Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q3 FY2018 Earnings Presentation
33 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, May 2018
Slide 1: Don Quijote Holdings 3Q results for FY2018
２０1８年 ５月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2018
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Slide 3: 攻めの経営が進化 ドンキホーテＨＤ！！
攻めの経営が進化 ドンキホーテＨＤ！！ 17年７⽉〜18年３⽉期 ド ンキホーテＨＤが8⽇に発表した2017年7⽉〜 18年3⽉期の連結決算は、消費マインドが低調な 環境下で、画⼀性を排除しながら付加価値を訴求する 「攻め」の施策を推し進めたことから、同社の存在感が ますます際⽴つ好決算となった。 売上⾼は前期⽐13.4％増の7,032億円、営業利益は 7.9％増の401億円、純利益は0.7％増の272億円と、 いずれも過去最⾼を更新しており、⼒強い現場⼒に裏付 けられた既存店成⻑率は4.5％増と、⾼いハードルを ものともせずに、15四半期連続増収が続く。 積極的な「攻めの経営」は、既存店の成
Slide 4: INDEX
INDEX 2018年６月期３Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 ドン・キホーテグループトピックス 9 月次販売高の状況 9 インバウンドの状況 9 出店状況＆ハイライト情報 9 価値創造を支えるために 9 決算レビュー 9 上場子会社の状況 9 ポストGMSの進捗 2018年６月期 通期業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗は「DQ」、
Slide 5: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ３Q累計連結業績概況 「攻めの経営」を推進し、リテール事業は「個店主義」の徹底強化で、眼の前の商戦を勝ち抜く！ 新規事業も順調に立ち上がるなど、３Q業績は過去最高実績を更新！！ ¾力強さに欠ける消費環境のもとで、お客さまの消費行動やライバル店の動向にもシビアな状況が垣間見える。 地域に寄り添った最適な商品ポートフォリオを構成し、価格戦略をきめ細やかに実施したことで、他店を圧倒。 ¾インバウンド消費は消耗系商品を中心にますます加速。訪日客の口コミネットワークの主役としての存在感が大きく、 リピート率が高い。３QまでのDQ免税販売額406億円、同構成比8.3％と大幅
Slide 6: 3Q累計業績サマリー
3Q累計業績サマリー 【期間：2017年７月１日～2018年3月31日】 （単位：百万円） ※１ 当３Q累計実績 前３Q累計実績 通期業績予想 連結実績 ※２ 金 額 百分比 前期比 進捗率 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 703,156 100.0% 113.4% 76.4% 619,987 100.0% 920,000 100.0% 売上総利益 180,615 25.7% 110.2% 75.3% 163,905 26.4% 240,000 26.1% 販 管 費 140,555 20.0% 110.9% 74.4% 126,767 20.4% 189,000 20.5% 営
Slide 7: 3Q累計連結業績概況コメント
3Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：7,032億円（前期比13.4％増） 必需品需要がますます増大し、3Q累計期間におけるDQ既存店は4.5％増（真水2.4pt増、免税2.1pt増）。 MEGA運営の長﨑屋は2.7％増と、いずれも前期までの高いハードルをさらに上回る。 インバウンド消費は、リピート客の増加に支えられて、同売上高は56.7％増と新免税制度開始以来42ヵ月連続前年クリア中。 [参考]：新規連結された海外事業（QSI及びSG店）を除くと6,886億円（同11.1%増） ¾当3Q末店舗数：408店（前3Q末360店、前期末368店） 新規出店国内19店（DQ10店、MEGA2店
Slide 8: 3Q累計連結業績概況
3Q累計連結業績概況 【期間：2017年７月１日～2018年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 703,156 100.0% 619,987 100.0% 113.4% 売 上 総 利 益 180,615 25.7% 163,905 26.4% 110.2% 販 管 費 140,555 20.0% 126,767 20.4% 110.9% 給 与 手 当 52,791 7.5% 48,252 7.8% 109.4% 地 代 家 賃 20,846 3.0% 17,201 2.8% 121.2% 支 払 手 数 料 1
Slide 9: 3Q累計事業別業績概況コメント
3Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業 6,822億円（前期比13.8％増） 「良いものをお得に買いたい」という消費者ニーズは強く、魅力的な商品構成と価格提案により商圏内シェアを拡大！ 店舗競争力を発揮することでライバル店を着実に追い込み、支持基盤拡大が客数増と販売高増に繋がる！！ インバウンド消費は、選別消費が進む中、ますます「選ばれる お店」として、客数増加が顕著に！！！ ＊「家電製品」 600億円（同12.9％増） 4KテレビなどのAV家電が牽引。ヘッドフォンは機能性やデザインが支持されて人気商品となる。 スマートフォンアクセサリーは高成長を記録してエースに成長した他、掃除機など
Slide 10: 3Q累計事業別業績概況
3Q累計事業別業績概況 【期間：2017年７月１日～2018年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 682,198 97.0％ 599,517 96.7% 113.8% 家 電 製 品 59,970 8.5% 53,121 8.6% 112.9% 日 用 雑 貨 品 162,482 23.1% 133,377 21.5% 121.8% 食 品 232,745 33.1% 203,394 32.8% 114.4% 時計・ファッション用品 122,153 17.4% 121,728 19.6% 100.
Slide 11: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 18年３月 17年６月 増減額 主な資産の状況 23,551 ¾総資産：7,974億円 （前期末比1,546億円増） 流 動 資 産 251,136 227,585 主な増減要因は、受取手形及び売掛金55億円増、 商品132億円増、有形固定資産207億円増並びに 投資その他の資産969億円増などの一方で、 現 預 金 74,521 76,340 ▲1,819 現預金18億円減。 商 品 137,168 123,969 13,199 ¾現預金：745億円 （同18億円減） 当期及び次期以降の新規出店、QSIの子会社化 並びにユニーとの資本提携に係る投資資金を調達
Slide 12: 主な負債・純資産の状況
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） 18年３月 17年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 流 動 負 債 166,513 164,825 1,688 ¾負債合計：4,922億円（同1,293億円増） 主な増減要因は、買掛金75億円増及び有利子負債 1,297億円増（短期性負債31億円減、長期性負債 買 掛 金 93,159 85,661 7,498 1,329億円増）の一方で、債権流動化に伴う支払 債務54億円減など。 ※１ 短 期 負 債 21,895 25,022 ▲3,127 ¾有利子負債：3,143億円 （同1,297億円増、依存率39.4%） 固 定 負 債 325,694
Slide 13: 3Ｑ累計セグメント情報（事業別）
3Ｑ累計セグメント情報（事業別） セグメント利益は、「リテール事業」221億円、 「テナント賃貸事業」133億円、「その他の事業」46億円！！ 当３Ｑ累計 セグメント概要【期間：2017年７月１日～2018年３月31日】※１ （単位：百万円） ※２ リテール事業 テナント賃貸事業 その他事業 計 調 整 連 結 外部売上高 682,198 15,914 5,044 703,156 — 703,156 内部取引等 555 16,167 6,777 23,499 ▲23,499 — 計 682,753 32,081 11,821 726,655 ▲23,499 703,156 セグメント利益 22
Slide 14: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当３Q 前３Q 増減額 キャッシュフロー １. キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益433億円、減価償却費126 期 首 残 高 78,094 44,496 33,598 億円及び仕入債務の増加45億円などが増加要因 となる一方で、持分法投資利益31億円、売上債 権の増加54億円、たな卸資産の増加103億円 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 25,891 42,850 ▲16,959 及び税金支払額184億円などが減少要因となっ たことから、259億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲144,716 ▲32,634 ▲
Slide 15: 当期出店状況
当期出店状況 フォーマット別店舗数 ３月 ドン・キホーテ 西新井駅前店 １月 ドン・キホーテ 狸小路店 2018年６月期 2016年 2017年 ６月期 ６月期 １Q ２Q ３Q ド ン ・ キ ホ ー テ ※１194 198 199 204 206 Ｍ E Ｇ Ａ ※２ 39 40 40 41 42 N e w Ｍ E Ｇ Ａ 55 72 73 77 78 ピ カ ソ ※３ 20 21 21 21 21 驚 安 堂 3 4 4 3 4 ド イ ト 14 17 17 17 17 長 﨑 屋 2 2 2 2 2 MEGAドン・キホーテ 海 外 14 14 37 38 38 ２月 姫路広畑店 ＊
Slide 16: 当期ハイライト
当期ハイライト 3Q累計期間の新規出店数は20店。通期は31店を予定。 QSI 24店をM＆Aし、UNYとのダブルネーム6店も好発進。 法人 業態 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 新宿東南口 長野駅前 長岡川崎 世田谷若林 吹田江坂 狸小路 西新井駅前 赤坂見附 仙台駅西口本店 (東京) (長野) ＊ (新潟) ＊ (東京) (大阪) (北海道) (東京) (東京) (宮城) ＤＱ 八女店 福岡天神 日野インター (福岡) (福岡) (神奈川) 名護 関マーゴ クラスポ蒲郡 霧島隼人 横手 鶴見中央 (沖縄) (岐阜
Slide 17: 3Q決算レビュー
3Q決算レビュー 降雪や低気温など外出率にマイナス影響が続いた外部要因も、徹底した攻めの姿勢で勝ち抜く！ 価格競争力を武器に、商圏内ポジションを強化した国内消費とインバウンド消費の二刀流で躍進！！ 営業利益は３四半期連続100億円突破！！！ ＜天候不順も必需品消費加速 1月＞ ＜五輪観戦ウチナカ消費喚起 2月＞ ＜花見消費が天候不順カバー 3月＞ 既存店売上高：3.0%増 客数：1.3%増 客単価：1.6%増 既存店売上高：3.6%増 客数：1.3%増 客単価：2.3%増 既存店売上高：5.2%増 客数：2.5%増 客単価：2.6%増 ●東京都心20cm以上の積雪を記録 ●生活必需品のニーズが
Slide 18: DQ月次販売高の状況（DQ）
DQ月次販売高の状況（DQ） 110% 19ヵ月連続増収 DQ既存店 105% 100% 客単価 客数 95% 15年9月 16年3月 16年9月 17年3月 17年9月 18年3月 既存店 17年１月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 18年１月 2月 3月 売 上 高 102.6% 102.1% 103.2% 102.1% 102.8% 105.1% 105.2% 105.1% 106.4% 102.6% 105.9% 104.0% 103.0% 103.6% 105.2% ・ 客 数 102.7% 101.6% 103.6% 103.1% 102.0
Slide 19: 3Q連結損益業績概況
3Q連結損益業績概況 【期間：2018年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 240,326 100.0% 202,293 100.0% 118.8% 売 上 総 利 益 60,439 25.1% 53,266 26.3% 113.5% 販 管 費 49,626 20.6% 42,471 21.0% 116.8% 給 与 手 当 18,760 7.8% 16,128 8.0% 116.3% 地 代 家 賃 7,443 3.1% 5,814 2.9% 128.0% 支 払 手 数 料 5,352 2.2% 4,583 2.3
Slide 20: 3Q連結事業別業績概況
3Q連結事業別業績概況 【期間：2018年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 233,407 97.1% 195,802 96.8% 119.2% 家 電 製 品 19,959 8.3% 17,631 8.7% 113.2% 日 用 雑 貨 品 54,074 22.5% 45,595 22.5% 118.6% 食 品 79,188 33.0% 69,409 34.3% 114.1% 時計・ファッション用品 38,316 15.9% 35,932 17.8% 106.6% スポーツ・レジャー用品 11,4
Slide 21: 3Q累計実績を掘り下げて
3Q累計実績を掘り下げて 売上高増減要因分析 販管費増減要因分析 7,200 1,425 海外 他 (億円) (億円) 他 海外 他 減価 7,000 1,400 償却費 支払 手数料 長﨑屋 1,375 長﨑屋 地代 DQ新店 家賃 6,800 DQ新店 1,350 6,600 人件費 1,325 DQ既存 6,400 1,300 6,200 1,275 DQ既存 6,000 1,250 前３Q 当３Q 前３Q 当３Q 前３Q 9 競争力強化でシェア奪取・免税販売も好調 9 トップライン上昇と働き方改革で効率改善 9 既存店在庫増を適切に見極め回転率は改善 商品在庫増減要因分析 棚卸資産回転
Slide 22: ポストGMS（ダブルネーム店）の進捗
ポストGMS（ダブルネーム店）の進捗 ユニーとのダブルネーム６店は、「ポストGMS」業態としてデビュー。 シナジー効果を発揮して想定以上のお客さま支持を得ながら、好スタート！ 売上高 客数 粗利高 42億円 8.5億円 220% 190% 36,000人 175% 4.9億円 19億円 19,000人 転換前 転換後 転換前 転換後 転換前 転換後 売上構成比 転換前 転換後 ｽﾎﾟｰﾂ/その他 ﾚｼﾞｬｰ 6.1% 衣 住 衣 4.9% 7.7% 17.3% 14.1% 日用雑貨 18.3% 住 加工食品 36.9% 食 36.2% 55.4% 食 家電 7.6% 68.6% 生鮮食品 19
Slide 23: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 免税客単価と客数の推移 ◆ 免税売上高構成比 上位10店 2014年10月 2016年5月 免税対象全品に拡大 免税購入下限額を一律5千円以上に引下 順位 店舗名 免税構成比 45 1月 中国 銀聯カード 45,000 1 道頓堀御堂筋店 (大阪) 64.9% (万人) 現金引出制限(年間10万元) DQ客数 (円) 40 ドル/円為替(右軸※1) (左軸) 40,000 2 道頓堀店 (大阪) 64.0% 4月 中国 海外購入品関税強化 3 なんば千日前店 (大阪) 53.6% 35 35,000 (117※1) 4 中洲店 (福岡) 51.5% 30 30,000
Slide 24: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 免税客単価 (万人) 韓国 国内平均 50 韓国・中国の伸び顕著 国別客数 免税対象全品に拡大 免税平均 国内平均の約4.5倍 台湾も増加続く 免税平均 ベトナム / フィリピン / シンガポール / マレーシア インドネシア 3.4% 2.0% 40 中国 中国 国内平均の約6.2倍 香港 1.1% その他 5.3% タイ 中国 韓国 5.3% 台湾 31.2% 30 台湾 12.5% 韓国 香港 20 39.2% タイ 台湾 韓国の トップシェア続く ベトナム / フィリピン / タイ インドネシア 10 その他 シンガポー
Slide 25: 持続的な成長に向けて ESGの取り組み
持続的な成長に向けて 持続的成長・企業価値向上のための 環 境 ESGの取り組み 本業である総合小売業の事業活動を通じて、 ■ 省エネ・省資源への取り組み ステークホルダーと信頼関係を醸成し、社会課題に取り組みながら、 当社グループの持続的成長・中長期的な企業価値向上を目指します。 空調設備用の省エネ機器導入など、環境負荷軽減に取り組んでいます。 空調設備用 店内照明のLED化 環 境 省エネ機器の導入 （E） 環境・地域社会 厨房・トイレに 節水器導入 納品用ダンボール 100%リサイクル ● 過去４年間のエネルギーの使用に係る原単位※の対前年比(％) お客さま 過去４年間 2013年 20
Slide 26: 価値創造を支えるために
価値創造を支えるために 社 会 ガバナンス ■ 地域社会 / お客さまと共に ■ 取締役会実効性評価 地域のインフラを支える小売業として、 第三者機関を利用して取締役会の実効性評価を実施しています。 地域社会の課題解決や、お客さま満足度の向上に努めています。 評価の結果を踏まえ、課題解決に向けた取り組みを進め、 取締役会の実効性の一層の強化に努めるとともに、 ガバナンス体制の拡充を図ります。 お客さまからの リクエストへ迅速対応 (お客さまの声を一元管理 ● 評価プロセス 増加するインバウンド客への 多様なお客さまへの対応 店舗での就業体験 するWEBシステム サービス拡充 (店舗にｵｰﾙｼﾞ
Slide 27: 株主還元・資本政策について
株主還元・資本政策について 1. 事業投資 ４. 資本政策 内部留保金は、事業ポートフォリオ最適化のための再投資資金 外部環境の変化や消費動向を見極めつつ、適時適切 として活用し、企業価値の一層の向上と経営体質の強化充実を な資本政策の推進により、企業価値の向上を図って 図ることが、株主還元の最大の目的と認識しております。 まいります。 2. 配当政策 ５. 資金調達 配当政策は、企業体質の充実と将来の事業展開を勘案した内部 事業成長に資する資金調達は、金融機関からの借入、 留保の充実に努めるとともに、持続的な成長に合わせて増配を コマーシャルペーパー及び社債発行などの負債調達 継続する「累進
Slide 28: 配当とROEの推移
株主のみなさまとともに 30 配当とROEの推移 年間配当金(円) 連結配当性向/ROE(%) 15期連続増配予定 25 20 連結配当性向 15 10 ROE 5 年間配当金 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 高ROI出店による 高いROE水準 持続的成長 「高リターンの本業投資」と「累進的配当（増配）」で還元。 連結配当性向は中期的に20％以上を目指します。 Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results
Slide 29: ビジョン2020と当期の施策
ビジョン2020と当期の施策 — ビジョン2020 — Sustainable Value Creators! １．売上高 1 兆円 （当期進捗率予想：94％） ２．店舗数 500店（当期進捗率予想：84％） ３．ＲＯＥ 15.0%（当３Q実績：13.5％） —2018年６月期施策— お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略(雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・イ
Slide 30: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期修正予想 前回予想 ※１ 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 935,000 100.0% 112.8% 920,000 100.0% 828,798 100.0% 売 上 総 利 益 242,000 25.9% 110.7% 240,000 26.1% 218,580 26.4% 販 管 費 191,000 20.4% 110.8% 189,000 20.5% 172,395 20.8% 営 業 利 益 51,000 5.5% 110.4% 51,000 5.5% 46,185 5.6% 経 常 利 益 54
Slide 31: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット マーケティング 2018年3月期 2017年3月期 当期末 前期末 （8922） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【BS概況】 金 額 増 減 金 額 売 上 高 19,199 100.0% 107.3% 17,896 100.0% 流 動 資 産 32,041 3,410 28,631 売上総利益 8,498 44.3% 105.4% 8,065 45.1% 固 定 資 産 146,965 30,154 116,811 資 産 合 計 179,006 35,564 145,442 販 管 費 96
Slide 32: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第38期（2018年６月期）決算発表（予定） 決算発表日：2018年８月10日（金） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたもの
Slide 33: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2018
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results for FY2018
Don Quijote Holdings — Q3 FY2018 Earnings Presentation on 6ix