Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — FY2022 Earnings Presentation
41 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Mar 23, 2022
Slide 1: 2022年1月期 決算説明資料
2022年1月期 決算説明資料 2022年3月23日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード:3399 ） 1
Slide 2: 目次
目次 会社概要・沿革 Ｐ 3～Ｐ 4 2022年１月期 決算概要 Ｐ 5～Ｐ19 2023年１月期 通期計画 Ｐ20～Ｐ23 2023年１月期 取り組み等 Ｐ24～Ｐ28 参考資料 Ｐ29～Ｐ41 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 社名 株式会社丸千代山岡家 本社所在地 北海道札幌市東区東雁来7条1丁目4－32 関東事務所 茨城県つくば市小野崎127－1 設立 1993年3月8日 代表者 代表取締役社⾧ 一由聡 資本金 3億2,158万8,000円 従業員数 3,250人 （内 正社員407人） 事業内容 ラーメン山岡家、極煮干し本舗、味噌ラーメン山岡家の運営 店舗数 169店舗（2022年1月31日現在） 【ラーメン山岡家の特徴】 郊外ロードサイドを中心として24時間営業を基本としております。 100店舗以上のラーメンチェーン店で、セントラルキッチンや濃縮スープを使 わず、手作りによるスープの仕込みや、食材の
Slide 4: 沿革
沿革 1980年 東京都に(有)丸千代商事を設立 1988年 茨城県牛久市に「ラーメン山岡家」を開店 1993年 札幌市中央区に(株)山岡家を設立 2000年 (株)山岡家本社を札幌市東区(現在地)に移転 2002年 (株)丸千代商事を吸収合併し、(株)丸千代山岡家に商号変更 2006年 ジャスダック証券取引所へ上場 2009年 ラーメン山岡家100店舗達成 2012年 茨城県つくば市に「コメダ珈琲つくば店」を開店 2015年 株主優待制度開始を発表 2016年 2016年1月期売上高100億円突破 来客数1,000万人突破 インターネットショップ「山岡家商店」開始 茨城県土浦市に「極煮干し本
Slide 5: 2022年1月期 決算概要
2022年１月期 決算概要 5
Slide 6: 2022年1月期 実績（１）
2022年1月期 実績（１） 累計実績 売上高 : 15,122百万円 （ 前期比6.0％増 ） 経常利益: 344百万円 （ 前期比7.9％減 ） 総評 売上高は前期と比較し、857百万円の増収となったが、緊急事態宣言や蔓延防止等重 点措置にともなう営業時間短縮の影響が大きく当初計画は未達 経常利益は前期と比較し、30百万円の減益となり当初計画を未達 新規出店の計画8店舗に対して実績9店舗(新業態・業態転換含む）となった 既存店の売上高が前期比103.5％と営業時間短縮をしている状況で前年を上回る 新型コロナウイルス感染拡大防止に伴う休業協力金等の助成金の収入を434百万
Slide 7: 2022年1月期 実績（２）
2022年1月期 実績（２） （ 単位:百万円 ％） １Q実績 ２Q実績 ３Q実績 ４Q実績 累計 比率 売上高 3,518 3,686 3,655 4,261 15,122 100.0 売上原価 939 985 970 1,109 4,005 26.5 売上総利益 2,579 2,700 2,684 3,152 11,116 73.5 販管費 2,541 2,651 2,654 2,969 10,816 71.5 営業利益 37 48 30 182 299 2.0 経常利益 37 63 42 200 344 2.3 当期利益 108 89 108 79 386 2.6 当社の繁忙期である
Slide 8: 2022年1月期 実績 計画対比（３）
2022年1月期 実績 計画対比（３） （ 単位:百万円 ％） 当初予算比較 2022年1月期 2022年1月期 売上 売上 (Ｂ)－(Ａ) 計画 累計実績 比率 比率 （Ａ） (Ｂ) 金額 対改善率 売上高 15,479 100.0 15,122 100.0 △357 — 売上原価 4,102 26.5 4,005 26.5 △96 0.0 売上総利益 11,377 73.5 11,116 73.5 △261 0.0 販管費 11,014 71.2 10,816 71.5 △198 0.3 営業利益 362 2.3 299 2.0 △62 △0.3 経常利益 400 2.6 344 2.3
Slide 9: 2022年1月期 実績 対前年比較（４）
2022年1月期 実績 対前年比較（４） （ 単位:百万円 ％） 対前年比較 2021年1月期 2022年1月期 売上 売上 (Ｂ)－(Ａ) 実績 実績 比率 比率 （Ａ） （Ｂ） 金額 対改善率 売上高 14,265 100.0 15,122 100.0 856 — 売上原価 3,804 26.7 4,005 26.5 201 △0.2 売上総利益 10,461 73.3 11,116 73.5 655 0.2 販管費 10,138 71.1 10,816 71.5 678 0.4 営業利益 322 2.3 299 2.0 △23 △0.3 経常利益 374 2.6 344 2.3 △29
Slide 10: 2022年1月期 実績 コスト内訳（５）
2022年1月期 実績 コスト内訳（５） （ 単位:百万円 ％） 対前年比較（B）—（A） 2021年1月期 2022年1月期 売上比率 売上比率 実績（A） 実績（B） 金額 対改善率 売上高 14,265 100.0 15,122 100.0 856 — 売上原価 3,804 26.7 4,005 26.5 201 △0.2 売上総利益 10,461 73.3 11,116 73.5 655 0.2 給与・雑給 4,888 34.3 5,072 33.5 184 △0.8 法定福利費 535 3.8 562 3.7 26 △0.1 販 売 水道光熱費 1,340 9.4 1,557 10.
Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 貸借対照表 （ 単位:百万円 ） 2022年1月期 前期末比増減 2022年1月期 前期末比増減 流動資産 2,283 275 流動負債 2,597 △200 棚卸資産 538 118 1年以内返済借入金・社債 822 △248 固定資産 4,418 △18 固定負債 1,877 143 有形・無形固定資産 3,246 12 ⾧期借入金・社債 1,786 123 投資その他の資産 1,172 △30 純資産 2,227 313 資産合計 6,702 256 負債・純資産合計 6,702 256 キャッシュフロー計算書 （ 単位:百万円 ） 2021年1月期
Slide 12: 2022年1月期 既存店売上高推移（対前年比）
2022年1月期 既存店売上高推移（対前年比） 売上高 客数 客単価 136.0 124.0 112.0 100.0 88.0 76.0 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 （ 単位:% ） 2022年1月期 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 計 売上高 92.3 100.7 134.1 112.4 96.9 103.4 87.0 79.5 110.2 109.2 114.5 110.6 103.5 客数 92.8 101.2 133.2 109.6 96.9 103.0 88.5 80.9 109.
Slide 13: 大手ラーメンチェーンとの既存店売上高比較
大手ラーメンチェーンとの既存店売上高比較 山岡家 K社 H社 160 140 120 100 80 60 40 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 当社は緊急事態宣言や蔓延防止等重点措置などによる時短営業はあったが、既存店売上高の前年比は 通期計で103.5％となった 時短営業が解除になった3月や10月以降は、集客が回復し売上高が前年比を大きく超えた 都心部の飲食店は売上の低迷が続いたが、郊外ロードサイドを主として出店している当社への影響は 最小限に抑えられた 大手ラーメンチェーン店と比較すると、当社は既存店売上高の前年比が10
Slide 14: 2022年1月期の出店・閉店
2022年1月期の出店・閉店 店舗名 オープン日 住所 1 味噌ラーメン山岡家すすきの店 2021年3月22日 北海道札幌市中央区南5条西4丁目7番地6菊良ビル 2 山岡家新潟藤見店 2021年4月6日 新潟県新潟市東区藤見町2丁目40-1 3 山岡家加古川平岡店 2021年5月13日 兵庫県加古川市平岡町中野793-1 4 山岡家岡山奥田店 2021年7月12日 岡山県岡山市北区奥田2丁目4番34号 5 餃子の山岡家南4条西3丁目店 2021年8月2日 北海道札幌市中央区南４条西３ー９２Ｍビル 6 山岡家定禅寺通店 2021年9月25日 宮城県仙台市青葉区国分町２丁目１５１６ 7 山岡家新
Slide 15: 2022年1月期 エリア別出店状況
2022年1月期 エリア別出店状況 北海道・東北エリア 関東エリア 2021年1月末 2022年1月末 2021年1月末 2022年1月末 増減 増減 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 北海道 53 △1 52 茨城県 19 - 19 宮城県 3 1 4 群馬県 8 - 8 福島県 4 - 4 栃木県 9 △1 8 山形県 2 - 2 千葉県 15 - 15 秋田県 2 - 2 岩手県 1 - 1 埼玉県 12 - 12 青森県 3 - 3 東京都 1 - 1 神奈川県 3 - 3 東海・関西・北陸・九州エリア 山梨県 4 - 4 2021年1月末 2022年1月末 ⾧野県 3 - 3 増減 店
Slide 16: 2022年度1月期 期間限定メニューの紹介
2022年度1月期 期間限定メニューの紹介 「プレミアム醤油とんこつラーメン」「G系特製もやし味噌ラーメン」は、お客様からの再販のご 要望が多く冬の期間限定商品の定番として定着。極煮干し本舗では「背油煮干しラーメン」が人気 商品となりました 総客数に対する販売実績は 「プレミアム醤油とんこつラーメン12.9％」「G系特製もやし味噌ラーメン12.0％」 「背油煮干しラーメン11.3％」 16
Slide 17: 2022年1月期 取組み (1)
2022年1月期 取組み (1) 餃子の山岡家 餃子の山岡家外観 餃子の山岡家店内 外観 味噌ラーメン山岡家店内 茹で麺タイマー (1) 北海道札幌市に新業態の「味噌ラーメン山岡家すすきの店」を3月22日に出店 (2) 北海道札幌市に新業態の「餃子の山岡家南4条西3丁目店」を8月2日に出店 (3) 岡山県1号店の「ラーメン山岡家岡山奥田店」を7月12日に出店 (4) 西日本への出店拡大を想定し第三営業部を新設 (5) SVの臨店のチェックシートをWeb化し、フィードバックや指導を効率化 (6) キャッシュレス券売機を19店舗に導入 (7) 自社開発のタッチパネル式茹で麺タイマーを40店舗に導入
Slide 18: 2022年1月期 取組み (2) 農業事業参入
2022年1月期 取組み (2) 農業事業参入 茨城県つくば市でネギ栽培を目的とした農業事業開始 当社のネギ栽培は茨城県からリーディングアグリプレイヤー事業に認定 つくば市内に約20,000坪の農地を確保 市内の耕作放棄地を借り整備したのち農地として利用 社内の新たな雇用の創造 ネギ専門農家の「つくばさわやかファーム」の指導のもとネギ栽培の技術習得中 2022年春から本格的に苗の植え付けを開始 3年後までにラーメン山岡家のネギの年間使用量2割の自社生産を目指す 18
Slide 19: まとめ
まとめ 【まとめ】 2022年1月期は新型コロナウイルスによる緊急事態宣言や蔓延防止等重点措置によ る営業時間短縮が⾧期間にわたり行われました。既存店の売上高の前年比は通期で 103.5％と好調を維持したが、当社の繁忙期である8月に営業時間短縮で大きく売上を 落としました。売上高は当初の計画通りには推移しませんでしたが、経常利益は黒字 で着地することができました。 新規出店は8店舗の計画を上回る9店舗となりました。ラーメン山岡家では岡山県初 出店となる岡山奥田店は現在も好調な売上高を維持し、今後の中国地方出店の基幹店 舗となっております。 コスト面につきましては、営業時間短縮中の休業手当の支払
Slide 20: 2023年1月期 通期計画
2023年1月期 通期計画 20
Slide 21: 2023年1月期 通期計画と前提条件
2023年1月期 通期計画と前提条件 （ 単位:百万円 ％） 2023年1月期 2023年1月期 売上 累計 上期計画 下期計画 比率 売上高 7,665 8,861 16,527 100.0 原価計 2,013 2,316 4,330 26.2 売上総利益 5,651 6,544 12,196 73.8 販管費 5,572 6,104 11,676 70.7 営業利益 79 440 520 3.2 経常利益 91 458 550 3.3 当期純利益 46 244 290 1.8 項目 前提条件 新規出店 ラーメン山岡家・極煮干し本舗・味噌ラーメン山岡家を合わせて10店舗の出店を計画 売上高
Slide 22: 対前期比較と売上高推移
対前期比較と売上高推移 （ 単位:百万円 ） 18000 1800 16,527 2022年1月期 2023年1月期 対予算比較 売上高… 15,122 16000 1600 実績 （A） 計画 （B） （B－A） 経常利益… 14,106 14,265 14000 12,827 1400 12,134 売上高 15,122 16,527 1,404 11,110 12000 1200 売上原価 4,005 4,330 324 10000 1000 8000 7,223 800 売上総利益 11,116 12,196 1,080 6000 600 販管費 10,816 11,676 859 4
Slide 23: 2023年1月期 出店計画
2023年1月期 出店計画 今期は北海道地区から中国地区で10店舗の新規出店を計画 山岡家8店舗、極煮干し本舗1店舗、味噌ラーメン山岡家1店舗を計画 中国地区で物件調査を強化 2024年に九州出店を計画し物件調査開始 店舗開発部の物件調査人材を増員 食材配送センターを名古屋から神戸に拠点変更予定 店舗名 オープン予定日 住所 味噌ラーメン山岡家苫小牧店 2022年4月27日 北海道苫小牧市新中野町 ラーメン山岡家松戸北小金店 2022年4月29日 千葉県松戸市小金 ラーメン山岡家焼津店 2022年夏ごろ 静岡県焼津市八楠 ラーメン山岡家四日市塩浜店 2022年夏ごろ 三
Slide 24: 2023年1月期 取り組み等
2023年1月期 取り組み等 24
Slide 25: 今期の取り組み（1）
今期の取り組み（1） 今期のスローガン 「 ありがとうを創る 」 今期は、昨年度の「感謝」という全社スローガンを発展させ、 「ありがとうを創る」といたしました。 当社は、お客様にご来店していただくことで事業が成り立って おりますが、「共に働く仲間たち」や店舗を運営していく上でご 協力していただいている「お取引先」など皆様のご支援が必要に なります。 そのご支援に「ありがとう」と感謝することが重要であると考え 今期のスローガンを定めました。 各店舗には、会⾧メッセージの動画を配信し、 「ありがとうを創る」のスローガンの共有を図り実践してまいり ます。 25
Slide 26: 今期の取り組み（2）
今期の取り組み（2） 具体的方策 (1) 全社スローガン「ありがとうを創る」の推進 (2) QSCの向上とクレームの低減 (3) アルバイトの採用強化と離職防止に向けた対策の検討と実施 (4) 離職防止を踏まえたエンゲージメントサーベイの導入 (5) 超過残業と過重労働防止に向けたシフトの予実管理の徹底 (6) 全従業員の36協定順守 (7) 週休二日制の運用強化と年次有給休暇の取得促進 (8) 保健師による健康リスク保持者の面談実施 (9) 健康経営優良法人の3期連続認定に向けた社内制度の拡充 (10) 人事総務部と人材開発部の統合による採用からトレーニングの一本化 (11) 中途採用80名
Slide 27: 2年連続で健康経営優良法人に認定
2年連続で健康経営優良法人に認定 経済産業省および日本健康会議が実施する「健康経営優良法人認定制度」において、2022 年度の「健康経営度調査」で所定の基準を満たしたことにより「健康経営優良法2022(大 規模法人部門)」に認定されました。 当社は前年に続き2年連続の認定となり、今後も社員一人ひとりが自律的・積極的に健康維 持・増進に取り組むことができる環境づくりの推進を一層進めていくことで、社員の生産 性および企業価値の向上に努めていきます。 今期の健康経営にむけた取り組み施策例 （１）健康診断休暇新設 （２）定期健康診断受診率100％に向けた受診促進 （３）産業医による健康診断結果の就労判
Slide 28: 配当・株主優待
配当・株主優待 配当 2022年1月31日基準日の株主様へ16円の配当を計画 株主優待 100株以上の株主様に年2回（1月末・7月末基準日）のラーメン無料券を発行 もしくは、北海道米の「おぼろづき」、 当社通販サイトで販売している乾麺セットの選択可 優待内容 山岡家・極煮干し本舗・味噌ラーメン山岡家でお好きなラーメン1杯と引換 （中盛り・大盛も対応可、ランチセット販売時間はセットメニューとの引換可） 2021年7月31日基準日の株主優待の考察 (1) 株主優待申し込み状況 全株主の92.6％の申込みと高い水準を維持 (2) 優待の商品受注内容 ラーメン無料券74％ お米14％
Slide 29: 参考資料
参考資料 29
Slide 30: 業界データ
業界データ 【当社推定のラーメン業界データ】 ラーメン業界に特化した統計データではないものの、市場規模は5,000億円~7,000億円、店舗数はお よそ50,000店と推測されております。 上場企業のラーメン事業を行う企業の売上高や店舗数を合計しても、市場規模から比べるとまだまだ 小さく、国内のラーメン店の大半は個人店か小規模なチェーン店が多く存在していると考えられます。 よって、当社が出店を続けシェアの拡大を行う事は可能と判断しております。 上場企業のラーメン事業の売上高 上場企業のラーメン店の店舗数 K社 265 K社 416 H社 295 H社 442 当社 前期実績 151 当社 前期
Slide 31: 月次売上高推移（対前年比）
月次売上高推移（対前年比） 140% 既存店 135% 全店 130% 125% 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% 75% 31
Slide 32: 月次客数推移（対前年比）
月次客数推移（対前年比） 140% 既存店 135% 全店 130% 125% 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% 75% 32
Slide 33: 月次客単価推移（対前年比）
月次客単価推移（対前年比） 110% 既存店 全店 105% 100% 95% 90% 33
Slide 34: 売上高と店舗数の推移
売上高と店舗数の推移 （単位:百万円） 180 163 167 169 16000 売上高 (左目盛） 157 153 店舗数 (右目盛） 149 160 14000 138 15,122 137 137 129 129 14,10614,265 140 121 12000 12,827 12,134 120 102 10000 11,110 91 100 84 10,068 77 9,005 8000 8,712 8,909 8,758 67 80 7,952 6000 7,033 7,223 6,444 60 5,959 4000 5,100 40 2000 20 0 0 34
Slide 35: 営業利益と営業利益率の推移
営業利益と営業利益率の推移 （単位:百万円） （単位:％） 1000 7.0 営業利益 (左目盛） 900 営業利益率 (右目盛） 6.0 5.4 800 5.1 5.1 700 5.0 4.3 600 3.9 611 4.0 3.3 3.3 3.2 3.2 500 2.8 510 3.0 400 2.4 2.2 429 406 2.3 2.0 370 300 322 2.0 1.5 285 299 274 1.2 200 256 256 229 195 196 1.0 100 0.2 132 79 21 0 0.0 35
Slide 36: 経常利益と経常利益率の推移
経常利益と経常利益率の推移 （単位:百万円） （単位:％） 1000 7.0 経常利益 (左目盛） 900 経常利益率 (右目盛） 6.0 5.3 5.4 5.4 800 4.7 5.0 700 4.1 600 662 3.5 3.6 4.0 3.3 3.4 500 539 2.9 2.7 2.6 3.0 400 455 2.5 437 2.3 393 2.0 374 300 344 2.0 1.4 304 301 290 271 200 243 235 0.7 1.0 174 176 100 92 57 0 0.0 36
Slide 37: 当期純利益と当期純利益率の推移
当期純利益と当期純利益率の推移 500 （単位:百万円） （単位:％） 当期純利益 (左目盛） 4.5 当期純利益率 (右目盛） 400 386 3.5 300 277 2.5 2.8 259 200 2.6 2.6 2.6 204 2.0 1.5 100 132 1.7 129 141 118 115 1.5 114 1.4 85 20 3 1.2 1.2 32 1.0 0.5 0 -15 0.3 -88 0.3 0.0 -0.1 -0.5 -100 -178 -200 -1.0 -1.5 -300 -2.0 -2.5 37
Slide 38: 有利子負債と対総資産額比率の推移
有利子負債と対総資産額比率の推移 （単位:百万円） （単位:％） 5000 有利子負債(左目盛) 64.5 70.0 対総資産額比率(右目盛） 62.6 58.6 59.1 4000 60.0 52.8 52.4 52.0 50.8 51.2 51.1 50.0 49.3 46.5 50.0 3,544 44.1 43.2 43.0 3000 3,205 39.4 2,984 40.0 2,840 2,770 2,602 2,572 2,594 2,632 2,642 2,388 2,311 2000 30.0 2,171 2,079 1,907 1,961 1,507 20.0 1000 1
Slide 39: 純資産と自己資本比率の推移
純資産と自己資本比率の推移 （単位:百万円） （単位:％） 3500 45.0 純資産 (左目盛） 自己資本比率 (右目盛） 40.0 3000 33.0 35.0 32.2 32.0 31.1 31.3 29.9 30.3 2500 29.1 28.5 28.5 27.1 27.1 27.6 30.0 26.6 25.5 24.0 2,227 2000 23.0 25.0 1,914 1,778 20.0 1500 1,562 1,511 1,490 1,468 1,492 1,430 15.0 1,272 1,234 1000 1,211 1,188 1,261 1,226 1,132 1
Slide 40: 総資産の推移
総資産の推移 （単位:百万円） 10000 総資産額 9000 8000 7000 6,702 6,445 6,095 6000 5,496 5,466 5,582 5,095 5,119 5,144 4,913 5000 4,556 4,406 4,519 4,057 3,757 3,717 4000 3,058 3000 2000 1000 0 40
Slide 41: 問い合わせ先
問い合わせ先 問い合わせ先 部署 経営企画室 電話 029-896-5800 ＦＡＸ 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com ホームページ https://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますのでご了承下さい。 2022年3月23日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード:3399 ） 41