Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote — Q2 FY2011 Earnings Presentation
32 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2011
Slide 1: Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011
２０11年 2月 専務取締役 ＣＦＯ 兼 CCO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki.com e-mail : takahashi@donki.co.jp Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
Slide 2: ヒット商品ランキング
ヒット商品ランキング チャリーン チャリーン あっ足りない・・ ドンキに行くと 「小銭の神様」だ！ 4円までタダやで！ 東 西 1.「ヒット商品番付表」は、当2Q累計期間のDQ店における販売数上位商品をランキング化したものであります。その節は、お買い上げいただきありがとうございます。 2.東西エリアともにランクインした商品は3種類で、異なる7種類の分析は・・・地域性や嗜好性の違いなのか、それともDQ得意の各店仕入の妙なのか・・・ 1 Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
Slide 3: INDEX
INDEX 2011年6月期 2Ｑ 決算概況 9決算業績概況 9事業別業績概況 9主な資産、負債、純資産の状況 9セグメント情報 ドン・キホーテグループトピックス 9出店状況 9長﨑屋復活計画 9月次販売の状況 9連結子会社フィデック 9情熱価格 2011年6月期 通期業績予想 本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 2 Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
Slide 4: EX.PRESS
EX.PRESS 3 Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
Slide 5: 年間業績推移
年間業績推移 （営業利益・売上高単位：億円） 店舗数 営業利益 売上高 300 5,000 1,153 1,039 250 4,000 1,039 1,216 200 3,000 1,155 4Ｑ 770 1,155 3Ｑ 150 673 2Ｑ 580 2,000 1Ｑ 733 1,001 1,271 1,308 店舗数 522 622 営業利益 416 554 1,001 100 465 778 1,000 331 381 686 623 282 504 1,247 410 1,199 1,236 281 854 50 626 726 437 570 380 261 売上高 4,049 4,
Slide 6: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １．2Q累計連結業績概況 収益状況の改善が著しく、予想を上回る大幅増益で着地！ ¾ドン・キホーテ（DQ）グループは、店舗ネットワークを拡大し、営業力を強化する一方で、お客さまに対するきめ細やか な施策と対話を積み重ねて、既存店収益力の改善に注力。 ¾商品面では、価格訴求品のみに拠らない商品ポートフォリオの組み替えを積極的に推進。さらに景況感の改善傾向を先取り した多彩な品揃えに加え、プライベートブランド商品などの提案が、お客さま支持率の向上に直結。 ¾DQが実践する「コストマネジメント」の仕組みが、ますます安定感を増してきた中で、お客さまニーズに適応しながら、 DQが
Slide 7: 2Q累計業績サマリー
2Q累計業績サマリー （単位：百万円） 当２Ｑ実績 公 表 予 想 ※1 前２Ｑ実績 連結実績 金 額 百分比 予想比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 255,481 100.0% 99.0% 101.9% 258,000 100.0% 250,698 100.0% 売 上 総 利 益 65,874 25.8% 102.1% 104.9% 64,500 25.0% 62,805 25.1% 販 管 費 51,681 20.2% 99.4% 100.0% 52,000 20.2% 51,704 20.6% 営 業 利 益 14,193 5.6% 113.5% 127.9% 1
Slide 8: 2Ｑ累計連結業績概況コメント
2Ｑ累計連結業績概況コメント ¾ 連結売上高：2,555億円（前期比1.9％増） 日用雑貨品などのコモディティ商品は価格訴求を行う一方で、ライフスタイル型商品やプライベートブランド商品など、 採算性の良い商品の販売促進を強化したことから、DQ既存店は2.7％増と好調に推移。 子会社については、デフレ影響を受けやすい商品シェアが高く、さらに天候不順も苦戦要因として、伸び悩みが続く。 ¾ 当2Q末店舗数：226店（前期末220店） 新規出店9店（うち、DQ4店、MEGA1店、ドイト3店、WR1店＜ただし、WRは11年1月4日付で閉鎖＞）、長崎屋の 業態転換は6店、閉鎖3店。 ¾ 連結売上総利益：6
Slide 9: 2Ｑ累計連結業績概況
2Ｑ累計連結業績概況 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） （累計） 前2Ｑ（累計） （累計） 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 255,481 255,481 100.0% 100.0% 250,698 250,698 100.0% 100.0% 101.9% 101.9% 売 上 総 利 益 65,874 65,874 25.8% 25.8% 62,805 62,805 25.1% 25.1% 104.9% 104.9% 販 管 費 51,681 51,681 20.2% 20.2% 51,704 51,704 20.6% 20.6%
Slide 10: 2Ｑ累計事業別業績概況コメント
2Ｑ累計事業別業績概況コメント ¾ リテール事業2,456億円（前期比2.3％増） ＊「家電製品」284億円（同6.6％増） 大型店を中心に中小型家電の販売が純増傾向、さらに政策効果による特需も若干発生。 ＊「日用雑貨品」546億円（同6.8％増） 価格訴求品以外の商品も堅実に実績を積み上げており、DQ、MEGA店とも好調持続。 ＊「食品」695億円（同0.2％増） 当期は「量」から「質」への調整期としており、抑制方針を堅持。 ＊「時計・ファッション用品」561億円（同1.0％減） DQは4.0％増と嗜好品を中心に回復傾向が見えるが、GMS型衣料品の苦戦で微減収。 ＊「スポーツ・レジャー用品」
Slide 11: 2Q累計事業別業績概況
2Q累計事業別業績概況 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） （累計） 前2Ｑ（累計） （累計） 前期比 前期比 金額 金額 構成比 構成比 金額 金額 構成比 構成比 リ テ ー ル 事 業 245,586 245,586 96.1% 96.1% 240,014 240,014 95.7% 95.7% 102.3% 102.3% 家 電 製 品 28,415 28,415 11.1% 11.1% 26,650 26,650 10.6% 10.6% 106.6% 106.6% 日 用 雑 貨 品 54,594 54,594 21.4% 21.4% 51,111 51,111 20.4% 20.4%
Slide 12: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 10年12月 10年12月 10年6月 10年6月 増減額 増減額 流 動 資 産 147,703 147,703 128,198 128,198 19,505 19,505 主な資産の状況 ¾¾総資産：3,330億円 総資産：3,330億円 現 預 金 50,698 50,698 41,734 41,734 8,964 8,964 （前期末比309億円増） （前期末比309億円増） 主な増加要因は、MEGA店への業態転換及 主な増加要因は、MEGA店への業態転換及 び販売好調に伴う棚卸資産106億円増、出 び販売好調に伴う棚卸資産106億円増、出 店に伴う有
Slide 13: 主な負債・純資産の状況
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） 10年12月 10年12月 10年6月 10年6月 増減額 増減額 流 動 負 債 134,342 134,342 122,005 122,005 12,337 12,337 主な負債・純資産の状況 買 掛 金 55,043 42,670 12,373 ¾負債合計：2,120億円 55,043 42,670 12,373 （前期末比167億円増） 主な増加要因は、買掛金124億円増、銀行借入 金及び社債84億円増など。 短 期 負 債 54,981 54,981 61,664 61,664 ▲6,683 ▲6,683 なお、2011年満期転換社債（前期
Slide 14: 2Ｑ累計セグメント情報（事業別）
2Ｑ累計セグメント情報（事業別） セグメント別営業利益は、主力の「リテール事業」は微増収ながらも24.3％増の110億円、 「テナント賃貸事業」は減収ながらも21.0％増の27億円といずれも大幅増益を達成！！ 当2Ｑセグメント概要 （単位：百万円） テナント賃貸 テナント賃貸 リテール事業 リテール事業 その他事業 その他事業 計 計 消去/全社 消去/全社 連 連 結 結 事業 事業 外部売上高 外部売上高 245,586 245,586 7,927 7,927 1,968 1,968 255,481 255,481 ― ― 255,481 255,481 内部取引等 内部取引等 ― ― 1
Slide 15: 2Ｑ累計セグメント情報（法人別）
2Ｑ累計セグメント情報（法人別） 天候不順に悩まされたドイトを除き、 グループ小売各社の収益力はますます改善し、長﨑屋も黒字転換 ！！ 当2Ｑ会社別概要 （単位：百万円） ドン・キホーテ ドン・キホーテ ドイト ドイト 長﨑屋 長﨑屋 DQ DQ USA USA ※ その他 その他 消去/全社 消去/全社 連 連 結 結 売 上 高 177,938 177,938 9,542 9,542 59,601 59,601 7,840 7,840 8,860 8,860 (8,300) (8,300) 255,481 255,481 営業利益 11,409 11,409 529 529 151 151
Slide 16: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） キャッシュフロー キャッシュフロー 当2Ｑ 当2Ｑ 前2Ｑ 前2Ｑ 増減額 増減額 ＜営業CF＞ １.キャッシュフローの状況 ¾税金等調整前純利益126億円に減価償却費 46億円及び支払債務126億円が増加要因 期 首 残 高 38,911 38,911 42,040 42,040 ▲3,129 ▲3,129 となる一方で、販売好調を背景にたな卸資 産が増加したため、CF上は同107億円減 少及び税金支払額38億円が減少要因と 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 16,390 16,390 23,469 23,469 ▲7,079 ▲7,079 なったこ
Slide 17: 株式の状況
株式の状況 所有者別構成比推移 発行済株式数(左軸･千株) 株主数(右軸・人) （単位：千株） 10,000 前々期末 前期末 当２Q 70,000 期 末 株 主 数 6,304人 5,114人 4,854人 8,000 60,000 発 行 済 株 式 数 合 計 72,022 100.0% 72,095 100.0% 76,852 100.0% 50,000 金 融 機 関 18,496 25.7% 17,792 24.7% 18,883 24.6% 6,000 40,000 所 金 融 商 品 取引 業者 287 0.4% 136 0.2% 145 0.2% 有 30,000 4,00
Slide 18: 2Ｑ連結業績概況
2Ｑ連結業績概況 【2010年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 130,766 130,766 100.0% 100.0% 127,115 127,115 100.0% 100.0% 102.8% 102.8% 売 上 総 利 益 33,785 33,785 25.8% 25.8% 31,948 31,948 25.1% 25.1% 105.7% 105.7% 販 管 費 26,473 26,473 20.2% 20.2% 26,026 26,026 20.5% 20.5%
Slide 19: 2Q事業別業績概況
2Q事業別業績概況 【2010年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 前期比 金額 金額 構成比 構成比 金額 金額 構成比 構成比 リ テ ー ル 事 業 125,742 125,742 96.2% 96.2% 121,847 121,847 95.9% 95.9% 103.2% 103.2% 家 電 製 品 15,587 15,587 11.9% 11.9% 14,259 14,259 11.2% 11.2% 109.3% 109.3% 日 用 雑 貨 品 28,139 28,139 21.5% 21.5% 26,288 26,288 20.7% 20.7%
Slide 20: 2Ｑ出店状況
2Ｑ出店状況 12月 11月 フォーマット別店舗数 2009年 2009年 2010年 2010年 2011年6月期 2011年6月期 6月末 6月末 6月末 6月末 1Q 2Q 1Q 2Q ド ン ・ キ ホ ーテ ド ン ・ キ ホ ーテ 117 117 126 126 ※１ MEGAドン・キホーテ パ パ ウ ウ 23 23 23 23 155 155 157 157 MEGAドン・キホーテ 八戸店（コラボ店） ピ カ ソ 11 11 室蘭中島店（コラボ店） ピ カ ソ 11 11 ※１ Ｍ Ｍ EE Ｇ Ｇ Ａ Ａ 20 20 27 27 35 35 39 39 11月 11月 海 海
Slide 21: 当期ハイライト
当期ハイライト 既存店における収益力強化策に注力し、商圏内シェア拡大を推進！！ 既存店における収益力強化策に注力し、商圏内シェア拡大を推進！！ 当2Q累計期間の新規出店はDQ4店、MEGA1店、ドイト3店、WR1店の計9店。 当2Q累計期間の新規出店はDQ4店、MEGA1店、ドイト3店、WR1店の計9店。 さらに長﨑屋のMEGA転換を6店実施。 さらに長﨑屋のMEGA転換を6店実施。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q 池袋東口 荻窪 駅前 駅前 ＤＱ 大宮 等々力 東口 草加 蓮田 長﨑屋 苫小牧 宇都宮 室蘭 二俣川 八戸 中島 ドイト ラパーク 相模原 仙台若林 いわき WR WR 岸和田
Slide 22: 月次販売高の状況（DQ）
月次販売高の状況（DQ) ■=客数 ―=DQ全店 ---=スーパーマーケット ■=客単価 ―=DQ既存店 －－－=百貨店 ＤＱ全店 115.0％ 客数 ＤＱ既存店 100.0％ 百貨店 スーパーマーケット 客単価 85.0% 09/07 09/09 09/12 10/03 10/06 10/09 10/12 既存店 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売 上 高 100.5% 95.2% 99.0% 100.8% 99.1% 98.8% 100.6% 96.5% 97.8% 101.2% 101.6% 102.8% 105.4%
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 四半期業績推移の状況（A） 四半期業績推移の状況（Ｂ） 売上高/億円 売上高 営業利益 営業利益/億円 売上高/億円 営業利益/億円 売上高 営業利益 70 70 1,200 1,200 60 60 1,000 1,000 50 50 800 40 800 40 600 30 600 30 400 20 2008/6 2009/6 2010/6 2011/6 400 20 1Q 2Q 3Q 4Q 純資産・純負債・有利子負債の状況 営業利益率・ROA・ROEの状況 ROE 有利子負債 % ROA 純負債 億円 営業利益率 純資産 20 1,000 15 10 500 5 0 0
Slide 24: 長﨑屋復活計画 Ver.4（2Ｑまで）
長﨑屋復活計画 Ver.4（2Ｑまで） 2007年10月に長﨑屋を連結子会社化して以来、 ファミリー向け総合ＤＳ「ＭＥＧＡドン・キホーテ」を新業態として開発してまいりました。 出店地域のお客さまの人気を獲得した上で、収益性・効率性の改善に注力し、ようやく通期黒字化を達成できる見通しとなりました。 引き続き、12兆円を超える市場内シェアの拡大にまい進してまいります。 小売事業の業績推移 店舗営業利益の推移 売上高 単位：億円 548 603 596 GMS MEGA/DQ 衣料品の苦戦により、売上高 衣料品の苦戦により、売上高 粗利益率21.9%、販管費 粗利益率21.9%、販管費 50 は前期
Slide 25: フィデックビジネスモデル
フィデックビジネスモデル お客さま 小口・短期 192兆円マーケットで 銀行と共存 フィデック 低収益 C.F ダイレクト 高収益 買掛債権 ドン・キホーテ ②通常支払い 融資 納品 9 競合他社がいない C.F. 金融機関 9 金融機関との協業 ダイレクト フィデック 大口・長期 ①早期支払い 参入障壁 フィデック 他社 トラックレコード ○ × 技術 売掛債権 信用 ノウハウ 客観性 ○ ○ × ？ 仕入先 キャパシティ ○ ？ インフラ 365日24時間対応 ○ ？ セキュリティレベル ○ ？ 9 金融サービス 価格 価格競争力 ○ ？ 9 アウトソーシングサービス 24 Don Qui
Slide 26: フィデックとの連携強化 Ver.2
フィデックとの連携強化 Ver.2 ㈱フィデック（8423）は、金融サービスとアウトソーシングサービスを融合した有望なビジネスモデルの 「ＣＦダイレクト事業」を主たる事業として行っている当社の関連会社（持分適用会社）であります。 同社は、当期から連結子会社（B/S連結=11年3月31日現在、P/L連結=同年4月1日以降）となりますが、 経営効率をいっそう改善する一方で、本業に特化した営業力強化を推し進めることにより、 グループ収益力のさらなる拡大に貢献する存在にしてまいります。 会社設立 業務・資本提携 新経営体制発足 新合意書締結 新合意書締結 会社設立 業務・資本提携 新経営体制発足 資本
Slide 27: フィデック連結後のB/S予想
フィデック連結後のB/S予想 DQ現状（10年12月31日） DQ現状（10年12月31日） 収益上昇をバネに財務体質の改善を進めてきたため 現預金/507 買掛金/551 収益上昇をバネに財務体質の改善を進めてきたため フィデック連結後も過度な負荷にならず。 現預金/507 買掛金/551 フィデック連結後も過度な負荷にならず。 商 品/851 有利子負債/1,161 収益面では連結利益増加に寄与予定。 収益面では連結利益増加に寄与予定。 商 品/851 有利子負債/1,161 流動資産/1,477 負 債/2,120 流動資産/1,477 負 債/2,120 （単位：億円） 固定資産/1,
Slide 28: 当期の施策と個別業績予想
当期の施策と個別業績予想 お客さま満足を最大化するため、付加価値商品の販売促進に注力。 １．グループ：事業効率のさらなる改善を進め、お客さま支持率の高い店舗運営に注力 ２．営業方針：個店毎の商圏内対応力を強化し、既存店の収益力を拡大 多店舗化に向けたMEGA業態の収益基盤を確立 訪日外国人の取り込み強化、「Visit Donki！ 2011」キャンペーン開始 ３．商品戦略：定番商品の徹底したＥＤＬＰの推進 PB「情熱価格」ラインナップの拡充（新機能・こだわり商品など） お客さま購入金額向上策の推進 ４．店舗戦略：設備投資額300億円 新規出店15店（閉鎖5店（うち2店は業態変更）） 長崎屋から
Slide 29: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期予想を 通期修正予想 通期修正予想 当初予想 当初予想 前期実績 前期実績 上方修正! 金 金 額 額 百分比 百分比 前期比 前期比 金 金 額 額 百分比 百分比 金 金 額 額 百分比 百分比 売 上 高 500,000 500,000 100.0% 100.0% 102.5% 102.5% 510,000 510,000 100.0% 100.0% 487,571 487,571 100.0% 100.0% 売 上 総 利 益 128,000 128,000 25.6% 25.6% 103.6% 103.6% 130,000 130,000 2
Slide 30: 情熱価格 インフォメーション
情熱価格 インフォメーション 梅干 大きめ野菜のカレー BIGポテト 梅酒 鍋セット 海苔 コラーゲンヨーグルト 小物付衣装ケース スケール つけまつげ 老眼鏡 ーカー おやつメ 丁 ック包 美容液シリーズ セラミ テレビ グンゼ下着シリーズ LED電球 マッサージチェア グンゼ枕カバー グンゼ靴下8点 29 Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
Slide 31: IRに関するお問い合わせ先
本日はありがとうございました。 IRに関するお問い合わせ先 株式会社ドン・キホーテ 経営企画部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第31期（2011年6月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：2011年５月9日（月） 説明会会場：東京証券取引所内 東証ホール（東京都中央区日本橋兜町2番1号） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではあり ません。
Slide 32: Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.
31 Don Quijote Co., Ltd. 2Q results of FY2011.