Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — FY2023 Earnings Presentation
44 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Feb 14, 2024
Slide 1: 2023年12月期決算 決算説明会資料 夢に力を
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０２３年１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dream ２０２４年２月１４日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2023年12月期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: はじめに
はじめに 当社は、2024年１月18日に創立70周年を迎えました。 この記念すべき日を迎えることができましたのは、 すべてのステークホルダー皆様からのご支援の賜物 であり、心より感謝を申し上げます。 2
Slide 4: 2023年12月期 決算説明会 目次
2023年12月期 決算説明会 1 2023年の決算概要・市場別販売実績 2 2024年の業績予想・市場別販売計画 3 経営方針・事業戦略 3
Slide 5: 2023年12月期 決算概要
2023年12月期 決算概要 売 上 高 1,786億６千３百万円（前期比14.0％増加） ⚫ 自動車電装機器用は、半導体等の供給制約緩和による自動 車生産の回復に加え、搭載車種が拡大し、価格改定の効果や 円安の影響もあり増加 ⚫ ライフ・インダストリー機器用は、健康・医療用が堅調に推移し た一方、家電・工具・住設、事務機器用は、インフレに伴う個人 消費の低迷により減少 営業利益 155億３千６百万円（前期比43.5％増加） ⚫ 円安や売価・プロダクトミックスの改善等の増益要因が、コスト アップ等の減益要因を上回り、増加 4
Slide 6: 2023年 連結業績
2023年 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 2023年 前期比 予想比 業績予想 実績 実績 （23年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,567 (100.0%) 1,730 (100.0%) 1,786 (100.0%) 219 14.0% 56 3.3% 売上総利益 374 (23.9%) 430 (24.9%) 441 (24.7%) 66 17.8% 11 2.7% 営 業 利 益 108 (6.9%) 130 (7.5%) 155 (8.7%) 47 43.5% 25 19.5% 経 常 利 益 214 (13.7%) 211 (12.2%)
Slide 7: 2023年 販売・生産数量及び主要為替
2023年 販売・生産数量及び主要為替 2022年 2023年 2023年 前期比 予想比 業績予想 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （23年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,306 1,310 1,328 22 1.7% 18 1.4% 生産数量 （百万個） 1,305 1,280 1,280 ▲25 ▲1.9% 0 0.0% ＵSＤ （期中平均） 131.43 円 137.43 円 140.56 円 9.13 6.9% 3.13 2.3% ＥＵＲ （期中平均） 138.04 円 148.17 円 152.00 円 13.96 10.1% 3.83 2.6% ＲＭＢ （期中平均）
Slide 8: 2023年 販売実績
2023年 販売実績 2022年 2023年計画(8月) 2023年実績 前期比 計画比 数量 13億 600万個 13億5,000万個 13億2,800万個 101.7% 98.4% 金額 1,566億円 1,730億円 1,786億円 114.0% 103.2% （¥131.43 期中平均レート） （¥137.43 期中平均レート） （¥140.56 期中平均レート） 平均単価 ¥119.92 ¥134.43 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 2,000 自動車電装 ライフ・インダストリー 386 97.4% 1,500 自動車電装 396 機器 1,0
Slide 9: 市場別販売実績
市場別販売実績 ■自動車電装機器 2022年 2023年計画(8月) 2023年実績 前期比 計画比 数量 9億5,200万個 10億 900万個 10億3,200万個 108.4% 102.3% 金額 1,170億円 1,345億円 1,400億円 119.6% 104.1% 平均単価 ¥122.86 ¥135.57 ■ライフ・インダストリー機器 2022年 2023年計画 2023年実績 前期比 計画比 数量 3億5,300万個 3億個 2億9,500万個 83.6% 98.5% 金額 396億円 384億円 386億円 97.4% 100.3% 平均単価 ¥112.00 ¥130.47
Slide 10: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2022年 2023年計画 2023年実績 前期比 計画比 金額 599億円 702億円 722億円 120.6% 102.8% 【主要用途売上推移】 パワーウインドウ パワーシート ⚫PW用は、半導体等の部品不足による 800 EPB その他 制約が解消され自動車生産が回復し 700 増加 160 136.8% 600 ⚫PS用は、自動車生産の回復及び日系 117 大手顧客向けの量産開始により増加 500 155 119.7% 400 129 ⚫EPB用は、搭載車種の拡大により増加 114 122.5% 300 93 ⚫その他用途では、ドアクロ
Slide 11: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2022年 2023年計画 2023年実績 前期比 計画比 金額 571億円 642億円 677億円 118.6% 105.6% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト 700 その他 ⚫ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 94 119.2% 600 29 122.4% 用は、半導体等の部品不足による制約 500 78 23 97 123.8% が解消され自動車生産が回復し増加 400 78 ⚫その他用途では、グリルシャッター及び 248 117.4% EV用充電ケーブルロック用が、搭載車 300
Slide 12: 市場別販売実績：ライフ・インダストリー機器
市場別販売実績：ライフ・インダストリー機器 2022年 2023年計画 2023年実績 前期比 計画比 金額 396億円 384億円 386億円 97.4% 100.3% 【主要用途売上推移】 健康・医療 理美容 家電・工具・住設 事務機器 その他 ⚫健康・医療用は、第２四半期より連結 400 対象となったマブチオーケンの売上が 80 81 100.6% 貢献し増加 300 109 94 86.1% ⚫家電・工具・住設、理美容及び事務機 器用は、インフレに伴う個人消費の低 200 83 71 85.9% 迷と一部用途での採算性重視の受注 43 97.4% 方針により減少 100 44 95 1
Slide 13: 2023年 連結業績 営業利益増減要因分析
2023年 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材 売価・ 販売数量 ・貴金属等） プロダクト 増加 の下落 コストアップ 為替 ミックス改善 6 億円 1 億円 43 億円 14 億円 69 億円 2022年実績 2023年実績 108億円 155億円 ⚫ 円安や売価・プロダクトミックス改善等の増益要因がコストアップ を吸収し、増益 12
Slide 14: 2023年 キャッシュ・フロー推移
2023年 キャッシュ・フロー推移 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 400 300 317 258 200 161 134 105 187 100 87 102 -2 0 -42 -53 -109 -112 -104 -100 -118 -100 -121 -129 -152 -156 -200 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 ⚫ 営業活動によるキャッシュ・フローは、当期純利益の増加に加え、 棚卸資産の減少による収支改善などにより、前期比215億円増加し、 3
Slide 15: 2023年12月期 決算説明会 目次
2023年12月期 決算説明会 1 2023年の決算概要・市場別販売実績 2 2024年の業績予想・市場別販売計画 3 経営方針・事業戦略 14
Slide 16: 2024年の市場環境認識
2024年の市場環境認識 ⚫ 米国経済は、昨年から堅調に推移していた消費活動は上期に減速し、景気 の軟着陸を見据えた金融政策等により下期から緩やかに回復すると見込む ⚫ 欧州経済は、高いインフレが緩和の兆しを見せる中、横ばいで推移してきた 経済・社会環境認識 個人消費が徐々に回復に向かうと見込む ⚫ 新興国経済は、中国については個人消費の回復力の弱さ等から、景気回復は 続くもペースは鈍化。その他の新興国経済は外需の低下、高インフレにより 成長は鈍化 ⚫ 世界の自動車生産台数は、部品不足による生産制約は解消するも、2023年の 生産台数に近い水準に留まるとみる ⚫ 北米は、新車需要は高いものの、
Slide 17: 2024年12月期 連結業績予想概要
2024年12月期 連結業績予想概要 売 上 高 1,880億円（前期比5.2％増加） ⚫ 自動車電装機器用は、各国における高インフレとその抑制の ための利上げによる需要減退リスクはあるが、引き続き自動車 生産の回復が見込まれるため販売数量の増加を見込む ⚫ ライフ・インダストリー機器用は、健康・医療機器用の堅調な 需要を見込むが、個人消費の減速により家電・工具・住設用 及び理美容用の需要は低調となる見込み 営業利益 188億円（前期比21.0％増加） ⚫ 販売管理費の増加等の減益要因を見込むものの、売価・ プロダクトミックスの改善等の増益要因を想定 16
Slide 18: 2024年 連結業績予想
2024年 連結業績予想 （単位：億円） 2023年 2024年 前期比 実績 上期 下期 通期予想 増減額 増減率 売 上 高 1,786 (100.0%) 946 (100.0%) 934 (100.0%) 1,880 (100.0%) 93 5.2% 売 上 総 利 益 441 (24.7%) 255 (27.0%) 263 (28.2%) 518 (27.6%) 76 17.3% 営 業 利 益 155 (8.7%) 90 (9.5%) 98 (10.5%) 188 (10.0%) 32 21.0% 経 常 利 益 269 (15.1%) 98 (10.4%) 105 (11.2%)
Slide 19: 2024年 販売・生産数量及び主要為替
2024年 販売・生産数量及び主要為替 2023年 2024年 前期比 実績 上期 下期 通期予想 増減 増減率 販売数量 （百万個） 1,328 674 655 1,330 1 0.1% 生産数量 （百万個） 1,280 650 659 1,310 29 2.3% ＵSＤ （期中平均） 140.56 - - 145.00 4.44 3.2% ＥＵＲ （期中平均） 152.00 - - 152.63 0.63 0.4% ＲＭＢ （期中平均） 19.95 - - 20.14 0.19 1.0% ⚫ 2024年の計画為替レートは145円（前期比3.2％の円安） ⚫ 為替感応度は１円の円安により売上
Slide 20: 市場別販売計画
市場別販売計画 ■自動車電装機器 2023年 前期比 2024年計画 前期比 数量 10億3,200万個 108.4% 10億6,000万個 102.7% 金額 1,400億円 119.6% 1,506億円 107.6% （¥140.56 期中平均レート） （¥145.00 計画レート） 平均単価 ¥135.57 ¥141.99 ■ライフ・インダストリー機器 2023年 前期比 2024年計画 前期比 数量 2億9,500万個 83.6% 2億6,900万個 91.0% 金額 386億円 97.4% 373億円 96.8% （¥140.56 期中平均レート） （¥145.00 計画レート） 平
Slide 21: 市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 2023年 前期比 2024年計画 前期比 金額 722億円 120.6% 797億円 110.4% （¥140.56 期中平均レート） （¥145.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ⚫PW用は、搭載車種の拡大により北米・ パワーウインドウ パワーシート 欧州・日本の各地域で増加 1,000 EPB バルブ その他 ⚫PS用は、欧米向けの搭載車種拡大、 800 及び日系大手顧客での本格的な量産 126 107.2% 開始も寄与し増加 118 49 116.2% 600 42 ⚫EPB用は、搭載車種の拡大により増加 167 107.4% 1
Slide 22: 市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 2023年 前期比 2024年計画 前期比 金額 677億円 118.6% 708億円 104.5% （¥140.56 期中平均レート） （¥145.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） 800 エアコンダンパー ヘッドライト その他 96 102.4% ⚫ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 600 94 27 95.8% 用は、高シェアを維持 29 111 114.2% 97 ⚫その他用途では、グリルシャッター、 400 EV用充電ケーブルロック及びフラッシュ・ 257 103.3% 248 ドア・ハンド
Slide 23: 市場別販売計画：ライフ・インダストリー機器
市場別販売計画：ライフ・インダストリー機器 2023年 前期比 2024年計画 前期比 金額 386億円 97.4% 373億円 96.8% （¥140.56 期中平均レート） （¥145.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 500 健康・医療 理美容 ⚫健康・医療用は、2023年第２四半期か 家電・工具・住設 事務機器 ら連結対象となったマブチオーケンの 400 その他 売上が貢献し増加 81 63 77.9% ⚫家電・工具・住設及び理美容用は、イン 300 フレに伴う個人消費の低迷が継続及び 94 100 106.8% 一部用途での採算性重視の受注方針 200 81.5% により減少
Slide 24: 2024年度 四半期 販売計画
2024年度 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億7,200万個 2億6,600万個 2億5,900万個 2億6,100万個 10億6,000万個 自動車電装機器 金額 379億円 379億円 373億円 373億円 1,506億円 数量比 25.7% 25.1% 24.5% 24.7% 100.0% 比率 金額比 25.2% 25.2% 24.8% 24.8% 100.0% 数量比 115.3% 106.2% 95.4% 95.9% 102.7% 前年同期比 金額比 125.2% 115.4% 99.8% 94.9% 107.6% ライフ・インダストリー 数量 6,50
Slide 25: 2024年 連結業績予想 営業利益増減要因分析
2024年 連結業績予想 営業利益増減要因分析 市況品 （銅・鋼材 売価・ ・貴金属等） 販売数量 プロダクト の下落 増加 コストアップ 為替 ミックス改善 3億円 0億円 20億円 8億円 42億円 2023年実績 2024年予想 155億円 188億円 ⚫ 売価・プロダクトミックスの改善による増益効果を見込む ⚫ コストアップの要因は成長に向けた研究開発費の増額等 24
Slide 26: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 億円 億円 180 169 138 140 125 80 160 71 116 70 120 63 140 128 96 60 55 120 106 100 96 47 50 100 80 80 40 60 60 30 40 20 40 20 20 10 0 0 0 2021 2022 2023 2024計画 2021 2022 2023 2024計画 2021 2022 2023 2024計画 ⚫ 設備投資額は、中長期的な受注に対応すべく新製品・省人化用の設備 導入などにより169億円を計画 ⚫ 主な内訳は、生産設備で129億円、研
Slide 27: 株主還元について
株主還元について 配当の推移 配当算定基準の変更 （円） 配当 記念配当 配当性向 総還元性向 76.0 従来（2023年まで） 80 75.0 200% 67.5 67.5 7.5 • ハイブリッド型配当基準 57.5 67.5 ・普通配当（年） 30円 60 150% 121.3% ・特別配当（年） 純利益 の30％を１株当たりに換算 90.8% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 40 74.1% 82.3% 100% 99.5% 65.5% 20 69.1% 50% 新基準（2024年から） 53.1% 61.1% 49.8% • 長期安定的な配当の実現のため、株主資本 0 0%
Slide 28: 2023年12月期 決算説明会 目次
2023年12月期 決算説明会 1 2023年の決算概要・市場別販売実績 2 2024年の業績予想・市場別販売計画 3 経営方針・事業戦略 27
Slide 29: 中期経営計画業績ガイダンス（2021-2023年）の振り返り
中期経営計画業績ガイダンス（2021-2023年）の振り返り コロナ禍による原材料高騰など、想定し得なかった環境下で 前中期経営計画の業績ガイダンスは売上高成長率のみの達成 中期経営計画 業績ガイダンス（2021-2023年） 実績 振り返り コロナ禍による半導体不足等の影響により 売上高 自動車生産の低迷が継続したものの､2023年 ８～10％ 15％ 下期からの自動車電装機器市場の回復及び 年平均成長率 円安等の影響もあり達成 原材料価格及び物流費の高騰に加えて､市場 低迷に伴う生産数量減少による操業度の低下 営業利益率 15％以上 8.7％ や、将来の需要増加を見越し投資した新工場 の立
Slide 30: 中期経営計画業績ガイダンス（2021-2023年）の振り返り
中期経営計画業績ガイダンス（2021-2023年）の振り返り 当社製品の強みである小型・軽量・高効率かつリーズナブルな価格 という優位性を活かすべく「３つのM領域」を定義し、拡販活動を展開 Mobility Machinery Medical EV、AGV・AMR、パーソナルモビリティ用 ロボット、産業機器用モーター 医療機器用モーター モーター EV ロボット M&A • バッテリー冷却水バルブ用 • 商品陳列ロボットや協調ロボット • 医療機器用モーターに強みを持つ モーター及びユニットを受注 用でフレームレスモーターが採用 マブチエレクトロマグと、医療機器用 ポンプに強みを持つマブチオー
Slide 31: 長期的な成長の実現に向けた取り組み
長期的な成長の実現に向けた取り組み 創立以来70年にわたり、経営理念のもと社会課題の解決に貢献 新たな成長に向け事業活動を通じて、更なる貢献の拡大を図る 経営理念 「国際社会への貢献とその継続的拡大」 世界市民の一員として「全ステークホルダー」の 長期経営方針 幸せへの貢献の継続とその拡大を目指す お客様 モーターを通じたソリューション提供 により課題解決に貢献 社員 地域社会・地球環境 社会課題の解決に繋がる課題の 地域の環境を守るとともに、 付与により社員に成長と自己実現 雇用機会の提供と経済活動により の機会を提供 地域社会の発展に貢献 お取引先様 株主様 協働を通じた付加価値創出により
Slide 32: 経営計画2030について
経営計画2030について 財務指標と未財務指標の双方を高めることにより、 当社の考える企業価値「MVP」の 向上を目指す MVP向上の追求 ＝ 企業価値の向上 マブチモーター・バリュー・ポイント (MVP※１) 経営計画2030ガイダンス（2024-2030年） ※２ 財務指標 未財務指標 • CO2排出量削減率（スコープ１､２） • 売上高 ： 3,000億円 • サステナブルプロダクツの売上高成長率 • SDGsに貢献する用途の売上高成長率 • 女性管理職比率 • 営業利益率 ： 15％以上 • グローバル勤務経験者数 • 子ども向け工作教室・出前授業等の参加者数 • 労働災害度数率 •
Slide 33: 経営計画2030について
経営計画2030について 経営計画2030ガイダンスのMVPを100ポイントと設定した上で 各年の達成率をポイント化。各指標の向上により、MVPの達成を目指す ご参考：2024年のMVPと各指標の内訳 100Pt. 売上高・営業利益率・ROIC・サステナビリティ目標の 各指標の実績を2030年ガイダンスの各指標と比較した 達成率に換算の上、各25％に案分し、ポイントを算出 業績予想に基づく 2024年のMVP ： 59.4 Pt. 59.4Pt. （内訳) 売上高 ：15.7 Pt. MVPの向上を通じて 財務指標 営業利益率 ：16.7 Pt. 企業価値を高める ROIC ：14.4 Pt.
Slide 34: 経営計画2030の達成に向けた新事業コンセプト
経営計画2030の達成に向けた新事業コンセプト モーターをコアとしながら､お客様と社会が望む多様な 「動き」のソリューション提供を事業活動の目的として成長を目指す 「電気で動く」を意味する“electric”と、モーターの語源であり「動きを 新事業 与える」を意味するラテン語の“moto“を組み合わせ、2030年に向け、 コンセプト 当社の提供価値を「動き」と定め、飛躍的成長を目指す • モーターに加え､電源の入力から様々な「動き」の出力までを提供 • 高効率な「動き」の提供を通じて、脱炭素社会の実現に貢献する モーター種類の充実 • 「動き」を生み出すコアとなるモーターの種類を充実 入力～出
Slide 35: 経営計画2030の達成に向けた新事業コンセプト
経営計画2030の達成に向けた新事業コンセプト 多様な「動き」のソリューションの提供を通じ、標準化戦略による モーターをコアとするビジネスの更なる深化と周辺多角化を推進 お客様の求める「動き」を提供し､ コンセプトに基づく事業領域拡大 社会とお客様の課題解決に貢献 入力 伝達 制御 動力 ユニット 出 力 - 動きの創出 - 標 M&A・提携等を マブチモーター ３つのM領域 Mobility 準 検討・実行する領域 自社の組織能力を周辺領域に拡大 化 戦 EV、AGV・AMR、 略 マブチ マブチ エレクトロマグ オーケン パーソナルモビリティ用モーター の Machinery 適 用 M&
Slide 36: 経営計画2030の達成に向けた取り組み
経営計画2030の達成に向けた取り組み ３つのM領域を中心に、M＆A・提携を活用しながら事業領域を拡大、 成長をより一層加速させ、経営計画2030の達成を目指す 売上高 経営計画2030 成長に向けた主な取り組み 3,000億円 3000 20% 18% 2500 16% ライフ・ ３つのM領域において、e-MOTOコンセプト インダストリー に基づいた多様な動きのソリューションを 2000 売上高 営業利益率 14% 機器用 1,786億円 15％以上 12% 提供することで事業拡大を推進 1500 10% 8% パワーウインドウ及びパワーシート用 1000 営業利益率 6% 自動車電装 モ
Slide 37: 経営計画2030の達成に向けた取り組み - ライフ・インダストリー機器用 -
経営計画2030の達成に向けた取り組み – ライフ・インダストリー機器用 - ３つのM領域において、e-MOTOコンセプトに基づいた 多様な動きのソリューションを提供することで事業拡大を推進 Mobility • アシスト自転車やシニアカー用等、移動体用モーターの拡販 Machinery • 交流電源に対応した駆動回路を開発しFA向けに拡販 • マブチエレクトロマグの超高回転モーターを産業向けパワー ツール用に拡販 • 農機具や芝刈り機用の拡販 Medical • 小型ポンプユニット製品の拡販（マブチオーケンとの共同開発） • 人工呼吸器用モーターの新製品開発及び拡販 （マブチエレクトロマグと
Slide 38: 経営計画2030の達成に向けた取り組み - 自動車電装機器用 -
経営計画2030の達成に向けた取り組み - 自動車電装機器用 - パワーウインドウ及びパワーシート用モーターにて新規採用拡大による シェアと売り上げの拡大、バルブ用モーター及びユニットの拡販 中型電装 • デトロイト３における３社目向けのPW用モーターの販売 及び拡販をとおして、シェア20％の達成 • PS用に日系大手顧客及び新規欧州大手顧客向けの拡 販を始めとして、シェア20％の達成 • EV向けバッテリー冷却水バルブ用モーター及びユニット の拡販 小型電装 • 高シェアを有する各用途向けに、新たな製品を投入し、 シェアの維持・拡大 • 充電ケーブルロックやフラッシュ・ドア・ハンドル等の新用
Slide 39: 2024年の重点活動項目
2024年の重点活動項目 活動項目 2023年実績 2024年の取り組み 中型電装用 ⚫ デトロイト３の３社目よりPW用モーターの受注獲得 ⚫ 欧米顧客向けの新規案件獲得 モーター ⚫ 日系５社目向けに販売を開始 ⚫ デトロイト３の３社目にPW用モーターを2025年に （PW） 販売開始すべく量産準備を推進 ⚫ 日系大手顧客のグローバルモデル向けPS用モー ⚫ 新規欧州大手顧客向けPS用モーターの販売開始 ターの販売を開始 ⚫ EV向けバッテリー冷却水バルブ用モーターユニット 中型電装用 ⚫ EV向けバッテリー冷却水バルブ用モーターユニット の販売開始 モーター の量産に向けた準備が進捗、韓国
Slide 40: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 事業成長によるリターンの最大化と資本効率の改善を図り ROICを改善することで、ROEの向上を早期に実現 持続的な企業価値向上の実現 事業成長による 資本効率の改善 リターンの最大化 ⚫ 貢献領域の拡大 ⚫ 戦略的投資の拡大 ⚫ 高付加価値製品の拡大 ⚫ 株主還元の強化 ⚫ 効率的な事業運営 39
Slide 41: 事業成長によるリターンの最大化について
事業成長によるリターンの最大化について シェアアップ、高付加価値製品の拡販、生産性向上及びコストダウン追求 により売上高・利益を伸ばし、資産効率を高めることによりROICを改善 販売・生産数量増加 高付加価値製品の拡販 • 自動車市場の回復による販売数量の増加 • 中型電装におけるシェアアップ • EV向けバッテリー冷却水バルブ用モーター 及びユニットの販売拡大 生産性向上・コストダウン 事業用資産の効率的な活用 • IT及びAI活用による生産現場の業務効率化 • 在庫水準の低減により増加するキャッシュ・ • ポーランド工場の生産安定化 フローを更なる成長に投資、好循環を創出 • M&Aにより
Slide 42: 資本効率の改善について
資本効率の改善について 事業活動により創出する営業キャッシュ・フローをさらなる成長投資に 積極配分し、株主還元も強化。キャッシュ水準は下がる見通し 2024-2026年のキャッシュ・アロケーションの方向性 1,200億円 • M&A・提携等の戦略投資の推進により、 900億円 戦略投資 事業ポートフォリオを進化させ、事業 250億円 の成長を加速 設備投資 研究開発投資 • 成長領域への積極的なリソースシフト 450億円 及び開発効率化の加速 営業キャッシュ･ フロー • 減価償却費とのバランスを考慮し、 900億円 規律ある設備投資の実施 株主還元 500億円 • 自己株式取得の強化及び安定
Slide 43: サステナビリティへの取り組み - 未財務指標について -
サステナビリティへの取り組み - 未財務指標について - 前サステナビリティ中期目標より、マテリアリティを見直し、 ４つのマテリアリティ、８つのサステナビリティ指標を設定 マテリアリティ（重要課題） サステナビリティ指標 Ｅ 地球環境を犠牲にする ① CO2排出量削減率(スコープ１､２) 環境 ことのない企業活動 ② サステナブルプロダクツの売上高比率 豊かな社会と人々の 快適な生活を実現する ③ SDGｓに貢献する製品の売上高比率 Ｓ ものづくり 社会 ④ 女性管理職比率 すべての人が活躍 ⑤ グローバル勤務経験者数 できる環境の実現 ⑥ 子ども向け工作教室・出前授業等の参加者数 G ⑦ 労
Slide 44: サステナビリティ目標（2024年・2030年）について
サステナビリティ目標 （2024年・2030年）について 重要課題 取組内容 KPI 2024年目標 2030年目標 開発、調達、生産等、社内における全 ①CO2排出量 2018年比削減率 ▲３％ ▲30％ 地球環境を ての活動における環境負荷の低減 (スコープ１，２) 犠牲にすること ②サステナブルプロダクツ及び のない企業活動 小型、軽量、省エネルギーを実現する サステナブルプロダクツ・プレミア +20％ +70％ 製品の開発及び販売拡大 ムの売上高成長率（2023年比） 「健康機器、医療機器用途」及び「自 豊かな社会と 動車の安全性向上（シートベルトプリ 人々の快適な テンショナー、パー