Slide 1: 2020年1月期第2四半期 決算説明会資料
2020年1月期第2四半期 決算説明会資料 第67期／2019年2月1日～2019年7月31日 クロスプラス株式会社 （証券コード 3320） CROSS PLUS 1
Slide 2: 目次
目次 1．2020年1月期 第2四半期決算概況 ３ 2．2020年1月期 計画 18 Appendix 22 CROSS PLUS 2
Slide 3: 2020年1月期 第2四半期決算概況
１. 2020年1月期 第2四半期決算概況 CROSS PLUS 3
Slide 4: 決算総括
決算総括 ・上期としては、2年ぶりに営業利益が黒字化 ・アパレル卸売の採算性の見直しにより粗利益率が向上 ・中期経営計画に基づき、アパレルの業態転換を推進中 33,586 29,348 29,272 28,853 営業利益（百万円） 営業利益率（％） 27,748 142 △0.7% 0.1% △1.6% △1.1% 24 0.5% △ 202 △ 312 △ 535 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2020/1期 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2020/1期 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q CROS
Slide 5: 【連結】損益計算書
【連結】 損益計算書 単位：百万円 2019/ 1期 2020/1期 2Q 2Q 実績 期初予想 実績 構成比 構成比 前年差額 前年比 期初予想比 売上 高 28,853 1 0 0 .0 % 29,300 27,748 1 0 0 . 0 % △ 1 ,1 0 5 9 6 .2 % 9 4 .7 % 売上総 利益 5,550 1 9 .2 % 5,900 5,986 21.6% 436 1 0 7 .9 % 1 0 1 .5 % 販管 費 5,862 2 0 .3 % 6,100 5,961 21.5% 99 1 0 1 .7 % 9 7 .7 % 営業 利益 △ 312 - △ 200
Slide 6: 【連結】ビジネス別売上高 実績
【連結】ビジネス別売上高 実績 単位：百万円 2019/ 1期 2020/ 1期 2Q 2Q 構成比 構成比 前年差額 前年比 アパレル卸売 24,864 86.2% 23,611 8 5 .1 % △ 1 ,2 5 3 95.0% アパレル小売 4,037 14.0% 4,118 1 4 .8 % 81 102.0% 内 EC 209 0.7% 416 1 .5 % 208 199.7% その他・連結調整 △ 47 △0.2% 20 0 .1 % 67 ー 合計 28,853 100.0% 27,748 1 0 0 .0 % △ 1 ,1 0 5 96.2% （注）今期よりビジネス別売上を記
Slide 7: 【連結】販売チャネル別売上高 実績
【連結】販売チャネル別売上高 実績 単位：百万円 単位：百万円 166 101 2019/ 1期 2020/ 1期 2Q 2Q 4,577 104 118 180 129 129 171 209 2,433 2,223 1,486 416 構成比 構成比 前年差額 前年比 2,672 その他 1,367 2,696 2,789 3,234 2,663 ＥＣ 専門店 12,594 43 .6% 12,930 46 .6% 3 36 10 2.7 % 百貨店他 量販店 11,149 38 .6% 10,241 36 .9% △ 9 08 9 1.9 % 13,110 無店舗 12,319 11,1
Slide 8: 【連結】営業利益の増減要因
【連結】営業利益の増減要因 ・採算性の見直しと専門店向け販売の拡大により アパレル卸売の粗利益が増加 ・EC販売を拡大、販促費等の先行投資を優先 単位：百万円 ＥＣ先行投資 △60 経費・その他 24 ＋148 △44 アパレル小売 (粗利益) ＋292 アパレル卸売 (粗利益) △312 2019/1期 2020/1期 2Q 2Q CROSS PLUS 8
Slide 9: 【アパレル卸売(国内)】業績指標
【アパレル卸売(国内)】業績指標 ・販売単価が上昇し、売上総利益率が改善 単位：百万円 2019/ 1期 2020/1期 2Q 2Q 前年差額 前年比 売上高 24,637 23,501 △ 1,1 36 95.4% 売上総利益率 16.7% 18.8% 2.1 % 112.7% 販売単価 944円 987円 43円 104.6% 仕入単価 761円 786円 25円 103.3% 販売枚数 2,608万枚 2,380万枚 △ 2 2 8 万 枚 91.3% CROSS PLUS 9
Slide 10: 【連結】貸借対照表・指標
【連結】貸借対照表・指標 ・有利子負債の返済や投資有価証券の売却を実施 2019/ 1期 2Q 2019/ 1期 2020/ 1期 2Q 構成比 構成比 構成比 2Q 前年差額 流動資産 17,218 64.4% 18,677 66.9% 14,787 63.0% △ 2,431 現預金 3,821 14.3% 4,226 15.1% 3,366 14.3% △ 455 受取手形及び売掛金 10,969 41.0% 11,822 42.3% 9,108 38.8% △ 1,861 商品 1,834 6.9% 2,173 7.8% 1,906 8.1% 72 固定資産 9,516 35.6% 9
Slide 11: 【連結】キャッシュ・フロー計算書
【連結】キャッシュ・フロー計算書 ・収益性の改善により営業活動によるキャッシュ・フローは改善 単位： 百万円 2019/ 1期 2020/1期 2Q 2Q 前年差額 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 195 551 746 投資活動によるキャッシュ・フロー 150 142 △ 8 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 361 △ 1,534 △ 1,173 現金及び現金同等物の増減 △ 416 △ 848 △ 432 現金及び現金同等物の期末残高 3,592 3,115 △ 477 減価償却費 93 99 6 設備投資 48 28 △ 20 CROSS PLUS 11
Slide 12: 2020年1月期 施策の進捗と今後の計画
2020年1月期 施策の進捗と今後の計画 ＜新業態の確立＞ ①ECの強化 ②ブランドコーナーの拡大 ＜アパレルの機能強化＞ ③専門店販路の拡大 ④商品企画機能の強化 ⑤生産管理の強化 ＜消費税増税対策＞ ⑥アパレル卸売では10月以降の短納期生産を確立 ⑦アパレル小売では9月までに重衣料の早期販売 CROSS PLUS 12
Slide 13: 施策① ECの強化
施策① ＥＣの強化 ・自社オンラインショップをリニューアルし、顧客情報を集約 ・レディス衣料「N.O.R.C」、アクセサリー「ROOM」の ネット専業ブランドが拡大中 ・ＳＮＳ広告の増加や期間限定ショップ で新規顧客の拡大を進める CROSS PLUS 13
Slide 14: 施策② ブランドコーナーの拡大
施策② ブランドコーナーの拡大 ・関東、東北エリアを中心に全国で出店が進み、270店に増加 ・短納期生産を強化し、トレンド性のある商品開発 Petit Honfleur 2 7 0店舗 254店舗 2 19 店舗 2018/1期2Q 2019/1期2Q 2020/1期2Q CROSS PLUS 14
Slide 15: 施策③ 専門店販路の拡大
施策③ 専門店販路の拡大 ・ショッピングセンター向けブランドを開拓 ・大手チェーンは、SNS企画の拡大 ・衣料品専門店以外の新規販路への開拓を進める 総合展示会 メンズ CROSS PLUS 15
Slide 16: 施策④ 商品企画機能の強化
施策④ 商品企画機能の強化 ・親子コーディネート企画等、売場コーナーを取る企画 ・企画開発室による全社横断での企画 ・商品開発にAIをテスト導入 親子コーディネート企画 新ブランド「ブランプラス」 CROSS PLUS 16
Slide 17: 施策⑤ 生産管理の強化
施策⑤ 生産管理の強化 ・主力工場の生産集約を進める ・アセアン生産の拡大 ・グループ会社の検品体制強化 主力工場生産数量 主力工場生産比率 1,340万枚 1,080万枚 58％ 1,040万枚 41％ 41％ 2018/1期2Q 2019/1期2Q 2020/1期2Q CROSS PLUS 17
Slide 18: 2020年1月期 計画
CROSS PLUS 2. 2020 1 ARS +e Wi CROSS PLUS 18
Slide 19: 【連結】2020年1月期 業績予想
【連結】2020年1月期 業績予想 単 位 ： 百 万円 2019/1期 2020/1期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （実績） （予想） （予想） 前年比 前年比 前年比 売上高 28,853 34,048 62,901 27,748 9 6 .2 % 34,252 1 0 0 .6 % 62,000 9 8 .6 % 売上総利益 5,550 6,626 12,176 5,986 1 0 7 .9 % 7,014 1 0 5 .9 % 13,000 1 0 6 .8 % 販管費 5,862 6,289 12,151 5,961 1 0 1 .7 % 6,739 1 0 7 .2 % 1
Slide 20: 配当政策
配当政策 ・2020年1月期の1株当たり配当金は、10円を予想 単位：円 単位：百万円 期末 2020/1期 2Q 2019/ 1期 20.9% （予想） 配当性向 2Q 3.0円 5.0円 13.6% 10.0 6.6% 1株当たり 期末 3.0円 5.0円 配当金 1.8% 5.0 6.0 6.0 年間 6.0円 10.0円 3.0 3.0 2.0 5.0 配当性向 13.6% 20.9% 0.0 3.0 3.0 2.0 2016/1期 2017/1期 2018/1期 2019/1期 2020/1期 （予想） CROSS PLUS 20
Slide 21: CROSS PLUS
CROSS PLUS CROSS PLUS 21
Slide 22: Appendix
CROSS PLUS Appendix Wi CROSS PLUS 22
Slide 23: 会社概要
会社概要 商 号 クロスプラス株式会社 設 立 1953年4月 本 社 名古屋市西区花の木三丁目9番13号 代表者 山本 大寛 従業員数 ＜連結＞748名 ＜単体＞606名 （2019年1月31日現在） 資本金 1,944百万円 （2019年1月31日現在） 発行株式数 7,718,800株 （2019年1月31日現在） 事業内容 婦人服、子供服の企画、製造、及び全国の量販店、専門店等への販売 連結子会社 (株)サードオフィス、（株）中初 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司、（株）ディスカバリープラス CROSS PLUS 23
Slide 24: 沿革
沿革 1951年 婦人ブラウスの製造卸売を目的として櫻屋商店を創業 1953年 櫻屋商店を改組し櫻屋商事（株）を設立 2001年 「クロスプラス」へ社名変更 2002年 スタイリンク（株）を設立 2004年 東証二部・名証二部に株式上場 2005年 客楽思普勒斯(上海)服飾整理有限公司を設立 2006年 （株）ヴェントインターナショナルを子会社化 2015年 （株）ヴェントインターナショナルの事業譲渡 2017年 （株）ディスカバリープラスを設立 2018年 （株）サードオフィスを子会社化 （株）中初を子会社化 2019年 スタイリンク（株）を解散 CROSS PLUS 24
Slide 25: 婦人服市場規模
婦人服市場規模 専門店 百貨店 量販店 その他 2 0 0 8年 3 .0 1 .9 0 .7 0 .6 6.2兆円 （2008.01-12） 2 0 1 3年 3 .1 1 .5 0 .5 0 .7 5.8兆円 （2013.01-12） 2 0 1 8年予測 3 .3 1 .2 0 .4 0 .8 5.7兆円 （2018.01-12） （注）国内婦人服・洋品の小売金額ベース、2018年は予測値（2018年9月現在）、 百貨店および量販店チャネルは経済産業省「商業販売統計」をもとに推計 表示桁未満四捨五入 出所：矢野経済研究所「アパレル産業白書2014、2018」 CROSS PLUS 25
Slide 26: 婦人アパレル業界でのポジション
婦人アパレル業界でのポジション 婦人アパレル売上高（2018年度） 単位：百万円 順 位 社 名 売 上 高 1 ワールド （※） 164,933 2 オンワード ホールディ ングス （※） 141,640 3 ＴＳＩホー ルディング ス （※） 108,793 4 クロスプラ ス （※） 56,155 5 ジュン （※） 50,800 6 ルックホー ルディング ス （※） 43,401 7 イトキン （※） 42,556 8 ファイブフ ォックス （※） 35,916 9 三陽商会 34,600 10 ４℃ホール ディングス （※） 34,266 （※）連結またはグループ合算 出所：繊研新
Slide 27: アパレル事業のビジネスフロー
アパレル事業のビジネスフロー アパレル 卸売 取引先 ・量販店、専門店、 出荷 無店舗 企画 生産 物流 クロスプラス 協力工場 クロスプラス ・年間5,500万枚の ・スケールメリット アパレル ・企画200名による 優れた提案力、 大量生産 を活かした貿易集約 小売 デザイン力 ・主力工場30社に ・上海服飾整理での 物流加工 生産集約 クロスプラス ・ブランドコーナー、 百貨店、EC CROSS PLUS 27
Slide 28: アパレル事業の内容と特徴
アパレル事業の内容と特徴 会社 ビジネス区分 事業内容 レディス、キッズ、雑貨を専門店を アパレル卸売 はじめ全てのチャネルへ製造卸売 クロスプラス（株） アパレル小売 百貨店、量販店、ECサイトでの直販 メンズを主力に専門店の アパレル卸売 OEM・ODM （株）サードオフィス アパレル小売 服飾雑貨のECサイトでの直販 レディスの帽子を中心とした （株）中初 アパレル卸売 製造卸売 中国での自社商品の 上海服飾整理有限公司 アパレル卸売 検品・検針・物流加工 CROSS PLUS 28
Slide 29: ビジネス区分の特徴
ビジネス区分の特徴 ビジネス区分 販売先 決定権 粗利益率 在庫負担 アパレル卸売 小売 小 低 なし アパレル小売 （EC） 消費者 大 高 あり CROSS PLUS 29
Slide 30: ビジネス区分と販売チャネル
ビジネス区分 販売 売場 ビジネス区分 チャネル ブランドコーナー アパレル小売 量販店 PB アパレル卸売 平場 アパレル卸売 ファッションビル 専門店 ショッピングセンター アパレル卸売 ロードサイド カタログ通販 無店舗 TVショッピング アパレル卸売 インターネット通販 百貨店 百貨店 アパレル小売 EC 自社サイト/ECモール アパレル小売 CROSS PLUS 30
Slide 31: 今後の販売チャネル
今後の販売チャネル 現在の姿 将来の姿 無店舗 無店舗 専門店 専門店 アパレル卸売 量販店 量販店 量販・百貨店 量販・百貨店 アパレル小売 EC EC 620億 700億 CROSS PLUS 31
Slide 32: 中期経営計画（2020年1月期～2022年1月期）
中期経営計画（2020年1月期～2022年1月期） 中期経営計画 1. 戦略 創る力 × α （創る力をベースに業態・機能を掛け合わせる） ２. 数値目標 売上高700億円 営業利益10億円 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 70,000 1,000 62,901 25 2019/1期 2022/1期 2019/1期 2022/1期 （実績） （目標） （実績） （目標） CROSS PLUS 32
Slide 33: 中期経営計画方針
中期経営計画方針 戦略 創る力 × α 方針 （１）新業態の確立 ① ECの強化 ② ブランドビジネスの拡大 （２）アパレルの機能強化 ① 専門店販路の拡大 ② 商品企画機能の強化 ③ 生産管理の強化 （３）事業領域の拡大 ① アパレル事業のM&A ② 非アパレル事業 CROSS PLUS 33
Slide 34: 免責事項
免責事項 • 本資料は、当社が入手している情報に基づいて、当社が本資料の作成時点に おいて行った予測等を基に記載されています。これらの記述は将来の業績を 保証するものではなく、一定のリスクや不確実性を内包しております。従い まして、将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる可能 性があります。 • また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投 資勧誘を目的としておりません。投資に関する決定はご自身のご判断におい て行われるようお願いいたします。 お問い合わせ先 クロスプラス株式会社 経営企画室 TEL ： 052-532-2211（代表） e-mail ：