Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064
Monotaro — Q1 2021 Earnings Presentation
32 slides from Monotaro's earnings presentation, May 2021
Slide 1: 2021年12月期 第1四半期 決算概要
2021年12月期 第1四半期 決算概要 東証1部 3064 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品61.0万点、在庫点数48.9万点） 販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2021年3月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 664 （403） 386 （358） 1,050 （761） 物流センター（同） 139 （101） 1,550 （1,475） 1,689 （1,576） 計（同） 803 （504）
Slide 3: Section divider (non-consolidated results)
Wine A =J5D9 20217F12AKA S1+H (BA)RARE
Slide 4: 【単体】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/3
【単体】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/3 2020年度Q1 2021年度Q1 2021年度Q1 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 35,585 44,931 44,393 +24.8% △1.2% 内 大企業連携 6,448 18.1% 8,352 18.6% 9,190 20.7% +42.5% +10.0% 売上総利益 10,171 28.6% 12,948 28.8% 12,951 29.2% +27.3% +0.0% 販売管理費 5,531 15.5% 7,022 15.6% 6,
Slide 5: 【単体】損益計算書サマリー 2/3 対前年
【単体】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/3 対前年 2020年度Q1実績（A） 2021年度Q1実績（B） 金額 金額 増減（B-A) 売上比 売上比 （百万円） （百万円） 増減金額 （百万円） +8,807 事業者向けネット通販事業・購買管理システム事業（大企 業連携）とも注文単価および顧客数増。大企業連携は、 売上高 35,585 ― 44,393 ― 増減率 +24.8% 2020年12月にコロナウイルスの影響から回復を始め、 高成長を維持（対前年同期：+42.5％）。 ロイヤリティ受領額増。 売上比増減 ― 増減金額 （百万円） +2,779 商品粗利率
Slide 6: 【単体】損益計算書サマリー 3/3 対計画
【単体】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 3/3 対計画 2021年度Q1計画（A） 2021年度Q1実績（B） 金額 金額 増減（B-A) 売上比 売上比 （百万円） （百万円） 増減金額 事業者向けネット通販事業：事業者顧客の新型コロナウ （百万円） △537 イルスの影響から回復は見られるものの、実績は計画を 下回った。 購買管理システム事業（大企業連携）：新型コロナウイル 売上高 44,931 ― 44,393 ― 増減率 △1.2% スの影響による計画未達からは2020年12月に回復。更 に2021年1月に発令された緊急事態宣言の影響も無く、 計画を上回って好調に
Slide 7: 【単体】2021年度 第1四半期 貸借対照表サマリー
【単体】2021年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2020年 2020年 2021年 2020年 2020年 2021年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 8,378 16,691 7,457 9.0% 買掛金 10,795 11,165 14,051 17.0% 流 流 売掛金 動 短期 16,323 18,129 20,325 24.6% 負 借入金等 （注2） 1,498 － － 0.0% 動 資 債 産 棚卸資産 10,589
Slide 8: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 6,921 7,000 売上2021計画（左軸） 180,000 売上2003-2021Q1実績（左軸） 5,834 160,000 登録口座数2021計画（右軸） 6,000 登録口座数2003-2021Q1実績（右軸） 5,500 140,000 5,000 120,000 4,109 4,000 100,000 3,363 186,759 80,000 2,737 3,000 151,798 2,207 126,543 60,000 1,776 105,331 2,000 1,405 84,656 40,000 1,122 892 6
Slide 9: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.4% 31.0% 29.6% 30.0% 29.6% 30.0% 29.2% 28.2% 28.5% 28.5% 28.6% 27.5% 27.1% 27.7% 28.0% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を販売管理費から売上原価へ計上変更 （当グラフは変更の影響を過去まで遡って調整したもの）。 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （Q1） 9
Slide 10: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 30.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2020 2021 Q1実績 Q1実績 設備賃借料 人件費 4.4% 4.2% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.7% 2.9% 25.0% 減価償却費 設備賃借料 1.3% 1.2% その他 広告宣伝費 3.4% 3.3% 合計 通信費 0.9% 0.8% 21.1% 減価償却費 1.0% 1.0% 19.9% 19.7% その他 1.9% 2.1% 20.0% 18.6% 計 15.5% 15.5% 17.8% 17.8% 18.0% 16.8% 16.8% 16.6% 16.0% 15.6% 15.4%
Slide 11: Section divider (consolidated results)
Wine A =J5D9 20217F12AR SiB+H (2H )RARE
Slide 12: 【連結】損益計算書サマリー 1/2
【連結】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/2 2020年度Q1 2021年度Q1 2021年度Q1 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 36,933 46,523 46,017 +24.6% △1.1% 売上総利益 10,470 28.4% 13,318 28.6% 13,311 28.9% +27.1% △0.1% 販売管理費 5,965 16.2% 7,506 16.1% 7,301 15.9% +22.4% △2.7% 営業利益 4,504 12.2% 5,812 12.5% 6,009
Slide 13: 【連結】損益計算書サマリー 2/2 海外子会社
【連結】2021年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/2 海外子会社 NAVIMRO（韓国） • 新規顧客獲得計画達成、取扱商品点数・在庫点数拡大により、売上計画達成。 • PB商品売上増により粗利率対計画増となるとともに販管費率も改善し利益計画も達成。 2020年度Q1 実績 2021年度Q1 計画 2021年度Q1 実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 計画比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 計画比 売上 12.2 +10.3% +18.5% 14.1 +15.8% +16.6%
Slide 14: 【連結】貸借対照表サマリー
【連結】2021年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2020年 2020年 2021年 2020年 2020年 2021年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 9,273 18,843 9,988 12.0% 買掛金 11,182 11,643 14,496 17.4% 流 流 動 負 短期借入金等 1,498 － － 0.0% 動 売掛金 16,480 18,267 20,475 24.6% 資 債 産 棚卸資産 11,041 11,8
Slide 15: 【連結】キャッシュフローサマリー
【連結】2021年度 第1四半期 キャッシュフローサマリー 2020年度Q1 実績 2021年度Q1 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 4,506 6,077 売上債権の増減額（△は増加） △2,021 △2,200 棚卸資産の増減額（△は増加） 486 △696 仕入債務の増減額（△は減少） 1,381 2,838 法人税等の支払額 △2,633 △4,000 その他 855 △816 計 2,576 1,201 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △572 △6,360 無形固定資産取得による支出 △281
Slide 16: Section divider (business plan and strategy)
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 20217F12AR SiB+H Ee at Bl: BR
Slide 17: 事業計画・戦略 【単体】2021年度計画
事業計画・戦略 【単体】2021年度計画 2020年度 実績 2021年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 151,798 186,759 +23.0% 内 大企業連携 26,161 17.2% 34,680 18.6% +32.6% 売上総利益 43,475 28.6% 53,852 28.8% +23.9% 販売管理費 23,325 15.4% 28,810 15.4% +23.5% 営業利益 20,149 13.3% 25,041 13.4% +24.3% 経常利益 20,194 13.3% 25,022 13.4% +23.9% 当期純利益 13,
Slide 18: 事業計画・戦略 【連結】2021年度計画
事業計画・戦略 【連結】2021年度計画 2020年度 実績 2021年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 157,337 194,220 +23.4% 売上総利益 44,694 28.4% 55,565 28.6% +24.3% 販売管理費 25,086 15.9% 30,887 15.9% +23.1% 営業利益 19,607 12.5% 24,678 12.7% +25.9% 経常利益 19,671 12.5% 24,738 12.7% +25.8% 当期純利益 13,473 8.6% 17,067 8.8% +26.7% （法人税等税率） (30.
Slide 19: 事業計画・戦略 ①国内事業 1/2
事業計画・戦略 ①国内事業 1/2 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベース拡大・顧客生涯価値向上 - 2021Q1は33万の新規顧客を獲得（2021年度計画：142万口座）。 - 引続きBtoB事業に重心を置いて「資材調達ネットワークの変革」に取組む。 - 「顧客生涯価値」向上（商品検索・購買行動の傾向をベースにマーケティング・リソースを リスティング広告に適切配分）。 • 既存顧客売上拡大施策 - 「ワンストップショッピング」拡大（商品情報管理システム/PIM導入等による商品点数増の加速）。 - 「商品を見つける時間」短縮（顧客属性毎の商品検索・推奨機能向上
Slide 20: 事業計画・戦略 ①国内事業 2/2
事業計画・戦略 ①国内事業 2/2 ロイヤリティ事業 • ロイヤリティ対象事業である親会社Grainger社のZoroビジネス（米・英）は売上を継続成長させ つつ、粗利率・販管費率を改善。 • 2021Q1のロイヤリティ受領額は対前年・対計画から増。 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発 • SEM（顧客生涯価値最大化を図るリソース配分）とSEO（サーチエンジンのアルゴリズム変更へ 適時・的確に対応）を通じた顧客獲得拡大。 • 商品の「見つけ易さ」向上（検索結果・推薦の個別顧客毎の表示へ向けた検索機能精度向上）と 販売サイトの「使い易さ」向上（顧客との対話を通じた継続
Slide 21: 事業計画・戦略 ②物流 1/2
事業計画・戦略 ②物流 1/2 物流関連コスト2021Q1売上比実績：6.0％ • 対2020Q1実績：＋0.1ポイント ⁃ 設備賃借料率減（売上増、茨城中央SC稼働）となるも、人件費・業務委託費率増 （時間当単価増）・その他費用率増（茨城中央SC稼働準備）。 • 対2021Q1計画：△0.1ポイント ⁃ 減価償却費率増（茨城中央SC稼働開始前倒し）・設備賃借料率増（在庫の一時的増対応）と なるも、人件費・業務委託費率減（注文単価増による売上比物流業務減）。 在庫 • 2021年3月末実績：48.9万点。 • 2021年12月末計画：48.0万点（需要変化に伴い在庫商品見直し中：約5万
Slide 22: 事業計画・戦略 ②物流 2/2
事業計画・戦略 ②物流 2/2 新物流拠点設置状況アップデート 名称（仮称） 茨城中央SC 猪名川DC 所在地 茨城県東茨城郡茨城町 兵庫県川辺郡猪名川町 使用延床面積 約49,000㎡ 計約162,000㎡ 在庫能力 需要上位商品 2～3万SKU 計50万SKU 稼働開始 2021年3月 第1期 2022年4月目途 第2期 2023年Q3目途 出荷能力 約3万行/日 約9万行/日 約9万行/日追加（計約18万行/日） 土地 約13億円 ―———— 建物 約61億円 賃借建物 追加工事 約12億円・原状回復費用 約14億円（精査中） 投資・ 第1期4フロア・危険物倉庫：約189億円（202
Slide 23: 事業計画・戦略 ③海外子会社
事業計画・戦略 ③海外子会社 NAVIMRO（韓国） • 顧客ベース、品揃え・在庫拡大等を図り、対2020年度＋20％超の売上成長を計画。 • PB売上増等により利益拡大（対2020年度＋59％）。 2020年度実績 2021年度計画 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 売上 51.4 +14.0% +17.7% 63.5 +23.4% +23.4% 営業利益 1.0 +552.7% +574.3% 1.7 +59.4% +59.4% 当期純利益×持分（※注） 1.0 +334.6% +348.9% 1.5 +46.4% +46.4% MONOT
Slide 24: Section divider (reference materials)
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 Sean
Slide 25: 【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度）
【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度） 40.0% 合計 合計 - 計画 既存顧客（大企業除く） 既存顧客（大企業除く） - 計画 新規顧客（大企業除く） 新規顧客（大企業除く） - 計画 大企業 大企業 - 計画 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% ▲10.0% ▲20.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （計画） ※注1：売上全体の成長に占める各チャネルの内訳（貢献度）を整理したもの。 ※注2：大企業は新規・既存の両顧客の合計。 25
Slide 26: 【単体】顧客属性
【単体】顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 19% その他 35% 製造業 自動車関連 34% 12% 2020年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 26
Slide 27: 【単体】受注方法比率
【単体】受注方法比率 100% その他 90% TEL FAX 80% WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 各年売上ベース 27
Slide 28: 【単体】取扱・在庫点数
【単体】取扱・在庫点数 （万点） （万点） 48.9 2,000 47.6 50.0 取扱点数（左軸） 46.1 1,800 在庫点数（右軸） 45.0 41.1 1,600 40.0 1,400 35.0 30.2 29.8 1,200 30.0 25.6 1,000 25.0 20.0 1,800 1,800 1,800 1,700 800 20.0 1,300 600 12.6 15.0 1,000 900 400 800 10.0 500 200 5.0 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 29: 【単体】登録年度別登録顧客数・売上成長率
【単体】登録年度別登録顧客数・売上成長率 （購入金額成長） 登録顧客数（右軸） 2.4 2008年登録顧客売上成長率（左軸） 1,400,000 2009年登録顧客売上成長率（左軸） 2010年登録顧客売上成長率（左軸） 2.2 2011年登録顧客売上成長率（左軸） 1,200,000 2012年登録顧客売上成長率（左軸） 2013年登録顧客売上成長率（左軸） 2.0 2014年登録顧客売上成長率（左軸） 1,000,000 2015年登録顧客売上成長率（左軸） 2016年登録顧客売上成長率（左軸） 1.8 2017年登録顧客売上成長率（左軸） 800,000 2018年登録顧客売上成長率（左
Slide 30: 【単体】登録年度別売上推移
【単体】登録年度別売上推移 （百万円） 160,000 一般個人 大企業連携 2020年登録 monotaro.com事業者 140,000 2019年登録 monotaro.com事業者 2018年登録 monotaro.com事業者 2017年登録 monotaro.com事業者 120,000 2016年登録 monotaro.com事業者 2015年登録 monotaro.com事業者 2014年登録 monotaro.com事業者 100,000 2013年登録 monotaro.com事業者 2012年登録 monotaro.com事業者 2011年登録 monotaro.com事
Slide 31: 株主還元
株主還元 配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第21期（2020年度）配当実績：1株当り9円（中間配当4.25円、期末配当4.75円）。 • 第22期（2021年度）配当計画：1株当り11.5円（中間配当5.75円、期末配当5.75円）。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） （配当性向） 11.5 ¥12 60% ¥11 ¥10 9 ¥9 35.0% 33.9% 33.9% 33.1% 40% 32.3% ¥8 ¥7 7.5 32.4% ¥6 20% 6.5 ¥5 5.5 ¥4 4.5 ¥3 0% 第17期 第18期 第19期 第20期
Slide 32: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://corp.monotaro.com/ir/index.html 32