Oriental Shiraishi Corporation · TSE:1786
Oriental Shiraishi — FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Oriental Shiraishi's earnings presentation, May 26, 2023
Slide 1: 2023年3月期決算 新中期経営計画説明会 2023～2025年度
2023年3月期決算 新中期経営計画説明会 2023～2025年度 ～さらなる成長に向けた競争力の向上と新たな挑戦～ オリエンタル白石株式会社 （プライム市場 1786） 2023年5月26日 代表取締役社長 大野 達也
Slide 2: 目次
目次 1 前中期経営計画の振り返り ④ 事業計画 ① 業績・財務指標 ⑤ 事業戦略 ② 事業実績 基幹事業【PC土木（新設橋梁）・ニューマ／一般土木】 基幹事業【補修補強・PC建築】 ➂ 経営指標 連結事業【鋼構造・港湾】 新規・周辺事業 2 長期ビジョン 生産性向上 ⑥ 投資戦略 「オリエンタル白石グループ2030年の将来像」 Ⅰ．投資戦略 ① 長期ビジョンと中期経営計画 Ⅱ．投資計画 ② 2030年の将来像 Ⅲ．資本業務提携による戦略投資 ③ 2030年に向けたプロセス ⑦ 財務戦略 Ⅰ．キャピタル・アロケーション 3 中期経営計画（2023～2025年度） Ⅱ．株主還元（配当・自社株買方
Slide 3: 1 前中期経営計画の振り返り
sur seats 1 BPRS sthOmOiwRO
Slide 4: ① 業績・財務指標
① 業績・財務指標 前々中計 前中計 前中計 最終年度実績 目標 実績 評価と今後への課題 2020年3月期 2023年3月期 2023年3月期 売上高 532億円 650億円 615億円 受注残 782億円 － 978億円 △ 売上は手持ち工事の 期ズレで未達 時間外労働の上限規制対応 や働き方改革に向け、組織 経常利益 39億円 50億円 54億円 ○ 利益は目標達成 強化、人財育成に加え、 ○ 受注は好調 さらなる生産性の向上が 経常利益率 7.4% 7.7% 8.8% 補修補強を中心に 必要 過去最高の受注残高 親会社株主に帰属する 当期純利益 68億円* 33億円 39億円 PBRの
Slide 5: ② 事業実績
② 事業実績 評価 受注高（工事別） 億円 大規模更新や新設橋梁などの大型・長期工事の受注に 300 25 41 より、今後数年にわたる繰り越し受注残高を確保。 250 69 鋼構造物事業 260 99 198 200 43 200 整備新幹線工事、大規模更新等の補修補強工事、地下 150 203 149 170 貯水設備等のニューマチックケーソン工事により、売 100 138 79 上・収益を確保。 50 96 31 53 28 39 29 42 27 18 技術開発や生産性の向上、人財の確保・育成を進め、 0 新設橋梁 ニューマ他 補修補強 PC建築 港湾 工場製品他 事業競争
Slide 6: ③ 経営指標
③ 経営指標 投資計画 生産能力向上や生産体制強化などに積極的に投資を実施。 3年間累計実績 5年間投資計画 （2021年3月期～2023年3月期） 生産能力向上 工場、機材センターの機能増強 ニューマ機械増設 ニューマ機械増設と仕様増強 （設備投資） と仕様増強 IoT、AI、ロボット投資 70億円 工場等遠隔管理設備 等 38億円 生産体制強化 地域建設、周辺事業会社のM&A 山木工業M＆A （M&A 外注等） 現場支援機能の外注 人財育成・教育投資 40億円 ニューマ研修施設 等 38億円 研究開発 技術研究開発 産官学との共同研究 （技術提携等） 異業種との共同開発 30億円 大学等の
Slide 7: 2 長期ビジョン「オリエンタル白石グループ2030年の将来像」
２ 長期ビジョン 「オリエンタル白石グループ 2030年の将来像」
Slide 8: ① 長期ビジョンと中期経営計画
① 長期ビジョンと中期経営計画 経営 人と技術を活かし、 理念 常に社会から必要とされる集団を目指す。 オリエンタル白石 グループ 人財と技術の多様性を活かし、社会インフラ整備の様々な需要 2030年の将来像 に応え、挑戦と前進を続ける企業集団 中期経営計画 （2023～2025年度） 『さらなる成長に向けた競争力の向上と新たな挑戦』 中期経営計画 （2020～2022年度） グループの『安定と成長』への歩みを止めない 8
Slide 9: ② 2030年の将来像
② 2030年の将来像 人財と技術の多様性を活かし、社会インフラ整備の様々な需要に応え、挑戦と前進を続ける企業集団 新規・周辺事業による サステナブル経営の実践 社会 事業領域の拡大 人と技術 インフラ整備 個々の成長 への貢献 多様な能力を 社会から 発揮できる組織 必要とされる 環境事業 多様な人財の 価値提供 活躍 事業間相互シナジーの創出 海外事業 地球環境 への貢献 挑戦と前進を 官民連携事業 イノベー ション 止めない 橋梁維持管理事業 地域戦略事業 工場製品の外販 地域社会 への貢献 ガバナンス 強化 企業価値 競争力の向上 連結事業の強化 既存事業の拡充、強化 基幹事業の拡充
Slide 10: ③ 2030年に向けたプロセス
③ 2030年に向けたプロセス 連結売上高 新規・周辺事業 基幹事業 連結事業 新規・周辺事業 工場製品の外販 億円 地域戦略事業 1000 橋梁維持管理事業 新規・周辺事業による 900 900 官民連携事業 事業領域の拡大 海外事業 800 730 200 環境事業 700 615 90 600 33 150 133 連結事業 連結事業の強化 500 111 鋼構造物事業 400 港湾事業 基幹事業の拡充 300 グループの さらなる 507 550 基幹事業 200 『安定と成長』 471 成長に向けた PC土木（新設橋梁他） への歩みを 競争力の向上と 100 止めな
Slide 11: 3 中期経営計画（2023～2025年度）
sur seats 3 PRS (2023~2025E)
Slide 12: ① 経営環境認識と課題
① 経営環境認識と課題 社会的要請と前中期経営計画からの課題 組織強化と生産性向上を図りながら主力となる基幹事業に加え、 連結事業（鋼構造物事業、港湾事業）そして新規・周辺事業の強化を図っていく 社会的要請（機会） 事業戦略の方向性 経営戦略の方向性 国土強靭化、防災・減災 事業の安定と拡大 人財の獲得・育成 社会インフラの老朽化 基幹事業の充実、連結事業の強化 担い手確保、技術伝承 リダンダンシー‣利便性を考慮した 新規・周辺事業の成長 高規格道路の整備 地方創生と経済の活性化 サステナブル経営 成長力への戦略投資 脱炭素環境対応、D&I、 インフラ整備の官民連携 生産性
Slide 13: ② 基本方針
② 基本方針 国土強靭化、インフラ老朽化対策などの社会的課題の解決に貢献し、 これを業績の向上につなげる 基幹事業のさらなる充実、連結事業の強化、新規・周辺事業の成長と 領域拡大を推進し、グループ全体の発展を図る DXや技術開発、他社・他業種との連携により、事業生産性を高める 中期経営計画の 基本方針 教育、研修など“人への投資”を促進し、競争力豊かな人財の構築を 図る バランスのとれた投資、還元戦略を実行する カーボンニュートラルに向け、脱炭素施策の推進と技術開発を継続 する 13
Slide 14: ③ 定量目標
③ 定量目標 企業価値向上と成長戦略 持続的な売上の増加と収益の向上 成長事業の基盤固め 2023年3月期実績 2026年3月期目標 前中計累計 新中計累計 売上高 615億円 730億円 投資額 120億円 220億円 営業利益 52億円 62億円 2023年3月期実績 2026年3月期目標 当期純利益 39億円 45億円 D/Eレシオ 0.10 0.29 株主に対する還元効率 2023年3月期実績 2026年3月期目標 2023年3月期実績 2026年3月期目標 配当性向 40％ 50％以上 ROE 9.7% 9％以上 総還元性向 40％ 70％程度 2023年3月期実績 2026年3月期
Slide 15: ④ 事業計画
➃ 事業計画 中期経営計画（2023～2025年度） 売上高（棒グラフ/左軸）営業利益（線グラフ/右軸） 基幹事業（売上高） 億円 億円 1000 65 250 221 200 199 196 62 167 150 128 139 140 52 52 112 114 800 52 100 730 690 90 50 21 28 33 39 0 615 600 33 133 131 39 PC土木 PC建築 補修補強 ケーソン 111 連結事業（売上高） 400 26 億円 100 94 95 80 76 518 509 471 200 13 60 35 39 38 40 20 0 0 0 20
Slide 16: ⑤ 事業戦略（基幹事業）PC土木・ニューマチックケーソン／一般土木
⑤ 事業戦略（基幹事業） PC土木（新設橋梁他） ニューマチックケーソン／一般土木 売上高 売上高 ニューマチックケーソン 一般土木 億円 億円 160 200 128 167 112 114 139 140 120 150 38 36 32 80 100 103 129 108 40 50 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 目標 目標 実績 目標 目標 公共工事におけるシェアと実績の拡大 ニューマチックケーソンの橋梁と治水設備等への事業拡大 ① 総合評価力、技術提案力の強化 ① 継続的な設備投資による
Slide 17: ⑤ 事業戦略（基幹事業）補修補強・PC建築
⑤ 事業戦略（基幹事業） 補修補強 PC建築 売上高 売上高 下部工 上部工 億円 億円 240 221 40 198 196 33 180 30 28 21 120 165 163 190 20 60 10 33 33 31 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 目標 目標 実績 目標 目標 事業量の確保と収益力の維持を図る プレキャスト化のすう勢の中でのPC構造の採用を拡大する ① 特化工法の開発と採用拡大 ① 他社との連携強化による積極的な大型プロジェクト等への参画 ② 事業量の確保とともに特殊技術に
Slide 18: ⑤ 事業戦略（連結事業）鋼構造物事業・港湾事業
⑤ 事業戦略（連結事業） 鋼構造物事業 港湾事業 売上高 売上高 補修補強 新設橋梁 港湾・土木 その他 億円 億円 100 94 95 40 39 38 35 0.5 0.7 76 0.6 75 40 30 22 53 50 20 38.5 37.3 34.4 25 54 55 10 41 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 目標 目標 実績 目標 目標 新設橋梁と補修補強のバランスの中で売上・利益の 港湾、土木の中小工事で受注・売上を確保するとともに今後 拡大を図る 本格化するカーボンニュートラルポー
Slide 19: ⑤ 事業戦略（新規・周辺事業）
⑤ 事業戦略（新規・周辺事業） 新規・周辺事業 売上高 億円 100 90 新規・ 75 周辺事業 12% 50 33 39 25 連結事業 0 18% 730 2023年3月期 2024年3月期 2026年3月期 億円 実績 目標 目標 新規・周辺事業 6% 成長投資 工場製品外販 技術開発 基幹事業 床板、PCaコンクリート製品の外販 生産性向上 70% 地域に強みのある会社を 他社・他業種との連携 地域戦略事業 連結事業 グループシナジーで更に強化 18% 顧客基盤の強化 2026年3月期 橋梁維持管理事業 橋梁の点検・診断、補修、補強 鋼橋塗装塗替 615 億円 官
Slide 20: ⑤ 事業戦略（生産性向上）
⑤ 事業戦略（生産性向上） 目標 課題 売上高 売上高 生産人員 億円 時間外労働の上限規則 1000 少子高齢化による建設業の担い手不足 900 450 具体策 800 プレキャスト化促進 機械・船舶の機能強化 730 360 情報通信、DX等、新技術の活用 690 600 施工の遠隔化、自動化 629 607 615 工事・現場支援システムの構築 532 400 270 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2031年 実現 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 前々中計 前中計 新中計 将来像 期末 売
Slide 21: ⑥ 投資戦略 Ⅰ．投資戦略
⑥ 投資戦略 Ⅰ．投資戦略 基幹事業や連結事業（鋼構造物事業、港湾事業）の拡充と強化、新規・周辺事業の拡大を図る。 戦略実行に向けた組織、 対象 総額 体制の強化 営業企画部の再編 経常投資（既存事業継続投資） 50億円 経営戦略チームの新設 事業企画チームの新設 新中期経営計画 成長投資（成長機会創出投資） 110億円 外部コンサルタントの活用 （2023－2025年度） 外部アライアンスの強化 戦略投資（資本業務提携） 60億円 投資総額 220 開発投資 アライアンス投資 （M&A） 億円規模 前中期経営計画 投資 （2020－2022） 戦略 投資総額 投資実績 1
Slide 22: ⑥ 投資戦略 Ⅱ．投資計画
⑥ 投資戦略 Ⅱ．投資計画 区分 投資内容 投資額 基幹事業 連結事業 新規・周辺事業 継続的な研究開発 ◎ ○ ○ 経常投資 50億円 ケーソン設備・機材の更新 ◎ 地域戦略や事業領域の拡大 ○ ○ ◎ 施工の自動化、省力化の推進 ◎ ○ 成長投資 工場の製造能力強化、港湾工事の強化 110億円 ◎ ◎ ○ 橋梁維持管理事業への投資 ◎ ◎ 人的資本への投資 ◎ ◎ ◎ PCaコンクリート製品製造の強化 ◎ ◎ 戦略投資 官民連携、地域戦略事業への投資 60億円 橋梁維持管理事業への投資 ◎ ○ ◎ ◎ 主たる効果を期待 〇 副次的な効果を期待 22
Slide 23: Ⅲ．資本業務提携による戦略投資
⑥ 投資戦略（資本業務提携） Ⅲ．資本業務提携による戦略投資 当社は、伊藤忠商事株式会社と資本業務提携を締結し、第三者割当増資による約50億円の資金調 達を実施。 期待される波及効果 顧客基盤 床板の外販強化 資材調達 工場製品の外販強化 特化工法の採用の拡充 ニューマチックケーソン顧客基盤拡大 国内外 建築事業の連携相手拡大 企業連携 官民連携事業の協働推進 資材調達条件の改善 企業買収戦略のノウハウ提供、支援 企画力 新規事業領域への支援（海外、環境、港湾他） 資金力 戦略企画の助言・サポート 人財育成支援 23
Slide 24: ⑦ 財務戦略（キャピタル・アロケーション）
⑦ 財務戦略（キャピタル・アロケーション） Ⅰ．キャピタル・アロケーション 配当性向50％以上 総還元性向70％程度 ①堅実なCF創出力の向上 株主還元 ⇒安定した配当の継続に加 え、戦略投資の成果を踏ま 3年間の累計見込収益に えた機動的な自己株式取得 加え、特に工事代金回収期 間の圧縮による資金効率向 営業CF 上を図った手持ち資金の確 保 経常投資 既存事業継続の必要投資 50億円 グループ企業の新たな ②財務健全性の維持 成長投資 成長機会創出の為の投資枠 110億円 有利子負債を積極活用 DEレシオを0.10⇒0.29 ③資本業務提携による第三 財務CF 者割当増資 約50億円 戦略
Slide 25: ⑦ 財務戦略（株主還元）
⑦ 財務戦略（株主還元） Ⅱ．株主還元（配当・自社株買方針） 安定的な利益配当を継続して実施することを基本方針とし、 目標 2023年3月期 2026年3月期 2026年3月期の配当目標を40％から50％へ引き上げます。 配当に加え、成長投資の成果や進捗状況を勘案した上で、 配当性向 40% 50%以上 資金余剰が生じたと判断した場合は、機動的な自己株式取 得で対応します。 総還元性向 40% 70%程度 40 配当総額（1株当たりの配当金） 自己株式取得額 配当性向（％） 総還元性向（％） 70.0% 35 30 42.0% 40.2% 50.0% 25 31.6% 40.0% 20 18.
Slide 26: ⑧ サステナビリティ戦略（環境）
⑧ サステナビリティ戦略（環境） Ⅰ．環境（カーボンニュートラルの実現に向けた取組） 2030年度CO2排出量削減目標とロードマップ(SCOPE1,2) （基準年:2021年） 2021年度実績 2030年度目標 環境負荷低減への主な取り組み 607億円 900億円 ・重機のバイオマス燃料使用 売上高 ・運搬車の 施工段階にお 再生エネルギー使用 CO2排出量 （Scope1、2） 18,673t-CO 2 19,000t-CO 2 ・省エネ設備、 いて排出され 機材の採用 るCO2の削減 ・再生エネルギー 売上高原単位 31t-CO /億円2 21t-CO /億円 2 の使用 削減率 約31
Slide 27: ⑧ サステナビリティ戦略（人財戦略）
⑧ サステナビリティ戦略（人財戦略） Ⅱ．人財戦略：人財と技術の多様性を活かす働きやすさと働きがいのある魅力的な企業づくり 多様な人財の獲得・育成 多様なキャリア・経験者の獲得・育成 2023年3月 2026年3月 IT人財の獲得・育成 実績 目標 個々の能力を最大限に引き出す能力開発 グループ間での成長ローテーション 新卒女性採用率 22.2% 25.0% 女性・外国人、中途採用の社員割合 30.5％ 35.0％ 人財 人財が活躍できる環境整備 多様な働き方・就業制度の整備 障害者雇用率 2.45％ 2.7％ 投資 安心して働ける職場環境への取組み 安全な職務環境への取組み 2
Slide 28: ⑧ サステナビリティ戦略（ガバナンス・対話）
⑧ サステナビリティ戦略（ガバナンス・対話） Ⅲ．グループの持続的な成長を支えるガバナンスとステークホルダーとの対話の充実 取締役会機能の強化 ステークホルダーとの対話の充実 ●取締役会の実効性向上 ●対話の機会の充実 ⇒取締役会の構成見直し ⇒決算報告説明会（年2回）の開催、 ⇒役員の多様性やスキルセットの充実 社外取締役の参加とWEB開示 ⇒役員によるSR、IRの積極開催 ●取締役会のモニタリング強化 ●開示の充実 ⇒中期経営計画の進捗 ⇒統合報告書として非財務情報の充実を図る ⇒マテリアリティ対応策 ⇒広報活動の充実、事業ブランドの向上を図る （サステナビリティ委員会） ⇒グループリスク
Slide 29: Appendix
sus vests Appendix
Slide 30: 連結業績概要 売上高の推移
2023年3月期 連結業績概要 売上高の推移 OSJB HD発足以来 2021年３月期に続く高い売上 百万円 65,000 62,925 60,726 61,480 60,000 55,000 53,158 51,314 50,352 50,000 48,519 49,578 45,000 44,304 40,000 35,000 30,000 25,000 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 OSJB HD オリエンタル白石グループ発足 発足 山木工業参画 中期経営計
Slide 31: 連結業績概要 経常利益の推移
2023年3月期 連結業績概要 経常利益の推移 前中計期間中 高い経常利益を維持 百万円 6,000 5,344 5,460 5,427 5,000 4,182 4,181 4,000 3,915 3,317 3,042 3,000 2,000 1,716 1,000 0 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 OSJB HD オリエンタル白石グループ発足 発足 山木工業参画 中期経営計画2017-2019 中期経営計画2020-2022 ～『らしさ』で築きあげる 安定と成
Slide 32: グループ全体の受注残の推移
新中期経営計画 （2023-2025） 事業環境 グループ全体の受注残の推移 百万円 120,000 建設事業 その他 4 鋼構造物事業 100,000 港湾事業 97,828 88,040 2,728 その他 15,942 3,378 80,000 78,194 76,461 16,554 10,561 65,911 10,679 5,902 60,000 52,944 55,151 3,384 5,709 43,373 40,125 40,000 6,605 79,152 5,547 67,633 68,107 60,009 65,782 49,559 49,441 20,000 36,7
Slide 33: 特筆すべき受注工事
2023年3月期 連結業績概要 事業計画 特筆すべき受注工事 西湘バイパス（特定更新等） 佐世保道路 竹辺1号橋他2橋（PC上部）工事 萬丈橋塩害対策工事（2021年度） 発注者 西日本高速道路株式会社 発注者 中日本高速道路株式会社 発注額 2,447,000,000 発注額 6,070,000,000 工 期 2022.4.6～2024.10.21 工 期 2021.10.28～2025.7.8 西九州自動車道（相浦中里IC～佐世保中央IC間）の4車線化工事 建設から40年以上が経過し飛来塩分の影響による塩害による劣化・損傷 箱桁橋、コンポ桁橋、プレテン桁橋、RC多主版橋と構造
Slide 34: 特筆すべき受注工事
2023年3月期 連結業績概要 事業計画 特筆すべき受注工事 荒尾OFFランプ橋 下部工工事 R3圏央道利根川橋境地区上部工事 PL2橋脚 PL1橋脚 発注者 国土交通省 中部地方整備局 発注者 国土交通省 関東地方整備局 発注額 592,500,000 発注額 1,874,640,000 （JV全体4,686,600,000） 工 期 2022.2.14～2023.6.30 工 期 2021.9.25～2024.3.29 西知多産業道路及び各企業の用地に挟まれた狭隘箇所での施工、また 重要道路（国道247号）に近接した施工となるため、小断面に対応した 首都圏中央連絡道（圏央道）の4車
Slide 35: 技術開発 ICT・AI活用 ケーソン自動化
技術開発 ICT・AI活用 ケーソン自動化 コンクリート締固めAR管理システム VR施工管理システム ニューマチックケーソン工法における 確実な締固めを視覚的に管理 無人化施工 自動運転システムの改良 コンクリート構造物の施工品質を左右する締固め作業 PC桁架設におけるVR空間での安全管理として、架設中 ニューマチック工法では、建設業全体における労働人口 の目的はフレッシュコンクリートを振動機により加振 のPC桁や架設機器の傾きや変形、応力等のモニタリン の減少傾向が続く中、専門技術者の確保、大深度・大 して隅々に行き渡らせることです。振動機の間隔や グ、作業員の不安全行動等の異常行動の検知に
Slide 36: 技術開発 環境負荷低減・調査・診断
技術開発 環境負荷低減 調査・診断 CO2削減コンクリート 小型中性子源を用いたインフラ非破壊検査を実現する 株式会社ランズビュー始動 コンクリートのCO₂を削減するためには、セメントの代替として 当社は、2023年4月3日付で、大日本コンサルタント株式会社、株式会社福山コンサルタント、株式 高炉スラグ微粉末等の産業副産物や廃棄物の再使用は欠かすこと 会社理研鼎業と共同で、株式会社ランズビューを設立しました。 ができない方策です。現在、CO₂を50～80%低減できるコンク ランズビューは「小型中性子源を用いた日本発の非破壊検査技術により新たなインフラマネジメント リートが実現しつつあります。こ
Slide 37: 伊藤忠商事との資本業務提携によるシナジー計画の一例
資本業務提携 伊藤忠商事との資本業務提携によるシナジー計画の一例 「橋梁の包括管理・予防保全型管理事業」の立案 交通インフラ 大規模改修フェーズ 管理・保守フェーズ 質の高いインフラメンテナンス 地元企業 施工主導 調査 点検 設計 施工 管理メンテ 地方銀行 リース会社 所有 (大規模・難工事) 技術監修・指導 全体 発注 ファイナンスコーディネート 取り纏め IT・DX・クラウド・BPO 長期包括運営委託 （指標連動方式前提） 補修・補強先端技術 地方自治体 出資 技術連携 管理業務効率化支援 37