Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — FY2023 Earnings Presentation
43 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Mar 27, 2023
Slide 1: 2023年1月期 決算説明資料
2023年1月期 決算説明資料 2023年3月27日 株式会社丸千代山岡家 東証スタンダード （ 証券コード：3399 ） 1
Slide 2: 目次
目次 会社概要・沿革 Ｐ 3～Ｐ 4 2023年１月期 決算概要 Ｐ 5～Ｐ19 2024年１月期 通期計画 Ｐ20～Ｐ23 2024年１月期 取り組み等 Ｐ24～Ｐ29 中期経営計画概要 Ｐ30 参考資料 Ｐ31～Ｐ41 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 社名 株式会社丸千代山岡家 本社所在地 北海道札幌市東区東雁来7条1丁目4－32 関東事務所 茨城県つくば市小野崎127－1 設立 1993年3月8日 代表者 代表取締役社長 一由聡 資本金 3億2,583万2,000円 従業員数 4,325人 （内 正社員438人） 事業内容 ラーメン山岡家、極煮干し本舗、味噌ラーメン山岡家の運営 店舗数 176店舗（2023年1月31日現在） 【ラーメン山岡家の特徴】 郊外ロードサイドを中心として24時間営業を基本としております。 100店舗以上のラーメンチェーン店で、セントラルキッチンや濃縮スープを使 わず、手作りによるスープの仕込みや、食材の
Slide 4: 沿革
沿革 1980年 東京都に(有)丸千代商事を設立 1988年 茨城県牛久市に「ラーメン山岡家」を開店 1993年 札幌市中央区に(株)山岡家を設立 2000年 (株)山岡家本社を札幌市東区(現在地)に移転 2002年 (株)丸千代商事を吸収合併し、(株)丸千代山岡家に商号変更 2006年 ジャスダック証券取引所へ上場 2009年 ラーメン山岡家100店舗達成 2012年 茨城県つくば市に「コメダ珈琲つくば店」を開店 2015年 株主優待制度開始を発表 2016年 2016年1月期売上高100億円突破 来客数1,000万人突破 インターネットショップ「山岡家商店」開始 茨城県土浦市に「極煮干し本
Slide 5: 2023年1月期 決算概要
2023年１月期 決算概要 5
Slide 6: 2023年1月期 実績（１）
2023年1月期 実績（１） 累計実績 売上高 ： 18,676百万円 （ 前期比23.5％増 ） 経常利益： 582百万円 （ 前期比69.0％増 ） 総評 ✓ 売上高は前期と比較し、蔓延防止等重点措置解除以降の社会活動正常化に伴う来店客 数の大幅増加により、3,554百万円の大幅増収となった ✓ 経常利益は前期と比較し、237百万円の増益となり当初計画を達成 ✓ 新規出店の計画10店舗に対して実績８店舗(移転含む）となった ✓ 既存店の売上高が前期比119.3％と大幅増（来店客数増、概ねコロナ前の営業時間） ✓ 新型コロナウイルス感染拡大防止に伴う休業協力金等の助成金の収入を131百万円を
Slide 7: 2023年1月期 実績（２）
2023年1月期 実績（２） （ 単位：百万円 ％） １Q実績 ２Q実績 ３Q実績 ４Q実績 累計 比率 売上高 3,532 4,464 5,116 5,562 18,676 100.0 売上原価 1,011 1,208 1,427 1,555 5,201 27.9 売上総利益 2,521 3,256 3,689 4,007 13,475 72.1 販管費 2,679 3,087 3,371 3,822 12,961 69.4 営業利益 △158 169 317 185 514 2.8 経常利益 △150 178 338 216 582 3.1 当期利益 △94 187 237 84 413
Slide 8: 2023年1月期 実績 計画対比（３）
2023年1月期 実績 計画対比（３） （ 単位：百万円 ％） 当初予算比較 2023年1月期 2023年1月期 売上 売上 (Ｂ)－(Ａ) 計画 累計実績 比率 比率 （Ａ） (Ｂ) 金額 対改善率 売上高 16,527 100.0 18,676 100.0 2,149 — 売上原価 4,330 26.2 5,201 27.9 870 1.6 売上総利益 12,196 73.8 13,475 72.1 1,278 △1.6 販管費 11,676 70.7 12,961 69.4 1,284 △1.3 営業利益 520 3.1 514 2.8 △6 △0.4 経常利益 550 3.3 582
Slide 9: 2023年1月期 実績 対前年比較（４）
2023年1月期 実績 対前年比較（４） （ 単位：百万円 ％） 対前年比較 2022年1月期 2023年1月期 売上 売上 (Ｂ)－(Ａ) 実績 実績 比率 比率 （Ａ） （Ｂ） 金額 対改善率 売上高 15,122 100.0 18,676 100.0 3,554 — 売上原価 4,005 26.5 5,201 27.9 1,195 1.4 売上総利益 11,116 73.5 13,475 72.1 655 △1.4 販管費 10,816 71.5 12,961 69.4 678 △2.1 営業利益 299 2.0 514 2.8 214 0.8 経常利益 344 2.3 582 3.1
Slide 10: 2023年1月期 実績 コスト内訳（５）
2023年1月期 実績 コスト内訳（５） （ 単位：百万円 ％） 対前年比較（B）—（A） 2021年1月期 2022年1月期 売上比率 売上比率 実績（A） 実績（B） 金額 対改善率 売上高 15,122 100.0 18,676 100.0 3,554 — 売上原価 4,005 26.5 5,201 27.9 1,195 1.4 売上総利益 11,116 73.5 13,475 72.1 2,358 △1.4 給与・雑給 5,072 33.5 6,102 32.7 1,030 △0.9 法定福利費 562 3.7 643 3.4 80 △0.3 販 売 水道光熱費 1,557 10.3
Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
貸借対照表・キャッシュフロー計算書 貸借対照表 （ 単位：百万円 ） 2023年1月期 前期末比増減 2023年1月期 前期末比増減 流動資産 3,081 798 流動負債 3,670 1,072 棚卸資産 663 125 1年以内返済借入金・社債 936 114 固定資産 5,381 962 固定負債 2,330 453 有形・無形固定資産 4,078 832 長期借入金・社債 2,194 408 投資その他の資産 1,302 130 純資産 2,461 234 資産合計 8,462 1,760 負債・純資産合計 8,462 1,760 キャッシュフロー計算書 （ 単位：百万円 ） 2021
Slide 12: 2023年1月期 既存店売上高推移（対前年比）
2023年1月期 既存店売上高推移（対前年比） 売上高 客数 客単価 160.0 150.0 140.0 130.0 120.0 110.0 100.0 90.0 80.0 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 （ 単位：% ） 2023年1月期 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 計 売上高 84.3 99.4 109.0 116.8 120.9 115.3 144.4 157.2 115.2 118.0 119.5 133.6 119.3 客数 83.5 97.8 106.7 116.0 117.3
Slide 13: 大手ラーメンチェーンとの既存店売上高比較
大手ラーメンチェーンとの既存店売上高比較 山岡家 K社 H社 180 160 140 120 100 80 60 （％） 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 ✓ 2022年2月は蔓延防止等重点措置による時短営業があり売上高が低迷したが、その後、売上高は順調 に回復し既存店売上高の前年比は通期計で119.3％となり、10カ月連続で前年を上回った ✓ 当社の繁忙期である8月と年末年始の12月・1月に大きく集客が上がり前年を大きく上回る売上となっ た ✓ 大手ラーメンチェーン店と比較すると、他社は前年度に既存店の売上高が低迷した数値に対する既存 店売上高が1
Slide 14: 2023年1月期の出店・閉店
2023年1月期の出店・閉店 2023年1月期の出店は8店舗、閉店は1店舗となりました。 味噌ラーメン業態2号店となる「味噌ラーメン山岡家苫小牧店」を北海道苫小牧市に出店いたしました。 山口県初出店となる「ラーメン山岡家長府店」を山口県長府市に出店いたしました。 店舗名 オープン日 住所 1 味噌ラーメン山岡家苫小牧店 2022年4月27日 北海道苫小牧市新中野町3丁目1-7 2 ラーメン山岡家松戸北小金店 2022年4月29日 千葉県松戸市小金きよしヶ丘3丁目10-2 3 ラーメン山岡家四日市塩浜店 2022年6月30日 三重県四日市市塩浜字浜田352-1 4 ラーメン山岡家焼津店 2022
Slide 15: 2023年1月期 エリア別出店状況
2023年1月期 エリア別出店状況 北海道・東北エリア 関東エリア 2022年1月末 2023年1月末 2022年1月末 2023年1月末 増減 増減 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 北海道 52 1 53 茨城県 19 ‐ 19 宮城県 4 - 4 群馬県 8 - 8 福島県 4 ‐ 4 栃木県 8 1 9 山形県 2 - 2 千葉県 15 1 16 秋田県 2 - 2 岩手県 1 ‐ 1 埼玉県 12 ‐ 12 青森県 3 1 4 東京都 1 ‐ 1 神奈川県 3 - 3 東海・関西・北陸・九州エリア 山梨県 4 ‐ 4 2022年1月末 2023年1月末 長野県 3 ‐ 3 増減 店舗数
Slide 16: 2023年度1月期 期間限定メニューの紹介
2023年度1月期 期間限定メニューの紹介 ✓ ラーメン山岡家の「プレミアム醤油とんこつラーメン」、極煮干し本舗の「背油煮干しラーメン」 は、お客様からの再販のご要望が多く冬の期間限定商品の定番として定着 ✓ ラーメン山岡家の「煮干し豚骨ラーメン」は極煮干し本舗のタレを使った初の商品 ✓ 総客数に対する販売実績は 「プレミアム醤油とんこつラーメン 12.1％」 「煮干し豚骨ラーメン 11.1％」 「旨辛スタミナらーめん 9.3％」 「サバカレー煮干しらーめん 6.1％」 「背油煮干しラーメン 11.6％」 16
Slide 17: 2023年1月期 取組み (1)
2023年1月期 取組み (1) LINEスタンプ キャッシュレス券売機 山岡家部屋 リサイクル事業 茹で麺タイマー (1) 山口県1号店の「ラーメン山岡家長府店」を10月13日に出店 (2) 西日本への出店拡大を想定し食材配送センターを名古屋から神戸に変更 (3) アルバイトの雇用契約書を電子署名で業務効率化 (4) 多様な働き方に対応するため、週休3日制正社員の採用開始 (5) 客席にお客様QRアンケートを設置しNPSスコアから上位店舗を表彰 (6) アルバイトを含む全スタッフへ季節に合わせたユニフォームの新規製作と支給 (7) 人事総務部と人材開発部を統合し採用からトレーニングまでを一本
Slide 18: 2023年1月期 取組み (2)
2023年1月期 取組み (2) ネギ収穫機 大型トラクター トンネル栽培 ネギ加工場 農業事業の進捗 ✓ 当社の農業事業は2022年6月につくば市から「認定農業者」として認められる ✓ 農地面積を20,000坪から33,000坪に拡大 ✓ 2022年7月から本格的な収穫が始まり月間10t～15tのネギをラーメン山岡家に出荷 ✓ ネギの出荷はプラスチック製の通関箱を繰り返し使用し段ボール箱の使用量削減に貢献 ✓ 社内公募を行い農業事業で社員登用実施 ✓ 冬期間の育成のため、2022年12月に約2,000坪の畑にネギのトンネル栽培を実施 ✓ 追加設備投資として大型トラクター、ネギ収穫機を購入し今
Slide 19: まとめ
まとめ 【まとめ】 2023年1月期は２月～３月の蔓延防止等重点措置による営業時間短縮があったが、 解除以降の社会活動正常化に伴う来店客数の大幅増もあり、想定を大きく上回る着地 となった。既存店の売上高の前年比は通期で119.3％と好調を維持し、4月以降10カ月 連続で前年を大きくを上回り、高い売上高を維持いたしました。売上高は大幅増とな りましたが、コスト面では原価高騰、人件費やエネルギーコストの大幅増となり、経 常利益の増加幅は小さいものの計画を上回る着地となりました。 新規出店は10店舗の計画を下回る8店舗となりました。ラーメン山岡家では山口県 初出店となる長府店は現在も好調な売上高を維
Slide 20: 2024年1月期 通期計画
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Slide 21: 2024年1月期 通期計画と前提条件
2024年1月期 通期計画と前提条件 （ 単位：百万円 ％） 2024年1月期 2024年1月期 売上 累計 上期計画 下期計画 比率 売上高 9,605 10,787 20,392 100.0 原価計 2,604 2,893 5,498 27.0 売上総利益 7,001 7,893 14,894 73.0 販管費 6,965 7,386 14,351 70.4 営業利益 35 507 543 2.7 経常利益 61 538 600 2.9 当期純利益 29 288 317 1.6 項目 前提条件 新規出店 ラーメン山岡家6店舗・味噌ラーメン山岡家1店舗を合わせて7店舗の出店を計画 売上高 既
Slide 22: 対前期比較と売上高推移
対前期比較と売上高推移 （ 単位：百万円 ） 25000 1800 2023年1月期 2024年1月期 対予算比較 売上高… 20,392 1600 実績 （A） 計画 （B） （B－A） 経常利益… 20000 18,676 1400 売上高 18,676 20,392 1,715 15,122 1200 14,10614,265 15000 12,827 売上原価 5,201 5,498 296 12,134 1000 11,110 売上総利益 13,475 14,894 1,419 800 10000 7,223 600 販管費 12,961 14,351 1,390 5000 400
Slide 23: 2024年1月期 出店計画
2024年1月期 出店計画 ✓ 今期は北海道地区から中国地区で7店舗の新規出店を計画 ✓ 山岡家6店舗、味噌ラーメン山岡家1店舗の出店を計画 ✓ 滋賀県に初出店（ラーメン山岡家長浜店） ✓ 中国地区で物件調査を強化 ✓ 2024年に九州出店を計画し物件調査開始 ✓ 山岡家既存店3店舗のリニューアルを計画 店舗名 オープン予定日 住所 ラーメン山岡家東広島店 2023年2月 広島県広島市西条 ラーメン山岡家小倉西港店 2023年3月 福岡県北九州市小倉帰宅 味噌ラーメン山岡家狸小路4丁目店 2023年6月 北海道札幌市中央区 ラーメン山岡家長浜店 2023年7月 滋賀県長浜市 ラーメン山岡家越前
Slide 24: 2024年1月期 取り組み等
2024年1月期 取り組み等 24
Slide 25: 今期の取り組み（1）
今期の取り組み（1） 今期のスローガン 「 お客様に喜んで貰う 」 今期は、昨年度の「ありがとうを創る」という全社スローガンから、 「お客様に喜んで貰う」といたしました。 当社は、ご来店していただいたお客様に喜んで貰うこと、すなわち満足していた だけることを目指しおります。 商品の味はもちろんですが、接客、掃除、店内環境、雰囲気、気配りなど、お客 様に喜んで貰うには何をすべきかを、従業員が自ら考え 行動することが重要と考えます。 お客様のご来店があって当社の事業が成り立っている事 を認識し、スローガンを共有し全社一丸となって行動して まいります。 25
Slide 26: 今期の取り組み（2）
今期の取り組み（2） 具体的方策 (1) 全社スローガン「お客様に喜んで貰う」の推進 (2) 2023年度は既存店89店舗にキャッシュレス券売機導入（2024年度中に全店導入予定） (3) 北海道地区でテレビCM放映による知名度と集客向上 (4) 来期以降の出店に備えた人材育成の実施 (5) 営業部長とSVによる面談でアルバイトからの社員登用の強化 (6) 全従業員の日単位の時間外労働管理 (7) 本部営業支援人員の増員による店舗支援体制の強化 (8) 時間外労働時間数の削減のためのシフト予実管理 (9) 年間5日間の年次有給の計画的な取得促進 (10) 新店・既存店の食材保管スペースの設備増
Slide 27: 今期の取り組み（3）
今期の取り組み（3） 具体的方策 (19) 中途採用・社員登用140名、新卒採用10名の人材採用 (20) 早期店長昇格を目的としたキャリア採用の実施 (21) 社内セミナー実施による当社のトレーニングセンターの活用最大化 (22) 新任店長研修の創設による店長業務習得のサポート (23) 店長への不当要求防止講習の実施 (24) 正社員の技術向上を目的とした技能検定の実施 (25) エンゲージサーベイの実施 (26) 営業部と採用課の情報共有による人材育成スケジュールの構築 (27) ラーメン山岡家6店舗、味噌ラーメン山岡家1店舗の計7店舗の新規出店 (28) 九州・関西圏出店に向けた物件調
Slide 28: 当社の強みを紹介するポスターの掲示
当社の強みを紹介するポスターの掲示 当社の強みである手作りをお客様にお伝えするB2サイズのポスターを作製しました。 主に当社の認知度の低いと予想される地域の新規出店店舗から客席に掲示し、他社のラーメンチェーン との違いを知ってもらい、こだわりをもった商品であることをアピールしていきたいと考えております。 28
Slide 29: 配当・株主優待
配当・株主優待 ✓ 配当 2023年1月31日基準日の株主様へ16円の配当を計画 ✓ 株主優待 100株以上の株主様に年2回（1月末・7月末基準日）のラーメン無料券を発行 もしくは、北海道米の「おぼろづき」、 当社通販サイトで販売している乾麺セットの選択可 ✓ 優待内容 山岡家・極煮干し本舗・味噌ラーメン山岡家でお好きなラーメン1杯と引換 （中盛り・大盛も対応可、ランチセット販売時間はセットメニューとの引換可） ✓ 2022年7月31日基準日の株主優待の考察 (1) 株主優待申し込み状況 全株主の91.8％の申込みと高い水準を維持 (2) 優待の商品受注内容 ラーメン無料券77.6％ お米11
Slide 30: 新中期経営計画
新中期経営計画 中期経営計画スローガン： お客様の喜び・笑顔と共に―MaruchiyoYamaokaya-Vision2026― （ 単位：百万円 ） 2023年1月期 2024年1月期 2025年1月期 2026年1月期 実績 計画 計画 計画 売上高 18,676 20,392 21,727 23,442 経常利益 582 600 750 1,000 経常利益率（％） 3.1 2.9 3.5 4.3 当期純利益 413 317 398 533 ROE（％）※1 17.7 11.9 13.1 15.4 新規出店数 7 7 10 15 累計店舗数 176 183 193 208 （注）１．参考
Slide 31: 参考資料
参考資料 31
Slide 32: 業界データ
業界データ 【当社推定のラーメン業界データ】 ラーメン業界に特化した統計データではないものの、市場規模は5,000億円~7,000億円、店舗数はお よそ50,000店と推測されております。 上場企業のラーメン事業を行う企業の売上高や店舗数を合計しても、市場規模から比べるとまだまだ 小さく、国内のラーメン店の大半は個人店か小規模なチェーン店が多く存在していると考えられます。 よって、当社が出店を続けシェアの拡大を行う事は可能と判断しております。 上場他社企業のラーメン事業の売上高 上場他社企業のラーメン店の店舗数 K社 250 K社 440 H社 264 H社 442 当社 前期実績 187 当
Slide 33: 月次売上高推移（対前年比）
月次売上高推移（対前年比） 165% 既存店 2021年緊急事態宣言の 反動による増 155% 全店 145% 135% 125% 115% 105% 95% 85% 新型コロナウイルス感染 初期の緊急事態宣言時 75% 33
Slide 34: 月次客数推移（対前年比）
月次客数推移（対前年比） 165% 既存店 155% 全店 2021年緊急事態宣言の 反動による増 145% 135% 125% 115% 105% 95% 85% 新型コロナウイルス感染 初期の緊急事態宣言時 75% 34
Slide 35: 月次客単価推移（対前年比）
月次客単価推移（対前年比） 110% 既存店 全店 105% 100% 95% 90% 35
Slide 36: 売上高と店舗数の推移
売上高と店舗数の推移 （単位：百万円） 20000 200 売上高 (左目盛） 18,676 18000 180 店舗数 (右目盛） 163 167 169 157 153 176 16000 149 160 137 137 138 14000 129 129 15,122 140 121 14,10614,265 12000 12,827 120 102 12,134 10000 91 11,110 100 84 77 10,068 8000 67 8,712 8,909 8,758 9,005 80 7,952 6000 7,033 7,223 60 6,444 5,959 4000 5,
Slide 37: 営業利益と営業利益率の推移
営業利益と営業利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 1000 7.0 営業利益 (左目盛） 900 営業利益率 (右目盛） 6.0 5.4 800 5.1 5.1 700 5.0 4.3 600 3.9 611 4.0 3.3 3.3 514 500 3.2 3.2 2.8 510 2.8 3.0 400 2.4 2.2 429 406 2.3 2.0 370 300 322 2.0 1.5 285 299 274 1.2 200 256 256 229 195 196 1.0 100 0.2 132 79 21 0 0.0 37
Slide 38: 経常利益と経常利益率の推移
経常利益と経常利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 1000 7.0 経常利益 (左目盛） 900 経常利益率 (右目盛） 6.0 5.3 5.4 5.4 800 4.7 5.0 700 4.1 662 582 600 3.5 3.6 4.0 3.3 3.4 500 539 3.1 2.9 2.7 2.6 3.0 400 455 2.5 437 2.3 393 2.0 374 300 344 2.0 1.4 304 301 290 271 200 243 235 0.7 1.0 174 176 100 92 57 0 0.0 38
Slide 39: 当期純利益と当期純利益率の推移
当期純利益と当期純利益率の推移 500 （単位：百万円） （単位：％） 当期純利益 (左目盛） 4.5 当期純利益率 (右目盛） 400 413 386 3.5 300 277 2.5 2.8 259 200 2.6 2.6 2.6 204 2.2 2.0 1.5 100 132 1.7 129 141 118 115 1.5 114 1.4 85 1.2 1.2 20 3 32 1.0 0.5 0 -15 0.3 -88 0.3 0.0 -0.1 -0.5 -100 -178 -200 -1.0 -1.5 -300 -2.0 -2.5 39
Slide 40: 有利子負債と対総資産額比率の推移
有利子負債と対総資産額比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 5000 有利子負債(左目盛) 64.5 70.0 対総資産額比率(右目盛） 62.6 58.6 59.1 4000 60.0 52.8 52.4 52.0 50.8 51.2 51.1 50.0 49.3 46.5 3,215 50.0 3,544 44.1 43.2 43.0 3000 3,205 39.4 38.0 2,984 40.0 2,840 2,770 2,602 2,572 2,594 2,632 2,642 2,388 2,311 2000 30.0 2,171 2,079 1,907 1,961 1,507
Slide 41: 純資産と自己資本比率の推移
純資産と自己資本比率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 3500 45.0 純資産 (左目盛） 自己資本比率 (右目盛） 40.0 3000 33.0 35.0 32.2 32.0 2,461 31.1 31.3 29.9 30.3 2500 29.1 29.1 28.5 28.5 27.1 27.1 27.6 30.0 26.6 25.5 24.0 2,227 2000 23.0 25.0 1,914 1,778 20.0 1500 1,562 1,511 1,490 1,468 1,492 1,430 15.0 1,272 1,234 1000 1,211 1,188 1,261 1,
Slide 42: 総資産の推移
総資産の推移 （単位：百万円） 10000 総資産額 9000 8,462 8000 7000 6,702 6,445 6,095 6000 5,496 5,466 5,582 5,095 5,119 5,144 4,913 5000 4,556 4,406 4,519 4,057 3,757 3,717 4000 3,058 3000 2000 1000 0 42
Slide 43: 問い合わせ先
問い合わせ先 問い合わせ先 部署 財務経理部 電話 029-896-5800 ＦＡＸ 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com ホームページ https://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますのでご了承下さい。 2023年3月27日 株式会社丸千代山岡家 東証スタンダード （ 証券コード：3399 ） 43