Advini Sa · EURONEXT:ALAVI
Advini Sa — H1 2024 Earnings Presentation
42 slides from Advini Sa's earnings presentation, Sep 26, 2024
Slide 1: Résultats semestriels 2024
R E S U L TA TS S E ME S T R I E LS 2 0 2 4 PRESENTATION SFAF DU 26 SEPTEMBRE 2024
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE I FAITS MARQUANTS S1 2024 II RESULTATS SEMESTRIELS 2024 III PERSPECTIVES 2024 ANNEXES
Slide 3: Faits marquants 2024
FAITS MARQUANTS 2024 ADVINI
Slide 4: Exportations françaises vins & spiritueux YTD juin 2024
EXPORTATIONS FRANÇAISES VINS & SPIRITUEUX YTD JUIN 2024 VALEUR (€) & VOLUME (caisses de 9 litres) VINS ET SPIRITUEUX VINS 7,3 Mrds€ -9,2% 5,2 Mrds€ -9,6% (-746M€) (-549M€) 61,5 M de caisses -2% 86,7 M de caisses -1,1% (-1,3M) (-927K) VINS TRANQUILLES VINS TRANQUILLES Périmètre AdVini 3,3Mrds€ -6,2%
Slide 5: Une évolution différenciée selon les catégories de vin
UNE EVOLUTION DIFFERENCIEE SELON LES CATEGORIES DE VIN Couleur: Catégories/ Régions: Vins Bio et No / Low Alcool, Les rouges perdent des Les AOP et Bordeaux en Santé et éthique une tendance positions souffrance à l’export qui se confirme Consommation Mondiale par couleur Moyenne 2017/2021 pour un to
Slide 6: AdVini fait mieux que le marché
EXPORTATIONS FRANÇAISES VINS & SPIRITUEUX YTD JUIN 2024 : ADVINI FAIT MIEUX QUE LE MARCHE VALEUR (€) & VOLUME (caisses de 9 litres) VINS ET SPIRITUEUX VINS 7,3 Mrds€ -9,2% 5,2 Mrds€ -9,6% (-746M€) (-549M€) 61,5 M de caisses -2% 86,7 M de caisses -1,1% (-1,3M) (-927K) VINS TRANQUILLES PERFORMANCE VIN
Slide 7: Variation en valeur / volume par marché
% VARIATION EN VALEUR / VOLUME 01/01/24 au 30/06/2024 VS N-1 - Périmètre AdVini - Données FEVS Export du France du 01/01/24 au 16/06/24 VS N-1 –Total Vins Tranquilles- Données CIRCANA HM/SM MARCHE UK + Irlande France GD (Hors HD) Europe du Nord Asie/Océanie Canada USA Volume +1,7% Volume -5,1% Volum
Slide 8: AdVini fait mieux que le marché
ADVINI FAIT MIEUX QUE LE MARCHE Evolution du Chiffre d’Affaires (M€) • Légère baisse du chiffre d'affaires à change et -2,0 % périmètre constant (-1,6%) dans un marché global nettement baissier. -1,6% -0,3% • Baisse du ZAR Sud-Africain S1- 2024 vs S1-23 (-3%) RETOUR PROGRESSIF A LA NORMALE MALGRE UN
Slide 9: Répartition du CA 2024 France / Export
ADVINI FAIT MIEUX QUE LE MARCHE RÉPARTITION DU CA 2024 FRANCE / EXPORT RÉPARTITION MARQUES / PRODUITS À FAÇON CA 2024 CA CA France Autres CA Export CA Pdts de 6% Marques -8,7% + 3,9% services + 1,4% France -3,2% 43% Marques 42% Export 57% Pdts de services 52% • Baisse du chiffre d'affaires en France
Slide 10: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Assemblage Réserve de l’Obédience Nouvelle identité visuelle Edition limitée avec Raimonds Tomsons, meilleur une identité unique et forte pour « Bienvenue en France » sommelier du monde 2023 une structure de gamme plus claire à l’occasion des JO Paris 2024
Slide 11: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Passage en AOP Nouvelle identité visuelle Activation forte au Québec une identité moderne et gaie RP, évènementiel, digital… pour un impact et une préférence renforcés
Slide 12: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Montée en gamme Visibilité Réceptif Une marque qui se valorise une présence médiatique contrôlée qui renforce Un site et une expérience de marque d’année en année le positionnement premium de la marque apprécié des professionnels et du grand public
Slide 13: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Lancement du Moelleux Nouveau territoire de communication La qualité mise en avant un vin élaboré à partir de Muscat, un style différenciant pour encourager un OR Vinalies Internationales 2023 tout en fraîcheur et en gourmandise rapport décomplexé au vin OR Féminalise 2024…
Slide 14: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Notoriété accrue Activation Chevaux Off-Trade Golf du Médoc une marque qui gagne en visibilité succès commercial en foire aux vins Partenaire du Parcours des Châteaux, (presse, réseaux sociaux, évènementiel…) trou n°7
Slide 15: Nos marques en images
NOS MARQUES EN IMAGES Expérience de Marque Visibilité presse soutenue Relancement 2025 Dans les principales villes françaises auprès des professionnels Travail de fond sur la marque : ou au Château Gassier et du grand public positionnement, bouteille propriétaire, architecture de gamme… à suivre en
Slide 16: Le rayonnement de nos marques en 2024
LA RAYONNEMENT DE NOS MARQUES EN 2024 A l’occasion des Jeux Olympiques 2024, nous avons le privilège d’avoir été sélectionné pour apparaitre sur la carte des vins, spécialement conçue pour cet événement international, de deux restaurants de l’Hôtel de Crillon, A Rosewood Hotel*****. Esprit Gassier R
Slide 17: Notre raison d'être
N O T R E R A I S O N D’ Ê T R E Agir chaque jour avec humanité, unis dans la diversité, pour la valorisation des Vignobles et des Hommes onvivialité xigence ngagement sprit d'entreprendre assion olidarité
Slide 18: Notre politique ESG
NOTRE POLITIQUE ESG UNE POLITIQUE ESG AMBITIEUSE INITIÉE DÈS 2003 DURABILITE ANCRAGE GOUVERNANCE UNE GOUVERNANCE LA DURABILITÉ, L’ANCRAGE DANS NOS ENGAGÉE AVEC TOUS NOS UNE EXIGENCE DANS RÉGIONS VITICOLES, UNE HOMMES ET FEMMES, TOUS NOS MÉTIERS FORCE POUR JOUER POUR PORTER NOTRE NOTRE RÔLE DE LEADER
Slide 19: AdVini porté par sa démarche ESG
ADVINI PORTÉ PAR SA DEMARCHE ESG L’ANCRAGE DANS NOS UNE GOUVERNANCE LA DURABILITÉ, UNE RÉGIONS VITICOLES, ENGAGÉE, EXIGENCE DANS TOUS UNE FORCE POUR JOUER POUR PORTER NOTRE NOS MÉTIERS NOTRE RÔLE DE LEADER RAISON D’ÊTRE 1. Viticulture respectueuse 5. Partenariats innovants 9. Gouvernance équilibrée
Slide 20: Stratégie de décarbonation | Les enjeux
STRATEGIE DE DECARBONA TION | LES ENJEUX EXIGENCES CLIENT ENGAGEMENT DE NOS CLIENTS SUR UNE STRATÉGIE SBTi (EN PART DE CA) Des cahiers des charges de plus en plus exigeants avec la transition d’une approche de création de valeur vers une ENGAGÉS SBTI & EXIGEANT SBTI condition d’accès aux marchés (ÉC
Slide 21: Stratégie de décarbonation | Les enjeux
STRATEGIE DE DECARBONA TION | LES ENJEUX PRESSION REGLEMENTAIRE Des cadres globaux autour du développement durable mais aussi thématiques qui se renforcent et deviennent de plus en plus robustes et contraignants - Passage de la NFRD à la CSRD (en 2026 sur l’année 2025 pour AdVini) - Emergence de rég
Slide 22: Stratégie de décarbonation | Démarche SBTi
STRATÉGIE DE DÉCARBONNATION | DÉMARCHE SBTI PRISE EN COMPTE DES SPÉCIFICITÉS CARBONE DES SECTEURS EN LIEN AVEC L’AGRICULTURE Qu’est-ce que la SBT Initiative ? Des objectifs différenciés et plus ou moins ambitieux en fonction du périmètre considéré Créée en 2015, la SBT Initiative a pour ambition de
Slide 23: Stratégie de décarbonation | Étude de faisabilité
STRATÉGIE DE DÉCARBONNATION | ETUDE DE FAISABILITÉ
Slide 24: Stratégie de décarbonation | Validation de l'ambition SBTi
STRATÉGIE DE DÉCARBONNATION | VALIDATION DE L’AMBITION SBTi 119,5 -21% kgCO2e/hl 94,6 -15% kgCO2e/hl 80,8 -7% kgCO2e/hl 75,0 - 24,9 kgCO2e/hl kgCO2e/hl - 13,8 kgCO2e/hl - 5,8 kgCO2e/hl Bilan carbone 2035 2035 2035 2021 Emissions brutes Emissions brutes Emissions nettes = Année de référence Plan d’ac
Slide 25: AdVini porté par sa démarche ESG
ADVINI PORTÉ PAR SA DEMARCHE ESG NOUVELLE ETAPE FRANCHIE DANS LA STRATÉGIE DE DÉCARBONATION ADVINI ✓ Bilan Carbone Scope 3 ✓ Identification des leviers et des chantiers avec les équipes ✓ Quantification des effets de ces projets ✓ Définition d’un niveau d’ambition aligné sur les Accords de Paris ✓ E
Slide 26: La CSRD : une opportunité réglementaire
ADVINI PORTÉ PAR SA DEMARCHE ESG LA CSRD : UNE OPPORTUNITÉ RÉGLEMENTAIRE POUR FAIRE VALOIR NOS ENGAGEMENTS ✓ Approche en double matérialité depuis 2020 ✓ Culture du reporting ESG & de la compliance dans l’ensemble des équipes opérationnelles ✓ Politique ESG actuelle qui couvre déjà l’ensemble des ES
Slide 27: École des vins AdVini
ADVINI PORTÉ PAR SA DEMARCHE ESG ECOLE DES VIN ADVINI ✓ Réactivation d’un dispositif historique d’AdVini via la mise en place d’un Learning Management System ✓ Conçu pour faire rayonner nos savoir-faire au plus grand nombre, d’abord en interne puis à l’externe ✓ Capitaliser sur notre expertise en ma
Slide 28: Résultats semestriels 2024
II RESULTATS SEMESTRIELS 2024
Slide 29: Résultats 2024
RESULTATS 2024 Compte de résultat (M€) • Un taux de marge brute en progression à 37% • EBITDA et Résultat opérationnel en net redressement vs juin 2023 + 1,5 M€ et + 2,6 M€ • Des frais financiers à leur pic Performance cash (M€) (2) (1) juin-23 déc-23 juin-24 ∆ (1) - (2) • Une dette en cours d’inver
Slide 30: EBITDA à 9 M€ (+1,5M€ vs 2023)
EBITDA Evolution EBITDA (M€ et % CA) 8,5% EBITDA à 9 M€ (+1,5M€ vs 2023) 7,7% 7,7% 6,5% 5,3% 11,4 Taux d’EBITDA à 6,5% soit +1,2 pts vs 2023 expliqué par : 10,9 9,3 9,0 7,4 Une baisse des charges externes de -1,2M€, A soit -0,6pts en lien avec la politique de juin-20 juin-21 juin-22 juin-23 juin-24
Slide 31: Résultat net
RESULTAT NET Evolution RN (M€) • Résultat opérationnel courant en 4,6 3,3 progression de + 2,6 M€ -4,1 -2,5 -14,0 • Résultat Net à +1,5 M€ vs S1-2023 malgré la hausse des intérêts financiers à leur pic 2021 2022 2023 S1-23 S1-24 (2) (1) juin-23 juin-24 ∆ (1) - (2) EBITDA Courant 7,4 9,0 1,5 Marge d'
Slide 32: Évolution de la dette nette
EVOLUTION DE LA DETTE NETTE Stabilisation de la dette nette (malgré des charges d’intérêts importantes) venant d’un free cash-flow de +3,6M €
Slide 33: Cash flow
CASH FLOW Stock (M€) 142,1 • Une nette baisse des stocks au 30/06/2024 (- 17,1 M€ vs 128,5 129,3 06/2023 et -3,8 M€ vs 12/2023) 125,0 • Amélioration du BFR d’exploitation en diminution de juin 21 juin 22 juin 23 juin 24 0,4M€ sur le S1 2024 (génération de cash) vs augmentation de 9,9 M€ sur S1 2023
Slide 34: Ratio de gearing
RATIO DE GEARING RATIO DE GEARING (CAPITAUX PROPRES / DETTE NETTE en M€) 200,0 300% 180,0 173,7 175,0 250% 160,0 167,1 219% 222% 140,0 148,5 151,0 144,5 200% 139,7 120,0 186% 100,0 107,1 155% 150% 150% 144% 100,9 135% 96,1 96,8 80,0 89,8 79,5 78,7 100% 60,0 40,0 50% 20,0 0,0 0% 2019 2020 2021 2022 3
Slide 35: Perspectives 2024 - 2026
PERSPECTIVES 2024 - 2026 ADVINI
Slide 36: Des résultats en avance sur le plan de redressement
DES RÉSULTATS EN AVANCE SUR LE PLAN DE REDRESSEMENT REPRISE EN MAIN OPERATIONNELLE DES BAISSE SIGNIFICATIVE DES CHARGES ET ACTIVITES COMMERCIALES DES COUTS OPERATIONNELS • Priorités sur 6 pays clé pour l’amélioration mix • Baisse annuelle des charges externes de produits et la hausse des ventes de v
Slide 37: Réduction de la dette financière de 16 M€
REDUCTION DE LA DETTE FINANCIERE TRANSFORMATION ADVINI ET DE 16 M€ POLITIQUE ESG • Réduction du BFR > 15 M€ ➢ 10.3 M€ réalisé sur S1-2024 vs S1-2023 • Poursuite plan ORBIS autour de la transformation commerciale et • Limitation temporaire des Capex 2024 à marketing, du management, de la moins de 3M€
Slide 38: Annexes
ANNEXES • Compte de résultat consolidé • Bilan consolidé : • Actif • Passif • Tableau de flux de trésorerie consolidé
Slide 39: Compte de résultat consolidé
C O M P T E D E R E S U L T A T C O N S O L I D E (2) (1) Compte de résultat consolidé (M€) juin-23 déc-23 juin-24 ∆ (1) - (2) Chiffre d'Affaires 140,2 286,8 137,5 -2,7 Marge Brute 51,3 101,8 50,9 -0,4 Marge Brute% 36,6% 35,5% 37,0% +0,4 bps Charges de Personnel -21,7 -43,1 -22,0 -0,3 Charges Extern
Slide 40: Bilan consolidé - Actif
B I L A N C O N S O L I D E - A C T I F Actif consolidé (M€) (2) (1) juin-23 déc-23 juin-24 ∆ (1) - (2) Goodwill 13,1 10,4 10,5 0,1 Immobilisations incorporelles 30,8 30,3 30,6 0,3 Droits d'utilisation 28,3 28,1 26,1 -2,0 Immobilisations corporelles 129,8 128,0 129,6 1,6 Participations dans des entr
Slide 41: Bilan consolidé - Passif
B I L A N C O N S O L I D E - P A S S I F (2) (1) Passif consolidé (M€) juin-23 déc-23 juin-24 ∆ (1) - (2) Capital émis 31,5 31,5 31,5 0,0 Primes d'émission 18,7 18,7 18,7 0,0 Réserves 38,5 36,9 24,8 -12,1 Résultat Part du Groupe -4,1 -14,1 -2,5 11,5 Capitaux Propres Part du Groupe 84,7 73,1 72,5 -0
Slide 42: Tableaux de flux de trésorerie
T A B L E A U D E F L U X D E T R E S O R E R I E Tableaux de flux de juin-23 déc-23 juin-24 trésorerie (M€) Resultat Net D&A -4,1 6,5 -14,0 16,3 -2,5 6,1 +/- value cession -0,1 0,2 -1,1 Coût de l'endettement financier 3,7 8,4 5,2 Charge d'impôts -0,2 -0,4 0,7 Impôts versés 0,0 -0,6 -0,4 ∆ BFR -9,9