Oriental Shiraishi Corporation · TSE:1786
Oriental Shiraishi — Q2 FY2025 Earnings Presentation
27 slides from Oriental Shiraishi's earnings presentation, Nov 28, 2024
Slide 1: 2025年3月期第2四半期決算・業績予想・中期経営計画の進捗
2025年3⽉期第2四半期決算 2025年3⽉期業績予想 中期経営計画の進捗 オリエンタル⽩⽯株式会社（プライム市場1786） 2024年11⽉28⽇ 代表取締役社⻑ ⼤野達也
Slide 2: Agenda
Agenda Ⅰ 2025年３⽉期第２四半期決算概要 Ⅱ 業績予想 Ⅲ 中期経営計画（2023-2025）の概要及び進捗
Slide 3: Ⅰ 2025年3月期第2四半期決算概要
Ⅰ 2025年３⽉期第２四半期決算概要
Slide 4: 第2四半期連結業績概要 事業環境・受注
Ⅰ 2025年3⽉期 第2四半期連結業績概要 事業環境・受注 ⾼規格道路のミッシングリンク解消及び4⾞線化 新設橋梁（PC橋・鋼橋）の設計・施⼯⼒ 堅調に推移 事業環境 建設投資 予防保全等の当社開発⼯法 ⼤型化、多様化する⾼速道路⼤規模更新事業 国⼟強靭関係予算 （床版取替・耐震補強・脱塩） NEXCOの更新計画 激甚化・頻発化する災害の防災・減災対策 ニューマチックケーソン⼯法 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2025年3⽉期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 前年同期⽐ コメント 増減率 (%) 実績 実績 実績 • 公共投資が堅調に推移する中、繰越量の確保を 受注⾼
Slide 5: 第2四半期連結業績概要 売上・損益
Ⅰ 2025年3⽉期 第2四半期連結業績概要 売上・損益 単位︓百万円 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2025年3⽉期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 前年同期⽐ コメント 増減率 (%) 実績 実績 実績 • ⼿持⼯事が⼤きな⼯程の遅れも無く順調に進捗 売上⾼ 26,203 30,742 33,045 7.5 • 第３四半期以降も円滑な⼯事進捗を図り売上⽬標 達成を⾒込む 売上総利益 4,680 5,607 6,864 22.4 営業利益 1,983 2,390 4,018 68.1 • 設計変更獲得による⼤幅な利益向上 • 第３四半期以降は、前半に⽐し⼤型⼯事の竣⼯件 経常利益
Slide 6: 第2四半期連結業績概要 財務状況
Ⅰ 2025年3⽉期 第2四半期連結業績概要 財務状況 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 現⾦及び預⾦ +4,515 建設仮勘定 ＋399 未成⼯事受⼊⾦ ＋1,197 退職給付に係る負債 ＋108 未収消費税等 △1,982 無形固定資産 △146 未払法⼈税等 ＋806 繰延税⾦負債 △277 主な 受取⼿形・ 主な 賞与引当⾦ ＋902 △498 増減要因 完成⼯事未収⼊⾦ 増減要因 ⽀払⼿形・ △3,185 ⽴替⾦ △452 ⼯事未払⾦ 前期末⽐ 1,446 （2.0%） 前期末⽐ 316（1.4%） 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 純資産合計 ⾃⼰資本⽐率 %
Slide 7: キャッシュ・フローの推移
Ⅰ 2025年3⽉期 第2四半期連結業績概要 キャッシュ・フローの推移 単位︓百万円 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2025年3⽉期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 営業CF 3,767 4,410 6,768 投資CF △644 △49 △938 財務CF △1,609 3,133 △1,264 現⾦・現⾦同等物中間期末残⾼ 14,826 21,398 24,745 フリーCF＊ 3,123 4,361 5,830 ＊フリーキャッシュフロー ＝ 営業キャッシュフロー ー 投資キャッシュフロー 23.3期2Q 24.3期2Q 25.3期2Q 百万円 営業CF 投資CF 財務CF 現⾦
Slide 8: Ⅱ 業績予想
Ⅱ 業績予想
Slide 9: 2025年3月期 業績予想
Ⅱ 2025年3⽉期 業績予想 業績予想 建設事業 鋼構造物事業 港湾事業 24.3期2Q 25.3期2Q 25.3期 受注⾼ コメント 80,000 単位 | 百万円 実績 実績 予想 61,500 60,000 受注⾼＊ 22,839 23,391 61,500 受注⾼ 23,391 40,000 22,839 建設事業 18,200 17,658 49,700 【建設事業】PC⼟⽊、ニューマチックケーソンは前期 20,000 鋼構造物事業 2,682 4,386 8,400 より低調であるが、補修補強、PC建築の増加で⽬標 達成を⾒込む 0 【鋼構造物事業】新設橋梁が苦戦する中、補修補強
Slide 10: Ⅲ 中期経営計画(2023-2025)の概要及び進捗
Ⅲ 中期経営計画(2023-2025）の 概要及び進捗 ※中期経営計画（2023-2025年度）2年⽬
Slide 11: 2030年の将来像
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 2030年の将来像 ⼈財と技術の多様性を活かし、社会インフラ整備の様々な需要に応え、挑戦と前進を続ける企業集団 新規・周辺事業による サステナブル経営の実践 事業領域の拡⼤ ⼈と技術 個々の成⻑ 企業価値 多様な能⼒を 競争⼒の向上 発揮できる組織 環境事業 多様な⼈財の 活躍 事業間相互シナジーの創出 海外事業 地球環境 への貢献 挑戦と前進を 官⺠連携事業 イノベー ション ⽌めない 橋梁維持管理事業 地域戦略事業 ⼯場製品の外販 地域社会 社会 への貢献 インフラ整備 ガバナンス 強化 への貢献 連結事業の強化 社会から 既存事業の拡充、 強化 必要とさ
Slide 12: 中期経営計画の基本方針
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 基本⽅針 国⼟強靭化、インフラ⽼朽化対策などの社会的課題の解決に貢献し、 これを業績の向上につなげる 基幹事業のさらなる充実、連結事業の強化、新規・周辺事業の成⻑と 領域拡⼤を推進し、グループ全体の発展を図る DXや技術開発、他社・他業種との連携により、事業⽣産性を⾼める 中期経営計画の 基本⽅針 教育、研修など“⼈への投資”を促進し、競争⼒豊かな⼈財の構築を 図る バランスのとれた投資、還元戦略を実⾏する カーボンニュートラルに向け、脱炭素施策の推進と技術開発を継続 する 12
Slide 13: 定量目標の進捗
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 定量⽬標の進捗 中期経営計画（2023〜2025年度） 企業価値向上と成⻑戦略 売上⾼（棒グラフ/左軸）営業利益（線グラフ/右軸） 2024年3⽉期 2025年3⽉期 2026年3⽉期 億円 65 1,000 62 第2四半期 実績 実績 ⽬標 60 売上⾼ 674億円 330億円 730億円 800 50 730 50 営業利益 65億円 40億円 62億円 674 40 650 90 当期純利益 46億円 27億円 45億円 41 600 40 40 122 131 投資累計額＊ 26億円 43億円 220億円 118 30 D/Eレシオ 0.07 0.0
Slide 14: 事業戦略の進捗（基幹事業）PC土木・ケーソン
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 事業戦略の進捗（基幹事業） PC⼟⽊（新設橋梁他） ニューマチックケーソン／⼀般⼟⽊ 売上⾼ 売上⾼ 億円 億円 160 154 154 200 120 114 150 136 140 117 80 74 100 67 40 50 0 0 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 実績 実績 ⽬標 ⽬標 実績 実績 ⽬標 ⽬標 公共⼯事におけるシェアと実績の拡⼤ ニューマチックケーソンの橋梁と治⽔設備等への事業拡⼤ ① 総合評価⼒、技術提案⼒の強化 ① 継続的な設備投資による技術と施⼯能⼒の
Slide 15: 事業戦略の進捗（基幹事業）補修補強・PC建築
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 事業戦略の進捗（基幹事業） 補修補強 PC建築 売上⾼ 売上⾼ 億円 億円 240 221 40 197 196 33 180 30 25 25 120 20 99 10 60 10 0 0 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 実績 実績 ⽬標 ⽬標 実績 実績 ⽬標 ⽬標 事業量の確保と収益⼒の維持を図る プレキャストコンクリートのすう勢の中での ① 特化⼯法の開発と採⽤拡⼤ PC構造の関係を拡⼤する 施策 施策 ② 事業量の確保とともに特殊技術によるブルーオーシャンの開拓 ① 元請
Slide 16: 事業戦略の進捗（連結事業）
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 事業戦略の進捗（連結事業） 鋼構造物事業 港湾事業 売上⾼ 売上⾼ 億円 億円 100 95 40 37 38 85 85 33 75 30 50 42 20 12 25 10 0 0 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 実績 実績 ⽬標 ⽬標 実績 実績 ⽬標 ⽬標 新設橋梁と補修補強のバランスの中で 港湾、⼟⽊の中⼩⼯事で受注・売上を確保するとともに 売上・利益の拡⼤を図る 今後本格化するカーボンニュートラルポートプロジェクト 施策 施策 への準備を進める ① 総合評価⼒と設計・施
Slide 17: 事業戦略の進捗（新規・周辺事業）
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 事業戦略の進捗 (新規・周辺事業） 新規・周辺事業 主な取組 売上⾼ 億円 90 ①地域戦略②サプライチェーン戦略➂新規事業 100 M＆A 戦略④組織強化の４つの戦略のもと各戦略毎に 75 対象ターゲットを選定し、次の展開に臨む 50 39 40 25 ゼネコン等への床版販売拡⼤に向けて、技術提 25 床版外販事業 供等の販売戦略を策定 0 伊藤忠商事の販売網を活⽤し、販路を開拓中 24.3期 25.3期2Q 25.3期 26.3期 実績 実績 ⽬標 ⽬標 国⼟交通省の「官⺠連携モデリング」事業の成 官⺠連携事業 果品を納品 ⼯場製品外販 床板、PCaコンク
Slide 18: 投資戦略
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 投資戦略 区分 投資 投資 投資内容 活動状況 予定額 実績額 材料や構造、新技術、新⼯法に関する研究課題、IT、DX、AI等を⽤いた⽣ 継続的な研究開発 産性向上や脱炭素に関する技術開発に注⼒ 経常投資 50 19 ケーソン機材等の更新 ケーソン設備・機材の更新 億円 億円 ケーソン⼯法の⼤型⼯事に向けた台数増強、遠隔施⼯、⼤深度化、安全性 向上に向けた機械の性能強化に投資 M＆Aの継続的検討 地域戦略や事業領域の拡⼤ 地域の選定、今後の市場動向及び、グループとの事業シナジーを調整 該当地域の企業（⼈材・強み）の把握、選定 橋梁架設施⼯機械の改造・製造 施⼯
Slide 19: 財務戦略（株主還元）
Ⅲ 中期経営計画の 概要及び進捗 財務戦略（株主還元） 配当予想（2025年3⽉期）14.50円（ご参考︓配当・⾃社株買⽅針） 安定的な利益配当を継続して実施することを基本⽅針とし、 ⽬標 2023年3⽉期 2026年3⽉期 2026年3⽉期の配当⽬標を40％から50％へ引き上げます。 配当に加え、成⻑投資の成果や進捗状況を勘案した上で、 配当性向 40% 50%以上 資⾦余剰が⽣じたと判断した場合は、機動的な⾃⼰株式取 得で対応します。 総還元性向 40% 70%程度 40 当期の中間配当については、1株あたり7円の決議をいたし ました。 70.0% 35 配当総額（1株当たりの配当⾦） ⾃
Slide 20: AUIS IVABANSAt
» AUIS IVABANSAt
Slide 21: Appendix
Appendix
Slide 22: ニューマチックケーソンの自動運転・長距離遠隔操縦
技術開発 ⽣産性向上 ニューマチックケーソンの⾃動運転・⻑距離遠隔操縦 建設業全体における労働⼈⼝の減少傾向が続く中、ニューマチックケーソン⼯法においても専⾨技術者の確保が課題となっています。また、⼤深度化や⼤断⾯化の要求が増加して おり、さらなる⽣産性向上と建設技術者の作業環境改善が求められています。これに対応するため、ICT技術の積極的な活⽤や現場管理のデジタル化、⻑距離拠点からの遠隔 操作による効率的な施⼯管理を⽬指しています。また、施⼯プロセスにおける⾃動化技術を導⼊し、作業負担の軽減と安全性の向上を図るとともに、精度と作業効率の向上を ⽬指しています。 そのため以下の取り組みを進め将
Slide 23: 技術開発に対する社会的評価
技術開発 技術開発に対する社会的評価（維持管理の⻑寿命化・インフラの⻑寿命化・建設DX） 労働⼈⼝の減少やインフラの⻑寿命化や維持管理の⾼度化等の設備建設業界における諸課題に対して、 当社が取り組んできた技術開発が、公的機関を含む社外より⾼く評価されました。 中性⼦によるコンクリート塩分濃度⾮ コンクリート締固めAR管理システムの開発 破壊検査の技術研究開発(RANS-μ) 「R5年度 プレストレストコンクリート⼯学会 技術開発賞」 「令和5年度 新道路技術会議 優秀技術研究開発賞」受賞 「R5年度 国⼟交通省中国地⽅整備局 中国インフラDX表彰」受賞 カリフォルニウム中性⼦線源(Cf線
Slide 24: 建設業界のイメージアップ
建設業界のイメージアップ クリエイティブ・ラボの事業 ⼟⽊の科学展 2024年7⽉27⽇〜9⽉1⽇の夏休み期間中、姫路科学館の夏休みの特別展 ⽰企画「暮らしを⽀える⼟⽊の科学展」を開催いたしました。 本展⽰会はクリエイティブ・ラボが姫路市教育委員会からの委託を請け 実施したもので、⼟⽊と科学の関係を切り⼝に、⼟⽊の存在・魅⼒・意義 を⼦どもたちに知ってもらうことを⽬的に企画いたしました。 来場者は約16,000⼈と⾮常に多くの⽅に楽しんでいただくとともに、 ⼟⽊の⼤切さを知って頂く機会を提供することができました。 24
Slide 25: アクアポニックス事業
新規事業 アクアポ⼆ックス事業 循環⽔による利⽤による⽔耕栽培・養殖を実現する⾼効率システム開発 当社の新アクアポニックスシステムは、⽔⽣⽣物の排泄物を含む排⽔を調 整⽔槽に通すことで栄養素や pH がコントロールされた⽔が直接⽔耕野 菜ベッドに送られ、植物根圏微⽣物によって分解されたアンモニウムイオ ンと硝酸イオンを植物がバランスよく吸収し成⻑、さらに独⾃に開発した 包括固定化担体による⽣物濾過槽によって微⽣物が残留物を効果的に分 解・吸収し、最終的に浄化された⽔が養殖⽔槽に戻る という効率的な循 環が成⽴している画期的なシステムです。この新アクアポニックスシステ ムに加え、微⽣物による分解
Slide 26: 職場環境整備
職場環境整備 より満⾜度の⾼い職場づくりへの取組 ユニフォームリニューアル デザイン、機能性、着⼼地の良さを改善する為、ユニフォームを刷新しました。 26
Slide 27: AUIS IVABANSAt
» AUIS IVABANSAt