Blue Square Real Estate Ltd · TASE:BLSR

Blue Square Real Estate — H1 2023 Earnings Presentation

30 slides from Blue Square Real Estate's earnings presentation, August 2023

  1. Slide 1: מצגת שוק ההון H1 אוגוסט 2023

    ‫מצגת שוק ההון‬ ‫‪H1‬‬ ‫אוגוסט ‪2023‬‬ ‫‪1‬‬

  2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

    ‫מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪"( 1968‬מידע צופה פני עתיד")‪ ,‬אשר כולל‪ ,‬בין היתר‪ ,‬תחזיות‪ ,‬מטרות‪ ,‬הערכות‪ ,‬אומדנים של החברה ומידע אחר‪ ,‬המתייחסים לאירועים עתידיים‪ ,‬אשר התממשותם אינה‬ ‫וודאית ואינה בשליטת החברה‪ ,‬לרבות בקשר עם תחזית הכנסות החברה

  3. Slide 3: נכסים מניבים - נתונים עיקריים

    ‫‪ 7.4‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪ 115‬נכסים מניבים‬ ‫‪ 436,900‬מ"ר‬ ‫תמהיל נכסים איכותי באזורי ביקוש ‪1‬‬ ‫שטח ‪1‬‬ ‫שווי נכסי הנדל"ן ‪2‬‬ ‫‪6.7%‬‬ ‫כ‪50% -‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫‪5 CAP RATE‬‬ ‫חוב ל‪, CAP -‬נטו ‪4‬‬ ‫שיעור תפוסה בנכסים מניבים ‪3‬‬ ‫שטחים לשיווק הכוללים שטחי חניונים של כ‪ 106.6 -‬אלף מ"ר‪ ,‬וכ‪ 23.3 -‬אל

  4. Slide 4: נתונים עיקריים H1 2023

    ‫‪EPRA NRV‬‬ ‫שווי שוק נכון ליום‬ ‫כ‪ 3.9 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪13.8.2023‬‬ ‫למניה‪₪ 320 :‬‬ ‫כ‪ 2.7 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫‪ 8%‬עליה אפקטיבית‬ ‫הון עצמי‬ ‫כ‪ 192 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫בהכנסות משכירות‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪12‬‬ ‫כ‪ 3.1 -‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪ : H1 2022‬כ‪ 171-‬מיליון ‪₪‬‬ ‫(השוואה ל‪)

  5. Slide 5: בסיס רחב, מגוון ואיכותי של שוכרים

    ‫בסיס רחב‪ ,‬מגוון ואיכותי של שוכרים‬ ‫‪5‬‬

  6. Slide 6: תמהיל הכנסות

    ‫תמהיל הכנסות‬ ‫‪1‬‬ ‫הפחתת תלות בשוכר מהותי במהלך השנים האחרונות שצפויה להימשך‬ ‫עם הגדלת מצבת הנכסים והגדלת רכיב הדיור‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪79%‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪

  7. Slide 7: מגמות ה-NOI וה-FFO

    ‫(גישת הנהלה)‬ ‫מגמות ה‪ NOI -‬וה‪FFO -‬‬ ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪Q2 22/23‬‬ ‫‪H1 22/23‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪514‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪177‬‬ ‫‪157%‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪352‬‬ ‫‪315‬‬ ‫‪333‬‬ ‫‪295‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪271‬‬ ‫‪228‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪2016 2‬‬ ‫‪2017 2‬‬ ‫‪2018 2‬‬ ‫‪2019 2‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬

  8. Slide 8: צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן

    ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל"ן‬ ‫‪81‬‬ ‫‪6,520‬‬ ‫‪7,224‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪7,434‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪534‬‬ ‫‪537‬‬ ‫‪5,949‬‬ ‫‪6,045‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪438‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪470‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪4,831‬‬ ‫‪4,550‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪4,117‬‬ ‫‪361‬‬ ‫‪385‬‬ ‫‪144‬‬ ‫‪6,618‬‬ ‫‪6,834‬‬ ‫‪6,007‬‬ ‫‪5,424‬‬ ‫‪5,533‬‬ ‫‪4,

  9. Slide 9: גמישות פיננסית גבוהה

    ‫גמישות פיננסית‬ ‫גבוהה‬ ‫‪1‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪7.4‬‬ ‫נכסים לא משועבדים‬ ‫‪51%‬‬ ‫הלוואות מבנקים‬ ‫‪13%‬‬ ‫נכסים משועבדים‬ ‫‪49%‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪4.9‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪87%‬‬ ‫אגרות חוב‬ ‫סטטוס שעבוד הנכסים‬ ‫הרכב חוב פיננסי‬ ‫‪9‬‬ ‫‪ .1‬נתונים לפי נספח א' לדוח הדירקטוריון‪ ,‬כוללים את חלקה היחסי של

  10. Slide 10: פריסת פרעונות החוב

    ‫פריסת פרעונות החוב‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1.80%‬‬ ‫‪1.63%‬‬ ‫‪1,104‬‬ ‫‪1,091‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני ‪2023‬‬ ‫‪995‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫מיליוני ‪₪‬‬ ‫‪1.40%‬‬ ‫‪1.16%‬‬ ‫‪1.20%‬‬ ‫‪1.15%‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1.20%‬‬ ‫‪1.02%‬‬ ‫‪1.03%‬‬ ‫‪1.04%‬‬ ‫‪1.13%‬‬ ‫‪1.08%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.95%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪0.93%‬‬ ‫‪0.87%‬‬ ‫‪0.80

  11. Slide 11: חישוב שיעור התשואה (CAP RATE)

    ‫שינוי בשיעור היוון‬ ‫משוקלל ביחס לשינוי‬ ‫‪CAP RATE‬‬ ‫ריבית משוקללת אג"ח והלוואות‬ ‫הריבית המשוקללת‬ ‫‪9.00%‬‬ ‫‪8.00%‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪6.7%‬‬ ‫מיליוני‬ ‫חישוב שיעור התשואה‬ ‫ש״ח‬ ‫המשוקלל ליום ‪₪ 30.6.2023‬‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫‪6,900‬‬ ‫סך נדל"ן להשקעה איחוד יחסי‪1‬‬ ‫‪5.00%‬‬ ‫בניכוי שווי

  12. Slide 12: פילוח נכסים לפי שימושים

    ‫פילוח נכסים‬ ‫לפי שימושים‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪NOI H1 2023‬‬ ‫שווי‬ ‫‪177‬‬ ‫שטחים‬ ‫‪7.4‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪436.9‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫אלפי מ"ר‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪

  13. Slide 13: נכסים מסחריים

    ‫נכסים מסחריים‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪ 160,000‬מ"ר‬ ‫מספר נכסי סופרמרקטים ‪2‬‬ ‫שווי‪1‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪ 2,912‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מיקומיים מרכזיים‬ ‫‪NOI H1 2023‬‬ ‫‪NOI Q2 2023‬‬ ‫‪ 33‬נכסים בת"א‬ ‫‪ 85‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 43‬מיליון ‪₪‬‬ ‫וגוש דן‬ ‫‪NOI H1 2022‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 80‬מיליון ‪₪‬‬

  14. Slide 14: מרכזים מסחריים

    ‫מרכזים מסחריים‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫‪91%‬‬ ‫‪ 50,000‬מ"ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫שווי‬ ‫‪NOI H1 2023‬‬ ‫‪NOI Q2 2023‬‬ ‫‪ 2,249‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 61‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 31‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI H1 2022‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 52‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 26‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪87%‬‬ ‫‪ NOI‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪163‬‬ ‫‪132‬‬ ‫‪609%‬

  15. Slide 15: משרדים

    ‫משרדים‬ ‫‪NOI H1 2023‬‬ ‫‪NOI Q2 2023‬‬ ‫שטח משרדים כולל‬ ‫‪ 13‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 7‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 33,000‬מ"ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪NOI H1 2022‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 18‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 9‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫בנטרול הסדר‬ ‫בנטרול הסדר‬ ‫‪92%‬‬ ‫חד פעמי עם שוכר‬ ‫חד פעמי עם שוכר‬ ‫‪ 13‬מ' ‪₪‬‬ ‫‪ 6.7‬מ' ‪₪

  16. Slide 16: לוגיסטיקה

    ‫לוגיסטיקה‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫שטח כולל‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ 45,000‬מ"ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫שווי‪1‬‬ ‫‪NOI H1 2023‬‬ ‫‪NOI Q2 2023‬‬ ‫‪ 10.5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 5.3‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 410‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪NOI H1 2022‬‬ ‫‪NOI Q2 2022‬‬ ‫‪ 9.9‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 5.0‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪ NOI‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪

  17. Slide 17: חתימות על הסכמים - קניון TLV

    ‫חתימות על הסכמים‬ ‫כ‪ 1,570 -‬מקומות חניה בשימוש הקניון‬ ‫הקניון ממוקם במרכז תל‪-‬אביב‬ ‫קצב ייצור הכנסות (במיליוני ‪:)₪‬‬ ‫מתחילת שנת ‪ 2023‬ועד מועד פרסום‬ ‫בלב אזור אורבני העובר התחדשות ועל צירי‬ ‫הדוחות נחתמו הסכמי שכירות‪ ,‬תוספות‬ ‫‪133%‬‬ ‫הרכבת הקלה והמטרו המרכזיים‪.‬‬ ‫והארכות להסכמי השכיר

  18. Slide 18: השבחה וטיוב שוכרים בקניון

    ‫השבחה וטיוב שוכרים בקניון‪1‬‬ ‫ממועד העברת השליטה בקניון ‪ TLV‬לשליטה מלאה של החברה‪ ,‬עוסקת‬ ‫הנהלת החברה בהשבחה וטיוב בסיס ההסכמים והשוכרים‬ ‫החברה ממשיכה להתמקד בהשבחת תמהיל השוכרים בקניון‪.‬‬ ‫בחודשים האחרונים אכלסה החברה שטחים רבים עם מותגים חדשים מתחום האופנה‪,‬‬ ‫קוסמטיקה‪ ,‬הסעדה ובילוי הממ

  19. Slide 19: קניון TLV

    ‫קניון ‪TLV‬‬ ‫שיעור תפוסה ליום‬ ‫חלק החברה‪1‬‬ ‫‪3 30.6.2023‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫כ‪90%-‬‬ ‫שטחים במו"מ ‪4‬‬ ‫שטח מסחר זמין להשכרה ‪2‬‬ ‫כ‪ 3,000-‬מ"ר‬ ‫כ‪ 30 -‬אלף מ"ר‬ ‫שטחים בחוזים ובמזכרי‬ ‫שווי‬ ‫הבנות שנחתמו מתחילת‬ ‫כ‪ 1.78-‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪ 2023‬עד למועד חתימת‬ ‫הדוחות כ‪ 3,200-‬מ"ר‬ ‫‪ .1‬החל מיום ‪

  20. Slide 20: מתחם גבעון - חניון

    ‫‪1‬‬ ‫מתחם גבעון ‪ -‬חניון‬ ‫עלות בנייה‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 144‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫מועד פתיחה‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫אפריל ‪2015‬‬ ‫‪997‬‬ ‫הכנסות ‪2023‬‬ ‫‪NOI 2023‬‬ ‫(במיליוני ‪)₪‬‬ ‫(במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2023‬‬ ‫‪Q2 2022‬‬ ‫‪Q2 2023‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪13

  21. Slide 21: קניון הדר - ירושלים

    ‫קניון הדר ‪ -‬ירושלים‬ ‫‪NOI‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫(במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪46.5‬‬ ‫שווי‬ ‫כ‪ 720 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪38.7‬‬ ‫‪37.5‬‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪ 27,000‬מ"ר‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪23.1‬‬ ‫‪23.3‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫ליום ‪1 30.6.2023‬‬ ‫כ‪95%-‬‬ ‫‪H1 2022‬‬ ‫‪H1 2023‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪ .1‬שיעור התפוסה

  22. Slide 22: קריית השרון - נתניה

    ‫קריית השרון ‪ -‬נתניה‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪94%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫שווי ‪3‬‬ ‫שטח כולל‬ ‫‪ 259‬מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪ 12,600 -‬מ"ר‬ ‫מסחר‪ ,‬משרדים ומרפאות‬ ‫זכויות בניה נוספות ‪1‬‬ ‫שטח חניונים‬ ‫כ‪ 29,000 -‬מ"ר‬ ‫כ‪ 12,000 -‬מ"ר‬ ‫‪( NOI‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪H1 2022

  23. Slide 23: מתחם GLOBAL TOWER

    ‫פרויקטים‬ ‫בפיתוח‬ ‫מגדל משרדים‪ ,‬פתח תקווה‬ ‫‪1‬‬ ‫מתחם ‪GLOBAL TOWER‬‬ ‫קומות משרדים‬ ‫זכויות‬ ‫‪2 24‬‬ ‫כ‪ 37,000 -‬מ"ר‬ ‫סטטוס‬ ‫‪ NOI‬חזוי‬ ‫חפירה‪ ,‬דיפון וביסוס‬ ‫כ‪ 35 -‬מיליון ‪₪‬‬ ‫נבחר קבלן ראשי‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫לפרוייקט‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪ .1‬מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה

  24. Slide 24: קמפוס בצלאל, ירושלים

    ‫פרויקטים‬ ‫בפיתוח‬ ‫קמפוס בצלאל‪ ,‬ירושלים‬ ‫נכס בעירוב שימושים בקמפוס האוניברסיטה העברית‬ ‫חלק החברה‬ ‫שטח מגרש‬ ‫‪100%‬‬ ‫כ‪ 12-‬דונם‬ ‫תמורה‬ ‫שטח בנוי‬ ‫‪ 121.5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪ 20,800-‬מ"ר‬ ‫השבחה ‪1‬‬ ‫החברה מקדמת תכנית להגדלה משמעותית של הזכויות‬ ‫בעירוב שימושים במתחם‪.‬‬ ‫החברה מנהלת משא ומת

  25. Slide 25: רח' עודד, תל אביב

    ‫פרויקטים‬ ‫בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫רח' עודד‪ ,‬תל אביב‬ ‫בניין מגורים ומסחר‬ ‫קומות‬ ‫שטח מסחר‬ ‫‪8‬‬ ‫כ‪ 900-‬מ"ר‬ ‫קבלת היתר‬ ‫מספר דירות‬ ‫אוגוסט ‪2022‬‬ ‫‪97‬‬ ‫החברה השלימה בהצלחה הליך‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫משפטי כנגד דייר סרבן‪ ,‬ותפעל‬ ‫‪2026‬‬ ‫לפנוי הנכס לקראת תחילת הבניה‪.‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪ .1‬מידע זה הינו מי

  26. Slide 26: התחדשות עירונית

    ‫פרויקטים‬ ‫בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫התחדשות עירונית‬ ‫איתור ייזום וביצוע פרויקטים‬ ‫הסכמי פינוי בינוי‬ ‫החברה נבחרה כיזם הפרויקט‬ ‫‪ 4‬מתחמים בחתימות‬ ‫בכ‪ 15 -‬מתחמים‬ ‫מספר יחידות מבוקשות‬ ‫מספר יחידות קיימות‬ ‫כ‪6,000-‬‬ ‫כ‪1,600-‬‬ ‫החברה פועלת לאיתור והתקשרות‬ ‫עם דיירים במתחמי התחדשות עירונית נוספים‬ ‫

  27. Slide 27: תוצרת הארץ - מגורים

    ‫פרויקטים‬ ‫בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫תוצרת הארץ – מגורים‬ ‫דירות למכירה ‪3‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪2‬‬ ‫‪390‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪ 1,032‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מגדל צפוני‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫השקעות ‪30.6.2023‬‬ ‫‪ 32‬קומות‬ ‫‪ 8‬קומות‬ ‫‪ 695‬מיליון ‪₪‬‬ ‫(מתוך ‪ 35‬קומות)‬ ‫קבלת היתר בניה מלא‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫רווח (ח

  28. Slide 28: תוצרת הארץ - משרדים ומסחר

    ‫פרויקטים‬ ‫‪ -‬משרדים ומסחר‬ ‫תוצרת הארץ‬ ‫בפיתוח‬ ‫‪1‬‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪ 30,000‬מ"ר‬ ‫‪100%‬‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪2‬‬ ‫סטטוס הקמה‬ ‫קומה ‪ 24‬לשלד בניין דרומי‬ ‫‪ 374‬מיליון ‪₪‬‬ ‫איכלוס צפוי‬ ‫השקעות ‪30.6.2023‬‬ ‫‪Q4 2024‬‬ ‫‪ 241‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪ NOI‬חזוי ‪3‬‬ ‫‪ 27‬

  29. Slide 29: תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים

    ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪30.3.2023‬‬ ‫‪30.6.2023‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪271‬‬ ‫‪1,132‬‬ ‫‪1,149‬‬ ‫‪1,406‬‬ ‫‪1,477‬‬ ‫‪1,135‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬ני״ע ופקדונות‪1

  30. Slide 30: avai

    avai SBSRE rmrman un

Blue Square Real Estate — H1 2023 Earnings Presentation on 6ix