Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — FY2019 Earnings Presentation
49 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, August 2019
Slide 1: Results for FY2019 (June 2019)
２０１９年 ８月 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス （旧 株式会社ドンキホーテホールディングス） 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 https://ppi-hd.co.jp e-mail : ir@ppi-hd.co.jp
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Pan Pacific International Holdings Corporation Results for FY2019
Pan Pacific International Holdings Corporation Results for FY2019
Slide 4: INDEX
INDEX 2019年６月期 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 株式の状況 ＰＰＩＨグループトピックス 9 出店状況＆ハイライト情報 9 最新の小売業ランキング 9 ビジネスモデルと長期展望 9 月次販売高の状況 9 業態転換店の進捗 9 企業価値向上の大原則 9 決算レビュー 9 インバウンドの状況 9 上場子会社の状況 9 PB ＆ majicaの状況 9 持続的な成長に向けて 2020年６月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資
Slide 5: EX. PRESS
EX. PRESS Pan Pacific International Holdings Corporation Results for FY2019 3
Slide 6: Annual results trend: 30 consecutive periods of higher sales and operating profit
年間業績推移 店舗数（店） （金額単位：億円） 営業利益 売上高 700 売上高 (右軸) 14,000 4Q 3Q 600 12,000 2Q 1Q 500 10,000 営業利益 (左軸) 店舗数 (左軸) 400 8,000 300 6,000 200 4,000 100 2,000 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 30期連続増収営業増益達成！！ （注）連続増収増益回
Slide 7: Vision 2020 progress: sales and store count
ビジョン2020進捗 売上高：１兆円 店舗数：500店 （15年比：6,449億円増収） （15年比：387店増加） 年平均成長率18%増 年平均増加率23%増 13,289 14,000 800 (億円) (店) 693 12,000 600 500 １兆円 10,000 9,415 418 400 368 8,288 341 306 8,000 7,596 6,840 200 6,000 4,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020年６月期を達成年度と
Slide 8: Vision 2020 progress: ROE and triple trillion
ビジョン2020進捗 ＲＯＥ：15％ トリプル トリリオン （15年比：4.0pt上昇） 年平均増加率１pt増 15.6 16 (％) 15 15.0 売上高 １兆3,289億円 （2019年６月期実績） 14 13.5 13.3 総資産 １兆2,786億円 13 （2019年６月30日現在） 12 11.6 11.2 時価総額 １兆0,829億円 11 （2019年６月28日終値） 10 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 小売業界におけるトリプル トリリオン企業は イオン、セブン＆アイ、ファストリに次いで４社目 Pan Pacific Inter
Slide 9: Summary of financial results
決算業績サマリー 【期間：2018年７月１日～2019年６月30日】 （単位：百万円） ※１ 前期実績 当期実績 通期業績予想 連結実績 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 前期比 予想比 金 額 百分比 売 上 高 941,508 100.0% 1,328,874 100.0% 387,366 141.1% 99.9% 1,330,000 100.0% 売上総利益 243,991 25.9% 370,527 27.9% 126,536 151.9% 100.1% 370,000 27.8% 販 管 費 192,423 20.4% 307,417 23.1% 114,994 159.8%
Slide 10: Executive summary
エグゼクティブ・サマリー １. 2019年６月期連結業績概況 「顧客最優先主義」と「企業価値の拡大」を追求しながら、無私で真正直な事業活動を継続。 ワクワク・ドキドキする店舗施策を講じて、「30期連続増収営業増益」達成！ ¾「30期連続増収営業増益」を達成！ （１号店は1989年３月に創業開店。1989年６月期を基準期として2019年６月期まで30期連続継続中） ¾「10期連続純利益最高益」を更新！ （純利益は2010年６月期より2019年６月期まで10期連続増益継続中。最高益も更新中） ¾ 中期経営計画「ビジョン2020」を１年前倒しで完全達成！ （2019年６月期実績、売上高：１兆3,28
Slide 11: Consolidated income statement overview
連結損益業績概況 【期間：2018年７月１日～2019年６月30日】 （単位：百万円） 前期 当期 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 941,508 100.0% 1,328,874 100.0% 141.1% 売 上 総 利 益 243,991 25.9% 370,527 27.9% 151.9% 販 管 費 192,423 20.4% 307,417 23.1% 159.8% 給 与 手 当 71,941 7.6% 111,485 8.4% 155.0% 地 代 家 賃 28,330 3.0% 42,131 3.2% 148.7% 支 払 手 数 料 22,957 2.4
Slide 12: Consolidated income statement commentary
連結損益業績概況コメント ¾ 連結売上高：1兆3,289億円（前期比3,874億円増、41.1％増） 消費者マインドは低迷し、連続発生した異常気象などにより、明らかに景色が変わった2018年10月（消費者態度指数は連続して低下中）。 消費税増税を見据えて、商圏内競争力を一層強化する施策に注力。 インバウンド消費は引き続き好調。免税売上高は57ヵ月連続前年クリア中。 DQ既存店は1.2％増（真水0.2pt増、免税1.0pt増）。MEGA店運営の長﨑屋は0.4％増。GMSのユニーは0.7％増。 ¾ 当期末店舗数：693店（前期末418店） 新規出店は国内外とも多様なロケーションや面積を有する店舗開
Slide 13: Results by business
事業別業績概況 【期間：2018年７月１日～2019年６月30日】 （単位：百万円） 前期 当期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 ※１ ディスカウントストア事業 923,042 98.0% 1,015,924 76.5% 110.1% 家 電 製 品 76,698 8.1% 80,125 6.0% 104.5% 日 用 雑 貨 品 217,257 23.1% 231,835 17.5% 106.7% 食 品 311,565 33.1% 350,897 26.4% 112.6% 時計・ファッション用品 159,904 17.0% 162,397 12.2% 101.6% スポーツ・レジャー用
Slide 14: Business results commentary
事業別業績概況コメント ディスカウントストア事業 「国内消費」は食品と日用消耗品がリード、「インバウンド消費」は医薬品がリードして堅調。 １兆159億円（前期比10.1％増） 家電製品 POSAカードとワイヤレスヘッドホンがエースとなる。気温の変化に伴って、季節家電が伸長。 801億円 （同4.5％増） 日用雑貨品 洗剤やヘアケア用品は国内人気、医薬品や化粧品はインバウンド人気が高く、実績を積み上げる。 2,318億円 （同6.7％増） 食品 菓子類やインスタント麺などの「加工食品」及び酒類や日配品が好調。MEGA店は精肉と惣菜が◎ 3,509億円（同12.6％増） 時計・ファッション用品 ラ
Slide 15: Main assets
主な資産の状況 （単位：百万円） ※１ 前期末 当期末 増減額 主な資産の状況 ¾総資産：1兆2,786億円 （前期末比4,718億円増、ユニーＧＰ：4,659億円） 流 動 資 産 236,613 496,405 259,792 主な増減要因は、現預金1,007億円増、受取手形及び 売掛金59億円増、割賦売掛金674億円増、商品527 現 預 金 71,973 172,673 100,700 億円増、有形固定資産2,630億円増、無形固定資産 94億円増、敷金保証金339億円増などの一方で、 長期貸付金929億円減。 割賦売掛金 － 67,417 67,417 ¾現預金：1,727億円 （同
Slide 16: Main liabilities and net assets
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） ※１ 前期末 当期末 増減額 主な負債・純資産の状況 ¾負債合計：9,251億円 流 動 負 債 171,886 337,985 166,099 （同4,308億円増、ユニーＧＰ：4,008億円） 主な増減要因は、買掛金660億円増、有利子負債 2,245億円増（短期性負債213億円増、長期性負債 買 掛 金 93,030 159,064 66,034 2,033億円増）、未払金330億円増、資産除去債務 ※２ 165億円増、長期預り金379億円増などの一方で、 短 期 負 債 21,404 42,660 21,256 債権流動化に伴う支払債務74億円
Slide 17: Segment information by business
セグメント情報（事業別） 「ディスカウントストア事業」におけるセグメント利益は496億円！ 「総合スーパー事業」は70億円及び「テナント賃貸事業」は78億円！！ ※１ 前期 事業別セグメント概要【期間：2017年７月１日～2018年６月30日】 （単位：百万円） ディスカウント ※２ 総合スーパー事業 テナント賃貸事業 その他事業 計 調 整 連 結 ストア事業 外部売上高 923,042 － 17,420 1,046 941,508 — 941,508 内部取引等 2,581 － 1,874 － 4,455 ▲4,455 — 計 925,623 － 19,294 1,046 945,963
Slide 18: Segment information by company
セグメント情報（法人別） 堅実な既存店成長に加えて、新規出店及びユニーGPの連結により事業規模は急拡大。 人件費などを中心としたコストインフレの影響が及ぶが、まずは増収効果を優先。 前期 主要法人別セグメント概要【期間：2017年７月１日～2018年６月30日】 （単位：百万円） ※１ ※１ ※２ ※１ ※２ ※３ ※１ ※１ ドン・キホーテ 長﨑屋 UDリテール ユニー 海 外 ※３ JAM ※４ 連 結 売 上 高 666,052 177,825 — — 67,383 19,736 941,508 営業利益 26,620 4,941 — — 1,487 7,909 51,568 総 資 産
Slide 19: Cash flow and capital expenditure
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） キャッシュフロー １. キャッシュフローの状況 前期 当期 増減額 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益675億円、減価償却費237 期 首 残 高 78,094 75,883 ▲2,211 億円、減損損失103億円及び割賦売掛金の減少 597億円などが増加要因となる一方で、負の のれん発生益93億円、持分法投資損益60億円、 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 46,081 101,978 55,897 たな卸資産の増加145億円、未払金の減少103 億円及び税金支払額275億円などが減少要因と なったことから、1,020億円がキャッシュイン 投 資
Slide 20: Shareholder status
株式の状況 所有者別構成比推移 （千株） 180,000 12,000 （千株） （人） 前 期 当 期 150,000 10,000 期 末 株 主 数 8,040人 7,728人 株主数(右軸) 120,000 8,000 発 行 済 株 式 数 合 計 158,193 100.0% 158,321 100.0% 90,000 6,000 金 融 機 関 32,608 20.6% 37,947 24.0% 所 金融商品取引業者 1,575 1.0% 3,263 2.1% 60,000 4,000 有 そ の 他 の 法 人 12,159 7.7% 12,276 7.7% 者 30,000
Slide 21: Store openings for the period
当期出店状況 フォーマット別店舗数 ASEAN アメリカ Sweet potato 2019年６月期 DON DON DONKI factory 2017年 2018年 ※５ ＊ 5月 タイ 5月 ＊ ﾁｬﾝｷﾞ国際空港 ６月期 ６月期 １Q ２Q ３Q 4Q スクウェア2店 ※５ ﾀｰﾐﾅﾙ3店 ※５ ド ン ・ キ ホ ー テ ※1 198 209 212 215 213 212 ※2 Ｍ E Ｇ Ａ 40 43 43 43 43 44 N e w Ｍ E Ｇ Ａ 72 80 81 83 87 88 ※3 MEGAﾄﾞﾝ･ｷﾎｰﾃ UNY - - - - 10 16 ※3 シンガポール ア
Slide 22: Fiscal year highlights: openings and conversions
当期ハイライト情報 新規出店は26店（国内23店、海外3店）、他期間限定２店 ユニーグループ連結269店、うち10店を業態転換実施！ 法人 業態 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q １ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 大垣ｲﾝﾀｰ 寝屋川香里園 西鉄久留米 越前武生ｲﾝﾀｰ 今治 道頓堀北館 新千歳空港 (岐阜) (大阪) (福岡) (福井) (愛媛) (大阪) (北海道) 石垣島 須賀川 ＤＱ (沖縄) (福島) 熊本下通り (熊本) 船橋習志野 港山下総本店 八代 甲府 札幌狸小路本店 札幌篠路 甲賀水口 (千葉) (神奈川)
Slide 23: Quarterly performance trends
四半期業績推移 四半期業績推移の状況（A） 四半期業績推移の状況（Ｂ） 売上高(億円) 売上高 営業利益 営業利益(億円) 売上高(億円) 売上高 営業利益 営業利益(億円) 4,500 180 4,500 180 4,000 160 4,000 160 3,500 140 3,500 140 3,000 120 3,000 120 2,500 100 2,500 100 2,000 80 2,000 80 1,500 60 1,500 60 2016年 2017年 2018年 2019年 1Q 2Q 3Q 4Q 6月期 6月期 6月期 6月期 純資産・有利子負債・純負債の状況 ROE・ROA
Slide 24: DQ monthly sales
DQ 月次販売高の状況 108% DQ既存店 106% 104% 102% 100% 客数 客単価 98% 96% 16年12月 17年6月 17年12月 18年6月 18年12月 19年6月 既存店 18年5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 19年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 売 上 高 101.6% 104.4% 100.0% 101.4% 103.5% 100.4% 100.5% 98.8% 99.7% 101.6% 104.1% 102.1% 102.2% 100.9% 95.7% ・ 客 数 99.4% 100.9% 98.9% 99.9% 98.6%
Slide 25: Quarterly income statement overview
四半期別損益業績概況 （単位：百万円・％） １Ｑ（７月-９月期） ２Ｑ（10月-12月期） 上半期（7月-12月期） 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 売 上 高 223,433 100.0 250,080 100.0 111.9 売 上 高 239,397 100.0 263,336 100.0 110.0 売 上 高 462,830 100.0 513,416 100.0 110.9 売上総利益 59,268 26.5 66,732 26.7 1
Slide 26: Results review in charts
グラフで振り返る決算レビュー 売上高増減要因分析 販管費増減要因分析 14,000 3,300 (億円) 他 (億円) UNY 海外 他 他 UDR 3,100 海外 13,000 UNY 租税 減価 UDR 償却費 支払 2,900 手数料 12,000 水道 2,700 光熱費 地代 家賃 UNY GP 2,500 人件費 11,000 長﨑屋 2,300 DQ新店 長 DQ 10,000 DQ 﨑 GP DQ既存 2,100 新店 屋 人件費 DQ 既存 9,000 1,900 前期 当期 前期 当期 前期 9 ユニーＧＰの連結により事業規模は大幅に拡大 9 積極的な販売施策により在庫回
Slide 27: Quarterly results by business
四半期別事業別業績概況 （単位：百万円・％） １Ｑ（７月-９月期） ２Ｑ（10月-12月期） 上半期（7月-12月期） 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 前期実績 当期実績 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 前期比 ﾃﾞｨｽｶｳﾝﾄｽﾄｱ事業 216,498 96.9 242,703 97.1 112.1 ﾃﾞｨｽｶｳﾝﾄｽﾄｱ事業 232.293 97.0 255,447 97.0 110.0 ﾃﾞｨｽｶｳﾝﾄｽﾄｱ事業 448,791 97.0 498,150 97.0 111.0 家 電 製 品 18,4
Slide 28: Quarterly results review
四半期別決算レビュー 記録的な猛暑、台風、地震。災害級の天候不順がお客さま来店数や消費動向に影響をもたらした一年。 風雨に耐えながら国内における生活必需品ニーズ及びインバウンド消費の増大を実現。 ユニーGPの子会社化や海外における面拡大など歴史的なターニングポイントとなった2019年6月期をプレイバック、プレイバック！ 度重なる自然災害に泣かされた ＜7-9月期＞ インバウンド消費の貢献度高い ＜10-12月期＞ ・天候不順を乗り切る生活必需品の「まとめ買い」発生 ・異例の高気温が季節商品の販売にマイナス影響及ぼす ・季節家電や氷菓など記録的な猛暑により夏物商品好調 ・食品を牽引役に国内消費の
Slide 29: PB & majica info
PB ＆ majica Info. PB商品 majica オリジナル商品 実績推移 majica会員数の推移 売上高(億円) 売上構成比(％) 900 1,000 952億 20 (万人) 908億 800 会員数800万人 824億 828億 突破！ 700 800 759億 16 600 500 600 12 OEM(左軸) 400 400 オリジナル商品 8 300 売上高構成比 (右軸) 200 200 4 100 情熱価格 (左軸) 0 6月 12月 6月 12月 6月 12月 6月 12月 6月 12月 6月 0 0 ご利用可能なクレジットカードは、majica donpen c
Slide 30: Latest retail rankings
最新の小売業ランキング 小売業売上高ランキング ※１ ※１ 当社の変遷 （単位：億円）※予想 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 売上高 6,840 7,596 8,288 9,415 13,291 順 位 12位 11位 10位 8位 5位※ このページは、第52回日本の小売業調査（2019年6月26日、日経MJ）に掲載の ランキングに、ツルハホールディングス及びコスモス薬品は2019年５月期、 当社は2019年6月期の業績指標を置き換えて作成したものであります。 ※１ 多くの小売企業は2月・3月が決算月でありますが、当社の業界内での最新の ポジションをご理
Slide 31: DQ and UNY group results overview
DQ・UNY GP別業績概況 当期累計期間において、ＤＱグループとユニーグループ、それぞれについて簡易的に試算した業績概況をご参照下さい。 なお、本試算は会計監査の適用外であり、当社が任意に計算したものであることをご承知願います。 ＰＰＩＨ連結業績との金額差異は連結消去仕訳によるものであります。 ＤＱグループ ユニーグループ ＰＰＩＨ連結 （単位：百万円） 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 前期比 売 上 高 1,020,049 100.0% 108.3% 311,746 100.0% － 1,328,874 100.0% 141.1% 売 上 総 利 益 264
Slide 32: Progress of store format conversions
業態転換店の進捗 ※１ ※２ [2019年転換] ダブルネーム業態転換10店舗 [2018年転換] ６店舗 売上高 売上高 客 数 粗利高 185% 175% 250万人 13億円 223% 64億円 168% 207% 149万人 6億円 29億円 転換前 1年目 2年目 客 数 転換前 転換後 転換前 転換後 転換前 転換後 156% 146% 売上構成比 転換前 転換後 転換前 1年目 2年目 その他 ｽﾎﾟｰﾂ/ﾚｼﾞｬｰ 5.2% 衣 4.9% 住 衣 8.8% 粗利高 9.8% 12.2% 日用雑貨 154% 156% 18.6% 住 加工食品 37.2% 食 35.8% 食 54
Slide 33: Uny standalone results
ユニー/単体業績の状況 PL概況 BS概況 売上伸長率 2019年1月～6月累計 2019年6月末 2019年1月～6月累計 （単位：百万円） 金 額 百分比 （単位：百万円） 金 額 構成比 ※１ 売 上 高 276,825 100.0% 流 動 資 産 97,221 24.3% 売 上 高 100.2% 固 定 資 産 303,352 75.7% 客 数 99.7% 売上総利益 91,095 32.9% 資 産 合 計 400,574 100.0% 既 客 単 価 100.5% 販 管 費 79,688 28.8% 存 流 動 負 債 274,774 68.6% 店 衣 料 品 101.7
Slide 34: Uny group sales and stores
ユニーGP/売上・店舗の状況 ユニー / UDリテール UDリテール UCS 店舗の状況 PL概況 PL概況 ユニー 2019年1月～6月累計 2019年1月～6月累計 UDR 全店 アピタ ピアゴ 金 額 百分比 金 額 百分比 （単位：百万円） （単位：百万円） 2019年1月4日 店舗数 188 90 98 6 （ユニー連結子会社化） 売 上 高 19,236 100.0% 売 上 高 9,876 100.0% ※１ 出店 1 1 0 0 売上総利益 4,711 24.5% 売上総利益 9,876 100.0% 閉店 ▲3 ▲2 ▲1 0 販 管 費 5,972 31.0% 販 管 費
Slide 35: Format conversion roadmap
業態転換店のロードマップ 業態転換スケジュール 2020年６月期 業態転換店 （19年８月時点における確定店のみ掲載） 約100店 約70店 約40店 16店 ６店 ＋10 転換済 MEGAﾄﾞﾝ･ｷﾎｰﾃ UNY (2019年8月13日時点) ドン・キホーテ UNY 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 アピタ ６月期 ６月期 ６月期 ６月期 12月まで 転換予定 ピアゴ 2020年６月期 業態転換スケジュール （19年８月時点における確定店のみ店舗名を掲載） 1Q 2Q ３Q ４Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 勝幡 浜
Slide 36: Uny growth story
ユニー成長ストーリー ユニー及びUDリテールの売上高及び営業利益拡大計画 営業利益 600 （億円） ユニー ＋ UDリテール 400 営業利益 営業利益 200億円増額 ユニー 200 0 円の大きさ：売上高 UDリテール PPIHグループとして収益拡大 (200) 2019年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 2022年までに100店の業態転換を進めて、営業力・収益力を強化！ 同時に消費税大増税戦争を勝ち抜いて、営業利益200億円を上積み！ Pan Pacific International Ho
Slide 37: Inbound tourism situation
インバウンドの状況 DQ免税客単価と客数の推移 2014年10月 2016年5月 2018年7月 免税対象全品に拡大(一般物品１万円超、消耗品５千円超) 免税購入下限額を一般物品・消耗品ともに5千円以上に引下 一般物品を消耗品と合算して５千円以上で免税可能 50 50,000 １月 中国 EC法施行 (万人) 1月 中国 銀聯カード (円) 現金引出制限(年間10万元) 45 DQ免税客数 45,000 4月 中国 海外購入品関税強化 (左軸) 40 40,000 ドル/円為替(右軸※1) 35 35,000 (117※1) 30 30,000 (300※2) (100※1) DQ免税客単価
Slide 38: Inbound tourism by country and product
インバウンドの状況 国別DQ免税客数の推移 DQ免税内訳 (万人) 50 中国・韓国がリード、 国別客数 ASEANシェア 免税対象全品に拡大 台湾は安定的に伸長。 15.1% タイを中心にASEANの増加顕著！ 中国 ベトナム / フィリピン / シンガポール / マレーシア 韓国・中国に次ぐ インドネシア 5.5% 2.7% 第3勢力へ成長 40 韓国 その他 香港 1.0% 6.1% 中国 タイ 6.9% 31.2% 30 台湾 13.5% 韓国 20 台湾 33.1% タイ 10 その他 ベトナム /フィリピン /インドネシア シンガポール/マレーシア 国別免税売上高 中国・ASEAN
Slide 39: Toward sustainable growth: ESG initiatives
持続的な成長に向けて 持続的成長・企業価値向上のための ESGデータブック ESGの取り組み ESGデータブックを作成し、当社ホームページに掲載しました。 本業である総合小売業の事業活動を通じて、 ステークホルダーと信頼関係を構築し、社会課題に取り組みながら、 当社グループの持続的成長・中長期的な企業価値向上を目指します。 環 境 （E） 環境・地域社会 https://ppi-hd.co.jp/csr/esgdatabook/ お客さま 2016年 2017年 2018年 (2015年4月～2016年3月) (2016年4月～2017年3月) (2017年4月～2018年3月) 社 会 エネ
Slide 40: Together with shareholders: dividends and ROE
株主の皆さまとともに 1. 事業投資 ４. 資本政策 内部留保金は、事業ポートフォリオ最適化のための再投資資金として 外部環境の変化や消費動向を見極めつつ、適時適切な資本政策の推進に 活用し、企業価値の一層の向上と経営体質の強化充実を図ることが、 より、企業価値の向上を図ってまいります。 株主還元の最大の目的と認識しております。 2. 配当政策 ５. 資金調達 配当政策は、企業体質の充実と将来の事業展開を勘案した内部留保の 事業成長に資する資金調達は、金融機関からの借入、コマーシャルペー 充実に努めるとともに、持続的な成長に合わせて増配を継続する パー及び社債発行などの負債調達（デットファイナ
Slide 41: Unique business model and long-term outlook
ユニークなビジネスモデルと長期的展望 常識を覆す 顧客の創造・利益拡大 長期にわたる マネジメントの根本原理 資本効率性の向上・事業リスク軽減 成長 顧客最優先主義 売上高 驚きの 高成長を 価格と品揃え 便利 継続 個店主義 成長価値の 安い 日本の小売市場 長期的拡大 145兆円の シェア拡大 顧客親和性 地域密着の 楽しい 変 魅力的な売り場 海外進出 本格化 主権在現 化 対 スポット商品の活用と演出力 応 高い利益率 高い超過利潤 権限委譲 の維持・拡大 力 PB・業態開発・インバウンド・ 海外進出・リテールテック 投下資本利益率は の 半俸制 キャッシュコンバージョン WACCの２
Slide 42: Fundamental principle of raising corporate value
企業価値向上の大原則 企業価値の要素 企業価値向上策 企業価値ドライバー 売上高 ①高い売上高成長率の実現 売上高成長率 ②高い利益率の達成 税引後営業利益率 （NOPATマージン） 投下資本 調達した資本に対する 資本収益性 利益率 超過利潤を生む 企業価値創造力を示す （ROIC） ③少ない資本で 投下資本 多くの売上高獲得 売上高比率 ROIC/ WACC 加重平均資本コスト 事業リスク ④事業リスクの低減 （WACC） ＜企業価値向上の大原則＞ 高いROIC/WACCを達成し、高い売上高成長を持続させる 模倣困難な差別化・競争優位性を確立すること Pan Pacific Interna
Slide 43: Basic structure of corporate value
企業価値の基本構造 企業価値のドライバー 現状 今後の見通し 業界平均を上回る成長を 売上高成長率※1（年率） 約16.8% 長期的に目指す 税引後営業利益率※2 A ユニー統合効果の発揮による （NOPATマージン） 約2.8％ 収益性向上で拡大方向へ 投下資本利益率＝A÷B （ROIC） 約4.7% 現状よりも拡大方向 投資拡大とスケールメリットの ROIC/ 投下資本売上高比※3 B 約58.5％ 効果が相殺し WACC 長期的に現状を維持へ ２倍程度 加重平均資本コスト※4 規模拡大・事業基盤安定化で （WACC） 約3.0% 低下傾向へ 計算の前提 ※１. 2014年6月期売上高6,
Slide 44: Shareholder value decomposition and EVA estimate
株主価値の分解構造 2020年６月期に生み出すEVAの試算 税引後営業利益（NOPAT） 資本コスト（額） EVA ※１ 458億円 （2020年6月期の推計値） － （投下資本×WACC） 289億円 ＝ 169億円 EVAの永久価値（超過利潤価値）：169億円 ÷ WACC ＝ 5,677億円 ＋ 株主資本 ＝ 3,293億円 合計約8,970億円 合計約8,970億円 ＝ 2020年６月期に生み出す価値が、株主価値に寄与する額 ※１. EVA（経済付加価値 Stern Stewart &Co.の登録商標）とは、税引後営業利益（NOPAT）－ 資本コスト（投下資本×WACC）で算出され、資
Slide 45: FY2020 measures and forecast history
当期の施策及び業績予想の変遷 新中期経営計画は、売上高２兆円、営業利益1,000億円達成を基軸に 2020年2月に公表予定 — 2020年６月期施策 — お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針 ４．人事戦略 ・消費増税大戦争を勝ち抜き、客数増による圧倒的なシェアを獲得する ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と獲得 ・権限委譲とノンストレス型職場環境づくりの両立 ・スケールメリットとスモールメリットを両立し、スケールデメリットを排除 ２．商品戦略 ５．
Slide 46: Consolidated forecast
連結業績予想 （単位：百万円） 通 期 ２Q累計期間 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 前期比 売 上 高 1,650,000 100.0% 124.2% 830,000 100.0% 161.7% 売 上 総 利 益 466,000 28.2% 125.8% 234,000 28.2% 172.6% 販 管 費 400,000 24.2% 130.1% 200,000 24.1% 189.4% 営 業 利 益 66,000 4.0% 104.6% 34,000 4.1% 113.3% 経 常 利 益 66,000 4.0% 96.7% 34,000 4.1% 96.2% 当 期 純 利
Slide 47: Listed subsidiary results overview
上場子会社決算業績概況 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット マーケティング 前１Q 当１Q （18年４月１日～６月30日） （19年４月１日～６月30日） （8922） 前期比 前期末 当１Q末 増減額 【PL概況】 金 額 百分比 金 額 百分比 【BS概況】 売 上 高 5,197 100.0% 5,599 100.0% 107.7% 流 動 資 産 17,850 19,137 1,287 売上総利益 2,258 43.4% 2,360 42.2% 104.5% 固 定 資 産 163,947 161,649 ▲2,298 資 産 合 計 181,798 180,787 ▲1
Slide 48: Thank you for your attention
本日はありがとうございました ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス ＩＲ部 （旧 株式会社ドンキホーテホールディングス） 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@ppi-hd.co.jp ＩＲカレンダー 第40期（2020年６月期）第１四半期決算発表（予定） 決算発表日：2019年11月６日（水） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきまして
Slide 49: Slide 49
Pan Pacific International Holdings — FY2019 Earnings Presentation on 6ix