -10.0% 唯一の赤字 営業利益率10％ 売上高（単体） 34期 -20.0% 10,000 売上高（関連会社） 売上50億突破 営業利益率 -30.0% 5,000 -40.0% 0 -50.0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44
Slide 32: 事業の特徴
事業の特徴 当社グループは特化した技術と高いサービスを持って社会に貢献してまいります。 当社グループの事業の売上高における割合は、「切断・穿孔工事事業」 95.8%、「ビルメンテナンス事業」2.5%、 「リユース・リサイクル事業」1.8%となっております。 また、当社グループの事業における当社及び関係会社の位置づけは以下の事業系統図の通りです。 2024年6月期 実績 得意先・お客様 売上高 20,918百万円 工事施工 工事施工 工事施工 作業実施 作業実施 商品販売 営業利益 2,455百万円 親会社株主に帰属する 1,973百万円 当期純利益 協力会社 協力会社 2.5% 1
Slide 33: 事業の特徴
事業の特徴 切断・穿孔工事事業 ビルメンテナンス事業 リユース･リサイクル事業 【ダイヤモンド工法】 維持・補修と相性が良い 工業用ダイヤモンドを使用し、 道路・構造物等を切断・削孔 騒音・振動・粉じん等が少ない 安全性が高い 効率性・経済性に優れている ５つの基本工法に基づく、 多種多様な工法を開発 【ウォータージェット工法】 維持・補修と相性が良い 超高圧水を用いて、 コンクリートの結合を破壊 振動が非常に少ない 構造物への影響を最小化 劣化をピンポイントで除去 塗膜除去等の表面加工にも対応 遠隔操作可能 雑排水管洗浄・ ＩＴ機器の買取・情報
Slide 34: 事業の特徴:事業所数、全国展開について
事業の特徴:事業所数、全国展開について 事業所数の推移 事業所の全国展開 18 20 札幌営業所 18 16 北陸営業所 仙台営業所 14 群馬営業所 栃木営業所 12 事業所の開設や さいたま営業所 Ｍ＆Ａによる市場の拡大 水戸営業所 10 東京支店 （株）ウォールカッティング工業 8 8 千葉営業所 島根営業所 本社・茅ケ崎営業所 6 5 大阪営業所 4 松山営業所 （株）アシレ 2 （株）ユニペック 0 （株）新伸興業 1989年 2004年 2024年 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 34
Slide 35: 事業の特徴:維持管理・更新費用
事業の特徴:維持管理・更新費用 維持管理・更新費用の推計 ｢ものづくり｣から ｢リノベーション･リニューアル｣の時代へ (兆円) 維持費・更新金額が 高度経済成⾧とともに整備が進められてきた各種インフラ 10.0 投資金額を上回る （道路橋、トンネル、河川、下水道、 港湾）は、老廃 化等により品質劣化や耐久性・ 耐久力が低下してきて 8.0 おり、これらの改修・補修のニーズが高まってきている 6.0 リニューアル（維持修繕工事）が建設マーケット全体に 4.0 占める割合は、2001年度に20％台へ到達後も増加傾 向で、2037年は維持費、更新金額が投資金額を上回 2.0 る見通し 0.0 10
Slide 36: 建設後50年以上経過する社会資本の割合
事業の特徴:建設後50年以上経過する社会資本の割合 建設後「50年以上」経過する社会資本の割合 道路橋［約73万橋］（橋⾧2m以上） 港湾施設［約6万1千施設］ 100% 100% インフラの老朽化は急速に進む 50% 50% 75% 66% 55% 43% 30% 21% 0% 0% 2020年 10年後 20年後 2020年 10年後 20年後 下水道管渠［約48万km］ 河川管理施設［約4万６千施設］ 道路トンネル［約1万1千本］ 100% 100% 100% 50% 50% 50% 53% 35% 38% 36% 16% 23% 22% 0% 5% 0% 10% 0% 2020年 10
Slide 37: 問合せ先
問合せ先 本資料における留意点について 本資料には、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいた業績予測や 将来の見通しが含まれております。 判断や仮定に内在する不確実性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動 可能性に照らし、実際の業績等が計画と異なること、計画が変更されることがありますの で、予めご了承ください。 ［お問い合わせ先］TEL:0467-33-5070 ©2024 DAI-ICHI CUTTER KOGYO K.K. 37