Torex Semiconductor Ltd. · TSE:6616

Torex Semiconductor — Q1 FY2017 Earnings Presentation

34 slides from Torex Semiconductor's earnings presentation, Aug 10, 2016

  1. Slide 1: 第22期（2017年3月期）第1四半期 決算説明資料

    6616 第22期（2017年3月期）第1四半期 決算説明資料 世界は「アナログ」でできている 2016年8月10日 あらゆるフィールドで活躍するトレックスの電源IC トレックス・セミコンダクター株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2017年3月期 第1四半期業績 2 2017年3月期 通期予想 3 トレックスのこれから Appendix 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 1 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2017年3月期 第1四半期業績

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  4. Slide 4: トレックス・セミコンダクターの事業構造が変わりました

    トレックス・セミコンダクターの事業構造が変わりました。 これまでの事業 超小型・省電力 電源ICの 開発・販売 トレックス・ セミコンダクター グループ フェニテック 半導体（ウェハー） の製造・販売 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 3 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  5. Slide 5: まとめ

    まとめ フェニテックの子会社化により事業規模が拡大 フェニテックは新工場の立上げ途上のため減益 子会社化に伴う負ののれん発生益を計上 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 4 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  6. Slide 6: 第1四半期業績概要

    2017年3月期 第1四半期業績概要 ※注：2017年3月期の実績はフェニテックを含む連結の実績です。 (単位：百万円) 2016年3月期1Q 2017年3月期1Q 対前年増減率 科目 実績 実績 （%） 売上高 2,612 5,227 +100.1 営業利益 363 204 ▲43.9 営業利益率 13.9% 3.9% ▲10（ﾎﾟｲﾝﾄ） 経常利益 387 ▲384 - 親会社株主に帰属する 当期純利益 258 2,209 +756.3 EPS（円） 23.78 221.75 +832.5 海外売上高比率（*） 74.6% 67.2% ▲7.4（ﾎﾟｲﾝﾄ） 平均為替レート（1$=） ¥1

  7. Slide 7: 第1四半期実績 売上

    2017年3月期 第1四半期実績 売上 (単位：百万円) 5,227  旧トレックスグループは 前年比３％増収 2,612 フェニテック 含む  フェニテックは円高や 連結実績 お客さまの在庫調整の 旧トレックス 影響により前年比減収 グループ 16.3期1Q 17.3期1Q 科目 2015年度1Q 実績 2016年度1Q 実績 増減率（%） 売上 2,612 5,227 +100.1 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 6 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  8. Slide 8: 第1四半期実績 営業利益

    2017年3月期 第1四半期実績 営業利益 (単位：百万円)  旧トレックスグループは 関西技術センター開設等 に伴う経費増加により 前年比３１％減益 363 204  フェニテックは原価率が 旧トレックス グループ フェニテック 高止まりで利益に貢献 含む 連結実績 できず 16.3期1Q 17.3期1Q 科目 2015年度1Q 実績 2016年度1Q 実績 増減率（%） 営業利益 363 204 ▲43.9 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 7 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reser

  9. Slide 9: 第1四半期実績 親会社株主に帰属する当期純利益

    2017年3月期 第1四半期実績 親会社株主に帰属する当期純利益 (単位：百万円) 2,209  営業外で為替差損580百万円 フェニテック  特別利益2,497百万円発生 含む 連結実績 -負ののれん発生益1,966百万円 258 -受取補償金530百万円 旧トレックス グループ 16.3期1Q 17.3期1Q 科目 2015年度1Q 実績 2016年度1Q 実績 増減率（%） 親会社株主に帰属する当期純利益 258 2,209 +756.3 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 8 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016

  10. Slide 10: 第1四半期業績 地域セグメント別

    2017年3月期 第1四半期業績 地域セグメント別 (単位：百万円) 北米 北米 フェニテックの 欧州 3.3% 売上は全て日本 7.2% 欧州 3.9% のセグメントに 日本 8.1% 含まれる 25.4% アジア 16.3期1Q 26.2% 16.3期1Q 売上高 売上高 2,612 5,227 日本 66.6% アジア 59.3% 16.3期1Q 17.3期1Q 16.3期1Q 17.3期1Q 前年比 エリア 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 日本 663 25.4% 3,480 66.6% 524.9% アジア 1,548 59.3% 1,368 26.2% 88.4% 欧州 2

  11. Slide 11: 第1四半期業績 アプリケーション別（参考値）

    2017年3月期 第1四半期業績 アプリケーション別（参考値） （アプリケーション別の業績は旧トレックスグループのみの数値です。） (単位：百万円) 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前期比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 IND 産業機器 742 28.4% 881 32.6% 118.7% CAR 車載機器 264 10.1% 367 13.6% 139.0% MED 医療機器 22 0.8% 30 1.1% 136.4% WEA ｳｪｱﾗﾌﾞﾙ機器 15 0.6% 22 0.8% 146.7% OTHER その他機器 1,569 60.1% 1,401 51.9% 89.3%

  12. Slide 12: 第1四半期業績 資産・負債・純資産の状況

    2017年3月期 第1四半期業績 資産・負債・純資産の状況 フェニテックの子会社化により、資産・負債の部が大幅に変わりました。 (単位：百万円) 2015年度末 2016年度1Q 対前年増減率 科目 実績 実績 （%） 資産 12,972 25,255 +94.7 負債 2,043 11,642 +469.6 純資産 10,928 13,613 +26.1 ＜参考＞キャッシュ・フロー関連指標の推移 2015年度末 2016年度1Q 科目 対前年増減率 実績 実績 有利子負債 13 7,918 +59,073.4% 自己資本比率 83.9% 44.7% ▲39.2（ﾎﾟｲﾝﾄ） D/Eレシオ 0

  13. Slide 13: 2017年3月期 通期予想

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  14. Slide 14: 通期予想 P/L概要及び主要指標

    2017年3月期 通期予想 P/L概要及び主要指標 (単位：百万円) 2016年3月期通期 2017年3月期通期 科目 対前年増減率（%） 実績 予想 売上高 10,621 20,500 +93.0 営業利益 1,139 900 ▲21.0 営業利益率 10.7% 4.4% ▲6.3（ﾎﾟｲﾝﾄ） 経常利益 970 400 ▲55.3 親会社株主に帰属する 580 2,700 +365.2 当期純利益 EPS（円） 53.57 253.52 +373.2 海外売上高比率（*） 70.6% 65.6% ▲5（ﾎﾟｲﾝﾄ） 平均為替レート（1$=） ¥120.1 ¥100.0 - （1Q実績含む平

  15. Slide 15: 通期予想 売上

    2017年3月期 通期予想 売上 (単位：百万円) 20,500  旧トレックスグループは 前年比微増収の見込 -アジア地域の日系企業向け 10,621 フェニテック 含む 売上等が減少 連結予想 旧トレックス グループ  フェニテックはお客さまの 連結実績 在庫調整により大幅減収 2016/3期 2017/3期 実績 予想 科目 2016年3月期 通期実績 2017年3月期 通期予想 増減率（%） 売上 10,621 20,500 +93.0 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 14 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 201

  16. Slide 16: 通期予想 営業利益

    2017年3月期 通期予想 営業利益 (単位：百万円)  円高に伴い利益率が低下  フェニテックの損益は下期に 向けて改善見込だが、通期の 1,139 減収と利益率低下により利益 900 寄与がほぼゼロ 旧トレックス グループ フェニテック  フェニテック鹿児島工場の 連結実績 含む 連結予想 稼働は上がりつつあるが 、 通期で低いレベルで計上 2016/3期 2017/3期 実績 予想 科目 2016年3月期 通期実績 2017年3月期 通期予想 増減率（%） 営業利益 1,139 900 ▲21.0 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 15 Copyrig

  17. Slide 17: 通期予想 親会社株主に帰属する当期純利益

    2017年3月期 通期予想 親会社株主に帰属する当期純利益 (単位：百万円) 2,700  第1四半期の特別利益の影響 で高い水準の当期純利益で フェニテック 含む 着地予想 連結予想 580  フェニテックの損益は下期に 旧トレックス グループ 向けて改善見込 連結実績 2016/3期 2017/3期 実績 予想 科目 2016年3月期 通期実績 2017年3月期 通期予想 増減率（%） 当期純利益 580 2,700 +365.2 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 16 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All

  18. Slide 18: 通期予想 セグメント別

    2017年3月期 通期予想 セグメント別 (単位：百万円) 北米 欧州 北米 フェニテックの 欧州 5.8% 3.4%2.9% 売上は全て日本 7.9% のセグメントに 日本 含まれる 29.4% アジア 16.3期通期 28.3% 17.3期通期 売上実績 売上予想 10,621 20,500 日本 アジア 65.3% 56.9% 16.3月期通期実績 17.3月期通期予想 16.3期実績 17.3期予想 売上 エリア 売上 構成比 売上 構成比 前年比 日本 3,119 29.4% 13,400 65.3% 429.6% アジア 6,042 56.9% 5,800 28.3% 96.0%

  19. Slide 19: 通期予想 アプリケーション別（参考値）

    2017年3月期通期予想 アプリケーション別（参考値） （アプリケーション別の業績は旧トレックスグループのみの数値です。） (単位：百万円) 16.3期 実績 17.3期 予想 前期比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 IND 産業機器 2,918 27.5％ 3,150 29.7% 108.0% CAR 車載機器 1,429 13.5％ 1,700 16.0% 119.0% MED 医療機器 96 0.9％ 150 1.4% 156.3% WEA ｳｪｱﾗﾌﾞﾙ機器 120 1.1％ 400 3.8% 333.3% OTHER その他機器 6,054 57.0% 5,200 49.1%

  20. Slide 20: トレックスのこれから

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  21. Slide 21: トレックスグループを取り巻く環境 ①

    トレックスグループを取り巻く環境 ① 電源IC市場は、注力してきた車載機器、産業機器分野は、高い成長率で推移すると 予想されています。 (単位： Millions USD) 世界の電源IC分野別(抜粋)市場規模推移 7,000 平均成長率 6,000 産機 5,000 3.5% 4,000 車載 3,000 2.2% 2,000 情報処理 1.8% 1,000 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 【出典】IHS Global株式会社調べ（2016年） 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じ

  22. Slide 22: トレックスグループを取り巻く環境 ②

    トレックスグループを取り巻く環境 ② ファンドリー市場は、リーマンショック以降堅調に推移しております。 世界のピュアファンドリー市場規模推移 (単位： Millions USD) 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 【出典】IHS Global株式会社調べ（2016年） 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を

  23. Slide 23: トレックスグループの取組む課題

    トレックスグループの取組む課題 お客さまに価値のある製品を開発・生産・販売できるよう、グループ全体の強みを 最大限に活かせる体制を整えることを課題としております。 集中 当社グループの強みを活かせる成長性の高い市場として、産業 攻略 機器・車載機器・医療機器の市場を集中的に攻略する 当社グループの技術力及びノウハウを結集し、技術ロードマッ 差別化 プに基づいた「強み」の強化と拡張を図り、差別化された特長 のある製品を創造する 当社グループの企画・開発・購買・生産・品質・販売に係る 総合力 リソースの緊密な連携を図り、低コストかつ高品質を安定供給 することを通じて、顧客へ提供する付加価値を高める

  24. Slide 24: トレックスグループの方針

    トレックスグループの方針 グループ全体でシナジー効果を発揮し、競争力と収益力の向上を目指します。 synergy 差 フェニテックの各種製品カテゴリーに関わる技術・知見やオリジ 別 ナル製品を加えて、両社が協力して開発・販売に取組むことに 化 よって、お客さまへご提供する付加価値を高めてまいります。 synergy 総 新製品の企画段階から、両社間で製造方法や生産管理手法を含め 合 た協力体制を敷き、開発から製造までを効率よく進めることに 力 よって、お客さまへタイムリーに製品をお届けしてまいります。 synergy 集 中 今後当社が開発する産業機器・車載機器向け製品に要する基礎技 攻 術の

  25. Slide 25: トレックスグループの定量目標

    トレックスグループの定量目標 2017年3月期 2019年3月期 (単位：百万円) +2,500 23,000 20,500 ROE 20.0% 2,700 +1,100 ROE 8.0% 2,000 -1,500 1,200 900 売上 営業利益 親会社純損益 売上 営業利益 親会社純損益 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 24 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  26. Slide 26: Appendix

    Appendix A-1. FALKest | A-2. REIEIC

  27. Slide 27: A-1. 会社紹介 (1) 概要

    A-1. 会社紹介 （1） 概要 • 2014年4月にJASDAQスタンダード市場に上場、その1年後の2015年10月に東証 二部に市場変更した、創業21年の半導体メーカーです。 所在地 東京都中央区新川1-24-1 秀和第2新川ビル 常に豊かな知性と感性を磨き、市 代表取締役会長 藤阪 知之 代表者 場に適応した価値ある製品を創出 代表取締役社長 芝宮 孝司 資本金 18億2017万円（2016年6月30日現在） し、豊かな社会の実現と地球環境 1.半導体デバイスの開発、設計製造 の保全に貢献するとともに、私た 事業内容 2.半導体デバイスの販売 ちの事業に携わるすべての人々が 従業員数 当

  28. Slide 28: A-1. 会社紹介 (2) 事業内容

    A-1. 会社紹介 （2）事業内容 • 世界トップクラスの小型・省電力電源ICを開発・販売しています。 電源ICの役割 TOREXの電源IC 入出力 メモリ 制御回路 5V 1.5V CPU 電源半導体 3V 小型 省電力 100V 電圧 整流 変換 液晶パネル USB ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ ﾌﾗｯｼｭﾒﾓﾘ ﾄﾞﾗｲﾌﾞ 電子機器の様々な機能を動かすために 独自の技術で電子機器の 電圧を制御し安定供給する 小型化、省電力化に貢献 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 27 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Righ

  29. Slide 29: A-1. 会社紹介 (3) 拠点

    A-1. 会社紹介 （3）拠点 • 国内に東京本社を含む7拠点、海外6カ国に8つの拠点を設け、世界の需要に対応 しています。 中国 イギリス  TOREX Shanghai  TOREX EUROPE  TOREX Shanghai/SHENZHEN OFFICE  TOREX HONG KONG アメリカ  TOREX USA 日本  東京本社  関西技術センター  札幌技術センター  京都デザインセンター  フェニテック本社  フェニテック第一工場  鹿児島工場 台湾 シンガポール  TOREX TAIWAN  TOREX SINGAPORE ベトナム 販売拠点

  30. Slide 30: A-1. 会社紹介 (4) 特長

    A-1. 会社紹介 （4）特長 • 当社の製品は、様々な分野で非常に多くのお客さまにお使いいただいております。 お客さま別売上構成（例） 主要顧客（例） 車載A社 4.8% その他B社 カシオ計算機株式会社 3.2% キヤノン株式会社 デジタル家電C社 京セラ株式会社 1.8% 産機D社 ソニー株式会社 1.7% 太陽誘電株式会社 家電E社 パナソニック株式会社 1.1% 株式会社日立製作所 株式会社ＪＶＣ・ケンウッド 2016年3月期 三菱電機株式会社 上位5社でも 10,621 合計は全体の 株式会社村田製作所 富士通株式会社 百万円 1割強 その他 Foxconn Precision C

  31. Slide 31: A-2. 株主還元 (1) 配当方針

    A-2. 株主還元 （1）配当方針 戦略的投資による成長力の向上を図りつつ、当社を 取り巻く経営環境並びに中長期の連結業績及び株主 資本利益率の水準を踏まえて実施していくことと いたします。 配当につきましては、業績水準を反映した利益配分 として連結配当性向20％以上、安定的かつ継続的な 株主還元の拡充として株主資本配当率（ＤＯＥ）3％ 程度を当面の目標として実施してまいります。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 30 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  32. Slide 32: A-2. 株主還元 (2) 配当金

    A-2. 株主還元 （2）配当金 1株当たり配当金 基準日 第2四半期末 期末 年間 前期実績 16円00銭 16円00銭 32円00銭 今期 配当予想 16円00銭 16円00銭 32円00銭 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 31 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  33. Slide 33: Powerfully Small !

    Powerfully Small ! 常に豊かな知性と感性を磨き、 市場に適応した価値ある製品を創出し、 豊かな社会の実現と 地球環境の保全に貢献するとともに、 私たちの事業に携わるすべての人々が 共に繁栄すること 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 32 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. 2016 All Rights Reserved.

  34. Slide 34: 免責事項

    免責事項 本資料に記載された内容は、201６年8月10日現在において 一般的に入手可能な情報と、合理的と判断する一定の前提に基づき、 当社が作成したものです。 本資料に記載されている当社の中期計画、見通し等に関する記述は 将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。 実際の業績は、これらの要素により本資料の記載内容と 大きく異なる可能性があります。 投資に関するご決定をされる際、本資料のみに全面的に依拠することは お控えいただき、みなさまご自身のご判断でなされるようお願い致します。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 33 Copyrigh

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