Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第20回福証IRフェア オンライン (2021)
52 slides from Fukuoka Reit's conference presentation, 2021
Slide 1: 第20回福証IRフェア オンライン/ 福岡リート投資法人
第20回福証IRフェア オンライン/ 福岡リート投資法人 0
Slide 2: 目次
目次 1. 福岡リート投資法人の概要 2 2. 業績説明 12 3. 福岡リート投資法人の近況 16 33 4. 福岡・九州の今後の発展 5. ESGへの取り組み 40 6. 参考資料 42 1 1
Slide 3: 1. 福岡リート投資法人の概要
1. 福岡リート投資法人の概要 2
Slide 4: J-REITとは
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Slide 5: J-REITの投資形態
J-REITの投資形態 J-REITは『単一用途特化型』と『複数用途型』に大別されます 単一用途特化型 ： オフィスビル、商業施設、住居、物流施設、ホテル、ヘルスケア施設等、 それぞれの用途に特化したJ-REITです。 複数用途型 ： 3つ以上の物件対応に分散投資する「総合型」と2つの物件タイプを 組み合わせて運用する「複合型」があります。福岡リート投資法人は総合型です。 61銘柄（2021年12月22日現在） 単一用途特化型J-REIT 複数用途型J-REIT オフィスビル 商業施設 特化型 特化型 総合型 住居 物流施設 特化型 特化型 複合型 ホテル ヘルスケア 特化型 施設特化型 4
Slide 6: J-REITの主な魅力
Ｊ-REITの主な魅力 安定した分配金と高い分配利回り ● 分配金の原資は、所有している不動産に入居する「テナント」からの賃料などであり、 安定した分配金が魅力です。 ● 投資法人の分配金額は損金算入される仕組みになっており、結果として利益の ほぼすべてを投資家へ分配することができます。 （利益の90％超を分配すること、同族会社に該当しない等一定の要件を満たすことが前提です。【租税特別措置法】） ● 上記2つの理由により、比較的高い利回りが期待できるといわれています。 金融商品として不動産投資が可能 ● 不動産を証券化したJ-REIT なら、投資口の購入によって、間接的に不動産投資が できます
Slide 7: J-REITの主なリスク
J-REITの主なリスク ①投資口価格の変動リスク ②分配金変動のリスク 元本が保証されているわけではありません。 分配金は不動産から得られる賃料収入等の変動に影響 投資口価格は市場の全体の影響や不動産市況の影響を され、確定されたものではありません。 受けるため、業績に変動がなくても、株式同様に投資口 また、金利の上昇による支払利息の増加、売却損の発生、 価格が変動する場合もあります。特に各決算時の分配金 投資口の希薄化（ダイリューション）等により分配金が 確定、増資、資産取得及び売却、予想分配金の増減に 低下する可能性があります。 より価格が変動する傾向にあります。 ③災害リスク ④制度変
Slide 8: 福岡リートの特徴
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Slide 9: ポートフォリオ構築方針
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Slide 10: ポートフォリオの概要
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Slide 11: ポートフォリオ一覧
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Slide 12: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件（建物）すべてに地震保険を付保 11
Slide 13: Fukuoka reit
Fukuoka reit
Slide 14: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 福岡県にて緊急事態宣言が2度発出されるも、第34期分配金は予想比＋1.1％で着地 13
Slide 15: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,539円 （単位：百万円） 14
Slide 16: 分配金の見通し
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Slide 17: 3. 福岡リート投資法人の近況
3. 福岡リート投資法人の近況 16
Slide 18: 外部成長の取り組み
外部成長の取り組み 総合型リートとして投資タイプ別のリスク分散を図り、資産規模2,500億円を目指す 54 17
Slide 19: 第36期新規取得予定物件 博多筑紫通りセンタービル
第36期新規取得予定物件 博多筑紫通りセンタービル 対象地 18
Slide 20: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 コロナ収束とともにアクティブ商業も回復を見込む 19
Slide 21: 商業施設の状況①
商業施設の状況① 地域密着型商業施設のコロナの影響は限定的 20
Slide 22: 商業施設の状況② キャナルシティ博多
商業施設の状況② キャナルシティ博多（全体）の近況 21
Slide 23: 商業施設の状況③
商業施設の状況③ 施設リニューアル等により賃料増加を見込む 22
Slide 24: 福岡のオフィスマーケット動向
福岡のオフィスマーケット動向 保有オフィスビルの競争力は相対的に高い 23
Slide 25: 福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況
福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況 福岡のオフィス需要は今後も底堅い 24
Slide 26: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、賃料単価は順調に上昇 （％） 25
Slide 27: その他アセットの状況（物流施設）
その他アセットの状況（物流施設） 物流施設の需要は堅調 26
Slide 28: その他アセットの状況（ホテル・住居）
その他アセットの状況（ホテル・住居） ホテルは宿泊特化型のみとなり、リスク低減 27
Slide 29: 稼働率の推移
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Slide 30: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移（取得価格ベース） 資産規模は第34期末で2,020億円（取得価格ベース） 29
Slide 31: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移（含み益） キャップレート低下により含み益増加（含み益40,761百万円（増加額1,860百万円）、含み益割合21.9％ ） 30
Slide 32: 第34期調達実績
第34期調達実績 リファイナンスは金利条件改善しつつ長期化 31
Slide 33: 財務状況
財務状況 スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワークを構築 21 32
Slide 34: 4. 福岡・九州の今後の発展
4. 福岡・九州の今後の発展 33
Slide 35: 福岡の人口動向
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Slide 36: 福岡の経済・雇用動向
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Slide 37: 福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は2022年度開業予定 10 12 22 12 22 36
Slide 38: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発（天神ビッグバン） 天神ビッグバン2026年末まで2年間期限延長 （注1） 37
Slide 39: 博多駅エリアの再開発
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Slide 40: 福岡の再開発・商業施設動向
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Slide 41: 5. ESGへの取り組み
5. ESGへの取り組み 40
Slide 42: サステナビリティへの取り組み GRESB2021「4スター」
サステナビリティへの取り組み GRESB2021「4スター」の評価取得（2021年10月15日発表） 41
Slide 43: Fukuoka reit
Fukuoka reit
Slide 44: IRの取り組み
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Slide 45: 1口当たり分配金・NAVの推移
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Slide 46: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 を保持 （注1） （単位：百万円） 45
Slide 47: ESGへの取り組み（環境）
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Slide 48: ESGへの取り組み（社会①）
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Slide 49: ESGへの取り組み（社会②）
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Slide 50: ESGへの取り組み（ガバナンス）
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Slide 51: 投資法人の概要・スポンサー
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Slide 52: ご視聴、ありがとうございました。
ご視聴、ありがとうございました。 51