Oriental Shiraishi Corporation · TSE:1786
Oriental Shiraishi — FY2019 Earnings Presentation
38 slides from Oriental Shiraishi's earnings presentation, May 28, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会資料
SREIEHAS 20194 5A 28H Ss... STIAENS At OSJB ~~
Slide 2: 目次
⽬次 １．2019年３⽉期 決算概要 ２．中期経営計画進捗状況
Slide 3: 2019年3月期 決算概要
2019年３⽉期 決算概要
Slide 4: 決算ハイライト
wil feo U— Eta YU 2019453 A HA(S@) 50,35255 = = # @ 4.11885 @ Fl dt 4.181558 SHEMET S : "a = s 3,226559 1 Te SBA A 26.99 14 Uw 8.00% BiAEIe]RALE 1.6% a 28.2% 8 a 26.0% i 7 51.5% a OSJB ~~ 202073 ARH (F482) 55,00085m 3,50085m 3,50085m 6,30085m 52.70% 8.005 OSIBM—WF1>FTARABit BY fEISIRALE 9.2% 8 7 15.
Slide 5: 建設事業 主な売上案件
建設事業 主な売上案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 新東名⾼速道路 柳島⾼架橋⼯事 新東名 秦野-御殿場JCT間32kmの内、総延⻑674mを上下部施⼯ 中央⾃動⾞道 ⾠野ＴＮ〜伊北ＩＣ間改良⼯事 中央⾃動⾞道の天⻯川橋・平出⾼架橋の床版取替え、⾠野トンネルの補修・補強 沖縄⾃動⾞道 億⾸川橋(上り線)他１橋床版取替⼯事 沖縄⾃動⾞道の億⾸川橋（上り線）・明治⼭第⼀橋（下り線）の床版取替え 北陸新幹線 細坪橋りょう他 ＪＲ⻄⽇本⼤聖寺駅の南側に、北陸新幹線（延⻑1303ｍ）の上下部施⼯ 桂川右岸流域下⽔道洛⻄浄化センター建設⼯事(呑⿓ポンプ場) 浄化センター内に取り込んだ⾬⽔を桂川へ放流するポ
Slide 6: 鋼構造物事業 主な売上案件
鋼構造物事業 主な売上案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 ⼤⽊⾼架橋 中部地⽅整備局 鋼7径間連続少数鈑桁橋の製作架設⼯事 メップ川橋応急復旧⼯事 道央⾃動⾞道 鋼3径間連続トラス橋、鋼3径間連続鈑桁橋の調査、設計、応急復旧などの補修⼯事 億⾸川橋(上り線)他1橋床版取替 沖縄⾃動⾞道 ⽀承取替、腐⾷部材取替、塗装塗替など橋梁の補修⼯事全般 35
Slide 7: セグメント別業績
Gan OSIBM—WF1>FTARABit zt abe 7655m seale 29575m ABMEEB(CKSAESS#(( BLE St-a5o) SAR Ga am) KU. SLEIt7FO6R AA BIE 79 76 29 URBLE3.3%3H). RO MU BAR oa (S32 #28) (A295 HAE IBALL 19.0% 188) IRIEL Tol Ba tSS AT 201843F Hi 201953ARR 2018354 201953784
Slide 8: 財政状態
AAFS aha > Si OSIBI\—V F417 TARRBH ~~ CA EWiRROME wise Rm SORR (ie EF) Wess RES Aieestt AMieeset i BOS (2017845 1H~20183731B) 43,856 46,674 43,856 46.674 248900018449 18-—2019838218) aA 14,542 Brae 11,238 solos alee Pie sore Fe Lalla Seria Tt RBHRECMATS 3A31BRE 3318 Re 3R31BRE 37318 Re Been ra
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー POINT POINT POINT 68
Slide 10: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 2017 → 2018 → 2019 実績 実績 最終年度
Slide 11: 中期経営計画 2017-2019 の総括
a aT IE 2017-201 oD tet Sg OSIBM—VF-1TARARt | PHS HB (2017—2019)~/5 Le] CRELIFS RECHMR~ BAH © HERNOBE CO BABAOMASEL. BROLPBL:—a-VFvI7—-VYy-7F LARVAKIYVIU— Mas - ERIE LSEMCLT, RARENMORRZEHS. © SROMR * MACS RARKEBR - RAMBSICMTSBWSVUAZIVRIUXYE PAMRaOSILSeREL. ROETVONDSYADENKANF YAS BURN PMHEOALzHS. cli
Slide 12: 中期経営計画 2017-2019 の進捗
4 = 5+ 1812017-2019D £35 one OSIBM—WF1>FTARABit Ba BRFSS OlUNs 7Ia1b RSD 4IOLT XY b Sate AWTFOVIT bLSORMR ET B AIY7U—bhSrRR @ @25e » SAMBAOML, VIP ORR ~ Ieee eRS omR, BWM, HREZSTS OSL LAMA ORE © PRATER @=3a-VF IF -Y YU LS BM =a-VFYIF-Yy © ARE - ARRAS ORR |, ANIRHIOBASE ORME + BAUER DSR © MBSR ARRS =
Slide 13: 中期経営計画 2017-2019 の進捗
OSIBM—WF1>FTARABit $F E+ 12017-2019 Dx we 2S BASE (LE ERE\OMENGRY Ay AMVRVAY be DEAE SBCHBBRORF B BSG AMOMRE RM BNALAO) m SRMMOL—IF 44> Kem BL GA RRSOMMESET ST 8 =m BEREAN YF 4 {EOE = B KOORR, SAMS \ORUEH SERV PANT 7 AOMIE B I—KL— ba Y2I—KAON IEE FHROWMRIE B@ CMRI SIVIS17 YVARBORR B@ PRACHISaH - RAG
Slide 14: 連結業績推移
中期経営計画2017-2019の進捗 連結業績推移 単位（百万円） 2018.3期 2019.3期 2020.3期 実績 前年⽐ 実績 前年⽐ 計画 前年⽐ 受注⾼ 51,786 △19.3% 61,112 +18.0% （49,671） △18.8% 売上⾼ 49,578 △3.4% 50,352 +1.6% 55,000 +9.2% 経常利益 3,317 +9.0% 4,181 +26.0% 3,500 △15.0% 経常利益率 6.7% +0.8% 8.3% +1.6% 6.3% △2.0% 親会社株主に帰属 2,130 △20.0% 3,226 +51.5% 6,300 +95.3%
Slide 15: 連結業績推移
中期経営計画2017-2019の進捗 連結業績推移 受注⾼ 売上⾼ 経常利益 単位：億円 単位：億円 700 700 45 42 611 40 600 600 35 550 518 504 33 497 496 35 500 500 30 400 400 25 300 300 20 15 200 200 10 100 100 5 0 0 0 実績 実績 計画 実績 実績 計画 実績 実績 計画 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 11 14
Slide 16: 受注高（セグメント別）
中期経営計画2017-2019の進捗 受注⾼（セグメント別） 単位：億円 160 実績 2018/3期 140 実績 2019/3期 120 計画 2020/3期 100 80 60 40 20 0 新設橋梁 ケーソン 補修補強 PC建築 その他⼟⽊ ⼯場製品他 ⽇本橋梁 タイコー技建他 12 15
Slide 17: 売上高（セグメント別）
中期経営計画2017-2019の進捗 売上⾼（セグメント別） 単位：億円 140 実績 2018/3期 120 実績 2019/3期 計画 2020/3期 100 80 60 40 20 0 新設橋梁 ケーソン 補修補強 PC建築 その他⼟⽊ ⼯場製品他 ⽇本橋梁 タイコー技建他 13 16
Slide 18: 既存事業の収益力強化 コンクリート製新設橋梁
中期経営計画2017-2019の進捗 既存事業の収益⼒強化 建設事業の４つのセグメントを強化 コンクリート製新設橋梁 総合評価⼒の強化、シェアの確保 ①営業⼒の強化 ・省⼒化⼯法⾼耐久技術の開発 ②技術開発と継承による特化技術⼯法の提案 SLJスラブ⼯法、SCBR⼯法など当グループで開発した独⾃技術 ③社外提携⼯場との関係性強化 ④BIMの活⽤による⽣産能⼒の向上 の採⽤拡⼤を図り、⽣産性、耐久性の向上を実現するとともに、 ⼀定の事業量を確保するように努めています。 ※カタログP21（SLJスラブ⼯法）P23（SCBR⼯法） 14 17
Slide 19: 新設橋梁 PC建協会員受注額の推移
中期経営計画2017-2019の進捗 新設橋梁 PC建協会員受注額の推移 単位 億円 3,000 2,000 1,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ＊ﾌﾟﾚｽﾄﾚｽﾄ･ｺﾝｸﾘｰﾄ建設業協会「受注額の推移」から引⽤ 主な受注案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 ⻑峰⾼架橋他３橋 ⻄⽇本⾼速道路㈱発注 ⼤規模更新⼯事にて新設ＰＣ上部⼯４橋、耐震補強⼯６橋を施⼯ 北陸新幹線、南条橋りょう（ＰＣけた） ＪＲＴＴ（※）発注 福井県内にてPC桁橋１１連 ＰＣ箱けた１連 ３９０ｍ分の施⼯ ⽟川⼤橋 復興道路 岩⼿県九⼾郡にて４径間連続ＰＣ箱桁橋２３５ｍの施⼯ ⽊場２⻄ＰＣ
Slide 20: 既存事業の収益力強化 ニューマチックケーソン
中期経営計画2017-2019の進捗 既存事業の収益⼒強化 建設事業の４つのセグメントを強化 ニューマチックケーソン ⼤深度･⼤規模構造物対応 ・掘削技術の更なる⾼度化 ①⼤深度施⼯、⼤規模構造物施⼯増加における施⼯技術⼒向上を常に探求し、 掘削能⼒の向上、設備の機能強化等を図り⾼度化に努めています。 ②蓄積された現場の計測データを収集・分析し、 AI技術を活⽤した沈下精度 の向上、さらに掘削作業の⾃動化による効率化を希求しています。 ・無⼈化・省⼒化技術の開発 ⾼気圧下での、ロボットによる作業、掘削機の⾃動運転の開発を千葉⼯業⼤学との 共同研究として進めています。 この技術は、⼤深度ケーソン
Slide 21: ニューマチックケーソン工法
中期経営計画2017-2019の進捗 ニューマチックケーソン⼯法 単位：㎥ 圧気技術協会員 掘削⼟量の推移 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 全社掘削実績 当社掘削実績 当社掘削⾒込み ＊圧気技術協会「ニューマチックケーソン年度実績表」より引⽤ （2019年、2020年は当社による⾒込み⼟量） 主な受注案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 ⽚掛橋（P2・P3）下部⼯事 北陸地⽅整備局発注 冬期交通障害の回避等を⽬的したバイパス事業のうち神通川神⼀ダム下流に架かる橋脚を築
Slide 22: 既存事業の収益力強化 補修・補強
中期経営計画2017-2019の進捗 既存事業の収益⼒強化 建設事業の４つのセグメントを強化 補修・補強 ⾼速道路床版取替、桁架替対応 NEXCO⼤規模更新事業での床版取替⼯事等を対象に、すでに多くの 採⽤のあるSLJスラブ⼯法に加え、既設PC桁のグラウト注⼊技術PC- Rev⼯法等、保全技術も多く⼿がけています。また、架替対応とし て、SCBR⼯法の適⽤拡⼤を可能としました。 橋脚・基礎の補修補強対応 当グループの独⾃技術であるSTEP⼯法、PRP⼯法の採⽤拡⼤を図 り、掘削機械や⼯法の改良・開発等を⾏っています。 ※カタログＰ1（PC-Rev⼯法）P13（PRP⼯法）P19（STEP⼯法）
Slide 23: 補修補強 PC建協会員受注額の推移
中期経営計画2017-2019の進捗 補修補強 PC建協会員受注額の推移 単位：億円 1,000 800 600 400 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ＊プレストレスト･コンクリート建設業協会「受注額の推移」より引⽤ 主な受注案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 北陸 富⼭⽴⼭間床版取替⼯事 中⽇本⾼速道路㈱発注 ⼤規模更新⼯事で富⼭県内の北陸⾃動⾞道の橋りょう床版取替⼯事を施⼯ 億⾸川橋他１橋床版取替 ⻄⽇本⾼速道路㈱発注 ⼤規模更新⼯事で沖縄県内の沖縄⾃動⾞道の橋りょう床版取替⼯事を施⼯ 本名川橋他１橋床版取替 ⻄⽇本⾼速道路㈱発注 ⼤規模更新⼯事で⿅
Slide 24: 既存事業の収益力強化 PC建築
中期経営計画2017-2019の進捗 既存事業の収益⼒強化 建設事業の４つのセグメントを強化 PC （ﾌﾟﾚｽﾄﾚｽﾄｺﾝｸﾘｰﾄ）建築 提案⼒、設計⼒の強化 ・プレキャスト⼯法の競争⼒向上 新たな定着⼯法の開発やBIMによる設計提案⼒の強化により、採⽤ 拡⼤を図っています。 加えて、当社⼯場や社外提携⼯場との連携強化により、プレキャス ト⼯法のコスト競争⼒、製品提供⼒の強化を図っています。 20 23
Slide 25: PC建築 当社受注額の推移
中期経営計画2017-2019の進捗 単位：億円 ＰＣ建築 当社受注額の推移 60 50 40 30 20 10 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 主な受注案件 ⼯ 事 名 ⼯ 事 概 要 岩国市⽴東⼩中学校 ＰＣａ⼯事 岩国市の⼩中⼀貫校整備計画における新築学校建設⼯事のＰＣａ部材の製作・運搬・据付⼯事⼀式 嘉⼿納駐機場 ＰＣａ⼯事 沖縄県嘉⼿納市の⽶軍駐機場改修⼯事におけるＰＣ床版の製作・運搬・据付⼯事⼀式 栃⽊総合スポーツゾーン東エリア ＰＣａ⼯事 宇都宮市⻄川⽥地内の既設公園等再整備事業におけるＰＣａ部材の製作・運搬・据付・緊張⼯事⼀式 平和の森公園整備お
Slide 26: 建設事業 主な受注工事 今後の見通し
中期経営計画2017-2019の進捗 ⼤型プロジェクト⼯事の積極受注 建設事業 主な受注⼯事 今後の⾒通し 北陸新幹線延伸 PC上部⼯7件（100億円）程度の ・南条橋りょうPCけた 発注が残っています。 ・中筋東橋りょうPCけた 制作⼯場の状況次第での対応とな ります。 ⾼速道路⼤規模更新 本年度、床版取替えだけで1,200 ・沖縄⾃動⾞道 億⾸川橋他１橋床版取替え⼯事 億円発注される予定です。 ・⻄湘バイパス 滄浪橋他１橋補修⼯事 その後も1兆4000億円程度が ・北陸⾃動⾞道 富⼭⽴⼭間床版取替え⼯事 残っています。 ・中国⾃動⾞道 千種川橋床版取替え⼯事 調整池・ポンプ場更新 ・南部浄
Slide 27: 鋼構造物事業の再編
中期経営計画2017-2019の進捗 鋼構造物事業の再編 エンジニアリング化（製造業から建設業へのシフト） 新設鋼製橋梁建設事業 ⼯場を集約しコストを圧縮 ⽇⽴造船株式会社との業務提携による⽣産体制構築の確⽴ ・2018年3⽉期までに4物件、1,800ｔ ・2019年3⽉期 5物件、2,000ｔを製作 ・2020年3⽉期 すでに2物件、600ｔの製作が決定 インフラ保全事業 売上額 (単位：百万円）･売上⽐率 補修・補強部⾨を強化 35% 40% ⾼速道路床版取替、疲労損傷補修補強、耐震補強等の対応 2,000 2,100 ・億⾸川橋(上り線）他1橋床版取替 20% ・福地川橋(下り線）他1橋
Slide 28: 新規・新領域事業への進出
中期経営計画2017-2019の進捗 新規・新領域事業への進出 新たな事業分野を開拓 建設事業 港湾関連事業への進出 ・当グループが保有する技術の公的な認定による営業強化 桟橋⽤SLJスラブ：優れた施⼯性が沿岸技術研究センターの確認審査で評価 根⼊れ式ケーソン：沿岸技術研究センターからマニュアル発刊 ・クルーズ船桟橋や国際バルク桟橋への⾼耐久桟橋の営業 、 海外事業への進出 当グループが得意とする都市⼟⽊技術や軌道技術により、進出の可能性について模索中 アライアンス等の検討 Ｍ＆Ａ，異業種や地域会社との提携等については随時検討を実施 24 27
Slide 29: 新規・新領域事業への進出 鋼構造物事業
中期経営計画2017-2019の進捗 新規・新領域事業への進出 新たな事業分野を開拓 鋼構造物事業 鋼製橋梁周辺事業への進出 ＩＨ式塗膜剥離装置による保全事業の展開 当グループ⼯事にて、塗膜剥離事業を展開 （天⻯川橋、市川橋、東京モノレール） 今後もグループ全体で請け負った⼯事に加え、さらに事業規模の拡⼤を図る 写真１ ⾼耐⾷鋼検査路事業の展開 (商品名 JB-HABIS) NETIS登録番号 ： KK-170055-A 当グループ受注の新設鋼橋に積極的に採⽤するとともに同業者 への販路拡⼤を展開中 ・国道45号 普代川⼤橋、国道197号 郷⾼架橋 恒久⾜場事業の展開 （商品名 JB-HIDU
Slide 30: 研究開発の強化と戦略的投資
中期経営計画2017-2019の進捗 研究開発の強化と戦略的投資 新たな技術・素材・⼯法を開発 独⾃技術の開発 ⼤規模更新事業や維持修繕事業における競争⼒強化のため、独⾃の補修・ 補強⼯法および材料を開発中です。 異業種企業との連携 ・AI、IoT、新材料、ケーソン設備の開発において、異業種企業との連携 を推進しています。 ・⼤学との共同研究の推進やSIP（戦略的イノベーション創造プログラム） などにも参画し、事業範囲の拡⼤を図っています。 ・炭素繊維複合材ケーブル（CFCC）を使⽤したプレキャストPC床版 『CFCCスラブ』を開発しました。 26 29
Slide 31: サステナビリティ社会に向けた取組み
サステナビリティ社会に向けた取組み 環境に配慮した技術開発 ・⾼炉スラグ細⾻材の利⽤ 製鉄所からの副産物として⽣成される⾼炉スラグをコ ンクリート⽤の細⾻材として利⽤し、天然砂の使⽤量の 削減を図るとともに、⻑期強度の増進、塩分浸透抵抗性 の向上、凍結融解抵抗性の向上が図れることに着⽬し、 各種構造物への適⽤に取組んでいます。 PC床版に適⽤するための輪荷重疲労載荷試験 ・フライアッシュの利⽤ ⽯炭⽕⼒発電所からの副産物として⽣成されるフラ イアッシュ(⽯炭灰)をセメントの⼀部と置換して利⽤ し、セメント製造におけるCO2排出量の削減を図ると ともに、⻑期強度の増進、塩分浸透抵抗性の向上、ア
Slide 32: 研究開発の強化と戦略的投資
中期経営計画2017-2019の進捗 研究開発の強化と戦略的投資 戦略的投資 安定と成⻑の布⽯ ⽣産性向上に資する設備投資・研究開発投資 ・⼤深度ケーソン⼯事へ対応する新型掘削機やロボット等を製作 ・ケーソン等⼤型プロジェクトへの機械の増設 コンクリート⼯場の設備更新 ・⼤規模更新関係の床版製作増加への対応として、新たな製作ライン を増設 ニューマチックケーソン訓練センターの建設 ・職員や潜函⼯が実機訓練できる設備を新設 播磨⼯場売却資⾦の活⽤⽅針 ・今後活⽤⽅法を検討 28 31
Slide 33: 経営課題への積極的な取り組み
中期経営計画2017-2019の進捗 経営課題への積極的な取り組み ⼈材マネジメント・働き⽅改⾰ 事業と組織を成⻑させ、かつ安定させていくための『わが社の成⻑と 安定を企図する諸検討プロジェクト』が２年⽬に⼊り、 ３つの課題（「働き⽅改⾰」「⽣産性の向上」「⼈材の育成」）につ いての検討結果を踏まえた各種施策を実⾏に移しています。 業務の効率化 グループ各社の管理業務の効率化を重視した新基幹システムへの移⾏を ⾏うため、『グループ基幹システム構築プロジェクトチーム』を組成し て、導⼊に向けて作業を進めています。 29 32
Slide 34: 経営課題への積極的な取り組み 協力会社との協働
中期経営計画2017-2019の進捗 経営課題への積極的な取り組み 協⼒会社との協働 ●作業員宿舎の提供 2018年11⽉に東京都江⼾川区に建設 作業員⽤宿舎「ドーミトリー新⼩岩」 が完成しました。 【概要】 50名収容 ⾷堂、駐⾞場、駐輪場 ✓今後増える⾸都圏の治⽔関係⼤型事 業への施⼯能⼒確保 ドーミトリー新小岩 ✓協⼒会社“担い⼿確保”への⽀援 30 33
Slide 35: 経営課題への積極的な取り組み 協力会社との協働
中期経営計画2017-2019の進捗 経営課題への積極的な取り組み 協⼒会社との協働 ●休⽇確保に対する⽀援 完全週休2⽇に向けて、本年は4週６閉所の定着化 ●資格取得に対する各種⽀援 ●当社独⾃の職⻑教育・安全教育の実施 当グループ独⾃の職⻑教育など、教育・研修を⽀援 ●協⼒会を通じて、意⾒交換 ●優良職⻑制度 31 34
Slide 36: 役員に対する株式報酬制度の導入
中期経営計画2017-2019の進捗 経営課題への積極的な取り組み 役員に対する株式報酬制度の導⼊ 昨今、上場会社の経営陣に対しては⾃社株を利⽤した株式報酬制度等の導⼊ が求められており、東京証券取引所の「コーポレートガバナンス・コード」に おいても、中⻑期的な業績と連動する報酬の割合や、現⾦報酬と⾃社株報酬と の割合を適切に設定すべきと定められています。 現在、当社取締役の報酬は「基本報酬」のみでしたが、今般、新たに株式報 酬制度を導⼊することと致します。 本制度は、取締役の報酬と当社の株式価値との連動性をより明確にし、取締 役が株価の変動による利益・リスクを株主の皆様と共有することで、中⻑
Slide 37: トピックス 現場見学会を開催
トピックス 現場⾒学会を開催 機関投資家・アナリストの皆様を対象として、2019年２⽉２１⽇に沖縄⾃動⾞道 （特定更新等）億⾸川橋（上り線）他１橋床版取替⼯事の現場⾒学会を開催しまし た。 今後もこうした取り組みを通じて、当社事業への理解を深めていただくべく、機関 投資家・アナリストの皆様との直接対話できるようなＩＲ活動を進めていきたいと考 えております。 33 36
Slide 38: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料は、発表⽇現在において⼊⼿可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に係る仮定 を前提としており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 今後、実際の業績は、⾦融市場の動向、経済の状況、競合の状況や地価の変動の他、様々な要因によっ て⼤きく異なる結果となる可能性があります。