Oriental Shiraishi Corporation · TSE:1786
Oriental Shiraishi — Q2 FY2024 Earnings Presentation
27 slides from Oriental Shiraishi's earnings presentation, Nov 29, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期決算 業績予想 中期経営計画の進捗
2024年3月期第2四半期決算 2024年3月期業績予想 中期経営計画の進捗 オリエンタル白石株式会社（プライム市場1786） 2023年11月29日 代表取締役社長 大野達也
Slide 2: Agenda
Agenda Ⅰ 中期経営計画（2023-2025）の概要 Ⅱ 中期経営計画（2023-2025）の進捗 2024年３月期第２四半期決算概要
Slide 3: Ⅰ 中期経営計画（2023-2025）の概要
Ⅰ 中期経営計画（2023-2025）の概要
Slide 4: 中期経営計画 2030年の将来像
Ⅰ 中期経営計画 2023-2025 概要 2030年の将来像 人財と技術の多様性を活かし、社会インフラ整備の様々な需要に応え、挑戦と前進を続ける企業集団 新規・周辺事業による サステナブル経営の実践 事業領域の拡大 人と技術 個々の成長 企業価値 多様な能力を 競争力の向上 発揮できる組織 環境事業 多様な人財の 活躍 海外事業 事業間相互シナジーの創出 地球環境 への貢献 挑戦と前進を 官民連携事業 イノベー ション 止めない 橋梁維持管理事業 地域戦略事業 工場製品の外販 地域社会 社会 への貢献 インフラ整備 ガバナンス 強化 への貢献 連結事業の強化 社会から 既存事業の拡充、 強化
Slide 5: 中期経営計画 2030年に向けたプロセス
Ⅰ 中期経営計画 2023-2025 概要 2030年に向けたプロセス 連結売上高 新規・周辺事業 基幹事業 連結事業 新規・周辺事業 工場製品の外販 億円 地域戦略事業 1,000 橋梁維持管理事業 新規・周辺事業による 900 900 事業領域の拡大 官民連携事業 海外事業 800 730 200 環境事業 700 615 90 600 33 150 133 連結事業 連結事業の強化 500 111 鋼構造物事業 400 港湾事業 基幹事業の拡充 300 グループの さらなる 507 550 基幹事業 200 『安定と成長』 471 成長に向けた PC土木（新設橋梁他）
Slide 6: 中期経営計画 基本方針
Ⅰ 中期経営計画 2023-2025 概要 基本方針 国土強靭化、インフラ老朽化対策などの社会的課題の解決に貢献し、 これを業績の向上につなげる 基幹事業のさらなる充実、連結事業の強化、新規・周辺事業の成長と 領域拡大を推進し、グループ全体の発展を図る DXや技術開発、他社・他業種との連携により、事業生産性を高める 中期経営計画の 基本方針 教育、研修など“人への投資”を促進し、競争力豊かな人財の構築を 図る バランスのとれた投資、還元戦略を実行する カーボンニュートラルに向け、脱炭素施策の推進と技術開発を継続 する 6
Slide 7: 中期経営計画 定量目標
Ⅰ 中期経営計画 2023-2025 概要 定量目標 企業価値向上と成長戦略 持続的な売上の増加と収益の向上 成長事業の基盤固め 2023年3月期実績 2026年3月期目標 前中計累計 新中計累計 売上高 615億円 730億円 投資額 120億円 220億円 営業利益 52億円 62億円 2023年3月期実績 2026年3月期目標 当期純利益 39億円 45億円 D/Eレシオ 0.10 0.29 株主に対する還元効率 2023年3月期実績 2026年3月期目標 2023年3月期実績 2026年3月期目標 配当性向 40％ 50％以上 ROE 9.7% 9％以上 総還元性向 40％ 70％程度
Slide 8: 中期経営計画 事業計画
Ⅰ 中期経営計画 2023-2025 概要 事業計画 中期経営計画（2023～2025年度） 売上高（棒グラフ/左軸）営業利益（線グラフ/右軸） 基幹事業（売上高） 億円 億円 1,000 65 250 221 200 199 196 62 167 150 128 139 140 52 52 112 114 800 52 100 730 690 50 21 28 33 39 90 615 0 600 33 133 39 PC土木 PC建築 補修補強 ケーソン 131 111 連結事業（売上高） 400 26 億円 100 94 95 80 76 518 509 471 200 13 60 35
Slide 9: Ⅱ 中期経営計画の進捗 第2四半期決算概要
Ⅱ 中期経営計画(2023-2025）の進捗 2024年３月期第２四半期決算概要 ※中期経営計画（2023-2025年度）初年度
Slide 10: 事業環境
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 事業環境 01 02 建設業を取り巻く事業環境 当社グループ事業の強みを発揮！ ❶ 2023年度の建設投資は、 ● 高規格道路のミッシングリンク解消及び4車線化、 70兆3200億円（前年度比2.2％増）の見通し 高速道路等の6車線化等において、当社グループの新設 ❷ 政府投資は前年度比4.5％減の25兆3400億円である 橋梁（PC橋、鋼橋）の設計・施工力をもって対応 が、防災、減災、国土強靭化やインフラ老朽化対策を 継続して実施する ● 事業が加速する中で、大型化、多様化しつつある高速道 路大規模更新事業において、床版取替、耐震補強、脱塩 ❸ 令和
Slide 11: 売上と損益
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 売上と損益 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 コメント 前年同期比 前年同期比 前年同期比 実績 実績 実績 増減率 | % 増減率 | % 増減率 | % • 手持工事が大きな工程の遅れも無く順調に進捗 売上高 29,241 △2.9 26,203 △10.4 30,742 17.3 • 第２四半期としてはOSJB発足以来最高の売上高 売上総利益 4,814 10.6 4,680 △2.7 5,607 19.8 • PC土木、ケーソン、鋼構造物工事の売上増による 利益向上 営業利益
Slide 12: 財務状況
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 財務状況 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 現金及び預金 +7,164 有形固定資産 △52 未成工事受入金 ＋1,204 長期借入金 △186 受取手形・ 無形固定資産 △259 賞与引当金 ＋1,083 退職給付に △4,870 ＋109 主な 完成工事未収入金 主な 支払手形・工事未払金 △1,882 係る負債 増減要因 立替金 △593 投資有価証券 ＋297 増減要因 未払金 △414 その他固定負債 ＋111 未収消費税等 ＋989 繰延税金資産 ＋92 未払消費税等 △2,073 前期末比 5,143（6.7%） 前期末比
Slide 13: キャッシュ・フローの推移
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 キャッシュ・フローの推移 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 営業CF 12,263 3,767 4,410 投資CF △1,029 △644 △49 財務CF △1,646 △1,609 3,133 現金・現金同等物四半期末残高 18,241 14,826 21,398 フリーCF＊ 11,234 3,123 4,361 ＊フリーキャッシュフロー ＝ 営業キャッシュフロー ＋ 投資キャッシュフロー 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 百万円 営業CF 投資CF 財務CF
Slide 14: 事業戦略の進捗（基幹事業）PC土木・ケーソン
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 事業戦略の進捗（基幹事業） PC土木（新設橋梁他） ニューマチックケーソン／一般土木 売上高 売上高 億円 億円 160 200 128 167 120 112 114 150 139 140 80 73 100 63 40 50 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 2Q 実績 目標 目標 実績 2Q 実績 目標 目標 公共工事におけるシェアと実績の拡大 ニューマチックケーソンの橋梁と治水設備等への事業拡大 ① 総合評価力、
Slide 15: 事業戦略の進捗（基幹事業）補修補強・PC建築
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 事業戦略の進捗（基幹事業） 補修補強 PC建築 売上高 売上高 億円 億円 240 221 40 198 196 33 180 30 28 21 120 20 86 14 60 10 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 2Q 実績 目標 目標 実績 2Q 実績 目標 目標 事業量の確保と収益力の維持を図る プレキャストコンクリートのすう勢の中での ① 特化工法の開発と採用拡大 PC構造の関係を拡大する 施策 施策 ② 事業量
Slide 16: 事業戦略の進捗（連結事業）
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 事業戦略の進捗（連結事業） 鋼構造物事業 港湾事業 売上高 売上高 億円 億円 100 94 95 40 39 38 35 76 75 30 50 20 35 16 25 10 0 0 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 実績 2Q 実績 目標 目標 実績 2Q 実績 目標 目標 新設橋梁と補修補強のバランスの中で 港湾、土木の中小工事で受注・売上を確保するとともに 売上・利益の拡大を図る 今後本格化するカーボンニュートラルポートプロジェ
Slide 17: 事業戦略の進捗（新規・周辺事業）
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 事業戦略の進捗（新規・周辺事業） 新規・周辺事業 売上高 新規・周辺事業12% 億円 100 90 75 連結事業 50 33 39 18% 730 25 16 新規・周辺事業 6% 億円 0 成長投資 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2026年3月期 基幹事業 実績 2Q 実績 目標 目標 技術開発 70% 生産性向上 工場製品外販 床版、PCaコンクリート製品の外販 他社・他業種との連携 2026年3月期 連結事業 地域戦略事業 地域に強みのある会社をグループシナジーで更に強化 18% 顧客基盤の強化 橋梁
Slide 18: 投資戦略
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 投資戦略 区分 投資 投資内容 活動状況 額 継続的な材料や構造、工法に関する研究課題に加え、IT、DX、AI等の生産性 継続的な研究開発 向上や脱炭素に関する技術開発に注力 経常投資 50 億円 ケーソン機材等の更新に加え、当社で開発を進めている自動化、遠隔操作、 ケーソン設備・機材の更新 大深度化、安全性向上に向けた機械の性能強化に投資 M＆Aや提携を見据え、選定地域及び基幹・連結事業に関連した今後の市場を 地域戦略や事業領域の拡大 調査し、該当地域の企業（人材・強み）の把握、選定 プレキャスト部材の適用拡大に対する研究課題に加え、ケーソンショベル
Slide 19: 投資戦略（資本業務提携）
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 投資戦略（資本業務提携） Ⅱ．資本業務提携による戦略投資 当社は、伊藤忠商事株式会社と資本業務提携を締結し、第三者割当増資による約50億円の資金調達を実施。 床板の外販強化 ニューマチックケーソン顧客基盤拡大 資材調達条件の改善 戦略企画の助言・サポート 期待される 人財育成支援 工場製品の外販強化 建築事業の連携相手拡大 企業買収戦略のノウハウ提供、支援 波及効果 特化工法の採用の拡充 官民連携事業の協働推進 新規事業領域への支援（海外、環境、港湾他） インフラ運営等に係る民間提案型「官民連携モデリング」業
Slide 20: 財務戦略（株主還元）
Ⅱ 2024年3月期 第2四半期決算概要 財務戦略（株主還元） 配当予想（2024年3月期）13.50円（ご参考：配当・自社株買方針） 安定的な利益配当を継続して実施することを基本方針とし、 目標 2023年3月期 2026年3月期 2026年3月期の配当目標を40％から50％へ引き上げます。 配当に加え、成長投資の成果や進捗状況を勘案した上で、 配当性向 40% 50%以上 資金余剰が生じたと判断した場合は、機動的な自己株式 取得で対応します。 総還元性向 40% 70%程度 40 配当総額（1株当たりの配当金） 自己株式取得額 配当性向（％） 総還元性向（％） 70.0% 35 30 42
Slide 21: Appendix
TIVES wows
Slide 22: 技術開発 ニューマチックケーソンの遠隔操縦・自動化施工
技術開発 建設環境の改善 ニューマチックケーソンの遠隔操縦・自動化施工 建設業全体における労働人口の減少傾向が続く中、ニューマチックケーソン工法においても専門技術者の確保が課題となっています。また一方、 ニューマチックケーソン工法では、大深度工事・大断面構造が増えており、生産性の向上や建設技術者の作業環境整備も課題となっています。 そこで、以下の要素技術による多面的な取り組みを探究し、ニューマチックケーソン工法における生産性向上ならびに作業環境の改善を 図っています。 図-1 高気圧環境における測量業務の効率化・デジタル管理、 ケーソンショベルによる 地盤計測システムによる ショベルによる地山
Slide 23: 技術開発 環境負荷低減 エフキュアコンクリート
技術開発 環境負荷低減 近年、建設業における生産人口が減少しており、より建設工事の生産性向上が求められています。また、国際的枠組みとして我が国も 地球温暖化対策に取り組んでおり、建設工事においても低炭素化を推進していく必要があります。 そこで当社では、プレキャストコンクリート製品を対象として、両課題をともに解決するエフキュア®コンクリートを開発しました。 エフキュア®コンクリート エフキュア®コンクリートを使用したプレキャストコンクリート製品 流動性が高く分離しにくい「締固めを必要とする高流動コンクリー ト」を採用することで、従来のコンクリートより打込み時間が短縮 材齢16時間程度でプレス
Slide 24: 技術開発 ExSS工法
技術開発 土木構造物の長寿命化・非鉄材料の適用 ExSS工法（特許出願中） 既設土木構造物（RC中空床版橋、橋脚など）で活荷重や供用条件の変更に伴いせん断耐力が不足する場合、せん断補強が実施されます。例えば外面を 炭素繊維シートで補強する場合、補強可能な面積が小さいと補強効果が不足するため、部材内部に補強材を配置・補強する工法が望まれます。しかし、 補強材を鋼材にすると、補強材が腐食する、挿入離隔を確保するため穿孔径が大きくなる、穿孔長に合わせて現地加工ができないなどの課題がありました。 そこで、シート状の連続繊維ストランドシートを束ねて両端を拡底した“ExSS（Expansion Carbo
Slide 25: 技術開発 VR技術を活用した架設管理
技術開発 安全管理施工・建設DX VR技術を活用した架設管理 PC橋上部工工事における桁架設作業では、非常に重量の大きい桁を 移動させることから、その安定を維持することが極めて重要です。こ 実際のタブレット 画面 れらの作業は未だ職員の経験に頼っている部分も多く、熟練した職員 の不足が予測される今後においても安全に作業を進めるためには、 ICTを活用した作業支援システムの活用が有効と考えられます。 そこで当社ではリアルタイムで高精度な測位が可能なRTK-GNSSを利 用し、架設中のPC桁や架設機器の傾き・変形などの計測値を、3Dモデ ル化したVR空間上でシミュレーションすることによる安全管理シ
Slide 26: プレスリリース 抜粋 NHK放送
プレスリリース 抜粋 NHK WORD JAPAN「ASIA24」「NEWLINE BIZ」 NHK サイエンスZERO ケーソンショベル自動運転・作業室内の可視化技術紹介 ケーソン自動掘削技術の開発紹介 当社技術本部機電チームが取り組んで 当社技術本部機電チームにて取り組んでいるニューマ いるニューマチックケーソン無人化施 チックケーソン無人化施工の、 「ケーソンショベルの自動 工の「ケーソンショベル自動運転」及 運転」が、8月27日（日）23:30～、NHK Eテレ「サイエン び「 作業 室 内の 可視 化 」 が10 月2 日 スZERO」内で紹介されました。 15:00～、NHK国際放
Slide 27: sus eseteH
sus eseteH