Advini Sa · EURONEXT:ALAVI
Advini Sa — FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Advini Sa's earnings presentation, Apr 30, 2024
Slide 1: Résultats annuels 2023
R ES U LTATS ANNU ELS 2 0 2 3 P R E S E N T A T I ON S F A F D U 3 0 A V R I L 2 0 2 4
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE I FAITS MARQUANTS 2023 II RESULTATS ANNUELS 2023 III PERSPECTIVES 2024 ANNEXES
Slide 3: Faits marquants 2023
FAITS MARQUANTS 2023 ADVINI
Slide 4: Une année de fortes turbulences sur les marchés
UNE ANNEE DE FORTES TURBULENCES SUR LES MARCHES ▪ Un contexte de marché vin en nette régression entrainant une baisse significative de l'activité des vins Français à l'export ▪ Des baisses des expéditions consécutives à : - L'impact de la hausse des prix sur les linéaires et les cartes des vins appl
Slide 5: Exportations françaises vins & spiritueux décembre 2023
EX PORTATIONS FRANÇAISES VINS & SPIRITU EU X DECEMBRE 2023 VALEUR (€) & VOLUME (ca isses de 9 litres) VINS ET SPIRITUEUX VINS TRANQUILLES 16,2Mrds€ -5,9% 6,6Mrds€ -4,3% (-1Md€) (-298M€) 174,6 M de caisses -10,4% 98,5 M de caisses -9,2% (-20,2M) (-10M) VINS TRANQUILLES Périmètre AdVini VINS 5,8 Mrds€
Slide 6: Données marchés
D ONNEES MARCHES % VARIATION EN VALEUR / VOLUME Export du01/01/23 au 31/12/23 VS N-1 - Périmètre AdVini - Données FEVS France du 01/01/23 au 31/12/23 VS N-1 –Total Vins Tranquilles- Données IRI HM/SM MARCHE UK + Irlande France Europe du Nord Asie/Océanie Canada USA Volume -5,1% Volume -4,4% Volume -
Slide 7: Une performance commerciale inhabituelle pour AdVini
UNE PERFORMANCE COMMERCIALE INHABITUELLE POUR ADVINI • Une baisse du CA à change et périmètre constant de – 4% à apprécier au regard de +1,9% l’évolution du marché -4.6% -3,7% • Entrée de périmètre Kleine -1,6% Zalze au 1er juillet 2022 -4,0% • Dévaluation du ZAR qui passe d’un taux moyen de convers
Slide 8: Une performance commerciale inhabituelle pour AdVini
UNE PERFORMANCE COMMERCIALE INHABITUELLE POUR ADVINI Répartition du CA 2023 France / Export Répartition Marques / Produits de Services CA 2023 CA Autres Marques CA CA Pdts de 7% -1,5% France services CA Export -1,4% -5,6% -2,6% hors change* Marques 41% Export France 52% 48% Pdts de services 52% Une
Slide 9: Une performance commerciale inhabituelle pour AdVini
UNE PERFORMANCE COMMERCIALE INHABITUELLE POUR ADVINI ▪ Des pertes de volumes de -9% avec un impact de -5 M€ sur la marge brute ▪ Des hausses des coûts pour + 7,5M€ soit # 3% ▪ Des hausses de tarifs de +2,6% en moyenne +7,3 M€ à mi-chemin de l’objectif de + 5,2 % - et à l’exception des entités Afriqu
Slide 10: Des marques premium qui poursuivent leur développement
DES MARQUES PREMIUM QUI POURSUIVENT LEUR DEVELOPPEMENT CHIFFRE D’AFFAIRES (Millions d’€) 57 56 56,3 55 +16% 54 53 52 52,2 51 +7% 50 49 48 48,4 47 46 45 2022 2023 2024
Slide 11: En France une bonne récolte 2023 en stock
EN FRANCE UNE BONNE RECOLTE 2023 EN STOCK Production 2023 vs moyenne 5 ans LAROCHE Prod. 2023 vs 2022 : +2% Prod. 2023 vs Moy. : +15% CHAMPY Prod. 2023 vs 2022 : +6% Prod. 2023 vs Moy. : +49% OGIER Prod. 2023 vs 2022 : -2% Prod. 2023 vs Moy. : +30% GASSIER ANTOINE MOUEIX Prod. 2023 vs 2022 : -6% Pro
Slide 12: Une récolte 2024 en baisse en Afrique du Sud
UNE RECOLTE 2024 EN BAISSE EN AFRIQUE DU SUD KEN FORRESTER Prod. 2023 vs. 2024 : – 15,04 % STELLENBOSCH VINEYARDS Prod. 2023 vs. 2024: – 7,67 % LE BONHEUR Prod. 2023 vs. 2024 : – 12,24 % KLEINE ZALZE L’AVENIR Prod. 2023 vs. 2024 : – 11,09 % Prod. 2023 vs. 2024 : -21,93 % 18
Slide 13: Résultats annuels 2023
RESULTATS ANNUELS 2023 ADVINI
Slide 14: Résultats 2023
RESULTATS 2023 Compte de résultat (M€) (2) (1) déc-22 déc-23 ∆ (1) - (2) • Un taux de marge brute en progression mais insuffisant pour compenser la perte Chiffre d'Affaires 297,8 286,8 -11,0 de volume et l’inflation Marge Brute 102,7 101,8 -0,9 Marge Brute% 34,5% 35,5% 1 pts • Un taux d’EBITDA en re
Slide 15: EBITDA à 14,5 M€
EBITDA Evolution EBITDA (M€ et % CA) Impact EBITDA à 14,5 M€ (-8 M€ vs 2023) 8,0% 7,6% COVID 6,9% 6,8% 5,1% 22,5 Taux d’EBITDA à 5,1% soit -2,5 pts vs 2022 expliqué par : 22,3 18,3 17,0 14,5 • des augmentations salariales pour la deuxième année consécutive 2019 2020 2021 2022 2023 • le renforcement
Slide 16: Résultat net
RESULTAT NET Evolution RN (M€) Un Résultat Net de – 14 M€ suite à la dépréciation d’actifs (-6,6M€) et la forte 4,0 4,6 3,3 remontée des frais financiers (-4,6M€) -3,3 -14,0 2019 2020 2021 2022 2023 A• Dont dépréciation des stocks 3,2M€ (2) (1) B- Dépréciation du goodwill et des marques 2,9M€ déc-22
Slide 17: Evolution de la dette nette
EVOLUTION DE LA DETTE NETTE Consommation de 13,2M€ de free cash flow Principalement expliquée par la dégradation du BFR liée au niveau de stocks non ajusté à la baisse d’activité
Slide 18: Ratio de gearing
RATIO DE GEARING RATIO DE GEARING (CAPITAUX PROPRES / DETTE NETTE en M€) 200,0 Gearing à change 3 constant : 196 % 180,0 173,7 2,5 160,0 219% 140,0 148,5 151,0 20,6 144,5 17,0 2 19,4 17,0139,7 120,0 16,1 (*) 157% (*) (*) 100,0 153% 1,5 105,4 144% (*) 137% 96,8 98,5 94,3 80,0 78,0 1 60,0 40,0 0,5 20,
Slide 19: Perspectives 2024 - 2026
PERSPECTIVES 2024 - 2026 ADVINI
Slide 20: Perspectives 2024-2026: des actions concrètes pour remettre AdVini en selle
PERSPECTIVES 2024-2026 DES ACTIONS CONCRETES POUR REMETTRE ADVINI EN SELLE DÈS 2024 ET METTRE AU PLUS VITE 2023 ENTRE PARENTHESE REPRISE EN MAIN OPERATIONNELLE DES BAISSE SIGNIFICATIVE DES CHARGES ET ACTIVITES COMMERCIALES DES COUTS OPERATIONNELS • Priorités sur 6 pays clé pour l’amélioration mix pr
Slide 21: Perspectives 2024-2026: réduction de la dette et transformation
PERSPECTIVES 2024-2026 DES ACTIONS CONCRETES POUR REMETTRE ADVINI EN SELLE DÈS 2024 ET METTRE AU PLUS VITE 2023 ENTRE PARENTHESE REDUCTION DE LA DETTE TRANSFORMATION ADVINI ET FINANCIERE DE 16 M€ POLITIQUE ESG • Réduction du BFR > 15 M€ • Poursuite plan ORBIS autour de la • Limitation temporaire des
Slide 22: Notre raison d'être
N O T R E R A I S O N D’ Ê T R E Agir chaque jour avec humanité, unis dans la diversité, pour la valorisation des Vignobles et des Hommes onvivialité xigence ngagement sprit d'entreprendre assion olidarité
Slide 23: ESG au cœur de la stratégie AdVini depuis plus de 20 ans
ESG AU CŒUR DE LA STRATEGIE ADVINI DEPUIS PLUS DE 20 ANS POURSUITE DE NOTRE POLITIQUE ESG INITIÉE DÈS 2003 ET DE NOTRE STRATEGIE CARBONE 2035 ENVIRONNEMENT | SOCIAL | GOUVERNANCE DURABILITE ANCRAGE GOUVERNANCE LA DURABILITÉ, L’ANCRAGE DANS NOS UNE GOUVERNANCE UNE EXIGENCE DANS RÉGIONS VITICOLES, UNE
Slide 24: ESG au cœur de la stratégie AdVini depuis plus de 20 ans
ESG AU CŒUR DE LA STRATEGIE ADVINI DEPUIS PLUS DE 20 ANS L ’ A N C R AG E D A N S N O S U N E G O U V E R N AN C E L A D U R A BI LI T É , U N E R É G I O NS V I T I C O L E S , E NG AGÉE, E X I G E NC E D A N S T O U S UNE FORCE POUR JOUER P O U R P O R TER NO TR E NO S M É TI ERS NO TR E R Ô LE D
Slide 25: ESG au cœur de la stratégie AdVini pour les 10 ans à venir
ESG AU CŒUR DE LA STRATEGIE ADVINI POUR LES 10 ANS A VENIR
Slide 26: ESG au cœur de la stratégie AdVini pour les 10 ans à venir
ESG AU CŒUR DE LA STRATEGIE ADVINI POUR LES 10 ANS A VENIR 119,5 -21% kgCO2e/hl 94,6 -15% kgCO2e/hl 80,8 -7% kgCO2e/hl 75,0 - 24,9 kgCO2e/hl kgCO2e/hl - 13,8 kgCO 2e/hl - 5,8 kgCO2e/hl Bilan carbone 2035 2035 2035 2021 Emissions brutes Emissions brutes Emissions nettes = Année de référence Plan d’ac
Slide 27: Annexes
AN N E XE S • Compte de résultat consolidé • Bilan consolidé : • Actif • Passif • Tableau de flux de trésorerie consolidé
Slide 28: Compte de résultat consolidé
C O M P T E D E R E S U L T A T C O N S O L I D E Compte de résultat consolidé (M€) (2) (1) déc-22 déc-23 ∆ (1) - (2) Chiffre d'Affaires 297,8 286,8 -11,0 Marge Brute 102,7 101,8 -0,9 Marge Brute% 34,5% 35,5% 1 pts Charges de Personnel -42,5 -43,1 -0,6 Charges Externes -34,1 -36,2 -2,1 Autres Produi
Slide 29: Bilan consolidé - Actif
B I L A N C O N S O L I D E - A C T I F Actif consolidé (M€) (2) (1) déc-22 déc-23 ∆ (1) - (2) Goodwill 13,4 10,4 -3,0 Immobilisations incorporelles 32,1 30,3 -1,8 Droits d'utilisation 29,5 28,1 -1,4 Immobilisations corporelles 129,9 128,0 -1,9 Participations dans des entreprises associées 4,6 4,5 -
Slide 30: Bilan consolidé - Passif
B I L A N C O N S O L I D E - P A S S I F Passif consolidé (M€) (2) déc-22 (1) déc-23 ∆ (1) - (2) (*) Proforma (après Capital émis 31,5 31,5 0,0 obtention du waiver) Primes d'émission 18,7 18,7 0,0 Réserves 42,1 36,9 -5,2 Résultat Part du Groupe 3,0 -14,1 -17,0 Capitaux Propres Part du Groupe 95,4 7
Slide 31: Tableau de flux de trésorerie
T A B L E A U D E F L U X D E T R E S O R E R I E déc-22 déc-23 Tableaux de flux de Resultat Net 3,3 -14,0 trésorerie (M€) D&A 11,8 16,3 +/- value cession 0,0 0,2 Coût de l'endettement financier 3,9 8,4 Charge d'impôts 1,1 -0,4 Impôts versés -0,4 -0,6 ∆ BFR 3,7 -10,4 Autres éléments non-cash -0,2 0,