Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064
Monotaro — Q3 2017 Earnings Presentation
27 slides from Monotaro's earnings presentation, Oct 27, 2017
Slide 1: 2017年度第3四半期決算概要
東証1部 3064 2017年度第3四半期決算概要 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 (商品点数：１,３００万点・うち当日出荷対象商品５０万点、在庫点数３０.５万点) 販売商品の特徴 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等 312 224 536 配送センター 56 957 1,013 計 368 1,181 1,549 主な競合 • 訪問工具商・金物屋・自動車部品商、インターネット通販サイト等 主な顧客層 • 製造業、建設・工事業、自動車整備業等（
Slide 3: Wine A
Wine A =J5D9 201757 EF 3+ (HA)RARE
Slide 4: 【単体】2017年度第3四半期 決算の概略
【単体】2017年度第3四半期 決算の概略 売上 61,388百万円（前年同期比+25.8%、計画比+4.6%） • リスティング広告強化、検索機能向上を含むランディングページ改善、TVCM等が奏功し新規顧客 獲得増（3Q累計：+390千口座獲得・9月獲得49.3千は過去最高）および利用頻度向上キャンペーン、 物流施策実施、マクロ経済環境好調等により、既存顧客売上増となり、対前年・計画増。 • 連携社数増・利用増に伴い大企業向け売上も対前年・計画増。 売上総利益 19,121百万円（前年同期比+23.4%、計画比+2.7%） • 売上総利益率（GP%）は前年比△0.6ポイント。ただし、
Slide 5: 【単体】損益計算書サマリー
【単体】2017年度第3四半期 損益計算書サマリー 2016年Q3累計 2017年Q3累計 実績 実績 金額 金額 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） 売上高 48,812 61,388 +25.8% 売上総利益 15,490 31.7% 19,121 31.1% +23.4% 販売管理費 8,418 17.2% 10,301 16.8% +22.4% 営業利益 7,071 14.5% 8,819 14.4% +24.7% 経常利益 7,075 14.5% 8,871 14.5% +25.4% 当期純利益 4,732 9.7% 6,248 10.2% +32.0% 5
Slide 6: 【単体】貸借対照表サマリー
【単体】2017年度第3四半期 貸借対照表サマリー 2016年 2016年 2017年 2016年 2016年 2017年 9月 12月 9月 9月 12月 9月 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 6,065 6,536 4,703 11.8% 買掛金 4,712 5,063 5,997 15.1% 流 流 売掛金 6,908 7,502 9,576 24.1% 動 短期借入金等 225 225 2,150 5.4% 動 負 資 棚卸資産 5,718 5,704 7,738 19.5% 債
Slide 7: 【単体】売上高と顧客数の推移
【単体】売上高と顧客数の推移 （百万円） （千口座） 100,000 売上2017修正計画（左軸） 2,735 2,598 90,000 売上2003-2017Q3実績（左軸） 2,500 登録口座2017修正計画（右軸） 2,207 80,000 登録口座2003-2017Q3実績（右軸） 84,339 2,000 70,000 1,776 60,000 1,405 1,500 50,000 61,388 1,122 40,000 892 1,000 67,105 30,000 703 55,607 572 454 44,057 20,000 342 34,484 500 239 28,63
Slide 8: 【単体】売上総利益率の推移
【単体】売上総利益率の推移 35.0% 31.9% 31.1% 30.2% 30.0% 28.5% 28.5% 27.9% 30.5% 27.5% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 25.0% 26.4% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の2017Q3累計の売上総利益率は31.6％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017/3Q
Slide 9: 【単体】販売管理費の推移（売上比）
【単体】販売管理費の推移（売上比） 60.0% 人件費及び業務委託費 費目ごとの対売上比 設備賃借料 2016 2017 53.7% 広告宣伝費及び通信費 Q3累計 Q3累計 50.0% 減価償却費 人件費 5.1% 4.8% その他 業務委託費 2.1% 2.5% 合計 設備賃借料 1.9% 1.5% 広告宣伝費 4.1% 3.9% 通信費 1.1% 1.0% 40.0% 減価償却費 0.9% 1.2% その他 2.2% 1.9% 計 17.2% 16.8% 30.0% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料 を2017年度から売上原価へ計上変更 26.
Slide 10: Wine A
Wine A =J5D9 217F# EF 3O+H (2H )RARE
Slide 11: 【連結】損益計算書サマリー
【連結】2017年度第3四半期 損益計算書サマリー 2016年Q3累計 2017年Q3累計 実績 実績 金額 金額 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） 売上高 50,553 64,057 +26.7% 売上総利益 15,833 31.3% 19,637 30.7% +24.0% 販売管理費 8,960 17.7% 11,078 17.3% +23.6% 営業利益 6,873 13.6% 8,559 13.4% +24.5% 経常利益 6,874 13.6% 8,620 13.5% +25.4% 当期純利益 4,535 9.0% 5,996 9.4% +32.2% 親会社株主に帰属
Slide 12: 【連結】貸借対照表サマリー
【連結】2017年度第3四半期 貸借対照表サマリー 2016年 2016年 2017年 2016年 2016年 2017年 9月 12月 9月 9月 12月 9月 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 6,710 7,229 5,315 13.6% 買掛金 4,894 5,302 6,244 16.0% 流 流 動 短期借入金等 動 売掛金 6,989 7,569 9,609 24.6% 225 225 2,150 5.5% 負 資 棚卸資産 5,967 5,993 8,075 20.7% 債
Slide 13: 【連結】キャッシュフローサマリー
【連結】2017年度第3四半期 キャッシュフローサマリー 2016年Q3累計 2017年Q3累計 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 6,873 8,617 売上債権の増減額 △829 △2,041 棚卸資産の増減額 △564 △2,076 仕入債務の増減額 ((△)減少) 488 937 法人税等の支払額 △3,384 △3,373 その他 63 468 計 2,646 2,531 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △4,629 △3,206 無形固定資産取得による支出 △312 △438 その他 632 521 計
Slide 14: 2017年12月期 事業計画修正、事業戦略および進捗
2017年12月期 事業計画修正、 事業戦略および進捗
Slide 15: 2017年度事業計画修正概略
2017年度事業計画修正概略 売上 88,006百万円（前年比+26.4%、当初計画比+4.5%） 【単体】 • 各取組み（リスティング広告強化、ランディングページ改善、TVCM放映等）が奏功し3Q累計の新 規顧客獲得は対当初計画増。取組みを継続し獲得を528千口座へ拡大（当初計画482千口座）。 • 利用頻度向上キャンペーン・リードタイム短縮施策を継続実施し既存顧客売上も当初計画増。 • 連携社数増・利用増に伴い大企業向け売上計画も当初計画から上方修正。 【海外子会社】 • NAVIMRO（韓国）は34.8億円に下方修正、MONOTARO INDONESIA（インドネシア）はほぼ当初計
Slide 16: 【連結】2017年度修正事業計画 損益計算書サマリー
【連結】2017年度修正事業計画 損益計算書サマリー 2016年12月期 2017年12月期 2017年12月期 実績 当初計画 修正計画 金額 金額 金額 当初 売上比 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） （百万円） 計画比 売上高 69,647 84,239 88,006 +26.4% +4.5% 売上総利益 21,895 31.4% 26,182 31.1% 26,905 30.6% +22.9% +2.8% 販売管理費 12,401 17.8% 14,585 17.3% 15,110 17.2% +21.8% +3.6% 営業利益 9,493 13.6% 11,596 13
Slide 17: 【単体】2017年度修正事業計画 損益計算書サマリー
【単体】2017年度修正事業計画 損益計算書サマリー 2016年12月期 2017年12月期 2017年12月期 実績 当初計画 修正計画 金額 金額 金額 当初 売上比 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） （百万円） 計画比 売上高 67,105 80,240 84,339 +25.7% +5.1% 売上総利益 21,406 31.9% 25,376 31.6% 26,174 31.0% +22.3% +3.1% 販売管理費 11,624 17.3% 13,436 16.7% 14,056 16.7% +20.9% +4.6% 営業利益 9,782 14.6% 11,939 14
Slide 18: 2017年度 事業戦略 Q3進捗 1/3
2017年度 事業戦略 Q3進捗 1/3 間接資材プラットフォーム化推進 • 顧客ベースの拡大 - 3Q累計の進捗は計画を上回って伸長。リスティング広告強化、ランディングページ改善、 TVCM等を継続し、新規口座獲得を拡大。 • 既存顧客向け売上拡大 - 利用頻度向上キャンペーンや更なるリードタイム短縮に取組み、顧客当たりの売上増を図る。 • 商品ラインナップ拡大 - 取扱商品点数を1,300万点まで拡大。 大企業連携 • 2017年Q3累計実績 - 連携社数 410社（前年度末比+101社）、売上62.3億円（前年同期比+57%） • モノタロウ One Source - 導入済み
Slide 19: 2017年度 事業戦略 Q3進捗 2/3
2017年度 事業戦略 Q3進捗 2/3 笠間DC稼働に伴う物流の状況 • 2017年4月本格稼働後、計画通りの稼働率向上を継続中。 • 売上対計画増に伴う出荷件数増および笠間DC品数処理数減を尼崎 DCの派遣増員等で対応したことにより、人件費・業務委託費の売上比が 上昇。これを主因に、販管費に占める物流関連コスト売上比上期実績 は対当初計画増で推移。 • 7月以降、 DC間在庫・出荷バランスの改善に取組み中。笠間DCの高生 産性リソースの最大活用のため、同DCはQ4末に向け高需要商品を優先 的に在庫し品数処理数アップを図る。これにより、物流関連コスト売上比 は下期合計で2016年度下期実
Slide 20: 2017年度 事業戦略 Q3進捗 3/3
2017年度 事業戦略 Q3進捗 3/3 物流関連コスト（実績・修正計画） 2016年上期 実績 2017年上期 当初計画 2017年上期 実績 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 当初計画比 売上高（単体） 32,147 38,598 40,058 +24.6% +3.8% 減価償却費 83 0.3% 232 0.6% 224 0.6% +168.3% △3.5% 人件費・業務委託費 989 3.1% 1,215 3.1% 1,395 3.5% +41.1% +14.9% 設備賃借料 560 1.7% 563 1.5% 566 1.4% +1.
Slide 21: 業績予想修正
業績予想修正 今年度より、公表済の連結業績予想に対して直近の連結業績予想が下記の変動幅の いずれかを超過した場合、修正開示を行うこととしている。 • 連結売上高：±5％ • 連結営業利益：±10％ • 連結経常利益：±10％ • 親会社株主に帰属する当期純利益：±10％ Q3末時点で、連結売上の直近予想が当初計画を4.5％超過し開示基準にほぼ達し、 更に単体売上の直近予想が当初計画を5.1％超過したことを考慮し、業績予想の修正を 開示することとした。 21
Slide 22: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 23: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 【参考】顧客の規模（従業員数） Over 1000 1‐2 建設業・工事業 1% 1% その他 18% 101‐500 3‐5 27% 6% 501-1000 5% 9% 6‐10 51‐100 28% 11% 31‐50 12% 自動車関連 13% 11‐30 27% 製造業 42% ※注：従業員数は登録時の任意申告であるため、 上記グラフは一部情報に基づくもの。 2016年売上ベース MonotaRO.com受注のみ（大企業連携を除く） 23
Slide 24: 受注方法比率推移
受注方法比率推移 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016年売上ベース 24
Slide 25: 取扱商品点数および在庫点数
取扱商品点数および在庫点数 （万点） （万点） 1,200 30 取扱点数(左軸） 29.8 在庫点数（右軸） 25.6 1,000 25 20.0 800 20 600 15 12.6 1,000 900 400 800 10 9.3 500 200 5 200 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 25
Slide 26: 年度別登録顧客売上成長推移
年度別登録顧客売上成長推移 （購買金額成長率） （登録顧客数） 2.00 400,000 登録顧客数 2008年登録顧客購入金額成長率 1.90 2009年登録顧客購入金額成長率 350,000 2010年登録顧客購入金額成長率 1.80 2011年登録顧客購入金額成長率 2012年登録顧客購入金額成長率 300,000 1.70 2013年登録顧客購入金額成長率 2014年登録顧客購入金額成長率 2015年登録顧客購入金額成長率 250,000 1.60 1.50 200,000 1.40 150,000 1.30 100,000 1.20 50,000 1.10 1.00 0 2008 2
Slide 27: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 27