Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q2 FY2018 Earnings Presentation
37 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2018
Slide 1: 2Q results for FY2018
２０1８年 2月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018 2 １
Slide 4: INDEX
INDEX 2018年６月期２Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 株式の状況 ドン・キホーテグループトピックス 9 出店状況＆ハイライト情報 9 ポストGMS始動 9 決算レビュー 9 インバウンドの状況 9 販売動向分析 9 月次販売の状況 2018年６月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗は「DQ」、日本アセットマーケティン
Slide 5: EX.PRESS
EX.PRESS Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018 4 ３
Slide 6: 年間業績推移
年間業績推移 店舗数（店） （金額単位：億円） 営業利益 売上高 600 10,000 売上高 4Q 500 3Q 8,000 2Q 1Q 400 営業利益 6,000 店舗数 300 4,000 200 2,000 100 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 （注）当社グループは、ＤＱ１号店を創業開店（1989年３月）して迎えた最初の決算期（1989年６月期）から、直近期（2017年
Slide 7: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ２Q累計連結業績概況 引き続き「攻めの経営」を推進し、「個店主義」の徹底強化で、商圏内顧客支持率を高める！ 「組織改編」と「ドンキ流働き方改革」で、「人時生産性が改善」する効率的な経営活動が展開されて、 当２Qも過去最高実績を更新する増収増益決算で着地！！ ¾将来の残存者利益獲得のため、個店ごとの必勝パターンを確立して、局地戦を確実に勝ち上がる。 「ＥＤＬＰ＋地域最安値」で、必需品消費に係る主導権を持ちながら、顧客への利益還元を促進。 ニーズを逃さない変化対応力を駆使して、ヒット商品の提案も心地よく既存店売上高は16ヵ月連続して前年を上回る。 ¾景気回復の実感が
Slide 8: ２Q累計業績サマリー
２Q累計業績サマリー 【期間：2017年７月１日～2017年12月31日】 （単位：百万円） ※１ 当２Q累計実績 前２Q実績 公表予想 連結実績 金 額 百分比 前期比 予想比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 462,830 100.0% 110.8% 101.7% 417,694 100.0% 455,000 100.0% 売上総利益 120,176 26.0% 108.6% 100.8% 110,640 26.5% 119,200 26.2% 販 管 費 90,929 19.6% 107.9% 100.6% 84,297 20.2% 90,400 19.9% 営 業 利 益
Slide 9: ２Q累計連結業績概況コメント
２Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：4,628億円（前期比10.8％増） 消費の中心は節約志向。生活必需品を中心に地域最安値作戦を徹底訴求し、商圏内ポジションを高める。 移ろいやすい顧客ニーズを素早い適応力で応えたDQ既存店は4.8％増（真水2.8pt増、免税2.0pt増）。 MEGA運営の長﨑屋既存店は3.1％増と絶好調！ インバウンド消費に係るDQ既存店は41.5％増（全店54.8％増）と新免税制度開始以来39ヵ月連続前年クリア中で、 220万人にお買い上げ頂く。 ¾当2Q末店舗数：403店（前2Q末354店、前期末368店） 新規出店国内14店（DQ8、MEGA1、New MEG
Slide 10: ２Q累計連結業績概況
２Q累計連結業績概況 【期間：2017年７月１日～2017年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 462,830 100.0% 417,694 100.0% 110.8% 売 上 総 利 益 120,176 26.0% 110,640 26.5% 108.6% 販 管 費 90,929 19.6% 84,297 20.2% 107.9% 給 与 手 当 34,031 7.4% 32,124 7.7% 105.9% 地 代 家 賃 13,402 2.9% 11,387 2.7% 117.7% 支 払 手 数 料 11
Slide 11: ２Q累計事業別業績概況コメント
２Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業4,488億円（前期比11.2％増） 景況感は徐々に改善の兆しが見えるが、生活必需品に係る節約志向は根強く、消費環境の厳しさは継続！ 競争力を発揮した価格設定によりライバルを着実に追い込み、客数増及び販売高増を実現した支持基盤はますます強固に！！ インバウンド消費は客数の大幅増を背景として、消耗品ニーズを中心に勢いが加速！！！ ＊「家電製品」400億円（同12.7％増） 気温の変化に伴って、季節家電が好調に推移。話題の新機種発売やゲームアプリの配信開始がスマートフォンアクセサリーの 需要を喚起したほか、4KテレビやフルHDカメラ及びノートPCなど、
Slide 12: ２Q累計事業別業績概況
２Q累計事業別業績概況 【期間：2017年７月１日～2017年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 448,791 97.0% 403,716 96.7% 111.2% 家 電 製 品 40,010 8.6% 35,490 8.5% 112.7% 日 用 雑 貨 品 108,408 23.4% 87,782 21.0% 123.5% 食 品 153,557 33.2% 133,985 32.1% 114.6% 時計・ファッション用品 83,838 18.1% 85,796 20.5% 97.7%
Slide 13: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 17年12月 17年６月 増減額 主な資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して 資産のうち、商品などは増加する傾向があります。 流 動 資 産 240,563 227,585 12,978 ¾総資産：7,821億円 （前期末比1,393億円増） 主な増減要因は、受取手形及び売掛金43億円増、 現 預 金 51,677 76,340 ▲24,663 商品212億円増並びに固定資産1,263億円増など の一方で、現預金247億円減。 商 品 145,140 123,969 21,171 ¾現預金：517億円 （同247億円減） 当期以降の事業領
Slide 14: 主な負債＆純資産の状況
主な負債＆純資産の状況 （単位：百万円） 17年12月 17年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して 負債のうち、買掛金などは増加する傾向があります。 流 動 負 債 189,532 164,825 24,707 ¾負債合計：4,852億円（同1,223億円増） 買 掛 金 116,783 85,661 31,122 主な増減要因は、買掛金311億円増及び有利子 負債926億円増（短期性負債79億円減、長期性 ※１ 負債1,005億円増）の一方で、債権流動化に伴う 短 期 負 債 17,122 25,022 ▲7,900 支払債務36億円減など。
Slide 15: ２Q累計セグメント情報（事業別）
２Q累計セグメント情報（事業別） 「リテール事業」のセグメント利益は175億円、 「テナント賃貸事業」は88億円、「その他の事業」は29億円！ ※１ 当２Ｑセグメント概要 （単位：百万円） テナント賃貸 リテール事業 その他事業 ※２ 計 調 整 連 結 事業 外部売上高 448,791 10,686 3,353 462,830 — 462,830 内部取引等 427 10,637 4,522 15,586 ▲15,586 — 計 449,218 21,323 7,875 478,416 ▲15,586 462,830 セグメント利益 17,495 8,834 2,858 29,187 60
Slide 16: ２Q累計セグメント情報（法人別）
２Q累計セグメント情報（法人別） 競争が激化する消費環境を戦い抜き、グループ総合力を発揮して増収増益達成！ 当２Q主要法人別セグメント概要 （単位：百万円） ※１ ※２ ※３ ドン・キホーテ ドイト 長﨑屋 海 外 JAM 連 結 売 上 高 339,466 8,524 89,890 18,161 9,483 462,830 営業利益 16,619 199 3,211 391 3,764 29,247 総 資 産 273,296 23,106 88,814 32,202 171,324 782,137 純 資 産 125,931 19,518 49,822 20,861 101,501 296
Slide 17: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当２Q 前２Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益309億円、減価償却費 期 首 残 高 78,094 44,496 33,598 78億円及び仕入債務の増加281億円などが 増加要因となる一方で、売上債権の増加42億 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 31,758 39,737 ▲7,979 円、たな卸資産の増加182億円及び法人税等 支払額113億円などが減少要因となり、318 億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲133,932 ▲41,305 ▲92,627 ＜投資CF＞ ¾ 出
Slide 18: 四半期業績推移＆時価総額ランキング
四半期業績推移＆時価総額ランキング 四半期業績推移 時価総額・株価の状況 ◆ 小売業時価総額ランキング 四半期業績推移の状況（A） 2018年1月31日終値 （単位：億円） 売上高/億円 営業利益/億円 順位 名称 時価総額 2,500 売上高 営業利益 160 1 ファーストリテイリング 51,647 2 セブン＆アイ・ホールディングス 39,766 2,250 140 3 ニトリホールディングス 19,896 4 イオン 16,196 2,000 120 5 良品計画 10,234 1,750 100 6 ドンキホーテホールディングス 9,571 1,500 80 7 ユニー・ファミリーマ
Slide 19: 株式の状況
株式の状況 ◆ 所有者別構成比推移 （単位：千株） （単位：千株） （単位：人数） ※１ 180,000 12,000 前 々 期 末 前 期 末 当 ２ Q 期 末 株 主 数 9,847人 8,781人 6,766人 150,000 10,000 発行済株 式数 合計 158,118 100.0% 158,179 100.0% 158,193 100.0% 株主数(右軸) 120,000 8,000 金 融 機 関 25,131 15.9% 29,506 18.6% 32,214 20.4% 所 金融商品取引業者 1,323 0.8% 2,206 1.4% 1,353 0.8% 90,00
Slide 20: ２Q業績分析
２Q業績分析 前期における以下の特殊要因の影響を調整した場合の簡易試算をご参照下さい。 既存店粗利高は常に増益をキープ！ なお、本試算は会計監査の適用外であり、当社が任意に計算したものであることをご承知願います。 ※１. DQHD ACRを連結対象会社から持分法適用関連会社に変更（実施は前３Q） ※２. DQHD ACR子会社ストアークルーズ株式取得（実施は前３Q） ※１. 消費マインドの変化を先取りして、価格訴求を徹底強化。 ※３. JAM 所有固定資産売却（実施は前３Q）及び持分比率増加 ※２. 来店客数及び購入点数増加策を講じて、他社シェア奪取。 ※４. その他 上記１～３に係る関連事項
Slide 21: ポストGMS新ステージ始動
ポストGMS新ステージ始動 提携進捗とスケジュール ダブルネーム店マップ 2017年11月21日、ドンキホーテHDはユニー・ファミリマートHDが 所有するユニー㈱の株式40％の取得が完了しました。 ピアゴ座間店 ピアゴ大口店 2018年2月23日オープンの「MEGAドン・キホーテUNY大口店」を皮切り アピタ東海通り店 に同年３月までに６店舗のダブルネーム店を順次オープンする予定です。 アピタ豊田元町店 ピアゴ星川店 ピアゴ国府店 資本提携フロー 成長イメージ 60％ 40％ 貸付金 6店 100％ 移管 売上高６店合計 約170億円 UDリテール Don Quijote Holdings C
Slide 22: Exciting Newsやねん！
Exciting Newsやねん！ 東南アジア 初進出 えびすタワー再始動 シンガポールの繁華街、オーチャードの商業施設内、 地下1階、地下2階に売場面積約1,400㎡の 「ジャパンスペシャリティストア」が待望のオープン！ ハイクオリティーとロープライスを両立して、話題沸騰中。 店内から「Amazing！」「Wow!」の歓声が鳴り止まず大盛況。 商品別 売上高構成比 非食品 加工食品 Singapore 29.7％ 41.6％ 繁華街 一等地 生鮮食品 28.7％ 2つの「世界初」 ３つの「日本初」 ①長円形 ①自己水平機能付きキャビン ②座席が180度回転 ②外周走行 えべっさんもびっくりや
Slide 23: 当期出店状況
当期出店状況 MEGAドン・キホーテ MEGAドン・キホーテ ドン・キホーテ フォーマット別店舗数 11月 京都山科店 10月 関マーゴ店 ＊ 10月 長岡川崎店 2016年 2017年 2018年６月期 ６月期 ６月期 １Q ２Q ドン・キホーテ ド ン ・ キ ホ ー テ ※１ 194 198 199 204 11月 福岡天神本店 Ｍ E Ｇ Ａ ※２ 39 40 40 41 New Ｍ E Ｇ Ａ 55 72 73 77 ピ カ ソ ※３ 20 21 21 21 驚 安 堂 3 4 4 3 ド イ ト 14 17 17 17 長 﨑 屋 2 2 2 2 ドン・キホーテ 12月 吹田江坂店
Slide 24: 当期ハイライト情報
当期ハイライト情報 個店力・現場力に磨きをかけて、節約消費時代を駆け抜ける。 新規出店は２Q累計期間で15店。通期の新規出店は30店の見込み（＋ ダブルネーム店６店）。 法人 業態 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 新宿東南口 長野駅前 長岡川崎 世田谷若林 吹田江坂 狸小路 西新井駅前 (東京) (長野) ＊ (新潟) ＊ (東京) (大阪) (北海道) (東京) ＤＱ 八女店 (福岡) 福岡天神 (福岡) 日野インター (神奈川) 名護 関マーゴ クラスポ蒲郡 霧島隼人 (沖縄) (岐阜) ＊ (愛知) ＊ (鹿児
Slide 25: 2Q決算レビュー
2Q決算レビュー 国内客による生活必需品消費と訪日客による免税売上高が、それぞれ裾野を広げながら一段と力強さを増したことで、 天候やカレンダーが季節イベント消費に及ぼしたマイナス影響を十分カバーして高い成長率で着地！ ＜営業日減に雨また雨の悪天候 10月＞ ＜国内も免税販売も強さ際立つ 11月＞＜低気温が牽引し年末スパート 12月＞ 既存店売上高：2.6%増 客数：0.2%増 客単価：2.4%増 既存店売上高：5.9%増 客数：5.4%増 客単価：0.5%増 既存店売上高：4.0%増 客数：3.0%増 客単価：0.9%増 土日休日数増減： －1日 土日休日数増減：±0日 土日休日数増減： ±0
Slide 26: DQ月次販売高の状況
DQ月次販売高の状況 110% DQ既存店 105% 100% 客単価 客数 95% 15年6月 15年12月 16年6月 16年12月 17年6月 17年12月 既存店 16年10月 11月 12月 17年１月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 売 上 高 102.2% 102.2% 102.6% 102.6% 102.1% 103.2% 102.1% 102.8% 105.1% 105.2% 105.1% 106.4% 102.6% 105.9% 104.0% ・ 客 数 100.7% 101.6% 102.5% 102.7% 101.6% 103.6
Slide 27: ２Q連結業績概況
２Q連結業績概況 【2017年10月１日～2017年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 239,397 100.0% 216,367 100.0% 110.6% 売 上 総 利 益 60,908 25.4% 56,415 26.1% 108.0% 販 管 費 45,961 19.2% 42,605 19.7% 107.9% 給 与 手 当 17,313 7.2% 16,076 7.4% 107.7% 地 代 家 賃 6,800 2.8% 5,749 2.7% 118.3% 支 払 手 数 料 5,573 2.3% 5,062 2
Slide 28: ２Q事業別業績概況
２Q事業別業績概況 【2017年10月１日～2017年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 232,293 97.0％ 209,262 96.7% 111.0％ 家 電 製 品 21,592 9.0％ 19,011 8.8% 113.6% 日 用 雑 貨 品 55,052 23.0％ 44,635 20.6% 123.3% 食 品 80,326 33.6％ 70,110 32.4% 114.6% 時計・ファッション用品 43,787 18.3％ 44,915 20.8% 97.5% スポーツ・レジャー用品 15,
Slide 29: ２Q累計レビュー：販売動向分析
２Q累計レビュー：販売動向分析 ◆ 既存店 営業利益率推移 10 確実に上昇する収益力 (％) New MEGA 8 Since 2011 3,000-5,000㎡ 9 ファミリー市場のニーズを獲得して利益を創造 6 9 大都市も地方都市も個店力で収益力を伴い成長 9 小型店から大型店まで全方位で競争優位性発揮 4 MEGA Since2008 8,000-10,000㎡ 2 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ２Q (2) ◆ 既存店売上高成長率/営業利益率（地域別） ◆ 既存店売上高成長率/営業利益率（面積別） 既存店成長率(％) 既存店成長
Slide 30: ２Q累計レビュー：収益構造分析
２Q累計レビュー：収益構造分析 営業利益増減要因分析 販管費増減要因分析 140 925 (億円) (億円) 備品 水道 租税 他 支払 減価 旅費 消耗品 修繕費 120 交通費 光熱費 公課 長﨑屋 他 手数料 償却費 100 営業利益 900 DQ新店 地代 家賃 80 他 長﨑屋 60 DQ新店 875 人件費 40 DQ既存 20 850 DQ既存 0 -20 825 ＜売上総利益＞ ＜販管費＞ 前２Q 当２Q 9 既存店はライバル店からのシェアを確実に奪取 9 組織改編とドンキ流働き方改革実践で効率改善 9 強気で攻めた一時的な在庫高増を適切に見極め 売上総利益増減要因分析 商品在
Slide 31: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 免税客単価と客数の推移 ◆ 免税売上高構成比 上位10店 2014年10月 2016年5月 順位 店舗名 免税構成比 免税対象全品に拡大 免税購入下限額を一律5千円以上に引下 1 道頓堀御堂筋店 (大阪) 62.9% 45 1月 中国 銀聯カード 45,000 (万人) 現金引出制限(年間10万元) (円) 2 道頓堀店 (大阪) 60.3% 40 40,000 4月 中国 海外購入品関税強化 DQ客数 3 国際通り店 (沖縄) 50.6% (左軸) 35 35,000 4 中洲店 (福岡) 50.1% 30 30,000 5 なんば千日前店 (大阪) 47.4% ドル
Slide 32: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 免税客単価 50 国内平均 (万人) 中韓客急伸 国別客数 免税対象全品に拡大 韓国 免税平均 国内平均の約4.6倍 リピート増 免税平均 シンガポール / マレーシア 40 ベトナム / フィリピン / 2.0% 中国 インドネシア 3.6% 中国 国内平均の約6.3倍 香港 1.4% その他 5.1% タイ 中国 韓国 30 5.7% 30.5% 台湾 台湾 13.0% 韓国 香港 20 38.7% 台湾 タイ 韓国客数増 破竹の勢い ベトナム / フィリピン / 10 タイ インドネシア その他 シンガポール / マレーシ
Slide 33: ビジョン2020と当期の施策
ビジョン2020と当期の施策 — ビジョン2020 — Sustainable Value Creators! １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% —2018年６月期施策— お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略(雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と収益最大化 ・権限委譲とノンストレス型職場環境づくりの
Slide 34: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） ※１ 通期修正予想 前回予想 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 920,000 100.0% 111.0% 890,000 100.0% 828,798 100.0% 売 上 総 利 益 240,000 26.1% 109.8% 234,200 26.3% 218,580 26.4% 販 管 費 189,000 20.5% 109.6% 184,400 20.7% 172,395 20.8% 営 業 利 益 51,000 5.5% 110.4% 49,800 5.6% 46,185 5.6% 経 常 利 益 53
Slide 35: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績 上場子会社決算業績概況 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット マーケティング 当３Q 前３Q 当３Q末 前期末 （17年4月１日～12月31日） （16年4月１日～12月31日） （8922） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【BS概況】 金 額 増 減 金 額 売 上 高 14,134 100.0% 106.5% 13,273 100.0% 流 動 資 産 38,755 10,124 28,631 売上総利益 6,217 44.0% 104.6% 5,945 44.8% 固 定 資 産 135,991 19,180 116,811 資 産
Slide 36: ＩＲに関するお問い合わせ先
本日はありがとうございました。 ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第38期（2018年６月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：2018年５月８日（火） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的
Slide 37: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results for FY2018
Don Quijote Holdings — Q2 FY2018 Earnings Presentation on 6ix