42 slides from Okamoto Machine Tool Works,ltd's earnings presentation, Jun 13, 2022
Slide 1: 2022年3月期決算説明資料
株式会社岡本工作機械製作所 （証券コード：6125） 2022年3月期決算説明資料 2022年6月13日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ １．2022年3月期 決算概況 ２．前中計「SHINKA2022」振り返り ３．新中期経営計画 概要 ４．2023年3月 決算予想 Appendix
Slide 3: 1. 2022年3月期 決算概況
| Okamoto . B 1. 20223ARR RABE > ‘O LI © Okamoto Machine Tool Works, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 決算サマリ
決算サマリ 売上高375億47百万円、営業利益40億81百万円 表紙D案 業績 共に公表数字（2021年5月13日）を上回り着地 売上高は過去最高を更新 半導体関連装置は引き続き受注堅調 受注実績 工作機械もウクライナ情勢の影響あるも コロナ禍からの回復局面で受注回復 4
Slide 5: 市場概況
市場概況 ■国内市場 工作機械はものづくり補助金や事業再構築補助金などの経済政策や半導体業界の成長 などを背景に回復局面。幅広い業界から汎用平面研削盤、大型平面研削盤、内面研削 表紙D案 盤などの設備需要があり、好調に推移。年度後半からはロボット向けなど精密歯車の 需要も高まる 半導体関連装置は、企業のデジタル化の促進、５Ｇスマートフォンの高機能化などに 伴い半導体デバイスの需要強く引き続き堅調 ■海外市場 北米市場は、金型業界向けの需要増加と航空機関連で回復の動き 欧州は経済活動の再開や自動車産業の復調による景気拡大でEV車向け平面研削盤の 需要が高まる アジア市場では引
Slide 6: 業績ハイライト
業績ハイライト ＊ 「収益認識に関する会計基準」等を第1四半期連結会計期間の期首より適用 （単位：百万円） 前第2四半期連結累計期間との増減額及び前年同期比（％）は記載せず 2021年3月 2022年3月 （単位：百万円) 金 額 金 額 2021年3月 2022年3月 設備投資額 946 1,536 金 額 金 額 減価償却費 1,367 1,418 売上高 30,372 37,547 研究開発費 115 95 売上総利益 8,494 11,926 為替レート 2021年3月 2022年3月 販売費及び一般管理費 6,588 7,845 米ドル 105.94 113.04 営業利益 1,90
Slide 7: 受注・受注残高
受注・受注残高 引き続き半導体中心に受注好調、工作機械も回復傾向。記録的な受注残高を抱えて新年度へ (受注高) (受注残高) 70,000 60,000 66,863 60,000 51,629 50,000 50,000 32,702 42,953 40,000 39,464 41,361 40,000 35,767 36,238 13,788 29,623 10,739 30,000 14,524 30,000 24,263 21,255 24,551 24,638 19,910 20,777 20,000 14,164 3,902 19,991 20,000 8,730 7,974 19
Slide 8: セグメント別売上高推移①
セグメント別売上高推移① 好調な設備投資需要に支えられ、過去最高の売上高を更新 40,000 37,547 36,067 34,305 35,000 9,276 30,372 11,450 28,827 30,000 9,881 5,374 9,303 25,000 20,000 17,295 15,792 17,190 13,742 13,799 15,000 3,330 5,038 5,589 26,790 26,096 2,673 24,423 23,453 4,558 21,068 10,000 12,461 12,257 11,601 11,069 5,000 9,241 0 ２Q
Slide 9: セグメント別売上高推移②
セグメント別売上高推移② 半導体だけでなくロボット需要などを受けて歯車も好調に推移 40,000 36,067 37,547 34,305 3,915 35,000 2,694 2,309 30,372 28,827 5,006 30,000 4,186 7,198 2,886 2,930 25,000 5,012 5,415 9,276 9,881 11,450 20,000 17,295 17,190 5,374 15,792 9,303 13,742 1,302 13,799 1,712 15,000 1,354 2,144 2,602 1,066 3,479 1,445 5,038 2
Slide 10: エリア別売上高推移
エリア別売上高推移 アジアでの売上増加が今期業績を牽引 40,000 36,067 37,547 34,305 188 143 1,519 35,000 2,104 84 30,372 2,170 28,827 133 30,000 185 1,462 10,091 1,824 15,521 9,363 25,000 7,628 7,231 3,805 17,295 3,956 20,000 3,442 17,190 15,792 47 3,591 63 5,214 13,742 92 1,110 13,799 627 15,000 66 997 39 959 5,298 735 4,678
Slide 11: 比較貸借対照表
比較貸借対照表 （単位：百万円） （単位：百万円） 2021年3月 2022年3月 2021年3月 2022年3月 金 額 金 額 対前期末比 金 額 金 額 対前期末比 流動資産 負債合計 23,444 35,343 ＋11,899 19,969 27,176 ＋7,207 現金及び預金 4,925 7,333 ＋2,408 流動負債 16,832 24,493 ＋7,661 受取手形及び売掛金 9,391 8,114 ▲1,277 棚卸資産 8,987 14,302 ＋5,315 固定負債 3,137 2,683 ▲454 有形・無形固定資産 9,952 10,337 ＋385 純資産合計
Slide 12: 比較キャッシュフロー計算書
比較キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2021年3月 2022年3月 金 額 金 額 対前年同期比増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,922 11,668 ＋5,746 税引前当期純利益 1,864 4,203 ＋2,339 減価償却費 1,367 1,418 ＋51 売上債権の増減（▲は増加） ▲704 474 ＋1,178 棚卸資産の増減（▲は増加） 1,729 ▲3,334 ▲5,063 仕入債務の増減（▲は減少） 401 2,356 ＋1,955 その他 1,295 6,551 ＋5,286 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲919 ▲1,547 ▲628 財務活動に
Slide 13: 第三者割当による行使価格修正条項付新株予約権の行使状況
第三者割当による行使価格修正条項付新株予約権の行使状況 １．生産能力向上に向けた設備投資及び中国子会社への投資資金 ２．本社工場における自動倉庫の建設に向け資金調達を実施 現状 表紙D案 85％行使 行使期間 行使個数（個） 交付株式数（株） 調達額（百万円） FY2021 3Q (10月～12月） 4,918 491,800 2,231 FY2021 FY2021 4Q （1月～3月） 536 53,600 222 FY2021 4Q FY2022 1Q (4月～6月9日) 493 49,300 203 3Q 計 5,947 594,700 2,656 7.7％ 70.3％ 13
Slide 14: 2. 前中期経営計画「SHINKA2022」振り返り
表紙C案 ２．前中期経営計画 「SHINKA2022」 振り返り
Slide 15: 総括 サマリ
総括 サマリ 前中計期間、 新型コロナ感染症の影響を大きく受けたが、 「安定した収益を確保できる企業」を目指し、 各種施策に取り組む 特に半導体関連装置事業で追い風を受け、 最終的に売上高など当初目標に近い水準を達成 15
Slide 16: 目標数値と最終実績
目標数値と最終実績 最終的に、売上高375億円、営業利益40億円、営業利益率10％を達成 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 （当初計画） （修正計画） （最終実績） 連結売上高 380億円 340億円 375億円 連結営業利益 46億円 27.5億円 40億円 連結営業利益率 12% 8% 10% 2021年5月13日公表 16
Slide 17: 長期業績推移 売上高・営業利益推移
長期業績推移 売上高・営業利益推移 新型コロナ感染症の影響を受けるも業績は回復局面に 前中計期間 40,000 37,547 5000 36,067 34,305 35,000 4,081 4000 30,372 30,000 28,827 26,149 3000 25,625 2,589 23,749 3,929 25,000 20,344 2,017 1,905 2000 20,000 1,139 1000 1,431 15,000 1,226 0 10,000 -776 5,000 -1000 0 -2000 2014 年 3月 2015 年 3月 2016 年 3月 2017 年 3月
Slide 18: 事業部門別売上高差異分析
事業部門別売上高差異分析 当初計画に対してマクロ環境もあり工作機械が苦戦した分、半導体を中心に歯車・鋳物が健闘 ＋1,340 －244 ＋1,793 －6,392 ＋3,052 38,000 37,547 18
Slide 19: 事業部門別営業利益差異分析
事業部門別営業利益差異分析 利益貢献についてはより半導体部門が牽引、歯車も中計後半から利益貢献を強める ＋289 －137 －5 －1,723 ＋1,057 4,600 4,081 19
Slide 20: SHINKA2022（前中計）ビジョンと3大戦略
SHINKA2022（前中計）ビジョンと3大戦略 前中計では「安定した収益を確保できる企業への変革」をビジョンとして掲げ、3大戦略を実行 ▼SHINKA2022（前中計）ビジョン ▼SHINKA2022（前中計）3大戦略 ≪SHINKA2022 ビジョン≫ １ 顧客付加価値強化（B to BからB with Bへ） 安定した収益を確保でき サービス体制拡充 る企業への変革 高付加価値機拡販 ダウンサイドに強い ２ グローバル戦線拡充 安定収益基盤の強化 マーケティング体制強化 管理体制強化 持続的成長のための 成長エンジン事業作り ３ モノづくり改革 モノづくりの整流化／Q
Slide 21: 実行した施策と今後の課題
実行した施策と今後の課題 実行した施策 新中計に引き継ぐ課題 • グローバルサービス体制（工作・半導体）は • CS本部を起ち上げ、保守サービスの新規 構築途上 サービス体制拡充 開発等サービス体制を強化 • サービス在庫の最適化（自動倉庫含む）顧客の 省人化に寄与すつ新サービス開発も道半ば 高付加価値機 • 全社損益に対する利益貢献は十分ではな • 高付加価値機を重点機種に設定し、 く、高付加価値機の売上比率も向上余地 拡販 グローバルでの拡販を意識的に実施 あり • 商品企画部を新設し、デジタルマーケ • 投資効率管理や機種統廃合等、製品ポー マーケティング ティング全般を推進 トフォリオ
Slide 22: 3. 新中期経営計画 概要 2022年度～2024年度
表紙C案 ３．新中期経営計画 概要 2022年度～2024年度
Slide 23: 基本方針
基本方針 「研削で価値を創造するソリューションカンパニーへ」 事業ポートフォリオを磨き研削・研磨の可能性を創造する 研削ソリューション・サービス等、顧客の価値を創造する サステナブル経営をもって、事業の持続的体制作りと持続的社会の実現に努力する 23
Slide 24: 新中計期間における市場の要請
新中計期間における市場の要請 トレンド 概要 グローバル工作機械市場 顧客の省人化に寄与するサービス要求（自動化対応、IoTコネクテッド、 高精度かつ容易な研削） 工作機械 拡大する中国マーケットへの対応 半導体やEVシフトに関連する業界での堅調な機械需要 市場変動（市況悪化リスク）への対応 半導体ポリッシャー市場 ５G社会の到来、IoTの普及等による長期的な半導体需要拡大トレンド 市場に存在する半導体製造設備の高稼働によるサービス需要の継続発生 半導体 半導体市場での競合環境激化（次世代開発の背景） 中国市場での需要減少リスク グローバルロボット市場 グロ
Slide 25: 工作機械マーケット展望
工作機械マーケット展望 グローバルでの工作機械市場は年平均成長率＋3.0％での成長を予測 ▼各国向け 工作機械受注予測 （日工会受注統計をベースに当社主要地域の成長率を予測） 新中計期間 単位：十億円 1,800 1,600 1,400 インド 1,200 中国 1,000 ヨーロッパ 800 タイ 600 他アジア 400 アメリカ 200 日本・韓国・台湾 0 実績 実績 実績 実績 見込 予測 予測 予測 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 出所：日本工作機械工業会 ※2021年度見込は2021年4-2021年1
Slide 26: 半導体マーケット展望（シリコンウェハ関連）
半導体マーケット展望（シリコンウェハ関連） 5G社会の到来、IoTの普及等により、半導体需要は中・長期的に拡大トレンド ▼300 mm シリコンウェハ需要予測（千枚/月） 新中計期間 10,627 9,803 9,044 8,343 7,100 7,696 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 実績 予測 予測 予測 予測 予測 出所：”SUMCO四半期決算資料 3Q-2021 Resultsレポート”より当社作成 Point 半導体市場は引き続き拡大傾向と予想されており、シリコンウェハ需要量も増加していく見込み 26
Slide 27: 半導体マーケット展望（LT・LNウェハ関連）
半導体マーケット展望（LT・LNウェハ関連） 5G関連デバイスは、2020年～2030年にかけて年平均成長率 ＋20%にて成長すると予測 主要部品・デバイス 69,593 回路・基板 61,072 材料・評価システム 49,734 新中計期間 36,027 21,547 11,089 2020年 2022年 2024年 2026年 2028年 2030年 予測 予測 予測 予測 予測 予測 出所：矢野経済研究所 5G関連デバイスの現状と展望（2020） Point 5G関連デバイスの需要拡大に伴い、LT・LNウェハ向けポリッシャー需要も拡大する見込み 27
Slide 28: 歯車マーケット展望
歯車マーケット展望 世界の製造業向けロボット市場は、2025年まで年平均成長率＋10%での成長を見込む ▼製造業向けロボット世界市場（単位：億円） A社 B社 C社 D社 その他 合計 新中計期間 16,018 14,569 13,251 12,053 10,821 11,268 10,174 10,963 9,971 実績 実績 実績 実績 実績・予測 予測 予測 予測 予測 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 Point 出所：富士経済「ワールドワイドロボット 製造業向けロボット市場は拡大トレンド 関連市場の現状と
Slide 29: 中計ビジョンと全社戦略ハイライト
中計ビジョンと全社戦略ハイライト 中計ビジョン 全社戦略ハイライト ・技術開発にリソース ・営業力強化・生産 半導体 を割き競争優位性を 磨く 研削で価値を創造する 革新により収益力を 事業 高める ・カスタマーサポー ソリューションカンパニーへ ・BwithBを更に進め トを強化する 安定基盤の原動力 にする 事業ポートフォリオを磨き 研削・研磨の可能性を創造する 工作機械事業 研削ソリューション・サービス 等、顧客の価値を創造する （国内） 精密部品・素材事業 工作機械事業 サステナブル経営をもって、事業 （歯車・鋳物） （海外） の持続的体制作りと持続的社会の 実現に寄与する ・研削の強
Slide 30: 中計重点戦略
研削で価値を創造するソリューションカンパニーへ 中計重点戦略 事業拡大 Ⅰ. コア事業の競争力強化 Ⅲ. 研削技術の応用によ 中国戦略 るポートフォリオ 工作機械 中国深耕 歯車事業 経営 成長期待 の攻めの戦略 戦略 の投資 セグメント 研 削 工 作 高付加価 半導体 ソ 機 値機種 開発 リ 械 ュ 【ビジョン】 ー 基 事 成 業 研削で価値を創造する ストック シ 盤 高付加価値機種 ョ 長 の の収益強化 ソリューション ビジネス拡大 強 構 ン 投 化 カンパニーへ カ 資 造 変 機械収益 ン BwithB+ パ 革 力改善 ニ ー へ 生産革新 中長期育成 の の実現 モノづ
Slide 31: 中計重点戦略 戦略骨子
中計重点戦略 戦略骨子 精密部品・素材 工作機械 半導体 歯車 鋳物 中国深耕戦略 中国市場でのマーケットシェア拡大 〇 工 作 コア事業の 競争力強化 機 械 グローバルでの高付加価値機種拡販 高付加価値機種 〇 ブランド価値向上 事 業 の 機械本体の収益性向上 構 機械収益力改善 〇 （VE、マージン確保・改善、機種ポートフォリオの変更） 造 改 収益力改善 革 上流からのモノづくりの整流化 モノづくり整流化 〇 〇 〇 〇 （QCD/OPS改善活動の融合、直販体制の確立、開発～販売計画の連動） 研 削 歯車事業への投資 主要顧客向け新工場投資による増産 〇 ソ 研削技術の リ 応用によ
Slide 32: サステナブル経営の推進
サステナブル経営の推進 「社会の持続可能性」と「当社の持続的成長」を追求する当社にとってのサステナブル経営を推進 （ 社 会 の サ持 現在の取組状況 新中計での取組方針 ス続 テ可 ナ能 顧客の事業活動を支える工作機械の販売、 世の中のトレンドを踏まえた製品開発等、 ビ性 事業戦略 オーバーホール機販売等、事業活動を通じ リ / 事業戦略と紐づいた主体的・積極的な取組を テ自 て持続可能な社会の実現に向けて貢献して による貢献 いる 実施 ィ社 のの 実持 現続 組織戦略 社員への教育機会の提供 組織基盤の構築を一層進め、当社自身として の持続可能性を追求 可 による貢献 ガ
Slide 33: 数値目標
数値目標 中計最終年度、売上高500億円、営業利益60億円、営業利益率12％を目指す 600 14 売上高 12 表紙D案 12 500 11.2 375億円（2022年3月） 400 10.7 10 ↓ 8 500億円（2025年3月） 300 7.5 6.3 CAGR 10.06％ 500 6 200 430 375 343 4 303 100 40 48 60 2 営業利益 25.9 19 0 0 40億円（2022年3月） ↓ 60億円（2025年3月） CAGR 14.47％ 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益率（％） 33
Slide 34: 4. 2023年3月 決算予想
| Okamoto . B 4. 20233AH Rep > ‘O LI © Okamoto Machine Tool Works, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 35: 2023年3月期の市場環境見通し
2023年3月期の市場環境見通し ■国内市場 工作機械はものづくり補助金や事業再構築補助金などの経済政策、またコロナ禍から の回復を受けた幅広い業界からの設備投資需要を予想 半導体は、５Gや社会全体のデジタル化の推進の流れのなか、引き続きこれらに対応 する活発な設備投資需要を予想 ■海外市場 北米市場は、コロナ後の景気回復を受け、引き続き半導体セラミックス、金型業界は 好調を継続。また低迷していた航空機関連からも徐々に引き合いが増加 自動車関連は、半導体不足解消ができず、まだ大きな動きは無い 欧州はコロナ感染症の再拡大はあるものの、自動車産業などの設備投資増加を予想 アジア
Slide 36: 通期業績予想
通期業績予想 新中計初年度、豊富な受注残などを梃子に、売上高４３０億円、営業利益4８億の達成を見込む （単位：百万円） 2023年3月期 2022年3月 （予定） （単位：百万円） 金 額 金 額 2023年3月 2022年3月 （予想） 設備投資額 1,536 3,214 金 額 金 額 増減率 減価償却費 1,418 1,478 売上高 37,547 43,000 14.5％ 研究開発費 95 131 売上総利益 11,926 13,284 11.4％ 2023年3月期 10 為替レート 2022年3月期 （予想） 販管費 7,845 8,484 8.1％ 米ドル 113.04 110.0
Slide 37: Appendix
Okamoto Appendix (“B=ey) © Okamoto Machine Tool Works, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 38: 会社概要
世界唯一の総合砥粒加工機メーカー 会社概要 会社名 株式会社 岡本工作機械製作所 英文 Okamoto Machine Tool Works, Ltd. 創業 大正15年11月 設立 昭和10年6月 資本金 48億8051万円 本社所在地 〒379-0135 群馬県安中市郷原2993番地 【工作機械・半導体関連装置の製造・販売】 工作機械事業（平面研削盤・成形研削盤・内面研削盤・円筒研削盤・ 事業内容 歯車研削盤・専用研削盤・精密歯車・鋳物） 半導体関連装置事業（ｸﾞﾗｲﾝﾃﾞｨﾝｸﾞﾏｼﾝ・ｽﾗｲｼﾝｸﾞﾏｼﾝ・ﾎﾟﾘｯｼﾝｸﾞﾏｼﾝ・ﾗｯﾋﾟﾝｸﾞﾏｼﾝ・ｶﾞﾗｽ基板研磨装置） 従業員数
Slide 39: 事業概要
事業概要 ◎ 工作機械事業 ◎ 半導体関連装置事業 汎用タイプから全自動CNCタイプまで多彩なライン 各種半導体関連装置で半導体シリコンウェアをより ナップを揃え、業界が求める研削・加工を研究・開発 薄く、より平らにする技術でモノ作りを支える 表紙D案 39
Slide 40: 研削盤のシェア推計
研削盤のシェア推計 1953年生産開始以来69年 ■ 出 荷 台 数 : 総計80,000台以上 ■ 出 荷 国 数 : 世界約80カ国 ■ ユ ー ザ ー 数 : 世界20,000社以上 ■ 国内推計シ ェア : ４０％（当社推計） ※半導体製造装置は除く 40
Slide 41: 国内拠点、海外拠点
国内拠点、海外拠点 Okamoto Machine Tool Okamoto Machinery Europe GmbH (Changzhou) Co., Ltd. Birmingham Sales Office Okamoto Corporation Dalian Sales Office Herford Sales Office (D) Louisville, KY Sales Office Shenzhen Sales Office Shanghai Sales Office Windsor,CT Sales Office Okamoto (Thai) Co, Ltd. Santa Fe
Slide 42: , Okamoto
, Okamoto RAIS 25H abe RASH MARLEE A ti TEL 027(385) 5800 [ABHSMRULO TER) ARH, RASH LPRMS EM (UT, Seca ARHEERT SCHL OTLEREERT S-QRETALEA, MROMLSORLSRHAK LY, SBORMIS RELSBMSH TC SHRRBLLELAR RE MAVET. Tei, SHAERLESOT, SHA ORMSM MBE ALL THERA, PSST OTHVET A, RSHERET SEO VSHVEHA, RRB POMBLLOTECMES RBIS,