Slide 1: 2019年1月期 決算説明会資料
2019年1月期 決算説明会資料 第66期／2018年2月1日～2019年1月31日 クロスプラス株式会社 （証券コード 3320） CROSS PLUS 0
Slide 2: 目次
目次 1．2019年1月期 決算概況 2 2．中期経営計画 14 3．2020年1月期 計画 25 Appendix 29 CROSS PLUS 1
Slide 3: 1. 2019年1月期 決算概況
１. 2019年1月期 決算概況 CROSS PLUS 2
Slide 4: 2019年1月期 決算総括
2019年1月期 決算総括 通期は売上高は横ばい、営業利益は減益 上期は苦戦するも、下期は改善傾向 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 34,048 33,508 29,272 28,853 337 243 142 △ 312 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2018/1期 2019/1期 2018/1期 2019/1期 CROSS PLUS 3
Slide 5: 【連結】2019年1月期 損益計算書
【連結】 2019年1月期 損益計算書 単位：百万円 2018/ 1期 2019/ 1期 期初予想 修正予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （ 2018 年 （ 20 18年 前年比 前年比 前年比 3月 16 日発 表 ） 12月 14 日発 表 ） 売上 高 29,272 33,508 62,780 28,853 98.6% 34,048 101.6% 62,901 100.2% 65,000 63,000 売上 総利 益 6,030 6,439 12,469 5,550 92.0% 6,626 102.9% 12,176 97.7% 13,100 - 販管 費 5,888 6,19
Slide 6: 2019年1月期 施策の結果
2019年1月期 施策の結果 売上対策 （１）低価格商品への対応･･･････早期受注による価格対応力強化とアセアンシフト （２）専門店向け販路拡大･･･････ボトム、アウターを中心に売上拡大 （３）ブランドコーナーの拡大･･･30店舗増、商品投入の精度アップによる利益改善 利益対策 （１）主力工場の見直し･････････アセアン生産の拡大に伴い主力工場を見直し （２）不良品の削減･････････････製造工程中の早期不良品発見を強化 グループ会社の収益改善 ・（株）サードオフィスのPMI※によるコスト削減 ・（株）中初のグループ化 ・スタイリンク（株）の解散 ※PMI：P
Slide 7: 【連結】売上高・営業利益の推移
【連結】 売上高・営業利益の推移 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 営業利益率（％） 73,434 72,978 868 65,130 62,780 62,901 228 385 25 1.3% 0.6% 0.3% 0.0% △3.6% △ 2,617 2015/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2015/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 CROSS PLUS 6
Slide 8: 【連結】売上高の増減要因
【連結】売上高の増減要因 新規販路の拡大を進め専門店売上が増加 単位：百万円 ＋869 △1,900 無店舗 (卸売) ＋2,630 量販店 (卸売) △1,288 6 2 ,780 6 2 ,901 △189 小売 専門店 その他 （卸売） 2018/1期 2019/1期 CROSS PLUS 7
Slide 9: 【連結】販売チャネル別売上高 実績
【連結】販売チャネル別売上高 実績 単位：百万円 単位：百万円 73,434 72,978 構成比 2018/ 1期 2019/ 1期 7,948 65,130 10,950 62,780 62,901 (15%) 2,186 前年差額 前年比 5,055 (5%) 1,958 (3%) 4,215 2,927 6,179 1,505 1,223 (2%) 5,635 (8%) 1,400 専門店 25,003 27,633 2 ,6 3 0 1 1 0 .5 % 5,855 7,087 6,218 (11%) 小売 量販店 26,041 24,141 △ 1 ,9 0 0 9 2 .7 %
Slide 10: 【連結】営業利益の増減要因
【連結】営業利益の増減要因 販売単価の低下により粗利率低下 単位：百万円 385 △292 ＋41 △109 25 粗利益の減少 経費減少 M&A関連費用 2018/1期 2019/1期 CROSS PLUS 9
Slide 11: 製造卸売部門（国内） 実績
製造卸売部門（国内） 実績 単位：百万円 在庫回転数/年（回） 売上総利益率（％） 2018/1期 2019/ 1期 18.3% 18.0% 17.3% 17.7% 前年差額 前年比 15.3% 売上高 58,168 59,604 1 ,4 3 6 102.5% 36.1 34.0 33.3 31.8 売上総利益率 18.0% 17.7% △0 . 3 % 98.3% 販売単価 1,132円 1,117円 △1 5 円 98.7% 22.2 仕入単価 915円 895円 △2 0 円 97.8% 販売枚数 5,138万枚 5,333万枚 1 9 5 万枚 103.8% 在庫回転数/年 36.1
Slide 12: 【連結】会社別実績
【連結】会社別実績 単位 ： 百 万円 売上高 営業利益 2018/1期 2019/ 1期 2018/ 1期 2019/1期 前年 差額 前年 比 前年差額 前年比 クロスプラス（株） 60,013 57,667 △ 2 , 34 6 96 . 1 % 490 197 △ 293 4 0 .2 % スタイリンク（株） 2,370 976 △ 1 , 39 4 41 . 2 % △ 91 △ 104 △ 13 - 上海服飾整理有限公司 496 396 △ 10 0 79 . 8 % 19 25 6 1 3 1 .6 % （株）サードオフィス - 3,448 - - - 22 - - （株）中初
Slide 13: 【連結】貸借対照表・指標
【連結】貸借対照表・指標 単位：百万円 2018/ 1期 2019/ 1期 2Q 2019/ 1期 差額 構 成比 構 成比 構 成比 (2 0 1 8 年 1月末比） 流動資産 20,033 68.5% 17,429 64.7% 18,948 67.2% △ 1,085 現預金 4,243 14.5% 3,821 14.2% 4,226 15.0% △ 17 受取手形及び売掛金 13,213 45.2% 10,969 40.7% 11,822 42.0% △ 1,391 商品 1,901 6.5% 1,834 6.8% 2,173 7.7% 272 固定資産 9,230 31.5% 9,51
Slide 14: 【連結】キャッシュ・フロー計算書
【連結】キャッシュ・フロー計算書 単位： 百万円 2018/ 1期 2019/1期 前年差額 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 799 743 1,542 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 34 △ 157 △ 123 財務活動によるキャッシュ・フロー 422 △ 637 △ 1,059 現金及び現金同等物の増減 △ 410 △ 45 365 現金及び現金同等物の期末残高 4,009 3,964 △ 45 減価償却費(のれん償却額含む) 197 247 50 設備投資 84 273 189 CROSS PLUS 13
Slide 15: 2. 中期経営計画
CROSS PLUS 2. PRS sto Wi CROSS PLUS 14
Slide 16: 中期経営計画（2017年1月期～2019年1月期）振り返り
中期経営計画（2017年1月期～2019年1月期）振り返り １．将来像 アパレル業界No.1のプラットフォーム企業 ２．中期経営計画 （1）目標 製造卸売事業の安定した収益基盤の確立 （2）基本方針 ①新規販路の拡大 売上高 営業利益 ②生産基盤の再構築 単位：百万円 単位：百万円 ③経営管理基盤の強化 80,000 （目標） 2,000 72,978 62,901 （目標） （実績） 228 25 （実績） 2016/1期 2019/1期 2016/1期 2019/1期 CROSS PLUS 15
Slide 17: 中期経営計画 施策 振り返り
中期経営計画 施策 振り返り 市場の低価格化と生産環境の悪化の影響で、中期経営計画は未達 新規販路向け売上高は目標100億円に対して61億円（図①） 工場集約と不良品率の削減は進むも、生産拠点はアセアンにシフト（図②,③） ① 新 規 販 路 向け 売上高 ② 主力工場の生産比率 ③ 主力工場 の不良品率 単位：百万円 サ ードオ フィス 6,100 44％ 0.35% 3,450 40％ 既存事 業 0.31% 2,650 0 2016/1期 2019/1期 2016/1期 2019/1期 2016/1期 2019/1期 CROSS PLUS 16
Slide 18: 中期経営計画（2020年1月期～2022年1月期）
中期経営計画（2020年1月期～2022年1月期） 中期経営計画 1. 戦略 創る力 × α （創る力をベースに業態・機能を掛け合わせる） ２. 数値目標 売上高700億円 営業利益10億円 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 70,000 1,000 62,901 25 2019/1期 2022/1期 2019/1期 2022/1期 （実績） （目標） （実績） （目標） CROSS PLUS 17
Slide 19: 中期経営計画方針
中期経営計画方針 戦略 創る力 × α 方針 （１）新業態の確立 ① ECの強化 ② ブランドビジネスの拡大 （２）アパレルの機能強化 ① 専門店販路の拡大 ② 商品企画機能の強化 ③ 生産管理の強化 （３）事業領域の拡大 ① アパレル事業のM&A ② 非アパレル事業 CROSS PLUS 18
Slide 20: 中期経営計画 及び 2020年1月期の施策
中期経営計画 及び 2020年1月期の施策 （1）新業態の確立 ① ECの強化 ・オンラインショップの統合、リニューアル ・EC専用ブランド「N.O.R.C」の立ち上げ ・EC 専門部署に人材集約 ② ブランドビジネスの拡大 ・ブランドコーナーの出店 ・地域対応による収益強化 CROSS PLUS 19
Slide 21: ＥＣの強化 – Ｄ２Ｃ業態「N.O.R.C」
ＥＣの強化 – Ｄ２Ｃ業態「N.O.R.C」- Ｄ２Ｃ業態「N.O.R.C」を2月に立ち上げ、順調なスタート プロデューサー、ディレクターを外部から起用 CROSS PLUS 20
Slide 22: 中期経営計画 及び 2020年1月期の施策 (2)
中期経営計画 及び 2020年1月期の施策 （2）アパレルの機能強化 ① 専門店販路の拡大 ・グループ会社を含めた組織再編 ・主力先の深堀と新規先の開拓 ② 商品企画機能の強化 ・商品開発にAIを導入 ・アパレル機能を売るサービス ③ 生産管理の強化 ・アセアン生産の拡大 ・主力工場の管理強化 CROSS PLUS 21
Slide 23: 中期経営計画 及び 2020年1月期の施策 (3)
中期経営計画 及び 2020年1月期の施策 （3）事業領域の拡大 ① アパレル事業のM&A ・グループシナジーの創出 ・商品、販路を含めた事業領域の拡大 ② 非アパレル事業 ・（株）ディスカバリープラスの収益化 CROSS PLUS 22
Slide 24: 事業領域の拡大
事業領域の拡大 （株）サードオフィス ・2018年2月にグループ化 ・メンズを主力とした専門店へのODM、OEM事業 （株）中初 ・2018年9月にグループ化 ・レディスの帽子を中心とした製造卸売事業 （株）ディスカバリープラス ・2017年6月に設立 ・FC事業及び児童発達支援事業 CROSS PLUS 23
Slide 25: 中期経営計画における配当政策
中期経営計画における配当政策 今までは財務体質の強化を優先してきましたが、 今後は株主還元を強化していきます。 中期経営計画において、配当性向30％を目指します。 CROSS PLUS 24
Slide 26: 3. 2020年1月期 計画
MILLHILL BROADWAY STN | ? | Mee oN Er F \? SF CROSS PLUS at) CROSS PLUS 25
Slide 27: 【連結】2020年1月期 計画
【連結】2020年1月期 計画 単位： 百万円 2019/1期 2020/ 1期（予想） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 前年比 前年比 前年比 売上高 28,853 34,048 62,901 29,300 1 0 1 .5 % 34,700 10 1 .9 % 64,000 1 0 1 .7 % 売上総利益 5,550 6,626 12,176 5,900 1 0 6 .3 % 7,100 10 7 .2 % 13,000 1 0 6 .8 % 販管費 5,862 6,289 12,151 6,100 1 0 4 .1 % 6,600 10 4 .9 % 12,700 1 0 4 .5
Slide 28: 株主還元
株主還元 ・2020年1月期の1株当たり配当金は、10円を予想。 単位：円 期末 2019/ 1期 2020/ 1期 2Q （ 予想） 20.9% 配当性向 2Q 3.0円 5.0円 13.6% 10.0 1株当 たり 6.6% 期末 3.0円 5.0円 配当 金 1.8% 5.0 6.0 6.0 年間 6.0円 10.0円 3.0 3.0 2.0 配当 性向 13.6% 20.9% 5.0 0.0 3.0 3.0 2.0 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2020/1期 （予想） CROSS PLUS 27
Slide 29: CROSS PLUS
CROSS PLUS CROSS PLUS 28
Slide 30: Appendix
CROSS PLUS Appendix Wi CROSS PLUS 29
Slide 31: 会社概要
会社概要 商 号 クロスプラス株式会社 設 立 1953年4月 本 社 名古屋市西区花の木三丁目9番13号 代表者 山本 大寛 従業員数 ＜連結＞748名 ＜単体＞606名 （2019年1月31日現在） 資本金 1,944百万円 （2019年1月31日現在） 発行株式数 7,718,800株 （2019年1月31日現在） 事業内容 婦人服、子供服の企画、製造、及び全国の量販店、専門店等への販売 連結子会社 (株)サードオフィス、（株）中初 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司、（株）ディスカバリープラス CROSS PLUS 30
Slide 32: 沿革
沿革 1951年 婦人ブラウスの製造卸売を目的として櫻屋商店を創業 1953年 櫻屋商店を改組し櫻屋商事（株）を設立 2001年 「クロスプラス」へ社名変更 2002年 スタイリンク（株）を設立 2004年 東証二部・名証二部に株式上場 2005年 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司を設立 2006年 （株）ヴェントインターナショナルを子会社化 2015年 （株）ヴェントインターナショナルの事業譲渡 2017年 （株）ディスカバリープラスを設立 2018年 （株）サードオフィスを子会社化 （株）中初を子会社化 2019年 スタイリンク（株）を解散 CROSS PLUS 31
Slide 33: アパレル事業の内容と特徴
アパレル事業の内容と特徴 会社 事業内容 レディス、キッズ、雑貨を専門店を クロスプラス（株） はじめ全てのチャネルへ製造卸売 製造卸売 メンズを主力に専門店の （株）サードオフィス OEM・ODM レディスの帽子を中心とした （株）中初 製造卸売 中国での自社商品の 上海服飾整理有限公司 検品・検針・物流加工 百貨店、ファッションビルでのプレ 小 タゾーン（ジュンコシマダ）、ヤン クロスプラス（株） 売 グマインドカジュアルゾーン（アツ ロウタヤマ）のSPA CROSS PLUS 32
Slide 34: 製造卸売事業のビジネスフロー
製造卸売事業のビジネスフロー 出荷 企画 生産 販売 物流 クロスプラス 協力工場 クロスプラス 取引先 ・企画200名による ・年間5,500万枚の ・スケールメリットを ・量販店、専門店、 優れた提案力、 大量生産 活かした貿易集約 無店舗、百貨店等 デザイン力 ・主力工場30社に ・上海服飾整理での 多くの販売チャネル 生産集約 物流加工 企画・生産・納品までを 一気通貫管理 CROSS PLUS 33
Slide 35: 製造卸売の販売チャネル
製造卸売の販売チャネル 販売 売場 チャネル ブランドコーナー 量販店 PB 平場 ファッションビル 専門店 ショッピングセンター ロードサイド オンラインショップ 無店舗 TVショッピング CROSS PLUS 34
Slide 36: 婦人服市場規模
婦人服市場規模 専門店 百貨店 量販店 その他 2 0 0 8年 3 .0 1 .9 0 .7 0 .6 6.2兆円 （2008.01-12） 2 0 1 3年 3 .1 1 .5 0 .5 0 .7 5.8兆円 （2013.01-12） 2 0 1 8年予測 3 .3 1 .2 0 .4 0 .8 5.7兆円 （2018.01-12） （注）国内婦人服・洋品の小売金額ベース、2018年は予測値（2018年9月現在）、 百貨店および量販店チャネルは経済産業省「商業販売統計」をもとに推計 表示桁未満四捨五入 出所：矢野経済研究所「アパレル産業白書2014、2018」 CROSS PLUS 35
Slide 37: 【単体卸売事業】婦人アパレル業界でのポジション
【単体卸売事業】婦人アパレル業界でのポジション 婦人アパレル売上高（2017年度） 単位：百万円 順 位 社 名 売 上 高 1 オンワード ホールディ ングス （※） 141,747 2 ＴＳＩホー ルディング ス （※） 109,308 3 クロスプラ ス （※） 59,366 4 ジュン （※） 49,358 5 イトキン （※） 45,225 6 ルックホー ルディング ス （※） 42,315 7 ファイブフ ォックス （※） 40,691 8 三陽商会 37,100 9 ４℃ホール ディングス （※） 35,838 10 タキヒョー 32,592 （※）連結またはグループ合算 出所
Slide 38: 免責事項
免責事項 • 本資料は、当社が入手している情報に基づいて、当社が本資料の作成時点に おいて行った予測等を基に記載されています。これらの記述は将来の業績を 保証するものではなく、一定のリスクや不確実性を内包しております。従い まして、将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる可能 性があります。 • また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投 資勧誘を目的としておりません。投資に関する決定はご自身のご判断におい て行われるようお願いいたします。 お問い合わせ先 クロスプラス株式会社 経営企画室 TEL ： 052-532-2211（代表） e-mail ：