Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q2 FY2016 Earnings Presentation
37 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2016
Slide 1: 2Q results of FY2016
２０1６年 2月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2016.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2016.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2016. 1 2
Slide 4: INDEX
INDEX 2016年６月期２Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 決算レビュー ドン・キホーテグループトピックス 9 株式の状況 9 販売動向分析 9 出店状況＆ハイライト情報 9 PB商品&majicaの状況 9 インバウンドの状況 9 月次販売の状況 2016年６月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗は「DQ」、アクリーティ
Slide 5: EX.PRESS
EX.PRESS Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2016. 3 4
Slide 6: 年間業績推移
年間業績推移 店舗数 （金額単位：億円） 営業利益 売上高 450 7,000 売上高 400 4Q 6,000 3Q 350 2Q 5,000 1Q 300 営業利益 250 店舗数 4,000 200 3,000 150 2,000 100 1,000 50 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 （注）当社グループは、ＤＱ１号店を創業開店（1989年３月）して迎えた最初の決算期（1989年６月期）か
Slide 7: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ２Q累計連結業績概況 所得環境の改善が遅いインフレ気味の消費環境と天候不順による逆風も受け止めて、着実にシェアアップ。 増勢するインバウンド消費を上乗せして増収増益！！ ¾着実に増加する生活防衛型の消費行動に対して、お客さまのニーズや競合先を意識した商品ポートフォリオを構成しながら、 価格戦略をきめ細かく実施。一方でウォンツを刺激する季節性イベントの演出と取り込みにも成功。 季節商品は天候不順に悩まされたが、増勢するインバウンド消費が下支え。 ¾ファミリー層に対する地域内存在感がますます高まる「MEGA」「New MEGA」店が収益を伴いながら順調に成長する一方
Slide 8: 2Q累計業績サマリー
2Q累計業績サマリー 【期間：2015年７月１日～2015年12月31日】 （単位：百万円） 当２Q累計実績 公表予想 ※１ 前２Q実績 連結実績 金 額 百分比 予想比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 384,445 100.0% 100.4% 112.3% 383,000 100.0% 342,224 100.0% 売上総利益 102,941 26.8% 100.1% 112.3% 102,800 26.7% 91,634 26.8% 販 管 費 77,370 20.1% 98.8% 113.4% 78,300 20.5% 68,223 20.0% 営 業 利 益 25
Slide 9: 2Q累計連結業績概況コメント
2Q累計連結業績概況コメント ¾ 連結売上高：3,844億円（前期比12.3％増） 消費税増税以降、節約志向が強くなり実質消費支出がマイナスに推移する状況下で、購買頻度が高い生活必需品消費が着実に増加。 お客さまの消費動向にお応えした商品構成や価格対応とmajicaで顧客の囲い込みが進む。 SNS利用者の認知度とリピート率が高くなってきたインバウンド消費の押し上げ効果も加わったDQ既存店は5.3％増と好調に推移。 一方でファミリー層の支持が高いMEGA運営の長﨑屋既存店は（インバウンド効果が無くても）5.3％増と絶好調。 ¾ 当２Q末店舗数：319店（前２Q末291店、前期末306店） 新規出
Slide 10: 2Q累計連結業績概況
2Q累計連結業績概況 【期間：2015年７月１日～2015年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 384,445 100.0% 342,224 100.0% 112.3% 売 上 総 利 益 102,941 26.8% 91,634 26.8% 112.3% 販 管 費 77,370 20.1% 68,223 20.0% 113.4% 給 与 手 当 28,920 7.5% 24,332 7.1% 118.9% 地 代 家 賃 10,237 2.7% 9,170 2.7% 111.6% 支 払 手 数 料 8,81
Slide 11: 2Q累計事業別業績概況コメント
2Q累計事業別業績概況コメント ¾ リテール事業 3,714億円（前期比12.4％増） 消費トレンドは足踏みを続けており、天候不順もマイナスに作用したが、ハロウィンなど急拡大する季節性イベントを味方につけて 客層の裾野を拡大するなど、変化対応力を発揮して乗り切る。 「国内ファミリー」と「インバウンド」顧客のリピート化が販売増に直結して、前年の高いハードルを超えて力強く成長。 ＊「家電製品」312億円（同6.7％増） スマートフォンアクセサリーとPOSAカードが安定して販売を牽引。シェーバーなどの「理美容家電」やヘッドフォンなどの 「AV小物」が好調なトレンドを描く。冷蔵庫や洗濯機などの大型「生
Slide 12: 2Q累計事業別業績概況
2Q累計事業別業績概況 【期間：2015年７月１日～2015年12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 371,409 96.6% 330,361 96.6% 112.4% 家 電 製 品 31,213 8.1% 29,256 8.6% 106.7% 日 用 雑 貨 品 78,335 20.4% 67,817 19.8% 115.5% 食 品 118,451 30.8% 101,604 29.7% 116.6% 時計・ファッション用品 80,290 20.9% 75,766 22.1% 106.0% スポー
Slide 13: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 15年12月 15年６月 増減額 主な資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して資産 のうち、現預金・商品などは増加する傾向があります。 流 動 資 産 212,987 175,981 37,006 ¾総資産：5,604億円（前期末比547億円増） 主な増加要因は、現預金190億円増、新規出店 及び繁忙期対応のための在庫積み増しに係る商品 現 預 金 68,685 49,717 18,968 129億円増並びに加速する出店計画の進捗に 応じて獲得した固定資産177億円増など。 商 品 107,451 94,580 12,871 ¾現預金：68
Slide 14: 主な負債＆純資産の状況
主な負債＆純資産の状況 （単位：百万円） 15年12月 15年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 12月末は小売業界の繁忙期のため、6月末に比して負債 のうち、買掛金などは増加する傾向があります。 流 動 負 債 184,704 144,576 40,128 ¾負債合計：3,254億円（同411億円増） 主な増減要因は、買掛金236億円増及び有利子負 買 掛 金 84,167 60,556 23,611 債223億円増（短期性負債183億円増、長期性負 債40億円増）の一方で債権流動化に伴う支払債務 35億円減など。 短 期 負 債 56,893 38,598 18,295 ※１ ¾有利子負
Slide 15: 2Q累計セグメント情報（事業別）
2Q累計セグメント情報（事業別） 「リテール事業」のセグメント利益は154億円、 「テナント賃貸事業」は71億円、「その他の事業」は33億円といずれも増収増益！ 当２Ｑセグメント概要 ※１ （単位：百万円） テナント賃貸 リテール事業 その他事業 計 調 整 連 結 事業 外部売上高 371,409 9,737 3,299 384,445 ― 384,445 内部取引等 7 8,762 3,747 12,516 ▲12,516 ― 計 371,416 18,499 7,046 396,961 ▲12,516 384,445 セグメント利益 15,393 7,129 3,266 25,788 ▲
Slide 16: 2Q累計セグメント情報（法人別）
2Q累計セグメント情報（法人別） リテール事業各社「ドン・キホーテ」「長﨑屋」「ドイト」「海外」は、 いずれも好調な業績推移で、収益力を拡大。 当２Q法人別セグメント概要 （単位：百万円） ※１ ※２ ※３ ドン・キホーテ ドイト 長﨑屋 海外 その他 消去/全社 連 結 売 上 高 270,793 8,291 79,453 19,939 38,200 ▲32,231 384,445 営業利益 14,545 452 2,405 819 13,713 ▲6,363 25,571 総 資 産 205,606 22,049 79,924 22,070 695,541 ▲464,790 560,400
Slide 17: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当２Q 前２Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ 期 首 残 高 51,292 44,105 7,187 ¾税金等調整前純利益249億円、減価償却費71 億円及び仕入債務の増加236億円などが増加 要因となる一方で、たな卸資産の増加129億円 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 33,605 23,651 9,954 及び法人税等支払額102億円などが減少要因と なり、336億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲26,443 ▲29,558 3,115 ＜投資CF＞ ¾出店に伴う有形固定資産の取得217億円及び
Slide 18: 四半期業績推移＆時価総額ランキング
四半期業績推移＆時価総額ランキング 四半期業績推移 時価総額・株価の状況 ◆ 小売業時価総額ランキング 東証1部：2016年1月29日終値 （単位：億円） 四半期業績推移の状況（A） 売上高/億円 営業利益/億円 順位 名称 時価総額 売上高 営業利益 2,000 160 1 セブン＆アイ・ホールディングス 47,088 2 ファーストリテイリング 40,764 1,800 140 3 イオン 13,925 1,600 120 4 ニトリホールディングス 11,044 5 ローソン 9,468 1,400 100 6 良品計画 7,109 1,200 80 7 ドンキホーテホールディングス 6
Slide 19: 株式の状況
株式の状況 ◆ 所有者別構成比推移 （単位：千株） （単位：千株） （単位：人数） ※１ 180,000 12,000 150,000 10,000 株主数(右軸) 120,000 8,000 発行済株式数(左軸) 90,000 6,000 60,000 4,000 30,000 2,000 （注）１. 期末株主数は、10,291人（前期末比4,006人増、中間期末比6,997人増）となっております。 ２. 外国人持株比率は74.5％となっております。 0 0 ３. 自己株式（4,633株）は、個人その他に含んでおります。 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ※１ ※１
Slide 20: PB商品・majicaの状況
PB商品・majicaの状況 PB商品 majica ◆オリジナル商品 実績推移 ◆ majica会員数の推移 売上高(億円) 売上構成比(％) 1,000 400 10000000 16.00% 16.0 (万人) オリジナル商品 350 会員数約340万人 14.00% 14.0 売上高構成比(右軸) 800 8000000 824億 300 12.00% 12.0 749億 250 10.00% 10.0 600 6000000 534億 200 8.0 8.00% 400 4000000 468億 448億 150 390億 6.0 6.00% OEM(左軸) 100 4.0 4.00
Slide 21: 当期出店状況
当期出店状況 エキドンキ MEGAドン・キホーテ フォーマット別店舗数 10月 エキマルシェ大阪 12月 仙台富谷店 ※１ ※２ ※３ MEGAドン・キホーテ MEGAドン・キホーテ 11月 12月 出雲店 神栖店 法人別店舗数 ドン・キホーテ 12月 八千代店 ※１. 「ドン・キホーテ」には、「ドン・キホーテ」及び「パウ」が含まれております。 ※２. 「ピカソ」には、「ピカソ」「エッセンス」「驚安堂」及び「エキドンキ」が含まれております。 ※３. (株)長崎屋が運営する業態転換店は、すべて「MEGA」に含まれております。 ※４. 賃貸期間の終了及び事業の見直しにより2店を閉鎖しております。
Slide 22: 当期ハイライト
当期ハイライト 消費者心理の変化と購買動向を的確にとらえた営業力を柔軟に行使したことにより「真水消費」を獲得。 インバウンド消費は個人客をリピート化させて裾野を広げる。 新規出店は２Q累計期間で15店。通期の新規出店は35店に上方修正。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 新宿 八千代 岡山駅前 明治通り ＤＱ 静岡山崎 9 箕面 桜井 神栖 出雲 立川 和歌山 ＤＱ MEGA 次郎丸 仙台富谷 ピカソ 横須賀 エキマルシェ エキドンキ 中央 大阪 業態 名古屋 転換 本店 長﨑屋 綾瀬 ライラック 福生 埼玉松伏 ドイト 新宿下落合 T
Slide 23: 2Q連結業績概況
2Q連結業績概況 【2015年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 197,803 100.0% 178,363 100.0% 110.9% 売 上 総 利 益 53,263 26.9% 47,399 26.6% 112.4% 販 管 費 38,988 19.7% 34,444 19.3% 113.2% 給 与 手 当 14,764 7.4% 12,352 6.9% 119.5% 地 代 家 賃 5,084 2.6% 4,626 2.6% 109.9% 支 払 手 数 料 4,562 2.3% 4,130 2.3% 1
Slide 24: 2Q事業別業績概況
2Q事業別業績概況 【2015年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 191,076 96.6% 172,362 96.7% 110.9% 家 電 製 品 16,654 8.4% 16,386 9.2% 101.6% 日 用 雑 貨 品 39,658 20.0% 33,914 19.0% 116.9% 食 品 61,652 31.2% 52,829 29.6% 116.7% 時計・ファッション用品 41,415 20.9% 39,545 22.2% 104.7% スポーツ・レジャー用品 15,209 7.7
Slide 25: 2Qサマリー
2Qサマリー 異例の高気温が、衣料品などの冬物商品の販売にマイナス影響を及ぼした一方で、 急増した「インバウンド消費」と「生活必需品需要」が十分カバー。 ＜イベントを取り込んだ 10月＞ ＜天候不順に泣かされた11月＞ ＜暖冬を越えて追い込む12月＞ 既存店売上高：6.8%増 客数：2.8%増 客単価：3.9%増 既存店売上高：2.4%増 客数：1.8%減 客単価：4.3%増 既存店売上高：2.5%増 客数：±0% 客単価：2.6%増 ●秋晴れの穏やかな天候続く ●高気温で冬物スロースタート ●高温多雨の天候続く ●免税売上高構成比6％台に突入 ●週末の雨天が客数に影響 ●インバウンド消費加速
Slide 26: DQ月次販売高の状況
DQ月次販売高の状況 125% 120% 115% ＤＱ全店 110% 105% 100% 95% 客数 客単価 90% ＤＱ既存店 85% 13年6月 13年12月 14年6月 14年12月 15年6月 15年12月 既存店 14年10月 11月 12月 15年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売 上 高 108.3% 107.1% 104.3% 106.7% 109.4% 89.5% 114.2% 108.5% 104.4% 108.1% 107.3% 105.3% 106.8% 102.4% 102.5% ・ 客 数 105.2% 103.8%
Slide 27: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 訪日外客数と消費額の動向 日本のインバウンド状況 ◆ 免税売上高構成比 上位10店 3,500 35,000 (万人) 34,771 (億円) 旅行消費額 急伸 順位 店舗名 免税構成比 3,000 訪日外国人 30,000 入国者数増加ペース加速 旅行消費額(右軸) 3,000 1 道頓堀御堂筋店 (大阪) 56.6% 2,500 25,000 2 道頓堀店 (大阪) 47.2% 20,278 2,000 20,000 3 国際通り店 (沖縄) 42.2% 1,974 過去 1,500 14,167 その他 15,000 4 銀座本館 (東京) 36.7% 11,49
Slide 28: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 免税客単価 DQデータ 18 (万人) 韓国 16 国別客数 中国 ベトナム / 国内平均 シンガポール / マレーシア 14 フィリピン / インドネシア 免税平均 国内平均の約6倍 韓国が急伸 1.5% 12 2.7% その他 中国を抜く タイ 5.9% 中国 国内平均の約10倍 7.2% 中国 10 香港 9.2% 31.7% 韓国 8 台湾 台湾 台湾 韓国 6 16.0% タイ 25.8% 香港 全国籍 4 香港 その他 合計 韓国の増加ペース加速 タイ 2 ベトナム /フィリピン / インドネシア ベトナム / フィ
Slide 29: 2Q累計レビュー：販売動向分析
2Q累計レビュー：販売動向分析 既存店成長率と営業利益率(店舗段階) ◆ 地域別 ◆ 売場面積別 既存店成長率(％) 既存店成長率(％) 3,000㎡～ 110 110 九州/沖縄 108 108 近畿 5,000㎡～ 2,000㎡～ 106 関東 106 北海道 北陸/甲信越 104 104 東北 8,000㎡～ 東海 1,000㎡～ 中四国 102 102 1,000㎡未満 100 100 営業利益率(％) 営業利益率(％) 98 98 5 6 7 8 9 10 11 5 6 7 8 9 10 11 対象データ：(株)ドン・キホーテ及び(株)長﨑屋の既存店（2015年７月１日～2015年1
Slide 30: 2Q累計レビュー：収益構造分析
2Q累計レビュー：収益構造分析 営業増益要因分析 販管費増減要因分析 ＜億円＞ ＜億円＞ 120 800 他 営業利益 水道 備品 他 当２Q 減価 100 長崎屋 775 支払 償却費 光熱費 租税公課 消耗品 DQ新店 他 手数料 地代家賃 80 長崎屋 DQ新店 750 人件費 60 725 40 700 前２Q DQ既存 20 675 DQ既存 0 650 ＜売上総利益＞ ＜販管費＞ 9 ファミリーとリピート客獲得によりファンダメンタルズ押し上げ 9 好調な必需品消費及びインバウンド対応による人件費増加を吸収 9 新店及び暖冬に伴う季節商品の在庫負荷は好調な販売で処分促進 売上総利益増
Slide 31: 加速する店舗開発
加速する店舗開発 ◆ タイプ別 店舗マップ ◆ 居抜き タイプ別一覧表 = DQ = 驚安堂 大型 三郷 浜松可美 = MEGA = ピカソ 1万㎡超 綾瀬 新川 綾瀬 本八幡 二俣川 三郷 浜松可美 エキドンキ 八戸 新川 小樽 苫小牧 八王子 八戸 金沢 岸和田 7,000㎡ 二俣川 和歌山 神栖 出雲 札幌 茨木 松原 次郎丸 岸和田 名古屋 広島 東名横浜 山形三川 八丁堀 日吉 千葉中央 インター 秋葉原 新世界 本店 上鶴間 狩場 名古屋 インター 草加 岡崎 春日部 紀の川 広島 5,000㎡ 本店 本八幡 八丁堀 春日部 東松山 新横浜 上越 岐阜瑞穂 川越 仙台富谷 松原 草
Slide 32: カタリストを語る！
カタリストを語る！ 9 高成長と収益拡大が続くＭＥＧＡ業態は 次世代のパワーリテーラー！ 10 First Penguin (％) ◆ 営業利益率(店舗段階)の推移 8 New MEGA 6 9 多彩なバリエーションを持った店舗開発は 強い追い風で、さらに疾走！ 4 MEGA ◆ タイプ別 店舗マップ 2 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2Q -2 Ｇ 9 非食品の集客力と現場主義の徹底追及で Ｍ Ｓ 地方展開も優位に進行中！ 既存店成長率(％) 110 ◆ 地域別既存店成長率と 営業利益率(店舗段階) 九州/沖縄 108 近畿 106 関東 北海道 北陸/甲信
Slide 33: ビジョン2020と当期の施策
ビジョン2020と当期の施策 ― ビジョン2020 ― １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% ― 2016年6月期施策 ― お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略（雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と獲得 ・ライフワークバランスの実現 ２．商品戦略： ５．財務戦略： ・付加価値の高いディスカウント体制の一
Slide 34: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期修正予想 当初予想 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 750,000 100.0% 109.7% 730,000 100.0% 683,981 100.0% 売 上 総 利 益 200,000 26.7% 110.0% 196,800 27.0% 181,741 26.6% 販 管 費 159,000 21.2% 111.5% 157,000 21.5% 142,638 20.9% 営 業 利 益 41,000 5.5% 104.9% 39,800 5.5% 39,103 5.7% 経 常 利 益 41,50
Slide 35: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 ＜アクリーティブ：8423＞ （単位：百万円） ＜日本アセットマーケティング：8922＞ （単位：百万円） 当3Q 前3Q 当３Q 前３Q （15年4月1日～12月31日） （14年4月1日～12月31日） （15年4月1日～12月31日） （14年4月1日～12月31日） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 取扱累計高 143,020 ― ― 132,685 ― 売上高 11,823 100.0% 120.6% 9,807 100.0% 売上総利益 5,157 43.6% 120.8% 4,269
Slide 36: 本日はありがとうございました。
本日はありがとうございました。 ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第36期（2016年６月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：201６年５月９日（月） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的
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Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2016. 36
Don Quijote Holdings — Q2 FY2016 Earnings Presentation on 6ix