Raqualia Pharma Inc. · TSE:4579

Raqualia Pharma — FY2023 Earnings Presentation

20 slides from Raqualia Pharma's earnings presentation, Dec 8, 2023

  1. Slide 1: 業績予想の修正に関する説明会

    ラクオリア創薬株式会社 （東証 グロース：4579） 業績予想の修正に関する説明会 2023年12月8日 ご注意 ： 本資料は投資勧誘を目的に作成されたものではありません。投資を行われる際には投資家ご自身で判断していただくようお願いいたします。また、本資料内の免責事項を必ずご参照ください。 Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項 業績予想修正 説明会  本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基 づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。  それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった 一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。リスクや不確実性は、特に製品（研究開発 プログラムおよび化合物）に関連した見通し情報に存在します。製品のリスク、不確実性には、 技術的進歩、

  3. Slide 3: 目次

    目次 業績予想修正 説明会 1. 業績予想修正の概要 2. 事業計画（修正後） Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績予想修正の概要

    1 業績予想修正の概要 Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績予想修正の概要

    業績予想修正の概要 業績予想修正 説明会 • 2023年12月期計画の事業収益が2024年12月期に期ずれ  テゴプラザンの日本国内のライセンス契約締結に伴う一時金  動物薬ELURA®のマイルストン達成に伴う一時金 ロイヤルティ その他（契約一時金・マイルストン等） 単位：百万円 5,000 2,918 1,938 3,924 4,185 事業収益 4,000 ＋958 3,000 △861 1,431 2,000 4,185 297 2,966 1,000 1,487 1,641 翌々期は 変更なし 0 2022年実績 2023年計画 2024年目標 2025年目標 Copyright

  6. Slide 6: テゴプラザン（日本）ライセンス契約未達

    テゴプラザン（日本）ライセンス契約未達 業績予想修正 説明会 • 胃酸分泌抑制剤 • 消化性潰瘍剤の市場規模：約2,500億円（日本国内） • 日本権利は当社が保有。2023年度より日本国内での 上市を目指し、導出先候補先企業と交渉中 協議のポイントおよび解決に向けた対応 1 開発の加速化・リスク低減 海外臨床情報の活用（提携先からのデータ等の入手） 進捗 2 原薬・製剤の供給 供給体制の検討（提携先との協力関係の強化） 進捗 ３ 薬価引き下げ懸念 ライセンス対価・供給コスト等の諸条件の議論 継続 提携先候補との協議を進め2024年12月期上半期中の契約締結を目指す Copyright© 20

  7. Slide 7: 動物薬ELURAのマイルストンのずれ込み

    動物薬ELURA®のマイルストンのずれ込み 業績予想修正 説明会 • グレリン受容体作動薬 • ライセンス先：Elanco Animal Health, Inc. （米国/エランコ社） • 適応症：慢性腎疾患の猫の体重減少管理・食欲不振 • 2022年3月より欧州にて承認審査中 2022年3月8日 当社発表「Elanco Animal Health Inc.によるグレリン受容体作動薬ELURA®の 欧州承認申請およびマイルストン達成に伴う一時金受領のお知らせ」 2023年5月22日 欧州医薬品庁（EMA）動物用医薬品委員会（CVMP）が肯定的意見を採択 欧州医薬品庁（EMA）の審査は順調に進展

  8. Slide 8: 業績予想の修正前後の差異（1）

    業績予想の修正前後の差異（1） 業績予想修正 説明会 2023年12月期連結業績 単位：百万円 2023年12月期 2023年12月期 増減 業績予想【A】 業績予想（修正）【B】 主な増減理由 【B-A】 (2023年2月14日) (2023年12月8日) • 契約一時金及びマイルストン △900百万円 翌期に期ずれ • 販売ロイヤルティ △224百万円 事業収益 2,799 1,938 △861 テゴプラザン（中国）の販売出遅れ テゴプラザン（韓国）の伸び率減少 • その他 263百万円 臨床開発に係る手数料収入ほか • 委託研究費の一部が翌期に期ずれ △92百万円 リースの活用に伴う減価

  9. Slide 9: 業績予想の修正前後の差異（2）

    業績予想の修正前後の差異（2） 業績予想修正 説明会 中期経営計画（2023年12月期～2025年12月期） 単位：百万円 修正後 2023年12月8日 事業収益 事業費用 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 EBITDA 2023年度通期（計画） 1,938 2,347 △409 △340 △426 △233 2024年度通期（目標） 3,924 3,721 203 193 90 403 2025年度通期（目標） 4,185 2,860 1,325 1,330 1,166 1,582 修正前 2023年2月14日 事業収益 事業費用 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する

  10. Slide 10: 修正後の事業計画

    2 修正後の事業計画 Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 目標の達成状況と今後の計画

    目標の達成状況と今後の計画 業績予想修正 説明会 2025年12月期までの目標（2023年2月発表） 2023年12月期末までの達成状況および見通し 収益 • 2025年12月期までの3期黒字 • 2023年12月期の黒字ならず • 2025年12月期までの3期累計の事業収益99億円 • 3期累計の事業収益目標100億円 研究 • 創薬バリューチェーンの強化とパイプライン • 2024年12月期までに開発候補化合物1個を創出 増強の取り組みを実施中 グレリン受容体作動薬の自社開発 グレリン受容体作動薬の自社開発 開発 • 前臨床試験終了(2023年12月期) • 前臨床試験の一部を2024年に

  12. Slide 12: 業績予想および今後の業績目標（修正後）

    業績予想および今後の業績目標（修正後） 業績予想修正 説明会 契約一時金・マイルストン収入時期のずれこみにより、2023年12月期は赤字 設備投資や開発費の増加により事業費用は増加するが、2025年以降の中長期的な成長の基盤として 重要な投資と位置づけ 単位：百万円 実績 計画 目標 2022年 2023年 2024年 2025年 12月期 12月期 12月期 12月期 事業収益 2,918 1,938 3,924 4,185 事業費用 2,051 2,347 3,721 2,860 営業利益 866 △409 203 1,325 経常利益 904 △340 193 1,330 親会社株主に帰

  13. Slide 13: 事業収益計画の概要（修正後）

    事業収益計画の概要（修正後） 業績予想修正 説明会 ロイヤルティ その他（契約一時金・マイルストン等） 単位：百万円 5,000 2,918 1,938 3,924 4,185 事業収益 4,000 3,000 1,431 297 2,000 3,924 4,185 1,000 1,487 1,641 0 2022年実績 2023年計画 2024年目標 2025年目標 テゴプラザンおよび動物薬の売上が順調に推移しロイヤルティ収入は増加。契約一時金とマイルストンの 2023年 翌期へのずれ込みにより、その他収入が前年比1,134百万円減少。合計1,938百万円を見込む 中国におけるテゴプラザンの

  14. Slide 14: 研究開発費の概要（修正後）

    研究開発費の概要（修正後） 業績予想修正 説明会 研究 開発 単位：百万円 1,249 1,448 1,976 1,973 研究開発 2500 2000 373 518 1500 275 1,603 225 1,455 1000 1,173 1,024 500 0 2022年実績 2023年計画 2024年目標 2025年目標 開発化合物の創出と創薬研究体制強化のため前年比14％増の1,173百万円を研究に投資 2023年 開発ではグレリン受容体作動薬の前臨床試験および臨床試験準備等で275百万円を投資 前年比36％増の1,603百万円を投じて開発化合物の創出と創薬研究体制強化に取り組む 20

  15. Slide 15: 今後の主な進捗イベント（当社想定）

    業績予想修正 今後の主な進捗イベント（当社想定） 説明会 2023 2024 2025 ELURA 承認審査（欧州） 承認・発売 ネコの体重減少 フェーズ３ 申請 承認 テゴプラザン 胃酸分泌抑制剤 導出活動 契約締結 P2/3試験 MDS フェーズ３ 結果 申請 タミバロテン 次段階の 抗悪性腫瘍薬 AML フェーズ２ ※2023年12月6日 無作為化試験パート結果発表 結果 臨床試験 P2X7 次段階の 受容体拮抗薬 フェーズ２ 結果 臨床試験 疼痛 CB2作動薬 フェーズ１ 次段階の臨床試験開始 CIPN/IBSに伴う疼痛 グレリン 前臨床試験・治験薬製造 フェーズ１開始 受容体作動薬

  16. Slide 16: 資金の状況と配分

    業績予想修正 資金の状況と配分 説明会 （2023年12月8日現在） 企業価値最大化を最優先し、長期的に株主還元を実現する 資金の状況 資金の配分 2023年～2025年の 事業収益見通し 探索研究投資1） （既存領域の拡充） 100 億円 42 億円（3カ年） 株主配当金 企 借入余力 （コミットメントライン） 業 財務基盤強化に 価 前臨床・臨床開発投資 1） 応じて実施予定 17 億円 値 （プロジェクトの価値向上） 手元資金 最 12 億円（3カ年） 株 （2023年第３四半期末） 大 主 化 還 52 億円 に 元 向 設備投資 エクイティ調達 （普通株式） け （既存設備の拡充・D

  17. Slide 17: 創薬ベンチャーの投資・回収イメージ

    業績予想修正 創薬ベンチャーの投資・回収イメージ 説明会 PBR ＝ PER × ROE （株価純資産倍率） （株価収益率） （自己資本利益率） 成長期待 収益性 探索研究 前臨床 前期臨床 後期臨床 承認審査 販売 フェーズ1~2前期 フェーズ2後期~3 損 契約一時金 マイルストン ロイヤルティ 益 推 移 の イ 投 資 フェーズ 回 収 フェーズ メ ー ジ 研究開発投資 成長期待によって PERを向上させる 投資回収によって ROEを向上させる Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 株主価値向上に向けた施策・実施事項

    業績予想修正 株主価値向上に向けた施策・実施事項 説明会 成長性の向上に重点を起いて将来の成長に向けた基盤を強化しつつ 大型契約の締結により収益性の向上を図る PER向上を目指した施策・実施事項 開発パイプライン数の拡充 創薬バリューチェーンの 成長性の向上 アップデート 新規モダリティの導入 M＆A 業績予測可能性の向上 収益計画の達成 資本コストの 引下げ 安定収益割合の増加 ロイヤルティ収入の確保 テゴプラザン（日本）の 大型契約の締結 導出 収益性の向上 開発パイプラインの 自社開発の推進 価値向上 ROE向上を目指した施策・実施事項 Copyright© 2023 RaQualia

  19. Slide 19: 質疑応答

    質疑応答 Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved.

    私たちは創薬を通じて健康と幸せに貢献し、 人々の心に陽をもたらします ご視聴後はアンケートへのご協力をお願いいたします Copyright© 2023 RaQualia Pharma Inc. All Rights Reserved. 20

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