Okamoto Machine Tool Works,ltd. · TSE:6125

Okamoto Machine Tool Works,ltd — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation

41 slides from Okamoto Machine Tool Works,ltd's earnings presentation, November 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期第2四半期決算説明会資料

    株式会社岡本工作機械製作所 （証券コード：6125） 2020年3月期第2四半期決算説明会資料 ©2019 Okamoto Machine Tool Works, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2020年3月期第2四半期決算概況 2. 2020年3月期 通期予想 3. 新中期経営計画SHINKA2022 サマリーと進捗状況 4. 2020年3月期第2四半期 トピックス Appendix 2

  3. Slide 3: 1. 2020年3月期第2四半期決算概況

    1. 2020553 7A 3i55 20-8 RAE

  4. Slide 4: 2020年3月期第2四半期の市場環境

    2020年3月期第2四半期の市場環境 ■国内市場  工作機械業界向けの大型平面研削盤や、電子部品業界、金型業界向けの成型研削盤 は堅調も、経済活動の先行き不透明感から設備投資意欲に陰りが見られ、受注は前 年同期を下回る  半導体についてはデータセンター向け設備投資やスマートフォン需要は調整局面継 続も、次世代通信規格５Gなど技術革新を背景にメモリ向け需要は拡大の兆しも ■海外市場  北米は新型の平面研削盤や円筒研削盤の受注は順調に推移も前年には及ばず  欧州も米中貿易摩擦やBREXITの懸念などから受注は前年に及ばず  中国では米中貿易摩擦の懸念などあり、特に工作機械関連で大きく落ち

  5. Slide 5: 業績ハイライト

    業績ハイライト （単位：百万円） （単位：百万円、％） 2020年3月 2018年9月 2019年9月 2019年3月 （予想） 金 額 金 額 前期比増減率 金 額 金 額 売上高 15,792 17,295 ＋9.5％ 設備投資額 1,328 1,473 減価償却費 1,166 1,256 売上総利益 5,042 5,404 ＋7.2％ 研究開発費 130 92 販売費及び一般管理費 3,666 3,906 ＋6.5％ 為替レート 2018年9月 2019年9月 営業利益 1,376 1,498 ＋8.9％ 米ドル 110.71 108.67 シンガポールドル 81.67 79.17 経常

  6. Slide 6: セグメント別売上高推移

    セグメント別売上高推移 工作機械 半導体関連装置 40,000 36,067 35,000 9,276 30,000 28,827 25,625 5,374 25,000 23,749 3,136 3,301 20,000 17,295 15,792 15,000 13,742 3,330 5,038 12,414 26,790 1,488 10,909 2,673 23,453 22,488 10,000 1,374 20,447 12,461 12,257 10,925 11,069 5,000 9,535 0 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 ２Q 通期 2016年3月期

  7. Slide 7: セグメント別売上高推移②

    セグメント別売上高推移② 工作機械 歯車 鋳物 半導体関連装置 40,000 36,067 35,000 9,276 30,000 28,827 25,625 5,374 25,000 2,694 3,136 23,749 3,301 2,930 5,006 2,590 20,000 2,279 17,295 4,247 5,415 15,792 4,292 15,000 13,742 3,330 5,038 12,414 1,488 10,909 2,673 1,354 1,302 10,000 1,534 1,374 1,445 2,602 2,144 1,072 19,091 2,214

  8. Slide 8: エリア別売上高推移

    エリア別売上高推移 日本 北米 アジア 欧州 その他 40,000 36,067 143 35,000 2,104 28,827 30,000 185 10,091 25,625 1,824 166 23,749 25,000 1,575 107 1,525 7,321 3,805 20,000 6,268 17,295 5,408 3,591 15,792 47 13,742 92 1,110 12,414 3,375 15,000 10,909 2,898 66 997 87 959 5,298 569 28 4,678 782 3,339 10,000 3,103 1,761 19,92

  9. Slide 9: 受注・受注残高

    受注・受注残高 受注高（工作） 受注高（半導体） 受注残高 50,000 45,000 42,953 39,464 40,000 13,788 35,000 10,739 30,000 29,623 25,367 25,000 24,410 24,551 24,263 3,283 4,453 21,255 19,405 20,000 20,777 8,730 7,974 15,000 13,537 29,164 28,725 0 12,437 11,246 14,164 1,389 21,126 0 10,000 20,941 15,820 13,537 13,281 11,246 6,652

  10. Slide 10: 比較貸借対照表

    比較貸借対照表 （単位：百万円） （単位：百万円） 2019年3月 2019年9月 2019年3月 2019年9月 金 額 金 額 対前期末比 金 額 金 額 対前期末比 流動資産 24,943 23,375 ▲1,568 負債合計 24,069 22,125 ▲1,944 現金及び預金 4,363 3,879 ▲484 受取手形及び売掛金 10,329 7,583 ▲2,746 流動負債 18,496 16,983 ▲1,513 棚卸資産 9,984 11,495 ＋1,511 固定負債 5,573 5,142 ▲431 有形・無形固定資産 9,839 10,124 ＋285 純資産合計 1

  11. Slide 11: 比較キャッシュフロー計算書

    比較キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2019年3月 2019年9月 金 額 金 額 対前期末増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,355 882 ▲3,473 税引前当期純利益 3,520 1,322 ▲2,198 減価償却費 1,166 637 ▲529 売上債権の増減（▲は増加） ▲2,029 2,680 ＋4,709 棚卸資産の増減（▲は増加） ▲1,943 ▲1,602 ＋341 仕入債務の増減（▲は減少） 1,947 ▲792 ▲2,739 その他 1,693 ▲1,363 ▲3,057 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲917 ▲620 ＋297 財務活動によるキ

  12. Slide 12: 2．2020年3月期 決算予想

    2．2020年3月期 決算予想 12

  13. Slide 13: 2020年3月期の工作機械関連の市場環境見通し

    2020年3月期の工作機械関連の市場環境見通し ■国内市場  設備投資は、能力増強投資や人手不足に対応した省力化投資を中心に増加を期待  歯車は一定レベルの受注を確保しているものの米中貿易摩擦の影響を受け減少を 予想  鋳物も経済動向の影響を受け前年を下回る数字を予想 ■海外市場  北米は医療機器・航空機部品を中心に底堅い動き  欧州はドイツ・イタリアなどで自動車関係が減速し始めているが、好調な航空機 関連に期待  アジアでは中国からの生産移管増加も含めて引き続き堅調、中国はやはり減速感 強い 13

  14. Slide 14: 2020年3月期の半導体関連装置の市場環境見通し

    2020年3月期の半導体関連装置の市場環境見通し ■国内市場  足元では半導体設備投資低迷も、下期以降、５G、自動車のAI化やIoT、 データセンター向け半導体需要の回復を期待  ストレージ関連の投資に積極的な動きが見られメモリー関係に期待 ■海外市場  中国においては、300㎜ウェーハ新興メーカーも投資判断に慎重さが増すものの、 部分的には積極的な動きも  既に装置を導入、生産を開始したメーカーは次の量産投資計画の実行タイミングを 窺う局面 14

  15. Slide 15: 通期業績予想

    通期業績予想 （単位：百万円、％） （単位：百万円） 2019年3月 2020年3月（予想） 2020年3月 2019年3月 （予想） 金 額 金 額 前期比増減率 金 額 金 額 売上高 36,067 36,000 ▲0.2％ 設備投資額 1,328 1,473 減価償却費 1,166 1,256 売上総利益 11,856 11,749 ▲1.4％ 研究開発費 130 92 販売費及び一般管理費 7,926 8,749 ＋9.7％ 為替レート 2020年3月 2019年3月 （予想） 営業利益 3,929 3,000 ▲23.6％ 米ドル 111.07 108.00 シンガポールドル 81.

  16. Slide 16: ３．新中期経営計画SHINKA2022

    ３．新中期経営計画SHINKA2022 サマリーと進捗状況 16

  17. Slide 17: 市場環境認識

    市場環境認識 世界経済については米中冷戦の影響など、不透明要因が多いものの、 自動運転やＡＩ、ＩｏＴ、５Ｇなど情報革命・通信革命に伴う技術開発の加速化を予想 半導体需要、工作機械需要とも底堅い推移を予想 工作機械 • 最終需要者として主力の自動車産業は横ばい若しくは 緩やかな需要増加見込み （国内） • 累積販売台数は一定数存在 工作機械 • 米中冷戦、英国のＥＵ離脱など、米国、欧州、中国とも 政治リスクは抱えるものの当社にとってシェアの低い （海外） ブルーオーシャン市場、成長市場は存在 • 短期的にはスマートフォン需要の停滞、米中冷戦に絡む 半導体関連装置 中国の落ち込みなどのリスクをはら

  18. Slide 18: 各事業セグメントの位置づけ

    各事業セグメントの位置づけ Okamotoの事業ポートフォリオを 強固にする収益強化事業 半導体 関連装置 Okamotoの屋台骨を支える 安定収益基盤事業 工作機械や半導体の 今後の成長を牽引する事業 需要変動を支える 工作機械 Okamotoブランドを築く ベース収益事業 成長エンジン （国内） 工作機械 歯車 （海外） 鋳物 18

  19. Slide 19: 新中計 中計ビジョンと3大戦略

    新中計 中計ビジョンと3大戦略 安定した収益を 確保できる企業 顧客ライフタイムバリュー強化 B to B → B with B ダウンサイドに強い安定した サービス体制拡充、高付加価値機拡販 収益基盤の強化 グローバル戦線拡充 持続的成長のための マーケティング体制強化、管理体制強化 エンジン事業の育成 モノづくり改革 Okamotoブランドの再構築 モノづくりの整流化、海外直送体制の確立 19

  20. Slide 20: 顧客ライフタイムバリューの強化

    顧客ライフタイムバリューの強化 従来のB to B B to Bの深化 B with Bへの進化 顧客への工作機械の提供 顧客の個別事業課題の解決 顧客の成長戦略への貢献 顧客の省人化に寄与するAI、 IoTを活用した新機種・サービス の開発と展開 サービス体制拡充 目指すポジション 顧客ニーズに合わ せたカスタマイズの 発展 保守メンテナンスサービスの 開発と展開 顧客ライフサイクルに合わ 現在のポジション せた上位機種の展開 最も単純な B with Bにより目指す姿 売り切りビジネス • 顧客の事業課題や成長戦略に貢献すべく、製品 販売だけでなく、サービス体制の拡充や、新製品・ サービス

  21. Slide 21: 中計 当期進捗 顧客ライフタイムバリュー強化

    中計 当期進捗 顧客ライフタイムバリュー強化 カスタマーサービス本部を開設、CSセンター（サービス専門部署）を立ち上げ、 サービス体制を拡充 ＜サービス員増員＞ カスタマーサービス本部立ち上げ。適宜増員を実施。 ＜アフターパーツ即納体制の確立・強化＞ 注文受領後のパーツ即納率向上へ、パーツセンターの設置 ＜保守メンテナンスサービス開発へ＞ 保守メンテナンスサービスをパッケージ化 保守メンテナンスサービス自体での収益貢献を目指す 今期、機種別の静的精度検査＆レベル調整のパッケージ価格など カスタマーサービス棟 設定中 21

  22. Slide 22: グローバル戦線の拡充

    グローバル戦線の拡充 Okamoto Machine Tool Europe GmbH Okamoto Machinery (Changzhou) Co., Ltd. Birmingham Sales Office Okamoto Corporation Dalian Sales Office Herford Sales Office (D) Louisville, KY Sales Office Shenzhen Sales Office Shanghai Sales Office Windsor,CT Sales Office Okamoto (Thai) Santa Fe Spring,

  23. Slide 23: 中計 当期進捗 グローバル戦線拡充

    中計 当期進捗 グローバル戦線拡充 海外でのマーケティング機能強化、管理体制の強化を目的に 商品企画部（マーケティングチーム、技術サポートチーム）を新設。 ポテンシャル市場を見極め、製品別、地域別の販売戦略を再構築 ＜機能＞  地域別・機種別のグローバル支援  重点戦略販売機種の拡販、シェア拡大  グローバル展開活動、マーケティング活動 商品企画部オフィス 日本からの販売支援体制強化、商品マーケティング強化、社内教育資料作成に着手 和文・英文の会社案内動画や商品説明動画、NCゲージ動画などを作成 http://www.okamoto.co.jp/products 代理店戦略についてもエリ

  24. Slide 24: （ご参考）重点戦略販売機種

    （ご参考） 重点戦略販売機種 新中計の目標必達を目指し、重点戦略販売機種を選定 門型平面研削盤 CH-iQ・UPG-CHLi 中型平面研削盤 サドルSA1・コラムCA-iQ 超精密平面研削盤 UPG-CALiシリーズ 超精密成型研削盤 UPZ・HPG500NC 複合研削盤 UGM360NC/3100NC 24

  25. Slide 25: 米国、中国での取り組み

    米国、中国での取り組み 米国  自動車関連悪く、中西部エリア市況悪いが、西部、東部エリアの航空機、医療 関連は、好調を維持  代理店網拡充し、オープン販売を増やし、OCセールスが直接フォロー開始  本社ショールーム完成、付加価値機のデモ、テスト及びオープンハウスの実施  汎用平面研削盤中心の販売より、新SA1を武器に、NC機市場への参入強化 中国  米中貿易摩擦が激化し、中国生産撤退企業も続出。特に自動車の販売不振が 深刻化しており、引合・受注とも減少  一部機械を代理店販売からオープン販売に変更し、拡販を図る  携帯電話のマルチレンズ化により、超平面の要求が活発化し、さらに５G

  26. Slide 26: モノづくり改革

    モノづくり改革 モノづくりの整流化 中国 工作機械の製造を開始 • 生産・開発キャパシティの見える化をし、生産、 開発、販売計画の連動と計画的なコストダウンを 実施 タイ 鋳物の生産、量産機生産 • グローバル生産体制の適正化 精密加工機生産移管中 安中 中国 海外直送体制の確立 安中工場 基幹工場 • 海外生産品の国内の販売先へ直接輸送可能な 基本設計、部品図、組立図作成 高付加価値製品最終組立 体制を構築することで納期短縮・費用削減を図 タイ る シンガポール シンガポール 精密加工機の設計・生産 26

  27. Slide 27: 中計 当期進捗 モノづくり改革

    中計 当期進捗 モノづくり改革 利益率確保のため前中計から取り組んできたモノづくり改革の一段のSHINKAを目指す 3大生産拠点、タイ、シンガポール、安中3拠点で相互型常時画像接続システムを構築 ＜モノづくりの整流化＞ 販売計画と生産・開発設計体制計画を連動させ上流からの整流化を図る ・機種ごとの属性整理と管理表作成にむけて実態調査中 ＜QCD改善＞ QCD活動を一段SHINKAさせ、計画的なコストダウンの取り組み ・無駄な費用の削減について改善活動推進中 ・重点戦略販売機種のコストダウンにむけて実態調査中 ＜直送体制の確立＞ 海外生産品直送体制の構築 ・機種別による段階的な推進 ➣PSG-S

  28. Slide 28: 中期目標

    中期目標 売上高 億円 営業利益 億円 400 50 380 46 380 46 360 360 360 39.3 42 340 38 320 34 30 300 288 30 280 26 260 20.2 22 240 18 20 4 0 0 2018/3期（実） 2019/3期（実） 2020/3期（予） 2021/3期 2022/3期（計） 売上高 営業利益 営業利益率目標 １２％ 28

  29. Slide 29: ４．当期 トピックス

    ４．当期 トピックス 29

  30. Slide 30: TOPIX

    TOPIX JSTOR JUST (HARM RELAB SR HRB CRRENE BR Ae FR Re BA SRF OIL (a-step AF—JI NexTEP-AS1 7) (Sik BB V1—-)\OGIAL BB: SRSRI—-O Bit MULRBORA EI EBICWT MS 2IcBUT UP RBtZRR EP 1. 5r-)"\EAH MO A SHPSIS5 28 HIE EAE OSI 2. BA ttt ih LEM | Ay ") / ~ yl emer raed BARRO MOmME ‘RATS = aoe ote = oa ae = \s BAS

  31. Slide 31: 積極的に展示会に出展 研削革命を訴求

    TOPIX 積極的に展示会に出展 研削革命を訴求 各種展示会に積極的に出展 当社の標榜する「研削革命」を訴求中 出所：MECT2019ホームページより メカトロテック2019に続き、12月11日～13日 東京ビッグサイトで開催される「セミコンジャパン2019」にも出展予定 31

  32. Slide 32: 研削革命

    TOPIX 研削革命 http://www.okamoto.co.jp/revolution 高能率研削加工の３要素 32

  33. Slide 33: TOPIX

    TOPIX HEmeU—7LYFE AAKOF YF Vri201SHROTRAY Booth Nurber 3B19 -sn-cony BEF Ar GRINDING INNOVATION NR YEERSIF AR: —— as == Fe Meo A SOMO MEMS Z TL CNCO— 9 — ere aE PSG63CA3-SELF (m=) ~PRG6DXNC (Wm ‘nat oe 208) = “i. i“ oe RN CHC HET AEN PSG63SA1 (mraes IGM15NC-2SP «ex SEMICON’ JAPAN 222224) 201I9HROTRA

  34. Slide 34: 34

    34

  35. Slide 35: Appendix

    Appendix ～ご参考資料～ 35

  36. Slide 36: 会社概要

    世界唯一の総合砥粒加工機メーカー 会社概要 会社名 株式会社 岡本工作機械製作所 英文 Okamoto Machine Tool Works, Ltd. 創業 大正15年11月 設立 昭和10年6月 資本金 48億8051万円 本社所在地 〒379-0135 群馬県安中市郷原2993番地 【各種研削盤・半導体関連装置の製造・販売】 事業内容 研削盤 (平面・成形・円筒・内面・歯車・周辺機器） 半導体関連装置 （グラインディング・ポリッシング・ラッピング・スライシング） 従業員数 連結: 2,047名 単体: 421名 ※2019年9月末現在 36

  37. Slide 37: 国内拠点、海外拠点

    国内拠点、海外拠点 Okamoto Machine Tool Okamoto Machinery Europe GmbH (Changzhou) Co., Ltd. Birmingham Sales Office Okamoto Corporation Dalian Sales Office Herford Sales Office (D) Louisville, KY Sales Office Shenzhen Sales Office Shanghai Sales Office Windsor,CT Sales Office Okamoto (Thai) Company Ltd. Sant

  38. Slide 38: 研削盤の機種別分類

    研削盤の機種別分類 700万円 2000万円 5000万円 PSG-CA1 シリーズ UPZ-Li シリーズ UGM360NC UPG-NCシリーズ (高能率研削仕様) （リニアモーター駆動） 複合加工機 超精密大型研削盤 スマートフォン 液晶テレビ 自動車 航空機 時計・カメラ コンピュータ 船舶 液晶テレビ ロボット 時計・カメラ 精密スピンドル 測定器 自動車 自動車 工作機械 工作機械 他 他 他 他 38

  39. Slide 39: 半導体製造装置の機種別分類：主力製品

    半導体製造装置の機種別分類：主力製品 6000万円 15000万円 23000万円 GNX200B GDM300 PNX332B SPP800ATB SiCウェーハ用グラインダー ウェーハ薄化用 ファイナルポリッシャー バッチ式ウェーハポリッシャー インライングラインダー 次世代パワー半導体SiC スマートフォン ８“、１２”Si 材料ウェーハ スマートフォン 電気自動車、電車、パソコン パソコン SAWフィルター 他 他 39

  40. Slide 40: 半導体製造装置の機種別分類：関連製品

    半導体製造装置の機種別分類：関連製品 ７000万円 20000万円 30000万円 SiSG156HT PSG-CHシリーズ SPP3800 太陽電池インゴット複合研削盤 門形平面研削盤 ピッチポリッシャー 太陽電池・ソーラーパネル 液晶（LCD）テレビ・ディスプレイ 40

  41. Slide 41: 本資料に関するお問い合わせ先

    本資料に関するお問い合わせ先 株式会社 岡本工作機械製作所 総務部 ＴＥＬ ０２７（３８５）５８００ 【本資料お取扱い上のご注意】 本資料は、株式会社岡本工作機械製作所（以下、当社）をご理解いただくため、当社が作成したもので、当社への投資活動勧誘を目的としておりません。 本資料を作成するにあたっては正確性を期すために慎重に行っておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、当社 は一切責任を負いません。 本資料中の業績予測ならびに将来予測は、本資料作成時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま

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