Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2014 H2 Earnings Presentation
54 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2014
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation
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Slide 2: RRA -
RRA - RiP BAS A ail MRO S APILAENWOBE BEMROKRR - Appendix -: | u k Ul re) k rs | R E | | AAR LO ANIL AC BCI HISKAMOLGL MYL ABO REIS DLC ARIE, HEME ASE DUNO A= EKER TUES es p t i ROR HH. A-SERM. BBLEMBRAN TSB 3 AE 1) = kK HBSEA aa OO#HA Sp eS SBA BBVET. CASORRIMT BEBE AB) — MERE A BR SAAT ==} pra v2
Slide 3: HEE OME
HEE OME m0 ROP BLM aee 3,400 OABABASOWM — OW RIZa—T4— eF er 1m) OR DILARKA) 3,200 — —=— —-——+J |—_—__—_—_# -——— Rom | 52084 S208 20% X204F IR IBE LOT. BIO IDI DS SOMA SSAROABETOTAUET. BIOMOMERIC WT, SRPMS SM MMEML THIET. Fukuoka rei7
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,278円 （単位：百万円（未満切捨）） 第16期 第17期 第18期 第19期 (A) 第20期 (B) 増減 第21期 第22期 項 目 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 （B－A） 〜2015年2月28日 〜2015年8月31日 (予想) (予想) 営業収益 7,094 7,200 7,565 7,574 7,779 ＋205 7,739 7,745 賃貸NOI （注1） 4,372 4,444 4,751 4,732 4,800 ＋68 4,781 4,809 減
Slide 5: 分配金の推移（第20期より投資口を5分割）
分配金の推移（第20期より投資口を5分割） 安定した分配金を継続 2014年3月1日を効力発生日として、本投資法人の投資口1口につき5口の割合をもって分割しました。 ■分配金実績・予想推移 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 第22期 項目 〜2011年8月31日 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 〜2015年8月31日 （予想） （予想） 1口当たり分配金 16,922円 16,621円 16,193円 16,289
Slide 6: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） 新規物件取得に伴い固定資産増加 （単位：百万円（未満切捨）） 第19期 (A) 第20期 (B) 差 異 第19期 (A) 第20期 (B) 差 異 科 目 （B－A） 科 目 2014年2月28日 2014年8月31日 （B－A） 2014年2月28日 2014年8月31日 流動資産 8,406 8,041 ▲364 流動負債 17,253 9,996 ▲7,257 現金及び預金 3,687 2,694 ① ▲992 営業未払金 497 411 ▲86 信託現金及び信託預金 4,185 4,639 454 短期借入金 - 500 ④ 500 営業未収入金 267 402
Slide 7: 損益計算書（前期比）
損益計算書（前期比） 新規取得、パークプレイス大分の増床、キャナルシティ博多売上好調により増収増益 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 第19期 (A) 第20期 (B) 増減 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 （B－A） 営業収益 7,574 7,779 ① 205 不動産賃貸収入 7,085 7,285 200 その他不動産賃貸収入 489 494 4 営業費用 4,773 4,955 181 営 賃貸事業費用 4,197 4,366 ② 169 業 資産運用報酬 446 456 9 損 益 資産保管手数料 6 6 0 決
Slide 8: 損益計算書（予想比）
損益計算書（予想比） キャナルシティ博多の売上好調等により増収増益 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 予 想 (A) 第20期 (B) 増減 （第19期決算発表時公表予想） 〜2014年8月31日 （B－A） 営業収益 7,701 7,779 ① 78 不動産賃貸収入 7,285 その他不動産賃貸収入 494 営業費用 4,909 4,955 ② 45 営 賃貸事業費用 4,366 業 資産運用報酬 456 損 益 資産保管手数料 6 決 算 報 告 一般事務委託手数料 51 経 役員報酬 9 常 その他営業費用 65 損 益 営業利益
Slide 9: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決 算 報 告 ■稼働率（期中加重平均） 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 投資割合 物件タイプ 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 （取得価格ベース） アクティブ商業 98.2％ 99.9％ 99.3％ 99.2％ 99.8％ 50.4％ パッシブ商業 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 12.3％ オフィスビル 97.7％ 98.2％ 98.1％ 97.5％ 97.5％ 29.5％ その他
Slide 10: 鑑定評価額
鑑定評価額 第20期末時点の含み益 は11,097百万円（前期比＋1,959百万円） （注1） （単位:百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 期末貸借 （第20期末） 前期末 前期末 期末貸借対照 鑑定評価書 不動産等の名称 取得価格 取得 対照表 第20期 第19期 Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 鑑定評価額 表計上額との 作成会社 （注2） 計上額 Cap Rate Cap Rate 差異 との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0％ 32,200 32,200 30,985 0 1,214 5.1％ 5.1％ -
Slide 11: 第21期 業績予想
第21期 業績予想 前回の分配金予想から110円増の3,350円を見込む ■第21期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第21期予想 第20期実績 第21期 第21期 項 目 第20期実績 （第19期決算発表時 公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B 営業収益 7,779 7,739 7,739 ① ▲40 ▲0 業 績 予 想 営業費用 4,955 4,958 4,924 ② ▲30 ▲34 営業利益 2,824 2,781 2,815 ▲9 34 営業外収益 1 1 1 0 0 営業外費用 562
Slide 12: 第22期 業績予想
第22期 業績予想 分配金は増加 ■第22期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第21期予想 第22期予想 第21期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 7,739 7,745 ① 5 業 績 予 想 営業費用 4,924 4,914 ② ▲9 営業利益 2,815 2,830 15 営業外収益 1 1 - 営業外費用 504 512 ③ 8 経常利益 2,312 2,319 7 当期純利益 2,311 2,318 7 1口当たり分配金 3,350円 3,360円 10円 10
Slide 13: 第20期調達実績
第20期調達実績 リファイナンスにより平均借入金利の低下・デュレーションの長期化を実現 ■第20期・第21期財務実績 ■平均借入金利の推移 財 務 体 制 ■デュレーション（平均残存期間）の推移 ■格付（注1） （注1）S&P：スタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社より長期会社格付けを取得しています。 R&I：株式会社格付投資情報センターより発行体格付を取得しています。 JCR：株式会社日本格付研究所より長期優先債務格付を取得しています。 ※2014年8月31日現在 11
Slide 14: 借入金のプロフィール
借入金のプロフィール 健全な財務体質を維持 ■LTV推移 ■返済期限の分散（2014年8月31日現在） 財 務 体 制 ■固定化比率 12
Slide 15: 借入金一覧
借入金一覧 安定した資金調達 2014年8月31日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 ｰ - - - - - - 短期借入金 小 計 0 りそな銀行 300,000,000 2010/ 9/30 2014/ 9/30 1.32493％（※2) 三井住友銀行 1,200,000,000 2010/ 6/30 2015/ 6/30 1.11000％（※1) （※4) 無担保 1年内返済予定の 期限一括 三井住友信託銀行 1,000,000,000 2011/ 7/29 2015/ 7/31 1.04086％（※2) 無保証 長期借入金 日本政策投資銀
Slide 16: レンダーフォーメーション
レンダーフォーメーション スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク ■借入先金融機関の分布状況 ■九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク 財 務 体 制 14
Slide 17: アクティブ商業の状況（NOI、売上高）
アクティブ商業の状況（NOI、売上高） キャナルシティ博多はインバウンド取込、パークプレイス大分・サンリブシティ小倉は増床・リニューアルにより売上増加 商業施設の運営 15
Slide 18: キャナルシティ博多(全体)の近況
キャナルシティ博多(全体)の近況 外国人観光客の来場やイベントとの相乗効果で売上は好調に推移 ■外国人観光客の動向 商業施設の運営 ■百貨店・SCとの売上前年比増減比較(2014年) ■リニューアル・イベント実績 16
Slide 19: パークプレイス大分の近況
パークプレイス大分の近況 2014年4月増床区画オープン ■パークプレイス大分の周辺環境 ■東九州自動車道全面開通予定 商業施設の運営 ■増床区画オープンについて 17
Slide 20: サンリブシティ小倉のリニューアル
サンリブシティ小倉のリニューアル 2014年2月・3月のリニューアルにより歩合賃料回復 ■サンリブシティ小倉について ■株式会社サンリブについて 商業施設の運営 18
Slide 21: 商業テナントの賃料構成比
■アクティブ商業賃料構成比 商業テナントの賃料構成比 アクティブ商業の歩合賃料が増加 ■物件別賃料構成 ■アクティブ商業賃料構成比 商業施設の運営 19
Slide 22: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 呉服町ビジネスセンターは第21期で稼働率改善の見込み オフィスビルの運営 ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 20
Slide 23: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 福岡市の平均空室率は19ヵ月連続低下 ■全国主要都市平均空室率推移 オフィスビルの運営 ■国内地域別オフィスビル竣工状況 21
Slide 24: 福岡リート投資法人の歩み
福岡リート投資法人の歩み 堅実な財務運営と資産規模の拡大 資産規模の成長 22
Slide 25: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 天神エリア・博多駅前の再開発の準備が進む 資産規模の成長 23
Slide 26: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 交通インフラの整ったコンパクトシティ 資産規模の成長 24
Slide 27: Appendix
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Slide 28: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格等 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 199,000円 （2014年8月31日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ （福岡財務支局長（金商）第10号） ■発行済投資口総数 690,000口 （2014年8月31日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■時価総額 137,310百万円 （投資口価格×発行済投資口総数）（2014年8月31日現在） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、 株式会社九電工、九州旅客鉄道株式会社、 ■1口当たり純資
Slide 29: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 西日本シティ銀行 5% 日本政策 5% 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% 投資銀行 Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客
Slide 30: 福岡市の人口推移
福岡市の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 ■国内主要都市圏の人口増減 ■全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 Appendix 28
Slide 31: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2014年8月31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 不動産等の名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） キャナルシティ博多 18年 4ヶ月 32,000 19.4％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,483.22 100.0％ 48 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 18年 4ヶ月 28,700 17.4％ 2011/ 3/ 2 外部（SPC） 68,805.88 99.6％ 48 グランド ハイアット 福岡、OPA
Slide 32: Appendix
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Slide 33: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 31
Slide 34: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 32
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業）
ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業） Appendix 33
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（オフィスビル）
ポートフォリオのご紹介（オフィスビル） Appendix 34
Slide 37: ポートフォリオのご紹介（その他）
ポートフォリオのご紹介（その他） Appendix 35
Slide 38: Appendix
Bshee2e Meme Rate . 5 2134 225A FH 23 4 Tene ee pa* ~2015 £2 ~2015 8 A ~2016 2A @i\—JILAARR AAU AINE eet tay 18.2% = = wRRaIOUZ yuy7 13.0% OPLIILT ie DIN IAP vb A OAT ITS +B MARUI Vz ATA 9.4% RTF ILDAILITRS OTLIANI TAH OXF NTRS 4 | RARHAVTET4: t—/i | OPA 5.5% = OF rt WTS -B AFATYE +s DATARS AFAIK LR
Slide 39: パッシブ商業の状況
パッシブ商業の状況 安定的なNOIを継続 Appendix 37
Slide 40: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第19期 予 想 第20期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (C) (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第20期（2014年3月1日～2014年8月31日） （運用期間） 184日 184日 184日 184日 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,228 1,608 1,218 292 4,348 4,179 168 4,270 77 不動産賃貸収益 1,197 1,563 981 292 4,034 3,856
Slide 41: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） イオン原 第19期 予 想 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ 第20期合計 差 異 差 異 科 目 ショッピング 花畑SC 合計 (C) 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 (A) (A-B) (A-C) センター (B) （注1） 第20期（2014年3月1日～2014年8月31日） （運用期間） 184日 184日 184日 184日 184日 184日 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 256 90 212 40 88 111 800 796 3 797 2 不動産賃貸収益
Slide 42: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナル 第19期 予 想 呉服町 大博通り 東比恵 シティ サニックス 天神西通り 天神ノース 第20期合計 差 異 差 異 科 目 ビジネス ビジネス ビジネス 合計 (C) ・ビジネス 博多ビル センタービル フロントビル (A) (A-B) (A-C) センター センター センター (B) （注1） センタービル 第20期（2014年3月1日～2014年8月31日） （運用期間） 184日 184日 184日 184日 184日 184日 184日 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 607 485 201 3
Slide 43: 賃貸事業収支（その他、全体）
賃貸事業収支（その他、全体） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティ ディー・ ホテル 鳥栖 第20期 第19期 予 想 第20期 第19期 予 想 Aqualia Aqualia 差 異 差 異 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ハウス ウイング フォルツァ ロジスティク 合計 合計 (C) 合計 合計 (ウ) 警 固 千 早 （A-B） （A-C） （ア-イ） （ア-ウ） タワー けやき通り タワー 大分 スセンター (A) (B) （注1） (ア) (イ) （注1） 3月28日 第20期（2014年3月1日～2014年8月31日） ～8月31日 （運用期間） 184日 184日
Slide 44: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第19期 (A) 第20期 (B) 差 異 区 分 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,699 3,890 191 税引前当期純利益 2,239 2,263 23 減価償却費 1,354 1,387 32 投資法人債発行費償却 0 0 0 投資口交付費償却 10 5 ▲4 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 431 433 1 営業未収入金の増減額（▲は増加） 83 ▲134 ▲217 未収消費税等の増減額（▲は増加） 74 - ▲74 未払消費税等の増減額（▲は減少
Slide 45: 修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課
修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 パークプレイス大分増床工事は第20期に完了 （単位：百万円（未満切捨）） ■修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 Appendix （注1）パークプレイス大分増床工事に伴う資本的支出金額です。 ◎第20期の資本的支出 ◎第21期及び第22期の資本的支出の予定 工事予定金額 不動産等の名称 目 的 工事金額 不動産等の名称 目 的 総額 第20期工事金額 既払総額 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 13 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 147 22 - 区画リニューアル工事 15 キャナルシティ博多・B 共用部補修・改善工事 687
Slide 46: CSRへの取り組み
CSRへの取り組み 資産運用会社福岡リアルティが九州・福岡の魅力向上のために取り組む支援・連携 ■九州経済調査協会との連携 ■環境への取り組み ■第7回不動産・金融経済交流会 Appendix ■福岡インターナショナルハウス ■OnRAMP ■その他の活動団体支援・参画 44
Slide 47: IRへの取り組み紹介
IRへの取り組み紹介 ■IR活動／広報活動 Appendix 45
Slide 48: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 46
Slide 49: コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンス ■運用ガイドライン／業務分掌・職務権限規程（利害関係者取引判断における自主ルール） Appendix 47
Slide 50: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） ■主要投資主（第20期末） Appendix 48
Slide 51: Appendix
RAD MBE 60,000 = — AO fitean HK cee) MEMS 48 (20144 8 A31 BRE) : 1373108 BA 300,000 30,00¢ 250,000 25,000 20054F6A21B +3 200,000 “ 2019473 A18 20,000 SSE NS i 150,000 15,000 100.000 10,000 50,000 Ps 5,000 = T T t t T =< T T r 10 20054 20004 2006% 20074 20072 20085F 208% 2009 20094 20104 20102 2011%F
Slide 52: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件全てに地震保険を付保 ■確率論的地震予測地図 ■地震リスク分析概要 物件名称 調査会社 報告書日付 PML値(％) （注1） （A） 8.0 2010年11月30日 （B） 7.6 キャナルシティ博多(注2) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 5.3 （D） 11.1 （A） 8.2 2008年 4月15日 キャナルシティ博多・B(注3) 株式会社竹中工務店 （B） 6.1 2010年11月30日 （C） 11.1 （A） 13.7 （B） 11.2 パークプレイス大分(注4) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 11.3
Slide 53: 福岡・九州の強み①
福岡・九州の強み① 企業の進出と開業によるビジネス需要の高まり ■福岡市の国家戦略特区 ■アジアに近い都市福岡 Appendix 51
Slide 54: 福岡・九州の強み②
福岡・九州の強み② 福岡・九州のインバウンド ■福岡県への外国人入国者の推移 ■都心から国際空港までのアクセス時間（2013年） Appendix ■外国人入国者の国・地域別の割合 ■福岡空港における滑走路の増設案 52