Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — FY2013 Earnings Presentation
35 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Feb 14, 2014
Slide 1: 2013年度12月期決算 決算説明会資料
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１３年度１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０１４年２月１４日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
２０１３年度１２月期決算説明会 ２０１３年度１２月期決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・円並びにアジア通貨の為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 2013年度の決算概要
２０１３年度の決算概要 1 2013年度の決算概要 2 2014年度の業績予想 3 2014年度の重点活動項目 2013年度市場別販売実績と 4 2014年度市場別販売計画 2
Slide 4: 2013年度 連結業績
２０１３年度 連結業績 （単位：億円） 2012年度 2012年度 2013年度 2013年度 2013年度 2013年度 前年比 計画比 計画 実績 実績 増減額 増減率 増減額 増減率 （13年 13年8月発表） 売 上 高 852 (100.0%) 1,084 (100.0%) 1,030 (100.0%) 231 27.2% 54 5.2% 売上総利益 210 (24.7%) 268 (24.8%) 248 (24.1%) 58 27.6% 20 8.3% 営 業 利 益 50 (5.9%) 93 (8.6%) 78 (7.6%) 42 84.8% 15 19.7% 経 常 利 益 1
Slide 5: 2013年度 販売・生産数量及び主要為替
２０１３年度 販売・生産数量及び主要為替 2012年度 2012年度 2013年度 2013年度 2013年度 2013年度 前年比 計画比 計画 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （13年 13年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,475 1,460 1,440 ▲14 ▲1.0% 1.0% 20 1.4% 生産数量 （百万個） 1,435 1,461 1,430 26 1.8% 31 2.2% ＵＳＤ （期中平均） 79.82 円 97.65 円 95.30 円 17.83 22.3% 2.35 2.5% ＥＵＲ （期中平均） 102.63 円 129.68 円 125.25 円
Slide 6: 2013年度 連結業績 営業利益増減要因分析
２０１３年度 連結業績 営業利益増減要因分析 販売数量 コストダウン 減少 その他 為替 5億円 △1億円 △5億円 市況品 29億円 （銅・鋼材 ・貴金属等） 売価・ の下落 プロダクト 10億円 ミックス改善 5億円 2012年実績 2013年実績 50億円 93億円 プロダクトミックスやコストダウンによる収益改善 市況品の下落や円安効果が加わり大幅な増益 市況品の下落や円安効果が加わり大幅な増益 5
Slide 7: 2013年度 四半期業績推移
２０１３年度 四半期業績推移 （億円） 300 15.0% 250 200 10.0% 150 100 5.0% 50 0 0.0% 2012年 1Q 2012年 2Q 2012年 3Q 2012年 4Q 2013年 1Q 2013年 2Q 2013年 3Q 2013年 4Q 売上高 203 217 220 211 239 271 286 287 営業利益率 6.3% 7.2% 7.6% 2.5% 6.3% 8.2% 11.3% 8.2% 4Ｑの販売数量は、 の販売数量は、3 は、3Ｑ比3.7 Ｑ比3.7％減少するも、金額は 3.7％減少するも、金額は3 ％減少するも、金額は3Ｑと概ね同水準
Slide 8: 2014年度の業績予想
２０１４年度の業績予想 ２０１４年度の業績予想 1 2013年度の決算概要 2 2014年度の業績予想 3 2014年度の重点活動項目 2013年度市場別販売実績と 4 2014年度市場別販売計画 7
Slide 9: 2014年度 連結業績予想
２０１４年度 連結業績予想 （単位：億円） 2013年度 2013年度 2014年度 2014年度 前年比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 売 上 高 1,084 (100.0%) 558 (100.0%) 572 (100.0%) 1,130 (100.0%) 45 4.2% 売上総利益 268 (24.8%) 145 (26.0%) 148 (25.9%) 293 (25.9%) 24 9.1% 営 業 利 益 93 (8.6%) 55 (9.9%) 58 (10.1%) 113 (10.0%) 19 21.0% 経 常 利 益 166 (15.4%) 61 (10.9
Slide 10: 2014年度 販売・生産数量及び主要為替
２０１４年度 販売・生産数量及び主要為替 2013年度 2013年度 2014年度 2014年度 前年比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,460 740 736 1,476 15 1.0% 生産数量 （百万個） 1,461 729 725 1,454 ▲7 ▲0.5% 0.5% ＵＳＤ （期中平均） 97.65 円 － － 95.00 円 ▲2.65 ▲2.7% 2.7% ＥＵＲ （期中平均） 129.68 円 － － 126.67 円 ▲3.01 ▲2.3% 2.3% ＲＭＢ （期中平均） 15.77 円 － － 15.83 円 0.06 0.4
Slide 11: 2014年度 営業利益増減要因分析
２０１４年度 連結業績予想 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材 コストダウン その他 為替 プロダクト ・貴金属等） 15億円 2億円 △4億円 販売数量 増加 ミックス改善 の下落 4億円 2億円 1億円 2013年実績 2014年予測 93億円 113億円 販売数量増加効果とコストダウンの進展で増益 市況品は僅かな下落効果を見込む 市況品は僅かな下落効果を見込む 10
Slide 12: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） （億円） 120 60 50 101 41 100 50 47 43 40 37 37 34 80 40 34 65 68 30 31 57 60 30 20 40 20 10 10 20 0 0 0 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 設備投資は省人化設備の導入加速などにより、101 設備投資は省人化設備の導入加速などにより、101億円を計画 101億円を計画 投資計画の主な内訳は、生産設備投資で74 投資計画の主な内訳は、生産設備投資
Slide 13: 配当について
配当について 配当の推移 原則的な算定基準の一部変更 （円） 普通配当 特別配当 記念配当 配当性向 【２０１３年度まで】 160 80% ハイブリッド型配当基準 140 20 70% ・普通配当（年） ６０円 120 54.9% 52.2% 60% ・特別配当（年） 連結純利益の２０％を 100 46.6% 50% １株当たりに換算 80 40 40 60 80 40% ・期中に公表する配当予想額を下回らない 60 30% 【２０１４年度より】 40 20% ハイブリッド型配当基準 60 60 60 60 20 10% ・普通配当（年） ６０円 0 0% ・特別配当（年） 連結純利益の３０％
Slide 14: 2014年度の重点活動項目
２０１４年度の重点活動項目 1 2013年度の決算概要 2 2014年度の業績予想 3 2014年度の重点活動項目 2013年度市場別販売実績と 4 2014年度市場別販売計画 13
Slide 15: 戦略：製品用途の拡大
戦略：製品用途の拡大 小型モーターを軸に当社の強みを活かせる 高付加価値 高付加価値分野へ事業を拡大 価値分野へ事業を拡大 小型・低出力 中型・中出力 大型・高出力 ドアロック パワーウインドウ 成長戦略事業 従来事業 ミラー パワーシート 自動車 エアコンダンパー パーキングブレーキ 電装機器 光軸調整 エンジン吸排気 民生・業務機器の 新製品・新技術を水平展開 医療機器 事務機器（ 事務機器（MFP 機器（MFP・ MFP・LP） LP） 移動体 事務機器（IJP 事務機器（IJP） IJP） 住設機器 民生・ 業務機器 業務機器 音響映像 工具 家電機器 家電機器 ・ 実用機器 実用機器
Slide 16: 戦略：製品用途の拡大（用途別標準品）
戦略：製品用途の拡大 各用途に最適化した“用途別標準品 各用途に最適化した“用途別標準品”の 用途別標準品”の開発・拡販 ”の開発・拡販 により事業の成長を加速 既存製品・用途 既存製品を活用し新用途に参入 最適化された“用途別標準品 最適化された“用途別標準品”の投入 用途別標準品”の投入 競争力の高い標準品の 競争力のある標準品をベース 用途ごとの業界標準を取り、 ラインアップ にしたエントリーモデル 本格的に拡販 パワーウインドウ用 30％以上 30％以上 ドリル､ ドリル､ドライバー用 ギアボックス 小型軽量 軽量化 （初代モデル比） 追加 低コスト 2013年量産開始 2013年量産
Slide 17: パワーウインドウ用モーター事業：重点活動項目
パワーウインドウ用モーター事業：重点活動項目 小型･軽量､低価格で業界をリードし､本格的拡販期へ 新製品２機種(中･高トルク) の採用メーカー､搭載車種を拡大 ●中トルク新製品 中トルク新製品 パワーウインドウ用モーター販売実績・計画推移 パワーウインドウ用モーター販売実績・計画推移 - 既存取引先における 搭載車種の拡大 200 販売金額 200 販売数量（10年=100％） - 新規日系自動車メーカーへの拡販 ●高トルク新製品の拡販 150 150 - 北米大手自動車メーカーの認証取得に 販売金額 （ 販売数量 （ より引合い活発化 - 欧米自動車メーカーへの拡販活動強化 100 100
Slide 18: 中型電装用モーター事業：重点活動項目
中型電装用モーター事業：重点活動項目 PS､EPB､エンジン吸排気各用途の標準となる 各用途の標準となる新製品 の標準となる新製品 が出揃う 新製品を近接する用途に水平展開､標準化により収益性向上 中型電装用モーター販売実績・計画推移 中型電装用モーター販売実績・計画推移 ●パワーシート(PS) パワーシート(PS) 150 500 - 有力顧客との取引を梃子に拡販 販売金額 販売数量（10年=100％） - ネオジムフリー新製品２機種を上市 400 ●パーキングブレーキ(EPB) パーキングブレーキ(EPB) 100 販売金額 （ 300 - 日本でのEPB普及に伴いビジネス拡大、 販売数量
Slide 19: 民生･業務機器事業：重点活動項目
民生･業務機器事業：重点活動項目 民生･業務機器事業：重点活動項目 新用途市場を開拓し用途別標準品を確立､ 更に近接用途への多用途展開 近接用途への多用途展開を図る ●複写機・複合機（MFP 複写機・複合機（MFP） MFP） MFP用モーター MFP用モーター - MFPの省電力化ニーズを好機とし､ ステッピングモーターからの置き換え 需要を捉える - 他の用途の置き換え需要も捉える ●移動体 - モーターの小型軽量化ニーズに 専業メーカーの技術で応える 移動体用モーター - アシスト自転車用モーターを大手顧客 より受注､当期、本格納入開始 アシスト自転車用 - 標準モーターを多用途へ展開
Slide 20: 生産技術戦略：重点活動項目
生産技術戦略：重点活動項目 ３年で３０％を超える省人化、及び生産性の向上により、 人件費高騰を上回るレベルのコストダウンを図る ●直接人員数の推移 ものづくり革新 「人」から「設備」へ 3年間で30 年間で30％の 30％の 省人化の加速 省人化を実現 3年間で30 年間で30％超 30％超 ＋ -30％ 30％ 生産性向上 -30％超 30％超 2007 2010 2013 2016 19
Slide 21: 生産拠点戦略：重点活動項目
生産拠点戦略：重点活動項目 中型電装用モーター事業の成長を加速すべく、 グローバル生産・供給体制の構築について検討加速 アジア集中生産 グローバル生産・供給体制 ●前提条件の変化 製品 主力用途 ものづくり 小 型 民生機器 「人」中心 中 型 自動車電装 「設備」中心 ●生産拠点立地決定の重視点 中国･台湾･ベトナムを 豊富な労働力 生産基地に世界へ供給 市場との近接性 20
Slide 22: 2013年度市場別販売実績と2014年度市場別販売計画
２０１３年度市場別販売 ２０１３年度市場別販売実績 市場別販売実績 と ２０１４年度市場別販売計画 ２０１４年度市場別販売計画 1 2013年度の決算概要 2 2014年度の業績予想 3 2014年度の重点活動項目 2013年度市場別販売実績と 4 2014年度市場別販売計画 21
Slide 23: 2013年度 販売実績
２０１３年度 販売実績 2012年度 2012年度 2013年度計画 2013年度計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 計画比 数量 14億 14億7,500万個 7,500万個 14億 14億4,000万個 4,000万個 14億 14億6,000万個 6,000万個 99.0% 101.4% 金額 851億円 851億円 1,030億円 1,030億円 1,083億円 1,083億円 127.3% 105.2% （¥79.82 期中平均レート） （¥97.65 期中平均レート） 平均単価 ¥57.71 ¥74.17 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含
Slide 24: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績： 自動車電装機器 2012年度 2012年度 2013年度計画 2013年度計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 計画比 数量 6億9,000万個 9,000万個 7億6,100万個 6,100万個 7億6,800万個 6,800万個 111.3% 101.0% 金額 490億円 490億円 634億円 634億円 662億円 662億円 135.0% 104.4% 平均単価 ¥71.03 ¥86.15 パワーウインドウ ドアロック ミラー（格納含む） 【販売数量に基づいた情報】 パワーシート エアコンダンパー 700 その他 EPB PW用 PW用は中国市場での外
Slide 25: 市場別販売実績：家電機器・工具・玩具
市場別販売実績： 家電機器・工具・玩具 2012年度 2012年度 2013年度計画 2013年度計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 計画比 数量 2億7,200万個 7,200万個 2億7,800万個 7,800万個 2億8,500万個 8,500万個 104.6% 102.5% 金額 156億円 156億円 184億円 184億円 197億円 197億円 126.1% 107.3% 平均単価 ¥57.51 ¥69.31 【販売数量に基づいた情報】 理美容関連 工具 健康関連 200 玩具・模型 その他 シェーバー用、へアードライヤー用は シェーバー用、へアードライヤー用は 6
Slide 26: 市場別販売実績：精密・事務機器
市場別販売実績： 精密・事務機器 2012年度 2012年度 2013年度計画 2013年度計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 計画比 数量 2億 600万個 600万個 1億6,200万個 6,200万個 1億7,100万個 7,100万個 82.9% 105.1% 金額 113億円 113億円 124億円 124億円 134億円 134億円 118.9% 108.2% 平均単価 ¥54.85 ¥78.72 【販売数量に基づいた情報】 150 インクジェットプリンター MFP/LP その他 インクジェットプリンター用はパソコン インクジェットプリンター用はパソコン 8 55.4
Slide 27: 市場別販売実績：音響・映像機器
市場別販売実績： 音響・映像機器 2012年度 2012年度 2013年度計画 2013年度計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 計画比 数量 3億 400万個 400万個 2億3,700万個 3,700万個 2億3,500万個 3,500万個 77.2% 99.1% 金額 90億円 90億円 86億円 86億円 88億円 88億円 97.9% 102.0% 平均単価 ¥29.67 ¥37.62 【販売数量に基づいた情報】 CDプレーヤー DVDプレーヤー その他 100 7 6 85.2% 18 11 65.6% CDプレーヤー用、 CDプレーヤー用、DVD CDプレーヤー用、D
Slide 28: 2014年度の市場環境認識
２０１４年度の市場環境認識 北米経済は堅調、欧州経済は不透明感があるものの 総 括 主要国においては緩やかに回復 新興国経済は成長率鈍化が継続 全世界の自動車生産台数は2013 全世界の自動車生産台数は2013年比４％の増加 2013年比４％の増加 自動車電装機器 北米、中国は需要堅調、欧州は回復基調 先進国の需要は、引き続き安定的に推移 家電機器・工具・玩具 新興国は、中高級セグメントの需要拡大 個人向け市場はタブレット化、クラウド化により縮小 個人向け市場はタブレット化、クラウド化により縮小 精密・事務機器 企業向け市場は、先進国の需要回復、新興国の需要 企業向け市場は、先進国の需要回復、
Slide 29: 2014年度 販売計画
２０１４年度 販売計画 2013年度実績 2013年度実績 前年比 2014年度計画 2014年度計画 前年比 数量 14億 14億6,000万個 6,000万個 99.0% 14億 14億7,600万個 7,600万個 101.0% 金額 1,083億円 1,083億円 127.3% 1,130億円 1,130億円 104.3% （¥97.65 期中平均レート） （¥95.00 期中平均レート） 平均単価 ¥74.17 ¥76.56 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 自動車電装 家電・工具・玩具 1,200 精密・事務 音響・映像 65 74.0% 1,0
Slide 30: 市場別販売計画：自動車電装機器
市場別販売計画： 自動車電装機器 2013年度実績 2013年度実績 前年比 2014年度計画 2014年度計画 前年比 数量 7億6,800万個 6,800万個 111.3% 8億4,600万個 4,600万個 110.1% 金額 662億円 662億円 135.0% 729億円 729億円 110.2% （¥97.65 期中平均レート） （¥95.00 期中平均レート） 平均単価 ¥86.15 ¥86.28 パワーウインドウ ドアロック ミラー（格納含む） 【販売数量に基づいた情報】 800 パワーシート エアコンダンパー EPB その他 700 83 113.2% PW用は北米及び欧州自
Slide 31: 市場別販売計画：家電機器・工具・玩具
市場別販売計画： 家電機器・工具・玩具 2013年度実績 2013年度実績 前年比 2014年度計画 2014年度計画 前年比 数量 2億8,500万個 8,500万個 104.6% 2億8,700万個 8,700万個 100.6% 金額 197億円 197億円 126.1% 202億円 202億円 102.4% （¥97.65 期中平均レート） （¥95.00 期中平均レート） 平均単価 ¥69.31 ¥70.51 【販売数量に基づいた情報】 理美容関連 工具 健康関連 玩具・模型 その他 200 シェーバー用は中国民族系向けの シェーバー用は中国民族系向けの 63 67 105.1% シェ
Slide 32: 市場別販売計画：精密・事務機器
市場別販売計画： 精密・事務機器 2013年度実績 2013年度実績 前年比 2014年度計画 2014年度計画 前年比 数量 1億7,100万個 7,100万個 82.9% 1億6,800万個 6,800万個 98.2% 金額 134億円 134億円 118.9% 132億円 132億円 98.0% （¥97.65 期中平均レート） （¥95.00 期中平均レート） 平均単価 ¥78.72 ¥78.54 【販売数量に基づいた情報】 150 インクジェットプリンター MFP/LP その他 8 インクジェットプリンター用は、シェア インクジェットプリンター用は、シェア 10 127.6% 20
Slide 33: 市場別販売計画：音響・映像機器
市場別販売計画： 音響・映像機器 2013年度実績 2013年度実績 前年比 2014年度計画 2014年度計画 前年比 数量 2億3,500万個 3,500万個 77.2% 1億7,400万個 7,400万個 74.2% 金額 88億円 88億円 97.9% 65億円 65億円 74.0% （¥97.65 期中平均レート） （¥95.00 期中平均レート） 平均単価 ¥37.62 ¥37.50 【販売数量に基づいた情報】 CDプレーヤー DVDプレーヤー その他 100 80 6 11 CDプレーヤー用は車載用アフター市 CDプレーヤー用は車載用アフター市 CD 4 66.0% 場の縮小、な
Slide 34: 2014年度 四半期 販売計画
２０１４年度 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億1,100万個 2億1,300万個 2億 900万個 2億1,200万個 8億4,600万個 自動車電装機器 金額 179億円 181億円 180億円 188億円 729億円 数量 6,700万個 7,400万個 8,000万個 6,400万個 2億8,700万個 家電機器・工具・玩具 金額 45億円 53億円 57億円 45億円 202億円 数量 3,800万個 4,200万個 4,800万個 3,800万個 1億6,800万個 精密・事務機器 金額 30億円 33億円 37億円 30億円 132億円 数量 4,600万
Slide 35: ご清聴ありがとうございました
２０１３年度１２月期決算説明会 以上で説明を終わります。 ご清聴ありがとうございました。 34