Waqoo Inc. · TSE:4937

Waqoo — Q1 FY2026 Earnings Presentation

29 slides from Waqoo's earnings presentation, Feb 12, 2026

  1. Slide 1: 決算補足説明資料 2026年9月期 第1四半期

    株式会社Waqoo 決算補足説明資料 2026年9月期【第1四半期 連結】 2026年2月12日 Waqoo,Inc. All right reserved.

  2. Slide 2: 私たちについて：Mission・Vision

    私たちについて 証券コード 4937 Waqooグループは、以下のMissionおよびVisionの実現により、 社会に貢献しながら、持続的な成長を目指します。 Mission（存在意義・使命） 自国の未来に希望を創る Vision（目指す姿・状態） ヒ ト 細胞＝人類の可能性を最大限に引き出し、 悩める人に選択肢を提供する Waqoo,Inc. All right reserved. 2

  3. Slide 3: Waqooは、D2Cからメディカルサポートへ

    私たちについて 証券コード 4937 Waqooは、D2Cからメディカルサポートへ 私たちは『再生医療技術』を用いて、『ヘルスケア領域』の課題解決を目指します。 安全性 効果効能 革新技術 再生医療という新領域における潜 幹細胞研究を基盤としてマーケッ 私たちの生活や社会に大きなイン 在リスクを事前に予見し排除。高 トニーズに合わせた効果の高い再 パクトを与える科学的な発見や革 度な安全性を実現 生医療サービスを展開 新的な技術の追及 Waqoo,Inc. All right reserved. 3

  4. Slide 4: AGENDA

    証券コード 4937 P. 5 Executive Summary P. 8 1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト P. 13 2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ AGENDA P. 19 3. 成長ドライバー P. 24 4. 通期業績予想について P. 26 Appendix Waqoo,Inc. All right reserved. 4

  5. Slide 5: Executive Summary

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  6. Slide 6: Executive Summary

    Executive Summary 証券コード 4937 売上高・営業利益とも計画に対しOn Trackで推移しており、増収増益傾向を継続。 売上高 営業利益 EBITDA 四半期純利益※ 407 百万円 △33 百万円 +0 百万円 △30 百万円 前年同期比 △0.1％ 前年同期比 +11百万円 前年同期比 +13百万円 前年同期比 +16百万円 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 ＊SBCメディカルグループ株式会社によるTOB効果は含まれておりません。 主な取り組み等 メディカルサポート事業が展開する「血液由来加工サービス」の事業は、当初 見込み通り堅調に推移。 グループ施策外観 2

  7. Slide 7: Executive Summary：1Q実績

    Executive Summary 証券コード 4937 【2026年9期第1四半期での取り組みの結果と方向性】 当社の成長は「一時的なブーム」ではなく、医療機関との継続取引に基づくストック型モデルへと着実に移行。 2025年9月期 2026年9月期 1Q （百万円） 1Q実績 実績 増減額 増減率 売上高 407 407 △0 △0.1% 売上総利益 322 312 △10 △3.1% 売上総利益率 79.1% 76.7% △2.4% - 販管費 368 346 △21 △5.9% 営業利益 △45 △33 11 ‐ 営業利益率 - - - - 経常利益 △46 △35 10 - 当期純利益

  8. Slide 8: 1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  9. Slide 9: 第1四半期売上高・営業利益の推移（サマリー）

    1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト 証券コード 4937 2026年9月期 第1四半期売上高・営業利益の推移（サマリー） （百万円） 2024年9月期（実績） 22.9％ 25.1％ 25.2％ 26.7％ 1,943 売上高 2025年9月期（実績） 20.8％ 21.8％ 24.6％ 32.9％ 1,960 2026年9月期（実績・計画） 17.4％ 82.6％ 2,345 2024年9月期（実績） △113 26 22 120 56 （百万円） 2025年9月期（実績） △6 △45 19 183 150 営業利益 2026年9月期（実績・計画） △33 337 304 （

  10. Slide 10: メディカルサポート事業の概況

    1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト 証券コード 4937 メディカルサポート事業の概況  事業収益は、年次サイクルとなるため、1Qから4Qへ上昇するモデル。  売上高は前年同期比44.9％増加。期初計画値を上回り着地。 売上高 200百万円 前年同期比44.9％増 （百万円） 424 232 242 193 200 174 157 138 64 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 Waqoo,Inc. All right reserved. 10

  11. Slide 11: D2C事業の概況

    1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト 証券コード 4937 D2C事業の概況 ●2025年9期2Qからの方針を踏襲し、広告投資をはじめとするコスト最適化。 売上高 200百万円 セグメント利益 85百万円 （百万円） （百万円） 前年同期比△25.5％減 前年同期比6.9％増 269 85 233 80 231 76 217 74 200 63 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2025年9月期 2026年9月期 2025年9月期 2026年9月期 Waqoo,Inc. All right reserved. 11

  12. Slide 12: 貸借対照表サマリー

    1. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト 証券コード 4937 貸借対照表サマリー ●積極的な営業活動・人財投資・R&Dへの成長投資を実行した上で引き続き、強固な財務基盤を維持。 （百万円） 2025年9月末 2025年12月末 増減 売掛金の減少 △56百万円 流動資産 1,781 1,672 △109 現金及び預金の減少 △45百万円によるもの 固定資産 1,417 1,391 △26 有形固定資産 375 375 △0 無形固定資産 1,011 980 △31 のれんの償却額 △30百万円によるもの 投資その他の資産 29 34 5 資産合計 3,199 3,063 △135 負

  13. Slide 13: 2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  14. Slide 14: 主要KPIの推移【再掲】

    2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ 【再掲】 証券コード 4937  メディカルサポート事業の重要KPIは、提携医院数（P15）、年間稼働率（P15）、加工受託件数（P16）と平均 加工受託件数（P17）と設定  特に各医院の稼働率向上への取り組みに注力。 売上 重要KPI (P16参照) 受託／受注単価 受託／受注件数 重要KPI 提携医院数 (P15参照) 新規提携医院数 既存提携医院数 重要KPI (P15参照) CPA（獲得単価） 稼働率 商品／サービス数 訪問活動 アクティブ提携医院数 Waqoo,Inc. All right reserved. 14

  15. Slide 15: 提携医院数の推移（累計）

    2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ 証券コード 4937  血液由来加工サービス「PDF-FD」 ※ の提携医院数（累計）は745院達成。800院到達が視野。  年間稼働率も高水準を維持。 提携医院数の推移（累計） （単位：院） 累計745院 800 745 685 700 625 600 554 （前四半期比：＋60件） 507 500 445 383 400 296 300 224 200 年間稼働率 153 60.1％ 107 81 100 20 0 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q 25/1Q 25/2Q

  16. Slide 16: 加工受託件数の推移（累計）

    2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ 証券コード 4937  血液由来加工サービス「PDF-FD」の加工受託件数（累計）は17,000件を突破し極めて順調に推移。  前四半期比で+2,200件と高い成長を達成。1院あたりの加工件数が増進。 加工受託件数の推移（累計） （単位：件） 20,000 合計17,784件 17,784 15,584 16,000 13,331 （前四半期比：＋2,200件） 12,000 11,265 9,478 7,931 8,000 6,532 5,240 3,702 4,000 2,532 1,481 75 448 0 23/1Q 23/2Q 2

  17. Slide 17: 1院あたり平均加工受託件数

    2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ 証券コード 4937  血液由来加工サービス「PDF-FD」の1院あたり平均加工受託件数は、23.9件となり過去最高値を更新。  稼働提携医院数、平均加工受託件数の増加傾向継続。引き続き主要営業戦略として注力。 1院あたり平均加工受託件数 （単位：件） 30.0 25.0 23.9 平均23.9件 22.8 20.3 21.3 （当第1四半期実績） 20.0 18.7 17.7 17.8 16.5 16.5 17.1 15.0 13.8 10.0 5.5 5.0 3.8 0.0 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 2

  18. Slide 18: KPIの積み上げが業績成長につながる構造

    2. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ 証券コード 4937  当社のメディカルサポート事業は、KPIの積み上げがそのまま業績成長につながる構造。  「提携医院数の増加（P15）」×「1医院あたりの平均加工受託件数（稼働率）の増加（P15・16）」＝売上収益の増加。  当社の事業モデルは「一時的なブーム」ではなく、医療機関との継続取引に基づくストック型モデル。 提携医院数 商品／サービス数 受託／受注件数・稼働率 売上・収益の増加 × × ＝ Waqoo,Inc. All right reserved. 18

  19. Slide 19: 3. 成長ドライバー

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  20. Slide 20: 成長ドライバー ～SBCメディカルグループとの資本業務提携～

    3. 成長ドライバー ～SBCメディカルグループとの資本業務提携～ 証券コード 4937 2025年12月26日「支配株主等に関する事項について」にて開示。SBCメディカルグループ株式会社の当社株式 保有割合が50％超となり当社親会社に該当。 Waqoo,Inc. All right reserved. 20

  21. Slide 21: 成長ドライバー ～SBCメディカルグループとのシナジー効果～

    3. 成長ドライバー ～SBCメディカルグループとのシナジー効果～ 証券コード 4937 2025年12月26日開示「事業計画及び成長可能性に関する事項」より 業績貢献は2Q以降より 順次効果の発現見込む Waqoo,Inc. All right reserved. 21

  22. Slide 22: SBCメディカルグループとの戦略（4P）

    3. 成長ドライバー ～SBCメディカルグループとの戦略～ 証券コード 4937 グループで創る4P戦略。株式公開買付けを通じた資本業務提携により、持続的な成長基盤を構築。 Product Place Waqooグループ SBCメディカルグループ株式会社 開発・製造・仕入 販売・提供 医薬部外品 原料等 × ■SBCクリニックネットワーク ■医療専門家ネットワーク 化粧品 再生医療製品 ■顧客体験の機会 ■顧客接点データ メディカルサポート 医薬品 ■医薬品の承認取得に向けた連携 既存事業 将来事業 店舗数：258店舗（2025年9月時点） Waqoo,Inc. All right reser

  23. Slide 23: 成長ドライバー ～攻めの知財戦略～

    3. 成長ドライバー ～攻めの知財戦略～ 証券コード 4937 当社連結子会社セルプロジャパン株式会社の知財戦略 ～知財を“守り”ではなく“攻め”の成長投資として活用～ 出願中/登録済み特許一覧 タイトル 出願件数 登録件数 登録番号 対象マーケット 細胞培養方法および培養上清の製造方法 4件 1件 7717413 医療・美容 細胞の培養上清を生産する方法 4件 1件 7468955 医療・美容 無細胞系血漿又は血清の製造方法 3件 1件 7584176 医療・美容 幹細胞培養上清液およびその製造方法 1件 1件 7520397 医療・美容 他出願中案件 ９件 － 合計 20件 4件 ※国際特

  24. Slide 24: 4. 通期業績予想について

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  25. Slide 25: 通期業績予想について

    4. 通期業績予想について 証券コード 4937 ● メディカルサポート事業の伸長に伴い、増収増益を計画。 ● 営業利益は前年比約2倍を見込んでおり、上場来最高益水準を計画。 売上高と営業利益の推移 2026年9月期業績予想 3,000 前年同期比 2,731 19.6%増収、営業利益は約2倍へ 19.6％増 売上高（百万円） 上場来最高益水準を計画 営業利益（百万円） 500 2,345 1,960 売上高 2,345 百万円 ＋19.6％ 1,943 2,000 1,726 300 営業利益 304 百万円 ＋101.5％ 277 304 当期純利益 184 百万円 ＋319.0％ 1,0

  26. Slide 26: Appendix

    証券コード 4937 Executive Summary １. 2026年9月期 第1四半期業績ハイライト ２. 主要KPIの推移 ～独自の成長サイクルへ～ ３. 成長ドライバー ４. 通期業績予想について Appendix Waqoo,Inc. All right reserved.

  27. Slide 27: Appendix：代表取締役社長 佐俣 文平

    Appendix 証券コード 4937 代表取締役社長 佐俣 文平 学術論文 【細胞治療】 • 大脳皮質神経細胞を純化するためのL1CAMマーカー同定に関する研究 （ DOI: 10.3389/fncel.2020.00031 ） • ドパミン神経細胞を純化するためのLRTM1マーカー同定に関する研究 （ DOI: 10.1038/ncomms13097 ） • ドパミン神経細胞を純化するためのCORINマーカー同定に関する研究 （ DOI:10.1016/j.stemcr.2014.01.013 ） 【移植細胞の機能強化】 • 障害後の脳内成分を利用することで細胞移植治療効果を向上させる研究

  28. Slide 28: Appendix：企業概要・沿革

    Appendix 証券コード 4937 企業概要 沿革 会 社 名 株式会社Waqoo 2005年12月 ● 東京都文京区に設立、コマース事業を開始 設 立 2005年12月2日 2007年4月 ● 代表取締役社長 井上 裕基（現会長） 就任 資 本 金 5,716万円（2025年12月末現在） 2014年4月 ● 化粧品「HADA NATUREクレンジング」の販売を開始 代 表 者 代表取締役社長 佐俣 文平 本 社 東京都世田谷区上馬2-14-1 2015年10月 ● 株式会社Waqooに商号変更 事 業 内 容 1. メディカルサポート事業 2021年6月 ● 東京証券取引所マザーズ市場

  29. Slide 29: ご注意事項・IRに関するお問い合わせ

    証券コード 4937 【ご注意事項】 本資料の作成に当たり、当社は当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提としておりますが、 当社以外に関する情報は公開情報等から引用したものであり、その正確性あるいは完全性について、当社 は何ら表明及び保証するものではありません。また、発表日現在の将来に関する前提や見通し、計画に基 づく予想が含まれている場合がありますが、これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、当社として、その達成を約束するものではあり ません。 当該予想と実際の業績の間には、経済状況の変化や顧客のニーズ及びユーザの

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