Blue Square Real Estate Ltd · TASE:BLSR

Blue Square Real Estate — Q1 2022 Earnings Presentation

29 slides from Blue Square Real Estate's earnings presentation, May 2022

1. Slide 1: מצגת שוק ההון מאי 2022

   ‫תודה רבה‬ ‫מצגת שוק ההון‬ ‫מאי ‪2022‬‬ ‫‪1‬‬

2. Slide 2: הבהרות

   ‫הבהרות‬ ‫מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪"( 1968‬מידע צופה פני עתיד")‪ ,‬אשר כולל‪ ,‬בין היתר‪ ,‬תחזיות‪ ,‬מטרות‪,‬‬ ‫הערכות‪ ,‬אומדנים של החברה ומידע אחר‪ ,‬המתייחסים לאירועים עתידיים‪ ,‬אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה‪ ,‬לרבות בקשר עם‬ ‫תחזית ה

3. Slide 3: נתוני מפתח של החברה

   ‫‪ 418,500‬מ"ר‬ ‫‪1‬‬ ‫שטח‬ ‫‪114‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫תמהיל נכסים איכותי באזורי ביקוש‬ ‫‪ 6.55‬מיליארד ש"ח‬ ‫‪2‬‬ ‫שווי נכסי הנדל"ן‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שיעור תפוסה בנכסים מניבים‬ ‫‪47.7%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חוב ל‪, CAP -‬נטו‬ ‫‪6.6%‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪CAP RATE‬‬ ‫כולל שטחי חניונים של כ‪ 106.6 -‬אלף מ"ר‪ ,‬וכ‪ 23.3 -‬אל

4. Slide 4: שווי שוק, הון עצמי ודירוג AA

   ‫כ‪ 3 -‬מיליארד ש"ח‬ ‫שווי שוק נכון למועד פרסום הדוחות‬ ‫כ‪ 3.5 -‬מיליארד ש"ח‬ ‫‪EPRA NRV‬‬ ‫למניה‪ 291 :‬ש"ח‬ ‫כ‪ 2.85 -‬מיליארד ש"ח‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪₪‬‬ ‫כ‪ 75 -‬מיליון ש"ח‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫רבעון ‪ 65 -2021 1‬מיליון ש"ח‬ ‫תל‪-‬אביב ‪ | 125‬תל‪-‬אביב ‪90‬‬ ‫מדד‬ ‫‪ AA | AA-‬דירוג לסדרות

5. Slide 5: בסיס רחב, מגוון ואיכותי של שוכרים

   ‫בסיס רחב‪ ,‬מגוון ואיכותי של שוכרים‬ ‫‪5‬‬

6. Slide 6: תמהיל הכנסות

   ‫‪1‬‬ ‫תמהיל הכנסות‬ ‫הפחתת תלות בשוכר מהותי במהלך השנים האחרונות שצפויה להימשך עם הגדלת מצבת הנכסים והגדלת רכיב הדיור‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪79%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪72

7. Slide 7: מגמות ה-NOI וה-FFO

   ‫במיליוני ש"ח‬ ‫מגמות ה ‪ NOI -‬וה ‪FFO -‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪ FFO‬למניה‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪21%‬‬ ‫‪LTM‬‬ ‫‪16.6‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪92%‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪360 - 370‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪285-295‬‬ ‫‪420-430‬‬ ‫‪230 - 240‬‬ ‫‪290‬‬ ‫‪- 300‬‬ ‫‪320%‬‬

8. Slide 8: צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן

   ‫מיליוני ש"ח‬ ‫צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן‬ ‫‪6,551‬‬ ‫‪6,520‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪6,045‬‬ ‫‪438‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪441‬‬ ‫‪5,949‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪470‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪137%‬‬ ‫‪4,831‬‬ ‫‪4,550‬‬ ‫אחרים‬ ‫‪385‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪361‬‬ ‫עלות מלאי‬ ‫‪4,117‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,881‬‬ ‫שווי נדל"ן‬ ‫‪3,613‬‬ ‫‪144‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‪3,224‬‬ ‫‪1

9. Slide 9: פילוח נכסים לפי שימושים

   ‫פילוח נכסים לפי שימושים‬ ‫‪NOI‬‬ ‫שטחים‬ ‫שווי‬ ‫‪Q1 2022‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪418.5‬‬ ‫‪6.55‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫אלפי מ"ר‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪29%‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫אחרים‬ ‫מלאי‬ ‫חניו

10. Slide 10: גמישות פיננסית גבוהה

    ‫‪1‬‬ ‫גמישות פיננסית גבוהה‬ ‫סטטוס שעבוד הנכסים‬ ‫הרכב חוב פיננסי‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫סה"כ‬ ‫‪49%‬‬ ‫‪6.55‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫‪87%‬‬ ‫נכסים משועבדים‬ ‫נכסים לא משועבדים‬ ‫הלוואות מבנקים‬ ‫הלוואות ממוסדיים ואחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ .1‬נתונים לפי נספח א' לדוח הדירק

11. Slide 11: פריסת פרעונות החוב

    ‫פריסת פרעונות החוב ליום ‪ 31‬במרץ ‪ 2022‬מיליוני ש"ח‬ ‫ירידה מתמדת של עלות החוב האפקטיבית‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪2.66%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1,044‬‬ ‫‪1,030‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.78%‬‬ ‫‪941‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1.07%‬‬ ‫‪1.02%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.98%‬‬ ‫‪0.98%‬‬ ‫‪558‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪1.16

12. Slide 12: שיעור היוון (CAP RATE) ביחס לריבית

    ‫שינוי בשיעור היוון משוקלל ביחס לשינוי הריבית המשוקללת‬ ‫‪CAP RATE‬‬ ‫ריבית משוקללת אג"ח והלוואות‬ ‫‪9.00%‬‬ ‫‪8.00%‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪6.6%‬‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫‪5.00%‬‬ ‫‪4.00%‬‬ ‫‪4.7%‬‬ ‫‪5.3%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪6.82%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.3%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫

13. Slide 13: נכסים מסחריים

    ‫נכסים מסחריים‬ ‫‪ 161,000‬מ"ר‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫‪ 2,693‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 39‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫‪ 38 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫‪98%‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪89‬‬ ‫מספר סופרמרקטים ‪2‬‬ ‫‪ 34‬נכסים בת"א וגוש דן‬ ‫מיקומים מרכזיים‬ ‫‪ NOI‬מיליון ש"ח‬ ‫‪33%‬‬ ‫‪172‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪1

14. Slide 14: מרכזים מסחריים

    ‫מרכזים מסחריים‬ ‫שטח מסחר כולל ‪ 51,000‬מ"ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 2,155‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי‬ ‫‪₪‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 26‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 24 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪87%‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪467%‬‬ ‫מיליון ש"ח‬ ‫‪115‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪2

15. Slide 15: משרדים

    ‫משרדים‬ ‫‪ 32,000‬מ"ר‬ ‫שטח משרדים‬ ‫חלק החברה‬ ‫כולל‬ ‫‪ 409‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 9‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 7 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫‪471%‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫מיליון ש"ח‬ ‫‪34‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫

16. Slide 16: קמפוס רעננה

    ‫קמפוס רעננה‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 405‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי‬ ‫‪₪‬‬ ‫כ‪ 27,700-‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫כ‪860-‬‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫‪ 6‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫‪ 6 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫‪16‬‬

17. Slide 17: לוגיסטיקה

    ‫לוגיסטיקה‬ ‫‪ 45,000‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫חלק החברה‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫‪ 379‬מיליון ש"ח‬ ‫קיבוץ עינת‬ ‫קיבוץ אייל‬ ‫באר טוביה‬ ‫‪₪‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫עדכונים מרכזים לוגיסטיים‪:‬‬ ‫‪ 5‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫תכנון הרחבת המרכז הלוגיסטי ‪ -‬באר טוביה ‪3‬‬ ‫‪ 4.8 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫• אושרה התב"ע המאפשרת

18. Slide 18: קניון TLV

    ‫קניון ‪TLV‬‬ ‫הקניון ממוקם במרכז תל‪-‬אביב‬ ‫בלב אזור אורבני העובר התחדשות ועל צירי הרכבת הקלה והמטרו המרכזיים‪.‬‬ ‫בתהליך למיצוב ומיתוג מחדש כקניון שיבטא את החוויה התל אביבית‪.‬‬ ‫באוקטובר ‪ 2021‬בוצעה נסיעת מבחן ראשונה של הרכבת הקלה‪.‬‬ ‫מועד צפוי לפתיחת התחנות במהלך שנת ‪.2023‬‬ ‫כ‪ 1,570 -‬מקומ

19. Slide 19: השבחה וטיוב שוכרים בקניון TLV

    ‫‪1‬‬ ‫השבחה וטיוב שוכרים בקניון‬ ‫ממועד העברת השליטה בקניון ‪ TLV‬לשליטה מלאה של החברה‪ ,‬עוסקת‬ ‫הנהלת החברה בהשבחה וטיוב בסיס ההסכמים והשוכרים‬ ‫החברה ממשיכה להתמקד בהשבחת תמהיל השוכרים בקניון‪ .‬מתקיימים מו"מ עם‬ ‫שוכרים קיימים ושוכרים פוטנציאלים בנוגע לשטח כולל של כ‪ 3,000-‬מ"ר‪ .‬מתחילת‬ ‫שנת

20. Slide 20: קניון TLV

    ‫קניון ‪TLV‬‬ ‫חלק החברה ‪1‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫שטח מסחר זמין להשכרה ‪2‬‬ ‫‪ 30,300‬מ"ר‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 1.72‬מיליארד ש"ח‬ ‫שווי‬ ‫שיעור תפוסה ליום ‪3 31.3.2022‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫שטחים במו"מ ‪4‬‬ ‫‪ 3,000‬מ"ר‬ ‫שטחים בחוזים חתומים ובמזכרי‬ ‫‪ 2,500‬מ"ר‬ ‫הבנות בתקופה‬ ‫החל מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2019‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫שטח המסחר הכול

21. Slide 21: מתחם גבעון - חניון

    ‫‪1‬‬ ‫מתחם גבעון ‪ -‬חניון‬ ‫‪75%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪997‬‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫‪ 31,000‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫אפריל ‪2015‬‬ ‫מועד פתיחה‬ ‫‪ 144‬מיליון ש"ח‬ ‫עלות בנייה‬ ‫‪ 4‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫‪ 2.9 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 5.0 :Q1 2022‬מיליון ש"ח‬ ‫‪35%‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪ 3.7 :Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫פרו

22. Slide 22: קניון הדר - ירושלים

    ‫קניון הדר ‪ -‬ירושלים‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 27,000‬מ"ר‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪ 658‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי‬ ‫‪₪‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪ 11.5‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫‪ 10 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח‬ ‫שיעור התפוסה ליום ‪ 31.3.2022‬מוצג על בסיס הסכמים עם שוכרים‪ ,‬לרבות מו"מ מתקדם‬ ‫‪.1‬‬ ‫לקראת הסכם‪ ,

23. Slide 23: קריית השרון - נתניה

    ‫קריית השרון ‪ -‬נתניה‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫כ‪ 12,600 -‬מ"ר‬ ‫שטח כולל‬ ‫מסחר‪ ,‬משרדים ומרפאות‬ ‫כ‪ 12,000 -‬מ"ר‬ ‫שטח חניונים‬ ‫זכויות בניה נוספות ‪1‬‬ ‫כ‪ 29,000 -‬מ"ר‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫שווי ‪3‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪ 239‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח‬ ‫‪NOI Q1 2022‬‬ ‫‪ 2.9 :NOI Q1 2021‬מיליון ש"ח

24. Slide 24: מתחם GLOBAL TOWER

    ‫מתחם ‪GLOBAL TOWER‬‬ ‫מגדל משרדים‪ ,‬פתח תקווה‬ ‫כ‪ 37,000 -‬מ"ר‬ ‫זכויות‬ ‫כ‪ 35 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ NOI‬חזוי ‪1‬‬ ‫עדי‬ ‫‪24‬‬ ‫קומות משרדים‬ ‫‪2025‬‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמור בשקף ‪ 2‬במצגת זו‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪24‬‬

25. Slide 25: פרויקטים בפיתוח

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫תוצרת הארץ‬ ‫‪100%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫משרדים ומסחר‬ ‫‪ 30,000‬מ"ר‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪ 35‬קומות‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪50%‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪390‬‬ ‫דירות למכירה‪3‬‬ ‫מגורים ומסחר‪2‬‬ ‫‪ 200‬הסכמי מכר‬ ‫שיווק דירות‬ ‫‪ 10‬בקשות רכישה‬ ‫ליום ‪25.5.2022‬‬ ‫‪ 35‬קומות‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪ 42‬קומות‬

26. Slide 26: פרויקטים בפיתוח – תוצרת הארץ (המשך)

    ‫פרויקטים בפיתוח – תוצרת הארץ (המשך)‬ ‫‪1‬‬ ‫‪63.3%‬‬ ‫חלק החברה ( משוקלל) ‪2‬‬ ‫‪ 1,349‬מיליון ש"ח‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪3‬‬ ‫השקעות‬ ‫‪ 793‬מיליון ש"ח‬ ‫‪31.3.2022‬‬ ‫‪Q3 2019‬‬ ‫היתר חפירה ודיפון‬ ‫‪Q4 2020‬‬ ‫היתר ביסוס‬ ‫נובמבר ‪2021‬‬ ‫קבלת היתר בניה מלא‬ ‫ביצוע מרתפים‬ ‫סטטוס הקמה‬ ‫‪Q4

27. Slide 27: פרויקטים בפיתוח - קמפוס רעננה הרחבה

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫קמפוס רעננה ‪ -‬הרחבה‬ ‫אושרה תב"ע למבנה משרדים נוסף‬ ‫חלק החברה ‪2‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ 26,000‬מ"ר‬ ‫תוספת זכויות לשטח הכולל‬ ‫כ ‪450 -‬‬ ‫מקומות חניה‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2021‬אושרה התב"ע למבנה משרדים נוסף‪,‬‬ ‫אשר כוללת תוספת זכויות בנייה למסחר‪ ,‬תעסוקה ומוסדות‬ ‫ציבור‪ ,‬וכן הגדלת

28. Slide 28: תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים

    ‫במיליוני ש"ח‬ ‫תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים ‪-‬‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.3.2022‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪266‬‬ ‫‪1,125‬‬ ‫‪1,063‬‬ ‫‪2,379‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬ני״ע ופקדונות‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1,987‬‬ ‫‪2,292‬‬ ‫‪2,414‬‬ ‫‪3,446‬‬

29. Slide 29: תודה רבה

    ‫תודה‬ ‫תודה רבה‬ ‫‪29‬‬

Blue Square Real Estate — Q1 2022 Earnings Presentation on 6ix