Mitsui Es Holdings Co., Ltd. · TSE:7003
Mitsui Es — Mitsui E&S Holdings — Q3 FY2025 Earnings Presentation
16 slides from Mitsui Es's earnings presentation, Feb 10, 2026
Slide 1: 2025年度 第3四半期 決算説明資料
2025年度 第３四半期 決算説明資料 2026年2月10日 株式会社三井E&S
Slide 2: 概要
概要 ※ ・売上高、営業利益は、第3四半期も成長を維持して増収増益 ・好調な第3四半期実績を踏まえ、2025年度の営業利益見通しを上方修正 2025年度 受注高 2,076 億円 （前年同期比 ） 第3四半期 売上高 2,532 億円 （前年同期比 ） 決算概要 営業利益 311 億円 （前年同期比 ） 受注高 3,000 億円 （前回発表見通し比 ） 2025年度 見通し 売上高 3,400 億円 （前回発表見通し比 ） 営業利益 350 億円 （前回発表見通し比 ） 「港湾DX部」の新設 アンモニア燃料推進システムの生産能力増強について トピックス 従業員持株会型RS制度の導入 格付投資情
Slide 3: 第3四半期 決算概要
2025年度 第3四半期 決算概要 ※ ・売上高、営業利益は、豊富な手持ち工事を背景にして大幅に改善 ・四半期純利益は、前年同期の関係会社株式売却益の反動で減少 （単位：億円） 24年度3Q累計 25年度3Q累計 増減 受注高 2,574 2,076 △498 売上高 2,187 2,532 +344 営業利益 138 311 +174 営業利益率 6.3% 12.3% - 経常利益 193 360 +167 経常利益率 8.8% 14.2% - 親会社株主に帰属する四半期純利益 352 254 △98 ＜期中平均為替レート＞ 24年度3Q累計 25年度3Q累計 USドル 151.21円 15
Slide 4: 第3四半期 セグメント別決算概要
2025年度 第3四半期 セグメント別決算概要 ※ ・受注高は、前年同期が好調であったことから減少したが当初計画通りで推移、 売上高は、手持ち工事の着実な進捗によって増加 ・営業利益は、舶用推進システム部門、物流システム部門を中心に倍増 （単位：億円） 受注高 売上高 営業利益 24年度 25年度 24年度 25年度 24年度 25年度 増減 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 成長事業推進 344 337 △7 270 305 ＋35 41 56 +14 舶用推進システム 1,150 756 △394 988 1,097 ＋109 62 132 +70 物
Slide 5: 第3四半期 連結キャッシュ・フローの概要
2025年度 第3四半期 連結キャッシュ・フローの概要 ※ 利益の獲得及びコンテナクレーンの売掛金回収により、 営業キャッシュ・フローの改善が進む （単位：億円） 24年度 25年度 3Q累計 3Q累計 増減 25年度3Qは、営業利益の獲得や、コンテナクレーンの 営業CF 84 331 +247 売掛金回収が進んだことなどにより、331億円の黒字 24年度3Qの629億円は、主に関係会社株式の売却に 投資CF 629 11 △618 よる収入 フリーCF 713 342 △371 24年度3Qは、主に上記株式売却収入を原資として 財務CF △679 △189 ＋490 短期借入金を大幅に圧縮
Slide 6: 連結業績通期見通し
2025年度 連結業績通期見通し ※ ・成長事業推進部門、舶用推進システム部門、物流システム部門が、 好調に推移していることから、営業利益の上方修正を実施 ・年間配当金を1株当たり50円に増額（期初予想30円） （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 増減 2025/11/12 2026/2/10 受注高 3,000 3,000 0 売上高 3,400 3,400 0 営業利益 300 350 ＋50 経常利益 310 400 ＋90 親会社株主に帰属する 260 310 ＋50 当期純利益 フリーCF 110 110 0 有利子負債 950 950 0 年間配当金（1株当たり） 未定（期初予
Slide 7: セグメント別業績通期見通し
2025年度 セグメント別業績通期見通し ※ 好調な舶用推進システム部門、物流システム部門が牽引することで、 営業利益合計の通期見通しを上方修正 （単位：億円） 受注高 売上高 営業利益 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 増減 増減 増減 2025/11/12 2026/2/10 2025/11/12 2026/2/10 2025/11/12 2026/2/10 成長事業推進 500 500 0 400 400 0 60 65 ＋5 舶用推進システム 1,200 1,200 0 1,500 1,500 0 120 145 ＋25 物流システム 600 60
Slide 8: 第3四半期 進捗状況
2025年度 第3四半期 進捗状況 ※ 受注高及び売上高は概ね計画通り、営業利益は上方修正 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 （単位：億円） 25年度 3Q: 2,076 進捗率:69% 物流システム部門や周辺サービス部門は、海外 受注高 25年度 3,000 大口案件などの受注により、概ね予定通りの進 捗。舶用推進システム部門は、進捗率は低いが、 2,574 進捗率:61% 舶用エンジンの引き合いは引き続き旺盛であるた 24年度 4,217 め、年度予想に変更はない。 0 500 1,000 1,500 2,000 2
Slide 9: 「港湾DX部」の新設
「港湾DX部」の新設 ※ コンテナターミナルにおけるDX（デジタルトランスフォーメーション）を加速させるため、 物流システム事業部に新たに「港湾DX部」を新設 既存技術である 「ハード（ポーテーナ/トランステーナ）」と「ターミナル オペレーション システム（TOS）」に 「デジタル技術」と「AI技術」を融合させ、次世代のコンテナターミナルを実現 安全で、人を支援する、持続可能なコンテナターミナルへ ハードウェア TOS 新技術 荷役機器 CTMS AI デジタル ハード × TOS × AI・デジタルの融合 港湾オペレーションのデジタル化・高度化を推進する体制を構築し、 港湾・物流分野に、「新
Slide 10: アンモニア燃料推進システムの生産能力増強について
アンモニア燃料推進システムの生産能力増強について ※環境省 と国土交通省の連携事業である「ゼロエミッション船等の建造促進事業」に、 「アンモニア燃料推進システムの生産能力増強」を応募し、採択された 「ゼロエミッション船等の建造促進事業」 ゼロエミッション船等の国内生産体制を構築し、産業競争力強化及び経済成長を図ることを目的 すでに生産を開始している LNG、LPG、メタノールなどを用いた二元燃料エンジンに加えて、 当社は本事業を活用した先行投資により、アンモニアを用いた二元燃料エンジン（及び燃料供給装置） の生産を加速させる。 また、我が国の海事産業は、2035年における建造能力倍増を目標に掲
Slide 11: 従業員持株会型RS制度の導入
従業員持株会型RS制度の導入 ※ 従業員向けの株式報酬として、持株会型の譲渡制限付株式（Restricted Stock）を交付 【目的】 市場 当社 人的資本投資（モチベーション・人材確保） RS交付 【内容】 株式買付 （自己株式） 従業員持株会加入を条件に 会社が無償で自己株式（5万円/1人）を交付 譲渡制限期間（５年）後、売却可能 従業員持株会 【効果】 持株会を通じて経営陣・従業員の一体感を高めた上で 出資 通常持分 RS持分 事業の成長を加速し、企業価値向上を図ることができる。 （株式希薄化は極めて限定的） ※詳細は、当社HP（https://www.mes.co.jp/news/
Slide 12: 格付投資情報センター（R&I）より、格付け A－［ポジティブ］を取得
格付投資情報センター（R&I）より、格付け A－［ポジティブ］を取得 ※ 格付投資情報センター（R&I）より、 発行体格付について、A－［ポジティブ］を新規取得 新規 発行体格付 A－ 格付の方向性 ポジティブ 取得日：2025年12月24日 ＜主な格付理由＞ ・舶用エンジンや港湾クレーンを中核事業とし、産業機器など多様な製品を手掛ける ・国内で高い市場地位を占める製品が多い ・収益源の分散効果が一定程度見込め、全体の収益基盤は強固 ・堅調な需要を背景に増益基調が継続しており、収益力は比較的強い ・債務とキャッシュフローのバランスや資本負債構成は良好な水準に近づきつつある 堅調な需要に応えて利
Slide 13: 参考）2025年度 第3四半期 連結損益計算書の概要
参考）2025年度 第3四半期 連結損益計算書の概要 ※ 関係会社株式など大型資産の売却が完了 特別損益などの影響が少ない本業主体の利益構造となる （単位：億円） 24年度 25年度 科目 増減 3Q累計 3Q累計 売上高 2,187 2,532 +344 売上総利益 343 540 +196 販売費及び一般管理費 206 228 ＋22 営業利益 138 311 ＋174 営業外収益 84 72 △12 主に関係会社株式の売却による持分法投資利益の減少 営業外費用 29 24 △5 経常利益 193 360 +167 特別利益 242 3 △239 24年度3Qの242億円は、主に関係会社株
Slide 14: 参考）2025年度 第3四半期 連結貸借対照表の概要
参考）2025年度 第3四半期 連結貸借対照表の概要 ※ ・継続的な利益の積み上げにより、自己資本比率が向上 ・売掛金回収によって、運転資本が改善 （単位：億円） 24年度 25年度3Q 増減 資産合計 4,492 4,752 +260 （現金及び預金） 354 508 +154 （受取手形、売掛金及び契約資産等） 1,079 936 △143 主にコンテナクレーンの売掛金回収による減少 （棚卸資産） 699 815 +116 主に舶用エンジンの手持ち工事増加による仕掛品の増加 （有形・無形固定資産） 1,303 1,278 △25 （投資有価証券） 297 468 +171 株価上昇に伴う増
Slide 15: 参考）舶用エンジンの状況
参考）舶用エンジンの状況 ※ 豊富な受注残高を抱える中、生産実績を順調に積み上げ 24年度 3Q累計 25年度 3Q累計 25年度 見通し 馬力数 馬力数 馬力数 基数 基数 基数 （万馬力） （万馬力） （万馬力） 受注高 81 233 49 108 ー ー 売上高 108 219 96 215 ー ー 受注残高 93 245 107 310 ー ー 生産実績 99 200 109 237 146 316 15
Slide 16: 将来に関する記述についての注意事項
本資料のうち、当社の業績見通し、目標、計画、戦略等には将来に関する記述が含まれております。これらは現時点で把握可能な情報に基 づき当社が合理的に判断した見通しであり、既知、未知のリスクや不確実性を含んでおります。従いまして、将来における当社の実際の業績ま たは展開が大きく異なる可能性がございます。
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