Slide 1: 2023年6月期 第2四半期決算説明資料
第一カッター興業株式会社 2023年6月期 第2四半期決算説明資料 東証プライム市場 証券コード1716 2023年2月28日 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2023年6月期 第2四半期決算実績 Ⅱ. 2023年6月期 業績予想 Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証 Ⅳ. APPENDIX 2
Slide 3: サマリー
サマリー ・高速道路関連工事の伸張により前期比増収も管理体制の強化に伴う 増収減益 販管費の増加により減益 ・高速道路、橋梁補修工事は引き続き堅調に推移 下期見通し ・グループ会社各社との連携を生かして営業・施工を推進 3
Slide 4: Ⅰ. 2023年6月期 第2四半期決算実績
Ⅰ. 2023年6月期 第2四半期決算実績 第2四半期決算概要 四半期業績推移（単期） セグメント状況 第2四半期セグメント 第2四半期増減分析 官民別売上高_切断・穿孔セグメント 今期の工事の施工実績 4
Slide 5: 第2四半期決算概要
Ⅰ. 第2四半期決算概要 増収も販管費の増加により各段階利益は減少 (単位:百万円) 2022/6 2023/6 前年 売上比 売上比 2Q 2Q 同期比 売上高 11,217 100.0％ 11,312 0.8% 100.0％ 売上原価 7,627 68.0％ 7,695 0.9% 68.0% 売上総利益 3,589 32.0％ 3,616 0.8% 32.0% 販管費 1,933 17.2％ 2,161 11.8% 19.1% 営業利益 1,656 14.8％ 1,455 △12.2% 12.9% 経常利益 1,760 15.7％ 1,554 △11.7% 13.7% 四半期純利益(※
Slide 6: 四半期別業績推移(単期)
Ⅰ. 四半期別業績推移(単期) 今2Qは高速道路関連の伸張により完成工事高が増加し、売上高・営業利益ともに高水準を維持 四半期別売上高･営業利益の推移 売上高(百万円) 左軸 営業利益(百万円) 右軸 7,000 2000 6,000 1500 5,000 4,000 1000 3,000 2,000 500 1,000 0 0 2021/6 2Q 3Q 4Q 2022/6 2Q 3Q 4Q 2023/6 2Q 1Q 1Q 1Q 2021年6月 2022年6月 2023年6月 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高(百万円) 4,610 4,675 4,520
Slide 7: セグメント状況
Ⅰ. セグメント状況 切断・穿孔工事 ・高速道路リニューアル等の受注・施工が極めて好調に推移 事業 ・大手デベロッパー案件の受注・施工により増収 ビルメンテナンス ・協力会社ネットワークの強みは生きるも、自社施工売上の低下に伴い、 事業 利益率低下 リユース・リサイクル ・IT機器の収益性が回復 事業 7
Slide 8: 第2四半期セグメント
Ⅰ. 第2四半期セグメント 切断・穿孔工事事業及びビルメンテナンス事業で増収減益 リユース・リサイクル事業は利益率改善で増益 (単位:百万円) 2022/6 2023/6 構成比 前年同期比 構成比 2Q 2Q 切断・穿孔工事 売上高 9,766 87.1％ 9,912 1.5％ 87.6％ 事業 セグメント利益 1,943 94.5％ 1,845 △5.1％ 92.9％ ビルメンテナンス 売上高 230 2.1％ 231 0.6％ 2.0％ 事業 セグメント利益 22 1.1％ 20 △9.5％ 1.0％ リユース・ 売上高 1,220 10.9％ 1,167 △4.3％ 10.3％
Slide 9: 第2四半期増減分析
Ⅰ.第2四半期増減分析 売上増は、切断・穿孔工事事業における高速道路関連工事の受注・施工が主な要因 営業利益減は、営業・管理体制強化に伴う販売管理費増が主な要因 売上高 (単位:百万円) 営業利益 (単位:百万円) 12,000 ビルメン リユース 1,800 粗利益 販管費増加 +1 △52 増加要因 △228 切断穿孔 ＋146 ＋27 11,000 1,600 2023/6期2Q 売上11,312 2023/6期2Q 10,000 1,400 営業利益1,455 9,000 1,200 2022/6期2Q 2022/6期2Q 売上11,217 営業利益1,656 8,000 1,
Slide 10: 官民別売上高_切断・穿孔セグメント
Ⅰ. 官民別売上高_切断・穿孔セグメント 高速道路関連が、公共投資関連の伸⾧を牽引 (単位:百万円) 12,000 公共投資関連 高速道路 鉄道 空港 その他 民間設備投資関連 10,000 9,766 9,913 8,159 2,988 2,988 8,000 4,347 4,347 30.1% 30.1% 2,465 2,465 44.5% 44.5% 30.2% 30.2% 6,000 2,569 289 25.9% 2.9% 2,587 268 2,638 237 4,000 31.7% 3.3% 27.0% 6,924 2.4% 5,694 5,420 69.9% 69.8% 5
Slide 11: Ⅱ. 2023年6月期 業績予想
Ⅱ. 2023年6月期 業績予想 通期業績予想サマリー（連結） 通期業績予想サマリー（セグメント別） 株主還元の方針と配当予想 11
Slide 12: 通期業績予想サマリー（連結）
Ⅱ. 通期業績予想サマリー（連結） 上期業績の上方修正に伴って通期予想も修正 （単位:百万円） 2022/6期 2023/6期 売上比 前期比増減率 売上比 （実績） （予想） 売上高 20,949 100.0％ 20,212 △3.5％ 100.0％ 営業利益 2,502 11.9％ 2,375 △5.1％ 11.8％ 経常利益 2,704 12.9％ 2,524 △6.6％ 12.5％ 当期純利益（※） 1,580 7.5％ 1,519 △3.8％ 7.5％ 一株当たり 当期純利益（EPS） 138.83円 134.22円 △3.3％ 配当 28円 29円 3.6％ （※）親会社株主に帰属
Slide 13: 通期業績予想サマリー
Ⅱ. 通期業績予想サマリー 売上動向 ・ 原材料高等の要因により受注環境は厳しく、売上は前期比減と予想 利益動向 ・ 粗利率に大きな変動は生じないものの、売上減少に伴う減益を想定 ・ 研究開発と事業領域拡張への取り組みを継続 投資還元動向 ・ 配当性向は20％以上を予定 13
Slide 14: 通期業績予想サマリー（セグメント別）
Ⅱ. 通期業績予想サマリー（セグメント別） 切断･穿孔工事事業は、受注環境の悪化を見込んで前期比減収減益 ビルメンテナンス事業は、前期に引き続き大手デベロッパー案件を中心に増収ベースで推移 リユース･リサイクル事業は、中古PC等の需要増で増収ベースで推移 （単位:百万円） 2022年6月期（実績） 2023年6月期（予想） セグメント 実績 構成比 予想 前年同期比 構成比 売上高 18,295 87.3% 17,471 △4.5% 86.4% 切断・穿孔工事事業 セグメント利益 3,192 94.3% 3,010 △5.7% 91.4% 売上高 469 2.2% 474 0.9%
Slide 15: 株主還元の方針と配当予想
Ⅱ. 株主還元の方針と配当予想 配当の従来方針を見直し、水準を引き上げ配当性向20％以上とする 株主還元の方針 配当金額は安定的に還元する方針 投資動向によっては、自社株買いも検討 配当予想（2023年6月期） 2022年6月期の28円から1円増配の29円を予想 45 35 40 実績配当（単位:円） 30 予想配当（単位:円） 29.00 35 （予想） 25 30 配当性向（％） 28.00 20.0% 25 21.6% 以上 20 20.2% 20 18.00 15 15 10.00 12.50 11.8% 10 10 9.1% 9.3% 5 5 0 0 2019年6月期 2020年6月
Slide 16: Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証
Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証 中期経営計画2024の検証（1～4） 中期経営計画2024の骨子 16
Slide 17: 中期経営計画の検証（1/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（1/4） 経営指標（連結） 2022/6期 2023/6期 2024/6期 ・・・・・・ 2036/6期 （計画） （実績） （上期実績） （通期計画） （計画） （計画） 売上高（百万円） 18,190 20,949 11,312 20,212 20,000 51,000 営業利益（百万円） 2,420 2,502 1,455 2,375 2,700 8,650 従業員数（人） 630 640 651 655 690 1,000 時価総額（200億円） ー 155億円 127億円 ー 200億円 1,000億円 配当性向（20％以上） 20.0% 20.2% ー 2
Slide 18: 中期経営計画の検証（2/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（2/4） 2022年6月期～2023年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 人材戦略 ブランディング × EX（従業員体験）× ブランディング専門のプロジェクトチームを プロジェクトチームの活動強化 安心･安全 = サステナビリティの実現 組成してブランドの社内浸透を図っており、 順調に推移 マネジメント層の強化･増員･多様性確保 マネジメント層の強化は現在も継続 評価制度・報奨金制度等の見直し 人員増のみならず、社内教育制度・評価 制度の見直しも必要 優位性強化戦略 業界リーディングカンパニーとして 研究
Slide 19: 中期経営計画の検証（3/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） 2022年6月期～2023年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 ガバナンス戦略 プライム市場適合のガバナンス体制 取締役会の監督機能強化 TCFDに準拠した開示に向け準備 の 構 築､サ ス テ ナ ビ リ テ ィ 関 連開 示 強化 株 主様 と のコミ ュ ニケーシ ョ ン深化 サスティナビリティ方針に基づいた サステナビリティ方針・マテリアリティ (非財務情報の積極開示･指標多様 の策定（→次頁マテリアリティ一 取組の推進 化･還元方針） 覧をご参照） 19
Slide 20: マテリアリティ一覧
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） マテリアリティ一覧 マテリアリティ 具体的な取組項目 指標（仮） 人材採用及び育成の強化 採用数、採用に投じた費用、研修費用等 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 ワークライフバランスの推進 残業時間、有休取得率等 温室効果ガスの抑制 温室効果ガスの数値 騒音の抑制 元請からの苦情件数 循環型社会への貢献 水の適正な管理 水の使用量 廃棄物の適正な管理 汚泥等に関するクレーム件数 老朽化建造物の維持補修 工事件数 コンプライアンスの遵守、意識の浸透 コンプラ研修の実施回数、アンケートの実施回数 コーポレートガバンスの強化 子会社管理 検討中 環境負荷軽減、
Slide 21: 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 ワークライフバランスの推進
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） 優秀なインフラエンジニアの育成・輩出 ワークライフバランスの推進 21
Slide 22: コーポレートガバナンスの強化 コンプライアンスの遵守
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コーポレートガバナンスの強化 コンプライアンスの遵守、意識の浸透 22
Slide 23: コミュニティとの共存 地域社会への貢献
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コミュニティとの共存 地域社会への貢献 茅ヶ崎市内新小学1年生へ黄色い帽子の贈呈 小学生向けしごと体験教室の実施 23
Slide 24: コミュニティとの共存 地域社会への貢献
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コミュニティとの共存 地域社会への貢献 二十歳の集いをお祝いする巨大垂れ幕の設置 24
Slide 25: コミュニティとの共存 地域社会への貢献
Ⅲ. 中期経営計画の検証（3/4） コミュニティとの共存 地域社会への貢献 茅ヶ崎市在住BMXフリースタイル パリ五輪強化育成選手 内藤寧々選手とスポンサー契約 25
Slide 26: 中期経営計画の検証（4/4）
Ⅲ. 中期経営計画の検証（4/4） 2022年6月期～2023年6月期上期の主な取り組みと今後の戦略 戦略･施策 検証（成果･進捗･課題） 今後の戦略 成⾧戦略 既存市場におけるカバー領域の 既存市場における競争力強化を目 既存市場のエリア拡大を意識し 拡大､新規事業立ち上げ準備 指して有力な提携先等を模索 て、グループ会社各社との連携も 生かして提携先の確保を目指す 有機的なM&A･資本提携･アライア 隣接市場への拡大も視野にいれて 切断・穿孔工事業とのシナジーも ンスによるネットワークの拡充・拡大 有力な提携先を模索 意識して提携先を引き続き検討 26
Slide 27: Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証
Ⅲ. 中期経営計画2024の骨子と検証 中期経営計画2024の検証（1～4） 中期経営計画2024の骨子 27
Slide 28: 中期経営計画2024の位置づけ
中期経営計画2024の位置づけ 中期経営計画 PURPOSE 2025-2035 社会課題 中期経営計画 オンリーワンの提供価値 2022-2024 私たちの価値強化と社会への貢献を一体化するPURPOSE 中期経営計画 PURPOSE実現への道標・コミットメント 2019-2021 社会課題 私たちの提供価値 私たちの事業 私たちの資本 インフラクレンジング 人財 安心安全 建設エンジニア輩出 （切断穿孔/ビルメン） ノウハウ 持続的な成⾧ 循環型社会の実現 リユース・リサイクル ネットワーク 循環型社会 同業・建設企業に貢献 建設中小へのサービス 財務 28
Slide 29: 中期経営計画2024の概要
中期経営計画2024の概要 Environment 優位性 環境関連事業の強化 人材戦略 強化戦略 温室効果ガス排出量開示準備 研究開発戦略 ブランディング戦略 安全戦略 DX戦略 TCFD※1賛同、開示準備 EX戦略 営業戦略 グループ経営戦略 協力会社戦略 Social EX※2多様性・質向上 × ブランディング コ 安心・安全の強化 世界一の ミ エンジニア集団 ッ 企業の持続的成⾧ 長 提供価値 ト メ Governance 期 展 プライム基準のCGC※3準拠 望 時価総額 ン ト サスティナビリティ関連開示強化 1,000億円 ガバナンス 資本コストの明
Slide 30: 社会の環境変化と当社の戦略
社会の環境変化と当社の戦略 政治/経済/社会/ライフスタイル テクノロジー パンデミック 少子高齢化/人口減少 価値観変化 激甚災害 経済衰退 AI/IoT 画像解析/センシング ロボティクス 通信高速化 外部環境の 変化 労働力不足＆不人気業種の顕在化 インフラ維持と財政規律 リスクマネジメント 企業間Tech格差 異業種新規参入リスク 破壊的イノベーション （労働観の社会性シフト） （コスト低減） 内部の 普遍的課題 ガバナンス 事業領域拡張 人材確保・育成 技術開発 ブランディング × EX（従業員体験）× 安心・安全 = サスティナビリティの実現 ①人材戦略 マネジメント層の強化・増員
Slide 31: 第一カッターがエンジニアにこだわる理由
第一カッターがエンジニア（職人・技能労働者）にこだわる理由 負のスパイラル ギ 職人（※）の不人気 ネクスコ3社 15年間で 首都高 リニューアル ャ 3兆円 6,663億円 ッ （～2030年） （～2028年） プ 減り続ける職人 高齢化比率の 高い建設業 拡大する市場 ＝ 建設投資の内 社 【業界トレンド】施工のファブレス化 国土強靭化 2021年度予算 維持・修繕工事 会 （施工外注化） 課 4兆4千億円 年率3～4％ 成⾧ 題 職人の下請企業化による 待遇劣化 ※職人＝建設技術労働者（実際に作業を行う労働者） 31
Slide 32: 中長期経営指標
中⾧期経営指標 切 ・・・ 切断・穿孔工事事業 B ・・・ ビルメンテナンス事業 リ ・・・ リユース・リサイクル事業 新 ・・・ 新規事業 FY2022 FY2023 FY2024 ・・・・・・ FY2036 切 173億 切 300億 連結 切 158.2億 連結 切 163億 連結 連結 B 4.1億 B 10億 売上 B 4.2億 B 3.8億 181.9億円 リ 19.5億 185億円 リ 18.2億 200億円 リ 20億 510億円 リ 100億 新 2.9億 新 100億 切 25.3億 切 45億 連結 切 22.5億 連結 切 24億 連結 連結 B 0.5億 B 1.5億
Slide 33: Ⅳ. APPENDIX
es as core IV. APPENDIX 33
Slide 34: 会社概要
会社概要 会社概要 役員構成 商 号 第一カッター興業株式会社 代 表 取 締 役 社 ⾧ 高橋 正光 取 締 役 安達 昌史 切断・穿孔工事事業 社 外 取 締 役 原田 英治 事 業 内 容 ビルメンテナンス事業 社 外 取 締 役 松田 文子 リユース・リサイクル事業 社 外 取 締 役 行方 一正 高橋 正光 社 外 監 査 役 （ 常 勤 ） 安東 敏明 代表取締役社⾧ 社外監査役（非常勤） 友成 亮太 本 社 神奈川県茅ケ崎市萩園833番地 社外監査役（非常勤） 横山 正宏 創 業 1967年８月９日 資 本 金 470,300,000円 株主構成（2022年12月31日付） （単
Slide 35: 会社沿革
会社沿革 （千円） 自社売上営業利益率推移（創業～現在） （%） 20,000,000 20 18,000,000 10 16,000,000 0 14,000,000 1995年6月期 唯一の赤字 2015年6月期 -10 12,000,000 売上100億 2001年6月期 営利率10％ 10,000,000 売上高（単体） -20 売上50億突破 8,000,000 売上高（連結子会社） -30 6,000,000 営業利益率 -40 4,000,000 -50 2,000,000 0 -60 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 19
Slide 36: 事業の特徴
事業の特徴 当社グループは特化した技術と高いサービスを持って社会に貢献してまいります。 当社グループの事業の売上高における割合は、「切断・穿孔工事事業」 87.6%、「ビルメンテナンス事業」2.0%、 「リユース・リサイクル事業」10.3%となっております。 また、当社グループの事業における当社及び関係会社の位置づけは以下の事業系統図の通りです。 2023年6月期 第2四半期 実績 得意先・お客様 売上高 11,312百万円 工事施工 工事施工 工事施工 作業実施 作業実施 商品販売 営業利益 1,455百万円 親会社株主に帰属する 919百万円 当期純利益 協力会社 協力会社 1
Slide 37: 事業の特徴
事業の特徴 切断・穿孔工事業 ビルメンテナンス事業 リユース・リサイクル事業 【ダイヤモンド工法】 維持・補修と相性が良い 工業用ダイヤモンドを使用し、 道路・構造物等を切断・削孔 騒音・新道・粉じん等が少ない 安全性が高い 効率性・経済性に優れている ５つの基本工法に基づく、 多種多様な工法を開発 【ウォータージェット工法】 維持・補修と相性が良い 超高圧水を用いて、 コンクリートの結合を破壊 振動が非常に少ない 構造物への影響を最小化 劣化をピンポイントで除去 塗膜除去等の表面加工にも対応 遠隔操作可能 マンション・オフィスビル・ ＩＴ機器の
Slide 38: 事業の特徴
事業の特徴 企画・設計から施工、大型中間処理施設での廃棄物処理までのワンストップソリューションを提供します。 施工 排水回収 再利用 代表的な工法 【ダイヤモンド工法】 精度と速さを活かし、 中和処理され 様々な工法バリエー 切断水として再利用 ションでどんな現場 にも対応 脱水処理後、コンクリート等の 原料へと再生される 【ウォータージェット工法】 【下地処理工法】 超高圧水で様々な工 表面処理に特化した工法 法バリエーションでどんな 維持補修や機能性床など 現場にも対応 幅広い場面に対応 38
Slide 39: 事業の特徴
事業の特徴 マンションやオフィスビル、商業ビルなど、 24時間365日 超高圧の ウォーター ビルディング設備の点検・洗浄・補修等の各種サービスを提供します。 万全の緊急対応 ジェット装置を 体制 利用した洗浄 施工例 雑排水管洗浄 汚水槽・雑排水槽洗浄 高圧温水洗浄 キッチン・洗面台等の排水管を高圧洗浄。 汚水槽・雑排水槽内の清掃を高 圧洗浄・ 高温の温水の使用で、高圧洗浄より配管の 高圧ホース先端のノズルから高圧水を噴射し、 協力吸引車輌を用いて定期的に行い槽内を 負担が少ない上、頑固な付着物（特に油 管内に付着したスケールを除去します。 衛生的に保ちます。 脂分）の溶解・除去に最適です。
Slide 40: 事業の特徴
事業の特徴 リユース事業 リサイクル事業 導入工程を多様なニーズに合わせて検討が 一般的な素材から「金・銀・コバルト等の希少金属」 可能です。 まで再資源化できます。 お客様 企業・家庭 ａ ｂ ｃ ｄ 中間処理 マテリアル メーカー 買取サービス（リユース・リサイクルの振分） 検査 解体 ニーズに合わせて選択幅のあるサービスを選べます。 リユース商品の販売 【付加サービス】キッティングサービス 素材業者 新製品のリース代行販売も可能 リユース市場 原材料 不動品はリサイクル資源化適正処理 40
Slide 41: 事業の特徴
事業の特徴 事業所数の推移 事業所の全国展開 30 札幌営業所 25 25 仙台営業所 北陸営業所 20 事業所の開設や 群馬営業所 栃木営業所 15 Ｍ＆Ａによる市場の拡大 水戸営業所 さいたま営業所 東京支店 （株)光明工事 （株)ムーバブルトレード 10 ネットワークス 8 千葉営業所 5 本社・茅ケ崎営業所 5 （株)アシレ （株)ウォールカッティング 工業 （株)ユニペック 0 （株)新伸興業 1989年 2004年 2023年 41
Slide 42: 事業分析
事業分析 「ものづくり」から 維持管理・更新費用の推計 「リノベーション・リニューアル」の時代へ (兆円) 維持費・更新金額が 高度経済成⾧とともに整備が進められてきた各種インフラ 10.0 投資金額を上回る は、老廃化等により品質劣化や耐久性・耐久力が低下 してきており、これらの改修・補修のニーズが高まってきて 8.0 います。 6.0 リニューアル（維持修繕工事）が建設マーケット全体に 占める割合は、2001年度に20％台へ到達後も増加傾 4.0 向で、2023年度には最大約5兆1,000億円に上る見 通しです。 2.0 0.0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Slide 43: 事業分析
事業分析 建設後「50年以上」経過する社会資本の割合 道路橋［約726,000橋（2ｍ以上）］ 港湾施設［約44,000施設］ 100% 100% インフラの老朽化は 50% 50% 急速に進む 63 39 52 25 18 28 0% 0% 2018 5年後 15年後 2018 5年後 15年後 下水道［総延⾧:約470,000ｍ］ 河川管理施設［44,641施設］ 道路トンネル［11,153本］ 100% 100% 100% 50% 50% 50% 48 42 4 21 22 20 27 8 13 0% 0% 0% 2018 5年後 15年後 2018 5年後 15年後 2018 5年後
Slide 44: 事業の特徴
事業の特徴 業界の企業数は推計で1,800社（※1）程度と推測。 全国を網羅的に展開しているのは、当社グループのみであり、業界ナンバーワンの実績を有しております。 売上規模 大 当社 拡張 100億円 当社グループ 展開エリア Ａ社 50億円 Ｂ社 技術 Ｂ社 Ｃ社 施工管理 10億円 Ａ社 約50社の企業が存在 Ｃ社 2億円 約1,750社 1億円 の企業が存在 売上規模 小 ※1 引用元PROFESSIONAL DEMOLITION international ※2 各社のホームページ及び株式会社東京商工リサーチの企業データベース を参考としております。 44
Slide 45: お問合せ先
お問合せ先 本資料における留意点について 本資料には、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいた業績予 測や将来の見通しが含まれております。 判断や仮定に内在する不確実性および今後の事業運営や内外の状況変化等 による変動可能性に照らし、実際の業績等が計画と異なること、計画が変 更されることがありますので、予めご了承ください。 [お問い合わせ先]TEL:0467-33-5070 45