New Japan Chemical Co., Ltd. · TSE:4406
New Japan Chemical — FY2023 Earnings Presentation
35 slides from New Japan Chemical's earnings presentation, May 25, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
証券コード：4406（東証スタンダード） 2023年３月期 決算説明会資料 2023年5月25日 代表取締役 社長執行役員 三浦 芳樹
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 ◼ 会社概要 2023年3月期 決算概要 2024年3月期 業績予想 中期経営計画の進捗状況 サステナビリティの取組み
Slide 3: 会社概要
会社概要 新日本理化株式会社 ◼ 創 業：1919年（大正8年）11月10日 ◼ 資本金：5,660百万円 ◼ 従業員数：434名（連結）[2023年3月末] ◼ 事業内容：化学製品の製造・販売 ◼ 営業所：大阪（本社）、東京 製造拠点 ◼ 工場：京都、徳島、川崎、堺 販売拠点 ◼ 研究所：京都 ◼ 関係会社：国内4社、海外6社 経営理念 私たち新日本理化グループは、もの創りを通して広く社会の発展に貢献します。
Slide 4: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1920年 水の電気分解により製造した酸素 ガスの販売を開始 高級アルコール 1951年 製造設備 ヤシ油を水素化して高級アルコールを製造、 可塑剤事業スタート 創業時の直流発電機 1961年 水素化技術を活用して 無水コハク酸を製造（日本初） 1922年 魚油に水素を添加して硬化油を製造、 今日につづく水素化技術の始まり 硬化油工場
Slide 5: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1982年 2022年 ポリオレフィンの透明性を 結晶化速度を大幅に改善 改良する結晶核剤を開発、 した結晶核剤 機能性化学品事業に進出 「RiKACRYSTA🄬」を発売 RiKACRYSTA 2001年 HDDのモーター向けの潤滑油を開発 ポリオレフィン製容器 2019年 内臓HDD 創業100周年 2021年 1993年 バイオマス可塑剤 植物系（ヤシ油・パーム油）の 「グリーンサイザー🄬」を開発、 不飽和アルコールを開発 バイオマスマークを取得 バイオマスマーク パーム油
Slide 6: 当社の事業内容
当社の事業内容 原料 製品分野（主な製品） 主な使用分野 トイレタリー 化粧品 天然油脂 オレオケミカル （ヤシ油、パーム油） アルコール 界面活性剤 可塑剤 自動車 耐熱性可塑剤 住宅設備 耐放射線可塑剤 石油由来原料 合成樹脂原料 （ナフサから 医療器具 ポリエステル原料 得られる基礎化学品） エポキシ樹脂硬化剤 電子製品 機能性化学品 結晶核剤 潤滑油 ポリイミド
Slide 7: 事業の構成割合
事業の構成割合 製品分野（主な製品） 製品の売上高構成 天 オレオケミカル 然 油 アルコール 脂 界面活性剤 オレオ オレオケミカル, 石化製品 ケミカル バイオマス由来 可塑剤 可塑剤 合成樹脂原料 耐熱性可塑剤 機能性化学品 耐放射線可塑剤 石 油 合成樹脂原料 2023年 由 ポリエステル原料 来 2030年 原 エポキシ樹脂硬化剤 料 ◼ バイオマス原料を用いた製品開発を加速。 ◼ 2030年には、オレオケミカルとバイオマス由来製品で 機能性化学品 売上高の過半を占めるような事業構成を目指す。 結晶核剤 潤滑油 ポリイミド
Slide 8: 本日の内容
本日の内容 会社概要 ◼ 2023年3月期 決算概要 2024年3月期 業績予想 中期経営計画の進捗状況 サステナビリティの取組み
Slide 9: 2023年3月期 決算概要（連結）
2023年3月期 決算概要（連結） ◼ 製品価格水準が前年度より高いことから増収 増収減益 ◼ 市況要因に加え、構造的課題の顕在化により減益 （単位：百万円） 2023年3月期 増減 2022年3月期 当初計画 修正計画 実績 前年同期比較 修正計画比較 売 上 高 32,358 33,000 33,000 33,105 ＋747 ＋105 営 業 利 益 （△は損失） 1,202 800 △700 △ 439 △ 1,642 ＋260 経 常 利 益 （△は損失） 1,589 1,000 △200 105 △ 1,483 ＋305 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 811 800 △
Slide 10: 2023年3月期 決算概要（連結）
2023年3月期 決算概要（連結） 売上高 営業損失 当期純損失 331億円 △４億円 △４億円 ・前期比較＋７億円 ・前期比較△16億円 ・前期比較△12億円 ・修正計画比較＋１億円 ・修正計画比較＋２億円 ・修正計画比較＋２億円 市 ◼ ゼロコロナ政策による中国経済の停滞 況 要 ◼ ウクライナ危機を発端とする欧州経済の減速 因 ◼ エネルギーコストの増加 構 ◼ 一部原料の調達難に起因する販売機会の喪失 造 ◼ 原料市況に左右される収益構造 的 ◼ 設備の老朽化に伴う保全コストの増加 課 題 ◼ 設備稼働率の低下
Slide 11: 営業損益の増減要因（対前期）
営業損益の増減要因（対前期） ◼ 原料価格の上昇により製品価格水準も上がったことが増加要因となったが、販 売数量の落ち込み、製造コストの増加が大きく、営業損失となった。 （単位：百万円） 売上高の増加 (価格要因) 売上高の減少 (数量要因) 2022年3月期 営業利益 販管費等の増加 売上原価 2023年3月期 の増加 営業損失
Slide 12: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 ◼ 持分法による投資利益の計上などにより、営業外損益は＋５億４千４百万円。 ◼ 生産停止の意思決定により将来の使用が見込まれなくなった設備について減損 損失を計上したことなどにより、特別損益は△３億３千５百万円。 （単位：百万円） 営業損失（△） △ 439 営 業 外 損 益 2022年3月期 2023年3月期 増減額 受 取 利 息 ・ 配 当 金 148 170 ＋ 21 営 業 外 損 益 544 支 払 利 息 △ 44 △ 51 △6 持 分 法 投 資 利 益 179 401 ＋ 222 経 常 利 益 105 そ の 他 103 24 △ 79 合 計 3
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ◼ 売掛金（流動資産）および買掛金（流動負債）の残高が減少した一方、投資有価 証券の時価上昇により評価差額金が増加。 （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 増減額 総 資 産 40,086 38,553 △ 1,532 流 動 資 産 21,329 18,987 △ 2,341 固 定 資 産 18,757 19,565 ＋ 808 負 債 23,086 21,598 △ 1,488 流 動 負 債 13,549 12,532 △ 1,017 固 定 負 債 9,536 9,066 △ 470 純 資 産 16,999 16,954 △ 44 負 債 純 資 産
Slide 14: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー ◼ 現金及び現金同等物の残高は27億７千１百万円となり、前期末に比べ５億５千 ７百万円の減少となった。 ◼ 投資活動によるCFの支出は、主に有形固定資産の取得によるもの。 （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 営業活動によるCF 1,078 104 投資活動によるCF △ 1,602 △ 659 財務活動によるCF 861 △3 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） 340 △ 557 現金及び現金同等物の期末残高 3,329 2,771
Slide 15: 2023年3月期 決算概要（連結）
2023年3月期 決算概要（連結） ◼ 当期純損失４億円を計上したこと、また、収益改善が急がれることから、 期末配当金は無配とさせていただきます。 （単位：百万円） 2023年3月期 増減 2022年3月期 当初計画 修正計画 実績 前年同期比較 修正計画比較 売 上 高 32,358 33,000 33,000 33,105 ＋747 ＋105 営 業 利 益 （△は損失） 1,202 800 △700 △ 439 △ 1,642 ＋260 経 常 利 益 （△は損失） 1,589 1,000 △200 105 △ 1,483 ＋305 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 811 80
Slide 16: 本日の内容
本日の内容 会社概要 2023年3月期 決算概要 ◼ 2024年3月期 業績予想 中期経営計画の進捗状況 サステナビリティの取組み
Slide 17: 2024年3月期 事業環境認識
2024年3月期 事業環境認識 製品分野 市場認識 l 経済活動正常化で国内市場・インバウンド需要は回復傾向。 オレオケミカル l 物価高騰による生活防衛意識の高まりから、低価格志向が 強まる可能性あり。 可塑剤 l 国内の住宅着工件数は横ばい、リフォーム市場は堅調推移。 l 自動車市場は米国・中国で需要拡大。EVシフトが加速。 合成樹脂原料 半導体不足は引き続きリスク要因。 l 電子材料はデジタル化によりハイエンド製品が伸長。 機能性化学品 一方、PC・スマホの出荷台数は低迷が続く。
Slide 18: 2024年3月期 黒字化に向けた取組み
2024年3月期 黒字化に向けた取組み l 既存製品の市場・用途・顧客の深掘りによるシェア奪還 既存の深掘り l 環境価値の高い製品（新規結晶核剤・バイオマス由来製品） 新市場の開拓 の市場・用途開拓 l 製品の損益見極めを完了 不採算事業の l 不採算事業の改善着手、改善できないものは順次撤退 立直し・整理 l 原材料価格・ユーティリティコストの適正な価格転嫁 サプライチェーン l 調達ソースの分散化・多様化 可塑剤 l サプライヤーとのコミュニケーションを強化 強化 l QCD（品質/コスト/納期）管理の精緻化による原価低減 生産効率向上 l 生産管理機能の強化による在庫削減 在庫の適正化
Slide 19: 2024年3月期 業績予想（連結）
2024年3月期 業績予想（連結） ◼ 2024年３月期は、売上高370億円、営業利益５億円を見込む。 ◼ 期末配当は1株当たり５円、配当性向は31.1％を予定。 （単位：百万円） 当期比較 2023年3月期 2024年3月期 実績 （予想） 増減額 増減率 売 上 高 33,105 37,000 ＋ 3,894 ＋ 12% 営 業 利 益 △ 439 500 ＋ 939 - 経 常 利 益 105 900 ＋ 794 ＋ 754% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 △ 444 600 ＋ 1,044 - （ △ は 損 失 ） 期 末 配 当 金 ( 円 ) 0円
Slide 20: 2024年3月期 業績予想（連結）
2024年3月期 業績予想（連結） （単位：百万円） （売上高） （利益） 40,000 4,000 37,000 32,358 33,105 30,000 3,000 26,839 24,437 20,000 2,000 1,589 900 10,000 707 706 1,000 1,202 600 501 105 460 811 500 428 287 0 0 (439) (444) 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 (10,000) (1,000) 実績 実績 実績 実績 予想 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当
Slide 21: 本日の内容
本日の内容 会社概要 2023年3月期 決算概要 2024年3月期 業績予想 ◼ 中期経営計画の進捗状況 サステナビリティの取組み
Slide 22: VISION 2030と中期経営計画
VISION 2030と中期経営計画 VISION 2030 ～2030年のありたい姿～ ～心躍る極上のスパイスになる～ キラリと光る唯一無二の個性をもった素材のスパイスで、 世界をより、健やかで豊かなものに、 毎日をもっと、心ときめくものに。 中期経営計画（2021～2025） l VISION 2030の達成に向けた直近5ヵ年（2021年度～2025年度） の具体的な戦略。 l 2025年度に 売上高：360億円、営業利益：22億円、ROE：8.0% （連結）を達成し、2026年度以降の飛躍につなげる。
Slide 23: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 ◼ 中期経営計画の着実な遂行により、利益構造の改革を目指す。 （単位：百万円） （売上高） 売上高 営業利益 （利益） 40,000 4,000 37,000 36,000 32,358 33,105 30,000 3,000 24,437 20,000 2,000 2,200 1,202 10,000 500 1,000 0 287 △ 439 0 2020年度 実績 2021年度 実績 2022年度 実績 2023年度 予想 2025年度 目標 (10,000) 1年目 2年目 3年目 5年目 (1,000) ROE 3.5% 5.2% △ 2.8% - - 8.0
Slide 24: 構造改革の進捗
構造改革の進捗 2021年度 2022年度 2023年度（計画） 事業の見極め 稼ぐ力 ノンコア事業からの撤退 再構築 既存コア事業の立て直し 新規事業の成長加速 モビリティ 環境 R&Dセンター開設 新価値 技術交流によるイノベーション探究 創造 デジタル化による業務プロセス変革 ダイバーシティ＆インクルージョン推進 組織 挑戦型人材の発掘と育成 変革
Slide 25: 構造改革の進捗 ①稼ぐ力の再構築
構造改革の進捗 ①稼ぐ力の再構築 稼ぐ力 既存事業のスクラップ＆ビルドを進めるとともに、 再構築 新規事業の成長を加速させ、ポートフォリオを最適化する。 スクラップ＆ビルド 新規事業の成長加速 l ノンコア事業からの撤退 l RiKACRYSTA ・子会社（日新理化）でのステアリン酸 ・ポリオレフィン向け結晶核剤 環境 製造停止 ・樹脂の成形サイクルタイムを短縮、 樹脂成形の能率向上と省エネに寄与 l 既存コア事業の立て直し ・採用に向けた評価が複数進む ・可塑剤、樹脂原料の一部品目で 製造拠点を集約 l バイオマス由来エステル油 ・天然アルコールの新規用途開発 ・100％バイオ由来で低温流動
Slide 26: 構造改革の進捗 ②新たな価値の創造
構造改革の進捗 ②新たな価値の創造 新価値 多様なパートナーとの共創でイノベーションの成功確率を上げる。 創造 デジタル化により製造・営業・管理の業務プロセスを変革。 共創イノベーション デジタル化・データ活用 l 製造の変革 ・設備稼働データを収集・分析し、異常 l 京都R&Dセンター の予兆保全を目指す ・多様なパートナーとの共創の場として 2021年5月にオープン l 営業の変革 ・顧客管理システムを活用し、業務効率 l 技術交流・共同研究の機会拡大 化と営業戦略の高度化を図る ・同業他社や異業種スタートアップ、 大学との交流や共同研究を多数実施 l 管理の変革 ・研究員のテーマ提案力強
Slide 27: 構造改革の進捗 ③組織変革
構造改革の進捗 ③組織変革 組織 ダイバーシティ＆インクルージョン推進、働き方の柔軟化、 変革 チャレンジの促進・支援で、活力ある組織へ。 D&I推進 チャレンジを促す人事制度 l 組織の多様化 l 新評価制度（22年4月～） ・異業種からのキャリア人材や女性の ・プラス評価中心の前向きな評価基準 採用・登用を拡大 モビリティ 環境 ・目標策定～成果までのプロセスを重視 ※22年度キャリア採用数：11名 （うち女性5名） l 新等級制度（23年4月～） ※23年3月末女性管理職割合：4.7％ ・年功的な処遇要素を大幅削減 ・評価により処遇にメリハリをつける l フレキシブルな働き方 ・チャレン
Slide 28: 本日の内容
本日の内容 会社概要 2023年3月期 決算概要 2024年3月期 業績予想 中期経営計画の進捗状況 ◼ サステナビリティの取組み
Slide 29: 当社グループの目指すサステナビリティ
当社グループの目指すサステナビリティ 経営 私たち新日本理化グループは、 理念 もの創りを通して広く社会の発展に貢献します。 CSR 私たちは、事業を通して社会価値を創造することが経営理念 方針 の実現そのものであると考え、持続可能な社会の実現と 新日本理化グループの持続的な成長を目指します。 2021年1月 社長を委員長とするCSR委員会を設置 CSR 事業戦略として取り組むＥＳＧの重要課題 重要課題 気候変動への取組み 人的資本への取組み → CN推進室の設置 → 人事評価制度の刷新
Slide 30: 気候変動への取組み
気候変動への取組み カーボンニュートラルへの責務 低炭素社会実現へのアプローチ l 2030年度までに国内事業所からのCO2 l バイオマス原料を用いた製品開発と 排出量50％削減。（2013年度比） 需要開拓を加速させる。 l 2050年度にはカーボンニュートラルを 達成する。 バイオマス可塑剤 • 石化由来と同等以上の性能を Ｃ 2013年度比 発揮するバイオマス可塑剤を Ｏ 50%削減 開発 ２ 排 • バイオマスマークを取得 出 量 CN 2013年 2030年 2050年 バイオマスエステル油 エネルギー効率の向上 抜本的な生産プロセス の改革 • パーム油・パーム核油由来の原料を
Slide 31: 人的資本への取組み
人的資本への取組み ー 人材こそが企業価値向上の源泉 ー 多種多様な視点や価値観をもった人材が、 それぞれの強みを活かして働くことのできる組織 の実現を目指しています 組織の活性化 個の成長 イキイキと活力ある働きがいのある職場 自ら考え行動する挑戦型人材 新人事制度 保守型人材から挑戦型人材への変革 l 新評価制度（22年4月～） ・プラス評価中心の前向きな評価基準 挑戦型人材 D＆Iの ・目標策定～成果までのプロセスを重視 の 推進 l 新等級制度（23年4月～） 発掘・育成 ・年功的な処遇要素を大幅削減 ・評価により処遇にメリハリをつける ・チャレンジングな行動と健全な競争意識を醸成
Slide 32: 人的資本への取組み
人的資本への取組み ー 人材こそが企業価値向上の源泉 ー 多様な人材が活躍する場をつくるための主な取組み 育児と仕事の両立 女性活躍推進 研修制度の拡充 l スムーズな育休の取得 l 性別に関わらず能力を l 主体性に重きを置く と復帰のため、対象者 発揮できる環境を整え 研修体制にすることで、 と所属長とのコミュニ るとともに、キャリア 成長意欲を促す。 ケーションを強化。 意識の向上を図り、女 研修体系（概要） 【男性育休取得率と目標】 性の管理職・重要ポス • 階層別研修 ・昇格時研修 2022年度 2025年度 トへの登用を増やす。 ・キャリアデザイン研修 実績 目標 • リーダー養成
Slide 33: 2030年に向けて
2030年に向けて ～心躍る極上のスパイスになる～ キラリと光る唯一無二のスパイスで、 世界を健やかで豊かなものに、毎日を心ときめくものにしたい。 もの創りの会社、新日本理化は、 これからも広く社会の発展に貢献してまいります。
Slide 34: https://www.nj-chem.co.jp/
本日は、ご清聴いただきありがとうございました。 【お問い合わせ先】 新日本理化株式会社 経営企画部 https://www.nj-chem.co.jp/
Slide 35: ＜見通しに関する注意事項＞
＜見通しに関する注意事項＞ • 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報か ら得られた判断に基づいております。 • したがいまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果と なる可能性があり、いかなる確約や保証を行うものではありません。