New Japan Chemical Co., Ltd. · TSE:4406
New Japan Chemical — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from New Japan Chemical's earnings presentation, Jun 6, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
証券コード：4406（東証スタンダード） 2024年３月期 決算説明会資料 2024年6月6日 代表取締役 社長執行役員 三浦 芳樹
Slide 2: 目次
目次 ◼ 2024年3月期 決算概要 2025年3月期 業績予想 中期経営計画（2021～2025年度）の修正 参考資料
Slide 3: 2024年3月期 決算概要（連結）
2024年3月期 決算概要（連結） ◼ 2024年３月期の通期業績は減収増益 売上高 営業利益 当期純利益 （△は損失） （△は損失） 328 億円 3.6 億円 2.2 億円 前期実績 331 億円 前期実績 △4.3 億円 前期実績 △4.4 億円 △2.4 億円 ＋8.0 億円 ＋6.6 億円 （△0.7％） （ - ％） （ - ％）
Slide 4: 2024年3月期 事業環境認識
2024年3月期 事業環境認識 オレオケミカル 可塑剤 環境 環境 l 工業用途は低調に推移した一方、インバウンド l 中国経済の回復遅れにより供給過多に陥り、海 需要は回復傾向 外市況が下落 概況 l 低迷していた国内需要は下期にかけ徐々に回復 l ステアリン酸事業撤退（2023年6月）などの影 概況 響で数量、売上高ともに前年を下回ったものの、 l 主要製品の製造拠点を集約し生産効率向上 他製品においては適正価格を維持および販売 l 輸出は大幅に減少したものの、国内需要が回復 シェアを堅持 傾向にあったため、数量、売上高ともに前年並 み 合成樹脂原料 機能性化学品 環境 環境 l 自動車産
Slide 5: 2024年3月期 業績（連結）
2024年3月期 業績（連結） ◼ 販売数量、売上高ともに前年並み ◼ 自動車産業向け樹脂原料をはじめとする高収益製品の需要回復と全社的なコスト 削減により収益は改善 （単位：百万円） 2023年 2024年3月期 増減 3月期 当初計画 修正計画 実績 前年度比較 修正計画比較 売 上 高 33,105 37,000 32,000 32,863 △242 ＋863 営 業 利 益 （ △ は 損 失 ） △439 500 0 361 ＋801 ＋361 経 常 利 益 105 900 300 780 ＋675 ＋480 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 △444 600 100 22
Slide 6: 営業損益の増減要因（対前年度）
営業損益の増減要因（対前年度） ◼ 売上原価減少の主な要因は 、原料価格の下落と生産拠点の集約などによる 製造コスト削減によるもの ◼ 収益性の高い製品比率が高まったことも相まって収益は改善 （単位：百万円） 売上高の増加 売上原価 (数量要因) の減少 売上高の減少 販管費等 (価格要因) の増加 2024年3月期 営業利益 2023年3月期 営業損失
Slide 7: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 ◼ 持分法による投資利益の計上などにより、営業外損益は＋４億１千８百万円 ◼ 事業再編損および減損損失の計上などにより、特別損益は△２億６千万円 （単位：百万円） （単位：百万円） 営 業 外 損 益 2023年3月期 2024年3月期 増減額 営 業 利 益 361 受 取 配 当 金 161 167 ＋6 支 払 利 息 △ 51 △ 47 ＋3 営 業 外 損 益 418 持 分 法 投 資 利 益 401 228 △173 そ の 他 33 70 ＋37 経 常 利 益 780 合 計 544 418 △125 （単位：百万円） 特 別 損 益 △ 260 特 別
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ◼ 流動資産：現預金および売掛金などの増加 ◼ 固定資産：投資有価証券の時価上昇などにより増加 ◼ 純資産：利益剰余金の増加および投資有価証券の評価差額金計上により増加 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減額 総 資 産 38,553 40,114 ＋1,561 流 動 資 産 18,987 19,845 ＋858 固 定 資 産 19,565 20,268 ＋703 負 債 21,598 21,637 ＋39 流 動 負 債 12,532 12,837 ＋305 固 定 負 債 9,066 8,800 △266 純 資 産 16,954 18,476 ＋
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 ◼ 現金及び現金同等物の期末残高は、前期末に比べ９億２千３百万円増加の 36億９千５百万円 ◼ 財務活動によるCFのマイナスの主な要因は、借入金の返済によるもの （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 営業活動によるCF 104 3,578 投資活動によるCF △ 659 △ 60 財務活動によるCF △3 △ 2,596 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △ 557 923 現金及び現金同等物の期末残高 2,771 3,695
Slide 10: 配当について
配当について ◼ 期末配当について 安定的な利益還元を実現するための経営基盤の確立には至っておらず 、財務体質の 強化が急がれること、また、新規事業立ち上げの設備投資に備えるため、誠に遺憾では ございますが、2024年３月期期末配当につきましては、無配とさせていただきます。 2023年 2024年3月期 増減 3月期 当初計画 修正計画 実績 前年度比較 修正計画比較 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 △444 600 100 220 ＋665 ＋120 （△は損失） 期 末 配 当 金 （ 円 ） 0円 5円 0円 0円 - -
Slide 11: 目次
目次 2024年3月期 決算概要 ◼ 2025年3月期 業績予想 中期経営計画（2021～2025年度）の修正 参考資料
Slide 12: 2025年3月期 事業環境予測・事業戦略
2025年3月期 事業環境予測・事業戦略 環境予測 ◼ 物流の2024年問題や人手不足に加えて、世界情勢の悪化や米中の緊張感の高まりから、 物流コストや原材料価格の上昇が懸念される ◼ 環境意識の高まりにより天然材料としてのパーム油の需要が増大する一方、天候不順に よる生産量減少も重なり、油脂原料の価格高騰が想定される ◼ 国内可塑剤メーカーの設備老朽化と需要減による設備過剰から、生産集約が進む ◼ AIや自動車のセンサー、制御システムなどの先端分野で半導体需要が加速 事業戦略 ◼ 修正中期経営計画を確実に達成するべく、モノづくり力の向上とポートフォリオ組換え を進め、収益基盤の強化を急ぐ モ
Slide 13: 2025年3月期 業績予想（連結）
2025年3月期 業績予想（連結） ◼ 売上高330億円、営業利益５億円の増収増益を見込む ◼ 期末配当は1株当たり３円、配当性向は18.6％を予定 （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 当期比較 実績 予想 増減額 増減率 売 上 高 32,863 33,000 ＋136 ＋0.4% 営 業 利 益 361 500 ＋138 ＋38.2% 経 常 利 益 780 800 ＋19 ＋2.5% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 220 600 ＋379 ＋171.8% 期 末 配 当 金 ( 円 ) 0円 3円 ＋3円 - 配 当 性 向 ( % ) -
Slide 14: 2025年3月期 業績予想（連結）
2025年3月期 業績予想（連結） ◼ 過去４年間の推移および2025年3月期の業績予想 （単位：百万円） （売上高） （利益） 40,000 4,000 32,358 33,105 32,863 33,000 30,000 3,000 24,437 20,000 2,000 1,589 1,202 10,000 706 780 800 1,000 501 811 600 361 105 500 287 220 0 0 ▲ 439 ▲ 444 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 ▲ 10,000 ▲ 1,000 実績 実績 実績 実績 予想
Slide 15: 目次
目次 2024年3月期 決算概要 2025年3月期 業績予想 ◼ 中期経営計画（2021～2025年度）の修正 参考資料
Slide 16: 2025年度（2026年3月期）の修正値
2025年度（2026年3月期）の修正値 2025年度（2026年3月期）の経営目標 当初目標 修正目標 売上高 360億円 340億円 営業利益 22億円 ８億円 環境 ROE 8.0％ 6.0%以上 l 2026年度からの次期中期経営計画は、2025年度中に発表予定。
Slide 17: VISION 2030と中期経営計画の基本戦略
VISION 2030と中期経営計画の基本戦略 VISION ～心躍る極上のスパイスになる～ 2030 キラリと光る唯一無二の個性をもった素材のスパイスで、 世界をより、健やかで豊かなものに、 毎日をもっと、心ときめくものに。 基本コンセプト l 環境・社会・人（命）に関わる課題に果敢にチャレンジし、 価値創造企業を目指す。 中期経営 l 情報・通信、モビリティ、ライフサイエンス、環境ソリューション 計画 の4領域に経営資源を集中し、成長戦略を実現する。 2021～ 2025 事業戦略 l 稼ぐ力の再構築 l 技術革新による競争優位の獲得 l CSRの推進 l 組織再編と人材育成の強化
Slide 18: 事業戦略別の進捗（2021～2023年度）
事業戦略別の進捗（2021～2023年度） 事業戦略 進捗状況（2021～2023年度） l ステアリン酸事業からの撤退（既存事業のスクラップ） l 可塑剤・酸無水物の製造拠点集約（既存事業のビルド） 稼ぐ力の再構築 l デジタルを活用した生産業務の標準化に着手（コストダウン） l 政策保有株式の縮減（資産効率の向上） l 京都R&Dセンターの開設、社外との技術交流・共同研究の推進 技術革新による l 環境価値の高い結晶核剤の開発 競争優位の獲得 l 油脂技術・エステル技術を活用したバイオマス由来製品の拡充 l 製造技術の高度化による既存製品の高付加価値化 l CSR委員会をはじめとするCSR
Slide 19: 2021～2023年度の業績推移
2021～2023年度の業績推移 （単位：百万円） （売上高） 売上高実績 営業利益実績 当初利益目標 （利益） 50,000 2,500 2,200 40,000 2,000 36,000 32,358 33,105 32,863 30,000 1,500 1,202 20,000 1,000 700 環境 10,000 500 361 0 0 △ 439 △ 10,000 △ 500 2021年度 2022年度 2023年度 2025年度 実績 実績 実績 当初目標 ROE 5.2% △ 2.8% 1.3% 8.0%以上
Slide 20: 当初想定との乖離理由
当初想定との乖離理由 外部要因 内部要因 l ノンコア事業撤退に対する覚悟と戦略の不足 ポートフォリオ － l 新規開発品の事業化の遅れ 組換えの遅れ （リソースの配分不足、法規制対応の長期化） l ノンコア製品撤退による数量減を補う戦略商品 販売数量の l 世界的な半導体不足から情報・ の不足 目標未達 通信分野の需要が低迷した。 l トラブルにより主要原料の調達に支障をきたし、 販売機会を喪失した。 l 海外渡航が制限される中、有効な海外開拓策を 海外販路 l コロナ禍により人・モノの移動 打ち出せなかった。 開拓の遅れ が制限された。 l 中国経済の不調が続く中、他市場へ戦略的に シフト
Slide 21: 2024～2025年度の戦略概要
2024～2025年度の戦略概要 ◼ 乖離の真因は「市場ニーズと当社のモノづくり力とのギャップの顕在化」および 「ポートフォリオ組換えの遅れ」にあると認識 ◼ 本計画後半の2年間は、上記2点の克服を重点課題として取組みを強化する l 原料調達ソースを分散・多様化し、サプライチェーンを強化する。 l 設備管理のデジタル化を進め、予防保全の徹底・生産トラブル防止に繋げる。 モノづくり力 l 品質管理を高度化し、高純度・高付加価値品の安定生産を確保する。 の向上 l 生産工程を継続的に見直し、生産性と品質の向上を両立させる。 l コスト意識と改善マインドを全社に浸透させる。 l スクラップ＆ビルド対
Slide 22: 2030年に向けて
2030年に向けて ◼ 修正中期経営計画の着実な遂行により、利益構造の改革を目指す 2030年 （単位：百万円） （売上高） 売上高 営業利益 （利益） 34,000 33,105 33,000 4,000 32,358 32,863 30,000 24,437 3,000 20,000 2,000 1,202 10,000 1,000 361 500 287 800 0 △ 439 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 (10,000) 実績 実績 実績 実績 予想 修正目標 l 2026年度からの次期中期 (1,000) 6.0% 経営計画
Slide 23: 2030年に向けて ～心躍る極上のスパイスになる～
2030年に向けて ～心躍る極上のスパイスになる～ キラリと光る唯一無二のスパイスで、 世界を健やかで豊かなものに、毎日を心ときめくものにしたい。 もの創りの会社、新日本理化は、 これからも広く社会の発展に貢献してまいります。
Slide 24: お問い合わせ先
本日は、ご清聴いただきありがとうございました。 【お問い合わせ先】 新日本理化株式会社 経営企画部 https://www.nj-chem.co.jp/
Slide 25: 目次
目次 2024年3月期上期 決算概要 2025年3月期通期 業績予想 中期経営計画（2021～2025年度）の修正 ◼ 参考資料
Slide 26: 会社概要
会社概要 新日本理化株式会社 ◼ 創 業：1919年（大正8年）11月10日 ◼ 資本金：5,660百万円 ◼ 従業員数：410名（連結）[2024年3月末] ◼ 事業内容：化学製品の製造・販売 ◼ 営業所：大阪（本社）、東京 ◼ 工場：京都、徳島、川崎、堺 ◼ 研究所：京都 ◼ 関係会社：国内4社、海外6社 製造拠点 販売拠点 経営理念 私たち新日本理化グループは、もの創りを通して広く社会の発展に貢献します。
Slide 27: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1920年 水の電気分解により製造した酸素ガス の販売を開始 高級アルコール 1951年 製造設備 ヤシ油を水素化して高級アルコールを製造、 可塑剤事業スタート 創業時の直流発電機 1961年 水素化技術を活用して 無水コハク酸を製造（日本初） 1922年 魚油に水素を添加して硬化油を製造、 今日につづく水素化技術の始まり 硬化油工場
Slide 28: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1982年 2022年 ポリオレフィンの透明性を 結晶化速度を大幅に改善 改良する結晶核剤を開発、 した結晶核剤 機能性化学品事業に進出 「RiKACRYSTA」を発売 RiKACRYSTA 2001年 HDDのモーター向けの潤滑油を開発 ポリオレフィン製容器 2019年 内臓HDD 創業100周年 2021年 バイオマス可塑剤 1993年 「グリーンサイザー」を開発、 植物系（ヤシ油・パーム油）の バイオマスマークを取得 不飽和アルコールを開発 2023年 バイオマス由来化粧品原料 パーム油 バイオマスマーク 「リカナチュラ」を開発
Slide 29: 当社の事業内容
当社の事業内容 原料 製品分野（主な製品） 主な使用分野 トイレタリー 化粧品 天然油脂 オレオケミカル （ヤシ油、パーム油） アルコール 界面活性剤 可塑剤 自動車 耐熱性可塑剤 住宅設備 耐放射線可塑剤 石油由来原料 合成樹脂原料 （ナフサから 医療器具 ポリエステル原料 得られる基礎化学品） エポキシ樹脂硬化剤 電子製品 機能性化学品 結晶核剤 潤滑油 ポリイミド
Slide 30: 連結子会社紹介
連結子会社紹介 会社名 所在地 議決権所有割合 事業内容 千葉県 • 当社製品である可塑剤、界面 日新理化株式会社 新日本理化 100.0% 市原市 活性剤の製造 • 業務用洗剤等の製造および販売 大阪府 アルベス株式会社 大阪市 新日本理化 100.0% • 当社製品を含む化学製品等の 仕入販売 神奈川県 • 金属石鹸、塩化ビニル用安定剤 日東化成工業株式会社 新日本理化 55.0% 横浜市 等の製造および販売 NJC Korea Co., Ltd. 大韓民国 新日本理化 100.0% • 当社製品の韓国向け販売
Slide 31: 持分法適用会社紹介
持分法適用会社紹介 会社名 所在地 議決権所有割合 事業内容 Edenor Oleochemicals • 天然脂肪族アルコールの マレーシア 新日本理化 25.0% Rika(M)Sdn. Bhd. 製造および販売 • 各種界面活性剤の製造お 台湾新日化股份有限公司 台湾 新日本理化 43.7% よび販売 • 当社製品を含む化学製品 NJC Europe Ltd. イギリス 新日本理化 100.0% の販売 Nice Rika Biotechnologies マレーシア 新日本理化 30.0% • 界面活性剤の製造 Sdn. Bhd.
Slide 32: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） （売上高） （営業利益） 営業損益 売上高 35,000 32,863 1,500 33,105 32,358 30,284 30,000 27,884 28,641 1,200 27,524 26,839 1,202 26,028 24,437 25,000 900 20,000 600 589 602 428 15,000 361 300 346 287 10,000 113 0 5,000 ▲300 ▲442 ▲439 0 ▲600
Slide 33: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） （単位：百万円） （売上高） （営業利益） 営業損益 売上高 10,000 700 9,164 8,782 9,000 8,542 8,521 8,420 600 620 8,318 7,981 7,952 7,788 7,723 7,708 8,000 7,424 500 7,297 457 7,000 400 6,191 5,783 6,000 300 5,164 5,000 231 200 189 160 160 4,000 125 100 62 14 1 27 3,000 0 ▲59 ▲16 ▲123 2,000 ▲100 ▲212 1,000 ▲224 ▲2
Slide 34: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 （単位：百万円） 海外売上高 海外売上高比率 5,140 5,000 4,739 20.0% 4,331 4,399 4,200 4,257 4,164 4,085 18.0% 4,000 3,832 3,852 16.0% 15.9% 15.9% 15.1% 14.7% 14.3% 14.3% 14.3% 14.0% 3,000 12.0% 12.7% 2,000 8.0% 1,000 4.0% 0 0.0%
Slide 35: 設備投資と減価償却費の推移（連結）
設備投資と減価償却費の推移（連結） （単位：百万円） 設備投資額 減価償却費 2,000 1,931 1,669 1,500 1,120 1,141 1,000 951 890 915 766 742 722 724 710 661 658 629 621 627 631 500 483 323 0
Slide 36: 配当の推移
配当の推移 配当 配当性向 （円/株） 1株あたり配当 連結配当性向 （％） 7 70% 6 60% 5円 5 50% 4 40% 3円 3円 3 30% 24.3% 22.3% 23.0% 2 20% 1 10% 0% 0% 0 0% '20年３月期 '21年３月期 '22年３月期 '23年３月期 '24年３月期 1株あたり配当 3円 3円 5円 0円 0円 連結配当性向 24.3% 22.3% 23.0% － 0% － 0%
Slide 37: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ • 本資料に記載されている業績予想は、現時点において見積 もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から 得られた判断に基づいております。 • したがいまして、実際の業績は、様々な要因やリスクに より、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性が あり、いかなる確約や保証を行うものではありません。
Slide 38: Be the best SPICE!
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