Cross Plus Inc. · TSE:3320
Cross Plus — Q2 FY2019/1 Earnings Presentation
36 slides from Cross Plus's earnings presentation, September 2018
Slide 1: 2019年1月期第2四半期 決算説明会資料
2019年1月期第2四半期 決算説明会資料 第66期／2018年2月1日～2018年7月31日 クロスプラス株式会社 （証券コード 3320） CROSS PLUS 0
Slide 2: 目次
目次 1．2019年1月期 第2四半期決算概況 2 2．2019年1月期 計画 14 3．中期経営計画の進捗状況 19 Appendix 27 CROSS PLUS 1
Slide 3: 2019年1月期 第2四半期決算概況
１. 2019年1月期 第2四半期決算概況 CROSS PLUS 2
Slide 4: 2019年1月期第2四半期 決算総括
2019年1月期第2四半期 決算総括 計画に対し順調に推移 ２Ｑ期間で業績は底打ち 四 半 期 毎 営 業 利益 単位：百万円 2017/1期 2018/1期 2019/1期 364 156 △59 △13 △216 既存事業 △ 72 △23 サードオフィス △222 △239 △359 1Q 2Q CROSS PLUS 3
Slide 5: 2019年1月期第2四半期 損益計算書
【連結】 2019年1月期第2四半期 損益計算書 単位：百万円 2018/ 1期 2019/ 1期 2Q 2Q 実績 期初予想 実績 構 成比 構 成比 前年 差額 前年 比 期初予想比 売上高 29,272 1 0 0 .0 % 28,600 28,853 100.0% △ 419 9 8 .6 % 1 0 0 .9 % 売上総利益 6,030 2 0 .6 % 5,600 5,550 19.2% △ 480 9 2 .0 % 9 9 .1 % 販管費 5,888 2 0 .1 % 6,100 5,862 20.3% △ 26 9 9 .6 % 9 6 .1 % 営業利益 142 0 .5
Slide 6: 2019年1月期第2四半期 施策
2019年1月期第2四半期 施策 売上対策 ① 新規 販路 向け 売上高 単 位： 百 万 円 （１）低価格商品への対応 サ ード オフィ ス 2 , 2 80 （２）専門店向け販路拡大 1 , 2 57 （３）ブランドコーナーの拡大 既存事 業 480 1 , 0 23 利益対策 2018/1期2Q 2019/1期2Q （１）主力工場への生産集約 （２）不良品の削減 ② 主力工場の生産比率 ③ 主力工場の不良品率 （３）アセアン生産の拡大 0 .29% グループ会社の収益改善 0.27% 41％ 41％ 生産管理のグループ共通化 2018/1期2Q 2019/1期2Q 2018/
Slide 7: 売上高・営業利益の推移
【連結】 売上高・営業利益の推移 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 営業利益率（％） 33,586 32,690 0.5% 29,348 142 29,272 28,853 △0.7% △1.6% △1.1% △ 202 △ 312 △ 535 △5.7% △ 1,862 2015/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2015/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q CROSS PLUS 6
Slide 8: 売上高の増減要因
【連結】売上高の増減要因 単位：百万円 ＋1,003 2 9 ,272 △1,254 専門店 ＋455 △688 （卸売） 2 8 ,853 量 販店 無店舗 ＋65 (卸 売) (卸売) 小売 その 他 2018/1期 2019/1期 2Q 2Q CROSS PLUS 7
Slide 9: 販売チャネル別売上高 実績
【連結】販売チャネル別売上高 実績 新規販路の拡大を進め専門店売上が増加 単位：百万円 単位：百万円 33,586 32,690 2018/ 1期 2019/ 1期 4,239 2Q 2Q 5,041 29,348 29,272 28,853 908 2,262 2,095 1,407 前年差額 前年比 932 2,702 688 668 620 2,407 2,746 2,861 3,316 専門店 11,653 12,656 1 ,0 0 3 108.6% 小売 量販店 12,085 10,831 △ 1 ,2 5 4 89.6% 12,868 その他 製 10,831 12,781
Slide 10: 営業利益の増減要因
【連結】営業利益の増減要因 販売単価の低下により粗利率低下 単位：百万円 142 △86 △ 312 売上減少 △ 393 ＋25 粗利率 経費減少 低下 2018/1期 2019/1期 2Q 2Q CROSS PLUS 9
Slide 11: 製造卸売部門（国内）実績
製造卸売部門（国内） 実績 単位：百万円 在庫回転数/年（回） 売上総利益率（％） 2018/1期 2019/ 1期 18.9% 2Q 2Q 17.3% 17.4% 17.6% 前年差額 前年比 14.7% 37.3 売上高 27,059 27,266 207 100.8% 35.3 33.3 売上総利益率 18.9% 17.6% △1 . 3 % 93.1% 30.1 販売単価 1,053円 1,001円 △5 2 円 95.1% 19.5 仕入単価 837円 795円 △4 2 円 95.0% 販売枚数 2,570万枚 2,723万枚 1 5 3 万枚 106.0% 在庫回転数/年 37.
Slide 12: 会社別実績
【連結】会社別実績 単位： 百万円 売上高 営業利益 2018/ 1期 2019/ 1期 2018/1期 2019/1期 2Q 2Q 2Q 2Q 前年差額 前年比 前年差額 前年比 クロスプラス（株） 27,957 26,725 △ 1,232 9 5 .6 % 173 △ 205 △ 378 - （株）サードオフィス - 1,257 - - - △ 36 - - スタイリンク（株） 1,197 690 △ 507 5 7 .6 % △ 32 △ 55 △ 23 - 上海服飾整理有限公司 161 227 66 1 4 1 .0 % △ 3 2 5 - 連結調整 △ 43 △ 46 - - 4
Slide 13: 貸借対照表・指標
【連結】貸借対照表・指標 単位：百万円 2018/ 1期 2Q 2018/ 1期 2019/ 1期 2Q 構成比 構成比 構成比 2Q 前年差額 流動資産 18,325 67.7% 20,033 68.5% 17,429 64.7% △ 896 現預金 5,557 20.5% 4,243 14.5% 3,821 14.2% △ 1,736 受取手形及び売掛金 10,810 40.0% 13,213 45.2% 10,969 40.7% 159 商品 1,556 5.8% 1,901 6.5% 1,834 6.8% 278 固定資産 8,724 32.3% 9,230 31.5% 9,516 3
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
【連結】キャッシュ・フロー計算書 単位：百 万円 2018/ 1期 2019/ 1期 2Q 2Q 前年差額 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,223 △ 195 △ 1,418 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 67 150 217 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 251 △ 361 △ 110 現金及び現金同等物の増減 897 △ 416 △ 1,313 現金及び現金同等物の期末残高 5,317 3,592 △ 1,725 減価償却費 97 93 △ 4 設備投資 16 48 32 CROSS PLUS 13
Slide 15: 2019年1月期 計画
CROSS PLUS 2, 2019%F1 ARB +8 CROSS PLUS 14
Slide 16: 2019年1月期 業績予想
【連結】2019年1月期 業績予想 単位： 百万円 2018/1期 2019/1期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （実績） （予想） （予想） 前年比 前年比 前年比 売上高 29,272 33,508 62,780 28,853 9 8 .6 % 36,147 10 7 .9 % 65,000 1 0 3 .5 % 売上総利益 6,030 6,439 12,469 5,550 9 2 .0 % 7,550 11 7 .3 % 13,100 1 0 5 .1 % 販管費 5,888 6,195 12,083 5,862 9 9 .6 % 6,738 10 8 .8 % 12,600 1
Slide 17: 売上高・営業利益の実績推移及び予想（半期毎）
【連結】売上高・営業利益の実績推移及び予想（半期毎） 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 上期 下期 上期 下期 サードオフィス 39,392 サードオフィス 36,147 1,070 35,782 （予想） 812 33,586 33,508 2 ,2 4 3 （予想） 763 29,348 29,272 46 28,853 1 ,2 5 7 既存事業 766 243 既存事業 142 3 3 ,9 04 △276 2 7 ,5 9 6 △36 △ 202 △ 312 △ 535 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2016/1期 2017/1期 201
Slide 18: 2019年1月期 下期施策
2019年1月期 下期施策 売上対策 （１）低価格商品への対応･･･････早期受注により価格対応力を強化 （２）専門店向け販路拡大･･･････ボトム、アウターを強化 （３）ブランドコーナーの拡大･･･今期30店舗増 利益対策 （１）主力工場の見直し･････････アセアン生産の拡大に伴い主力工場を見直し （２）不良品の削減･････････････工場生産中の商品確認を強化 グループ会社の収益改善 生産管理のグループ共通化によるコスト削減 CROSS PLUS 17
Slide 19: 配当政策
配当政策 今後の事業展開及び財務体質の強化に必要な内部留保を確保しつつ、 安定的な配当を継続していくことを基本方針とする。 2019年1月期の1株当たり配当金は、6円を予想。 単位：百万円 単位：円 2018/ 1期 2019/1期 15.0 （予想） 5.0 2Q 3.0円 3.0円 期末 1株当たり 期末 3.0円 3.0円 6.0 6.0 配当金 2Q 10.0 3.0 3.0 年間 6.0円 6.0円 2.0 0.0 2.0 3.0 3.0 配当性向 6.6% 8.8% 2015/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 （予想） CROSS PLU
Slide 20: 中期経営計画の進捗状況
CROSS PLUS 3. PRESSOR Wi CROSS PLUS 19
Slide 21: 中期経営計画（2017年1月期～2019年1月期）
中期経営計画（2017年1月期～2019年1月期） １．将来像 アパレル業界No.1のプラットフォーム企業 ２．中期経営計画 （1）目標 製造卸売事業の安定した収益基盤の確立 （2）基本方針 ①新規販路の拡大 ②生産基盤の再構築 ③経営管理基盤の強化 CROSS PLUS 20
Slide 22: 基本方針① 新規販路の拡大
中期経営計画の基本方針① - 新規販路の拡大 - 新規開拓専門の部署を新設し、 駅ビル・SCブランドへアプローチ ・2016年 新規販路向け展示会を積極的に開催 ・2017年 シャツ、ボトムの商談 ・2018年 セーター、カットソーへの拡大 2017/1期 2018/1期 2019/1期2Q（実績） 2019/1期（目標） 2017/1期 2018/1期 2Q 2Q クロス サード （実績） （実績） クロス サード （実績） （実績） プラス オフィス プラス オフィス 売上 0.2億円 4.8億円 10.2億円 12.6億円 22.8憶円 2.5億円 15.5億円 30.0億円 35.0億
Slide 23: 基本方針② 生産基盤の再構築
中期経営計画の基本方針② - 生産基盤の再構築 - コストダウンと不良品率の低減 ■主力工場への生産集約 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 構成比 2Q 2Q 2Q （実績） （実績） （目標） （実績） （実績） （実績） 主力工場 41% 41% 41% 42% 44% 48% その他 59% 59% 59％ 58% 56% 52% ■不良品率の低減 2017/1期 2018/1期 2019/1期 不良品率 2Q 2Q 2Q 2017/1期 2018/1期 2019/1期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （目標
Slide 24: 基本方針③ 経営管理基盤の強化
中期経営計画の基本方針③ - 経営管理基盤の強化 - 営業のサポート部署を新設し 業務の効率化と企画生産情報の見える化 ・2016年 企画、営業の各種登録作業の移管 ・2017年 各得意先への販売関連業務のサポート ・2018年 業務の自動化 CROSS PLUS 23
Slide 25: 株式会社中初のグループ化
株式会社中初のグループ化 2018年9月14日、 帽子の製造卸売事業を行う中初の全株式を取得 会社名 株式会社中初 本社所在地 東京都台東区浅草橋一丁目36番3号 創業 1888年 設立 1953年12月29日 売上高 11億76百万円（2017年8月期） 事業内容 各種帽子の企画・製造・卸売 CROSS PLUS 24
Slide 26: 事業領域の拡大
事業領域の拡大 販路、商品、企画提案力を補完し事業拡大を図る 新 規 サードオフィス 販 路 （専門店・セレクトショップ向け メンズアパレルOEM・ODM） 既 クロスプラス 存 （レディースアパレル製造卸売） 中初 市場販路軸 販 路 （帽子の製造卸売） 既存商品 新規商品 商品軸 CROSS PLUS 25
Slide 27: CROSS PLUS
CROSS PLUS CROSS PLUS 26
Slide 28: Appendix
CROSS PLUS Appendix Wi CROSS PLUS 27
Slide 29: 会社概要
会社概要 商 号 クロスプラス株式会社 設 立 1953年4月 本 社 名古屋市西区花の木三丁目9番13号 代表者 山本 大寛 従業員数 ＜連結＞722名 ＜単体＞614名 （2018年7月31日現在） 資本金 1,944百万円 （2018年7月31日現在） 発行株式数 7,718,800株 （2018年7月31日現在） 事業内容 婦人服、子供服の企画、製造、及び全国の量販店、専門店等への販売 連結子会社 スタイリンク(株)、(株)サードオフィス、 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司 CROSS PLUS 28
Slide 30: 沿革
沿革 1951年 婦人ブラウスの製造卸売を目的として櫻屋商店を創業 1953年 櫻屋商店を改組し櫻屋商事（株）を設立 2001年 「クロスプラス」へ社名変更 2002年 スタイリンク（株）を設立 2004年 東証二部・名証二部に株式上場 2005年 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司を設立 2006年 （株）ヴェントインターナショナルを子会社化 2015年 （株）ヴェントインターナショナルの事業譲渡 2018年 （株）サードオフィスを子会社化 CROSS PLUS 29
Slide 31: グループ各社の事業内容と特徴
グループ各社の事業内容と特徴 会社 事業内容 レディス、キッズ、雑貨を専門店を クロスプラス（株） はじめ全てのチャネルへ製造卸売 製造卸売 レディスを主力に専門店の スタイリンク（株） OEM・ODM メンズを主力に専門店の （株）サードオフィス OEM・ODM 中国での自社商品の 上海服飾整理有限公司 検品・検針・物流加工 百貨店、ファッションビルでのプレ 小 タゾーン（ジュンコシマダ）、ヤン クロスプラス（株） 売 グマインドカジュアルゾーン（アツ ロウタヤマ）のSPA CROSS PLUS 30
Slide 32: 製造卸売事業のビジネスフロー
製造卸売事業のビジネスフロー 出荷 企画 生産 販売 物流 クロスプラス 協力工場 クロスプラス 取引先 ・企画200名による ・年間5,000万枚の ・スケールメリットを ・量販店、専門店、 優れた提案力、 大量生産 活かした貿易集約 無店舗、百貨店等 デザイン力 ・主力工場30社に ・上海服飾整理での 多くの販売チャネル 生産集約 物流加工 企画・生産・納品までを 一気通貫管理 CROSS PLUS 31
Slide 33: 製造卸売の販売チャネル
製造卸売の販売チャネル 販売 売場 チャネル ブランドコーナー 量販店 PB 平場 ブランドコーナー ファッションビル PB 専門店 ショッピングセンター ロードサイド カタログ通販 無店舗 TVショッピング TVショッピング カタログ通販 CROSS PLUS 32
Slide 34: 婦人服市場規模
婦人服市場規模 専門店 百貨店 量販店 その他 2 0 0 7年 3 .1 2 .1 0 .7 0 .6 6.5兆円 （2007.01-12） 2 0 1 2年 3 .0 1 .5 0 .6 0 .7 5.8兆円 （2012.01-12） 2 0 1 7年予測 3 .3 1 .3 0 .4 0 .8 5.8兆円 （2017.01-12） 0兆円 2兆円 4兆円 6兆円 （注）国内婦人服・洋品の小売金額ベース、2017年は予測値（2017年9月現在）、 百貨店および量販店チャネルは経済産業省「商業販売統計」をもとに推計 表示桁未満四捨五入 出所：矢野経済研究所「アパレル産業白書2013、2017
Slide 35: 婦人アパレル業界でのポジション
【単体卸売事業】婦人アパレル業界でのポジション 婦人アパレル売上高（2017年度） 単位：百万円 順 位 社 名 売 上 高 1 オンワード ホールディ ングス （※） 141,747 2 ＴＳＩホー ルディング ス （※） 109,308 3 クロスプラ ス （※） 59,366 4 ジュン （※） 49,358 5 イトキン （※） 45,225 6 ルックホー ルディング ス （※） 42,315 7 ファイブフ ォックス （※） 40,691 8 三陽商会 37,100 9 ４℃ホール ディングス （※） 35,838 10 タキヒョー 32,592 （※）連結またはグループ合算 出所
Slide 36: 免責事項・お問い合わせ先
免責事項 • 本資料は、当社が入手している情報に基づいて、当社が本資料の作成時点に おいて行った予測等を基に記載されています。これらの記述は将来の業績を 保証するものではなく、一定のリスクや不確実性を内包しております。従い まして、将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる可能 性があります。 • また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投 資勧誘を目的としておりません。投資に関する決定はご自身のご判断におい て行われるようお願いいたします。 お問い合わせ先 クロスプラス株式会社 経営企画室 TEL ： 052-532-2211（代表） e-mail ：