Mitsui ES Holdings Co., Ltd. · TSE:7003
Mitsui ES — Mitsui E&S Holdings — Q2 FY2026 Earnings Presentation
19 slides from Mitsui ES's earnings presentation, Nov 10, 2026
Slide 1: 2026年度 第２四半期 決算説明資料
2026年度 第２四半期 決算説明資料 2026年11月10日 株式会社三井E&S
Slide 2: 目次
目次 2026年度 第２四半期 決算説明 頁 参考資料 頁 概要 3 設備投資・研究開発費・従業員数 17 2026年度 第２四半期 決算概要 4 舶用エンジンの状況 18 2026年度 第２四半期 連結貸借対照表の概要 5 2026年度 第２四半期 連結キャッシュ・フローの概要 6 2026年度 第２四半期 セグメント別決算概要 7-10 2026年度 見通し 2026年度 連結業績通期見通し 11 2026年度 セグメント別業績通期見通し 12 2026年度 第２四半期 進捗状況 13 トピックス インド造船所向け初受注－LNG二元燃料エンジン6基を獲得－ 14 推力計測システムによる新事
Slide 3: 概要
概要 ※ ・受注高・売上高・営業利益が全て前年同期比で増加し、業績は堅調に推移 ・好調な第2四半期実績を踏まえ、2026年度の営業利益見通しを大幅に上方修正 2026年度 受注高 1,460 → 1,580 億円 （前年同期比 ） 第2四半期 売上高 1,655 → 1,750 億円 （前年同期比 ） 決算概要 営業利益 198 → 207 億円 （前年同期比 ） 受注高 3,700 億円 （前回発表見通し比 ） 2026年度 見通し 売上高 3,700 億円 （前回発表見通し比 ） 営業利益 340 → 400 億円 （前回発表見通し比 ） インド造船所向け初受注－LNG二元燃料エンジン6基
Slide 4: 第２四半期 決算概要
2026年度 第２四半期 決算概要 （単位：億円） 25年度 2Q累計 26年度 2Q累計 増減 受注高 中核事業の受注環境が良好であるなか、 受注高 1,460 1,580 +120 舶用推進システム部門において、受注台 売上高 1,655 1,750 +94 数が増加したことなどにより、前年同期に比 べて増加した。 営業利益 198 207 +9 売上高 営業利益率 12.0% 11.9% - 豊富な手持ち工事量を抱えており、それら 経常利益 227 240 +13 を着実に進捗させたことによって、前年同期 に比べて増収となった。 経常利益率 13.7% 13.7% - 親会社株主に帰属
Slide 5: 第２四半期 連結貸借対照表の概要
2026年度 第２四半期 連結貸借対照表の概要 ※ 利益の積み上げにより、株主資本が増加 （単位：億円） 25年度 26年度2Q 増減 資産合計 4,946 4,842 △104 （現金及び預金） 571 559 △11 （受取手形、売掛金及び契約資産等） 953 912 △41 （棚卸資産） 779 843 +65 主に舶用エンジンの仕掛品増加 （有形・無形固定資産） 1,220 1,213 △8 （投資有価証券） 550 409 △141 主に株価下落に伴う減少 負債合計 2,607 2,468 △140 （支払手形及び買掛金等） 515 459 △56 （契約負債） 429 482 +5
Slide 6: 第２四半期 連結キャッシュ・フローの概要
2026年度 第２四半期 連結キャッシュ・フローの概要 ※ 営業キャッシュ・フローは、運転資本の増加によって、前年同期と比べて減少 となったが、利益の積み上げにより黒字を確保 （単位：億円） 25年度 26年度 増減 2Q累計 2Q累計 26年度2Qは、前年の売掛金回収や前受金増加の反 営業CF 252 107 △145 動などに伴う運転資本の増加によって、前年同期に比べ て減少となったが、利益の積み上げにより黒字を確保 26年度2Qは、主にアンモニア供給設備増強等の設備 投資CF 23 △39 △62 投資 フリーCF 275 68 △207 26年度2Qは、主に借入金の返済および配当金の支
Slide 7: 第２四半期 セグメント別決算概要
2026年度 第２四半期 セグメント別決算概要 ※ ・成長事業推進部門、物流システム部門、周辺サービス部門において増収増益 ・舶用推進システム部門は、新機種製品の開発投入に要したコストが想定以上に 増加したことなどにより減収減益 （単位：億円） 受注高 売上高 営業利益 25年度 26年度 25年度 26年度 25年度 26年度 増減 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 成長事業推進 200 218 +18 179 229 +50 29 52 +23 舶用推進システム 628 812 +184 751 727 △24 90 56 △34 物流システム 328
Slide 8: 成長事業推進
成長事業推進 主要事業：産業機械（圧縮機,回転機等）、アフターサービス事業 2025年度 2026年度 （単位：億円） 受注高：前年同期比 ＋18億円 2025年度累計 2026年度累計 433 450 海外向け高炉用炉頂圧回収タービンを受注したこ とや、子会社において建設機械用エンジンが順調に 218 200 推移したことなどにより、前年同期に比べて増加した。 136 92 100 108118 96 1Q 2Q 3Q 4Q 通期(見通し) 438 450 売上高：前年同期比 ＋50億円 229 建設機械用エンジンや回転機事業が順調に推移 179 するとともに、アフターサービスが着実に進捗し
Slide 9: 舶用推進システム
舶用推進システム 主要事業：舶用エンジン、アフターサービス事業 2025年度 2026年度 （単位：億円） 受注高：前年同期比 +184億円 2025年度累計 2026年度累計 1,700 1,311 舶用エンジンの需要が引き続き旺盛な中、25年 度からの期ズレ案件を予定通り受注することで、 628 812 671 二元燃料エンジンを含むエンジン案件の受注台数 413 555 215 が増加したことから、前年同期に比べて増加した。 141 128 1Q 2Q 3Q 4Q 通期(見通し) 1,600 売上高：前年同期比 △24億円 1,497 客先への引き渡しタイミングの関係などから、前年 75
Slide 10: 物流システム
物流システム 主要事業：コンテナクレーン、アフターサービス事業 2025年度 2026年度 （単位：億円） 受注高：前年同期比 △131億円 2025年度累計 2026年度累計 666 650 前年同期に東南アジア向け大型案件や米国向け 案件の受注があったことなどから、前年同期に比べ 328 て減少したが、多数の商談案件を抱えており、需要 209 197 207 130 は引き続き堅調 114 83 119 1Q 2Q 3Q 4Q 通期(見通し) 652 700 売上高：前年同期比 +22億円 豊富な手持ち工事を抱える中、国内向けおよび 311 333 海外向け大型案件が順調に進捗したことなど
Slide 11: 連結業績通期見通し
2026年度 連結業績通期見通し ※ 成長事業推進部門、物流システム部門が、好調に推移していることから、 営業利益の上方修正を実施 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 増減 2026/8/3 2026/11/10 受注高 3,700 3,700 0 売上高 3,700 3,700 0 営業利益 340 400 +60 経常利益 390 460 +70 親会社株主に帰属する 310 330 +20 当期純利益 フリーCF 80 140 +60 有利子負債 950 950 0 ※ 前提為替レート US＄=152円 ※ USドル1円の為替変動が営業利益に与える影響はほぼありません 11
Slide 12: セグメント別業績通期見通し
2026年度 セグメント別業績通期見通し ※ 営業利益は、舶用推進システム部門が新機種製品の開発投入に要したコストが 想定以上に増加したことなどにより下方修正となったが、好調な成長事業推進部門、 物流システム部門が牽引することで、全社の通期見通しは上方修正 （単位：億円） 受注高 売上高 営業利益 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 増減 増減 増減 2026/8/3 2026/11/10 2026/8/3 2026/11/10 2026/8/3 2026/11/10 成長事業推進 450 450 0 450 450 0 80 100 +20 舶用推進システ
Slide 13: 第2四半期 進捗状況
2026年度 第2四半期 進捗状況 ※ 受注高及び売上高は全社として概ね計画通り、営業利益は大幅に上方修正 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 （単位：億円） 26年度 2Q: 1,580 進捗率:43% 上期進捗率は43％だが、受注環境は引き続き 受注高 26年度 3,700 良好であり、下期での着実な受注積み上げを見 込む。舶用推進システム部門は、国内造船所で 1,460 進捗率:46% 十分な手持ち工事量が確保されており、物流シ 25年度 3,158 ステム部門でも米国やアジアを中心に堅調な需 要が継続している。 0 500 1
Slide 14: インド造船所向け初受注－LNG二元燃料エンジン6基を獲得－
インド造船所向け初受注－LNG二元燃料エンジン6基を獲得－ ※ Swan Defence Heavy Industries Limited建造 18,000DWTケミカルタンカー向け LNG(メタン)焚き二元燃料エンジン6基を受注 「三井-Everllence B&W 6S50ME-C9.7-GI-EGRBP」 x 6基 －従来の重油焚き運転とLNG(メタン)運転の切り替えが可能な 二元燃料エンジン ＜背景＞ ・インドでは政府主導で造船業を強化、商船建造能力の 拡大が進行し、今後の造船市場の成長が期待されている ＜当社の強み＞ SDHI ・国内最大の大型舶用エンジン生産能力 ・多様な次世代燃料
Slide 15: 推力計測システムによる新事業の創出
推力計測システムによる新事業の創出 これまで計測困難であった船舶推進性能の評価指標である「推力 ※」を高精度に計測する独自技術を開発 船速 主機出力 推力 抵抗指数(船舶の性能指標) 実海域における実証試験に成功 推力計測=リアルタイム・高精度な船舶性能の把握 ENEOS DREAM ：VLCC(Very Large Crude Oil Carrier) 最適運航支援 省エネ装置の評価 船型設計活用 船体汚損の評価 契約性能検証 環境規制対応 2026年11月販売開始 推力を新たな評価指標として燃費改善・運航最適化・脱炭素化に貢献 ※ 推力 = 船を前へ押し進める力 15
Slide 16: 子会社株式（株式会社加地テック）の譲渡による親子上場解消について
子会社株式（株式会社加地テック）の譲渡による親子上場解消について ■ 親子上場解消によるガバナンス強化および経営資源配分の最適化を目的として、 ・ 株式会社企業支援総合研究所(ＣＳＲＩ)の運用ファンド傘下のＣＳＲＩ１７号株式会社による 加地テック株式の公開買付け ※当社は不応募 ・ 買付成立後に加地テックが実施する自己株式取得により、当社が保有する全株式 （844,546株、株式所有割合51.06％（注1））を譲渡すること 等に関する契約を締結 ■ 当社は中核事業の更なる成長と新規事業の拡大に向け経営資源の集中を進めるとともに、水素燃料電 池を含む次世代エネルギーへの取り組みも引き続き推進 ■
Slide 17: 参考）設備投資・研究開発費・従業員数
参考）設備投資・研究開発費・従業員数 ※ 26年度下期以降に、成長投資に向けた設備投資などを加速 25年度 25年度 26年度 26年度 2Q実績 実績 2Q実績 計画 設備投資額 （億円） 47 91 35 119 研究開発費 （億円） 7 17 7 18 連結従業員数 （人） 6,061 5,998 6,081 - 17
Slide 18: 参考）舶用エンジンの状況
参考）舶用エンジンの状況 ※ 豊富な手持ち工事量を抱えており、生産実績も順調に進捗 25年度 2Q累計 26年度 2Q累計 26年度 見通し 馬力数 馬力数 馬力数 基数 基数 基数 （万馬力） （万馬力） （万馬力） 受注高 46 103 71 136 ー ー 売上高 67 153 64 130 ー ー 受注残高 133 368 135 350 ー ー 生産実績 69 152 66 142 138 292 18
Slide 19: 本資料のうち、当社の業績見通し、目標、計画、戦略等には将来に関する記述が含まれております。これらは現時点で把握可能な情報に基 づき当社が合理的に判断した見通しであり、既知、未知のリスクや不確実性を含んでおります。従いまして、将来におけ…
本資料のうち、当社の業績見通し、目標、計画、戦略等には将来に関する記述が含まれております。これらは現時点で把握可能な情報に基 づき当社が合理的に判断した見通しであり、既知、未知のリスクや不確実性を含んでおります。従いまして、将来における当社の実際の業績ま たは展開が大きく異なる可能性がございます。
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