New Japan Chemical Co., Ltd. · TSE:4406
New Japan Chemical — H1 FY2024 Earnings Presentation
35 slides from New Japan Chemical's earnings presentation, Nov 17, 2023
Slide 1: 2024年3月期上期 決算説明会資料
証券コード:4406（東証スタンダード） 2024年３月期上期 決算説明会資料 2023年11月17日 代表取締役 社⾧執行役員 三浦 芳樹 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 2024年3月期上期 決算概要 2024年3月期通期 業績予想 ESGトピックス 参考資料 2
Slide 3: 2024年3月期上期 決算概要（連結）
2024年3月期上期 決算概要（連結） 価格競争力の低下により販売数量・売上高は伸び悩む 前年度収益に大きく響いた原料調達難が解消し、営業損益は改善 売上高 営業利益 四半期純利益 （△は損失） （△は損失） 156 億円 △1.2 億円 △1.1 億円 前年同期比△12億円 前年同期比＋0.8億円 前年同期比△0.6億円 （△7.1％） （ - ％） （ - ％） 3
Slide 4: 2024年3月期上期 事業環境認識
2024年3月期上期 事業環境認識 製品分野 上半期概況 l インバウンド需要は回復傾向も、中国経済停滞により工業用途の 輸出は低調に推移。 オレオケミカル l SAF需要の高まりを受け動物系油脂の原料調達が困難になったため、 ステアリン酸の生産を停止（2023年6月）。 l 前年度のボトルネックであった原料調達難は解消。 可塑剤 l 中国経済の回復遅れにより供給過多に陥り、海外市況が下落。 l 自動車生産の回復に伴い、自動車塗料向け製品を中心に堅調推移。 合成樹脂原料 l 半導体材料の需要回復は鈍く、電子材料向けは厳しい状況が続く。 l 欧州でのポリオレフィン樹脂の需要低迷に伴い、同樹脂向け
Slide 5: 2024年3月期 上期業績（連結）
2024年3月期 上期業績（連結） （単位:百万円） 2023年3月期 2024年３月期 前年同期比較 上期 上期 売 上 高 16,861 15,660 △ 1,200 △ 7.1% 営 業 利 益 △ 210 △ 122 87 - （ △ は 損 失 ） 経 常 利 益 61 95 34 55.9% 親会社株 主に 帰属する 四 半 期 純 利 益 △ 47 △ 114 △ 67 - （ △ は 損 失 ） １ 株 当 た り 四 半 期 純 利 益 △ 1.27円 △ 3.08円 △ 1.82円 - （ △ は 損 失 ） 国 産 ナ フ サ (\/KL) ※ 81,400円 63,60
Slide 6: 営業損益の増減要因（対前年同期）
営業損益の増減要因（対前年同期） 原料価格の下落による売上原価の減少が増加要因となったものの、 製品価格水準の下落および販売数量の伸び悩みにより、営業損失となった。 （単位:百万円） 売上原価 販管費等の減少 の減少 売上高の減少 (数量要因) 売上高の減少 (価格要因) 2024年3月期 2023年3月期 上期 上期 営業損失 営業損失 6
Slide 7: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 持分法による投資利益の計上などにより、営業外損益は＋２億１千８百万円。 事業再編損の計上などにより、特別損益は△６千７百万円。 （単位:百万円） （単位:百万円） 2023年3月期 2024年3月期 営 業 外 損 益 増減額 営業損失（△） △ 122 上期 上期 受 取 配 当 金 90 97 7 支 払 利 息 △ 24 △ 24 0 営 業 外 損 益 218 持 分 法 投 資 利 益 209 118 △ 90 そ の 他 △2 26 29 経 常 利 益 95 合 計 271 218 △ 53 特 別 損 益 △67 （単位:百万円） 2023年3月期
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 棚卸資産（流動資産）および借入金（流動負債）の残高が減少。 投資有価証券の時価上昇により評価差額金が増加。 （単位:百万円） 2024年3月期 2023年3月期 増減額 上期 総 資 産 38,553 38,524 △ 28 流 動 資 産 18,987 18,691 △ 296 固 定 資 産 19,565 19,833 267 負 債 21,598 20,958 △ 639 流 動 負 債 12,532 11,688 △ 843 固 定 負 債 9,066 9,270 204 純 資 産 16,954 17,565 610 負 債 純 資 産 合 計 38,553
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物の残高は前期末に比べ４億１千万円増加の31億８千１百万円。 投資活動によるCFのプラスの主な要因は、投資有価証券の売却。 財務活動によるCFのマイナスの主な要因は、借入金の返済。 （単位:百万円） 2023年3月期 2024年3月期 上期 上期 営業活動によるCF △ 1,547 574 投資活動によるCF △ 90 104 財務活動によるCF 1,046 △ 269 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △ 591 410 現金及び現金同等物の期末残高 2,737 3,181 9
Slide 10: 本日の内容
本日の内容 2024年3月期上期 決算概要 2024年3月期通期 業績予想 ESGトピックス 参考資料 10
Slide 11: 2024年3月期 通期業績予想修正（連結）
2024年3月期 通期業績予想修正（連結） 海外市況の下落基調に加え、欧州・中国経済の停滞による需要下振れが 継続すると想定し、通期業績予想を下方修正。 売上高 320 億円 営業利益 ０ 百万円 当初予想額 370億円 当初予想額 5億円 当初予想比 △13.5% 当初予想比 △100.0% ３ 億円 １ 億円 親会社株主に帰属する 経常利益 当期 当初予想額 当初予想比 9億円 △66.7% 純利益 当初予想額 当初予想比 6億円 △83.3% 11
Slide 12: 2024年3月期 通期業績予想修正（連結）
2024年3月期 通期業績予想修正（連結） 前年度比では、売上高△11億円、営業利益＋４億円 期末配当は1株当たり５円、配当性向は186.4％を予定 （単位:百万円） 前期実績比較 2023年3月期 2024年3月期 実績 （修正予想） 増減額 増減率 売 上 高 33,105 32,000 △ 1,105 △ 3.3% 営 業 利 益 （ △ は 損 失 ） △ 439 0 ＋ 439 - 経 常 利 益 105 300 ＋ 194 ＋ 184.8% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 △ 444 100 ＋ 544 - （ △ は 損 失 ） 期 末 配 当
Slide 13: 2024年3月期 業績予想（連結）
2024年3月期 業績予想（連結） （単位:百万円） （売上高） （利益） 40,000 4,000 32,358 33,105 32,000 30,000 3,000 26,839 24,437 20,000 2,000 1,589 15,660 10,000 707 706 1,000 1,202 501 105 300 460 811 95 (114) 428 287 100 0 0 (439) 0 (444) (122) 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 (10,000) 実績 実績 実績 実績 第２四半期 予想
Slide 14: 業績改善に向けた取組み（下期）
業績改善に向けた取組み（下期） l 事業ポートフォリオ見直しによる合理化 －2024年3月末までに、スクラップ対象製品と注力すべきコア事業 を選定し、事業再編に向けたロードマップを策定。 l 人員規模・配置の最適化による固定費削減 －現状の生産規模に応じて人員・生産シフトを見直し 収益体質 －デジタル技術活用による省人化。事務作業にかかる人員コストを の改善 削減、付加価値の高い業務に人的リソースを配分。 l 資産効率の向上 －無形資産（知的財産）の創出・活用による収益化 －遊休資産の整理・処分 －政策保有株式の縮減 14
Slide 15: 業績改善に向けた取組み（下期）
業績改善に向けた取組み（下期） l 既存製品の強みを磨き、市場・用途・顧客を拡大 ポリイミド／エポキシ樹脂原料「リカシッド TMEG」シリーズ 電子材料やEV向けの素材としてユーザー評価が進行中。 高純度品の安定生産に向け、製造・分析プロセスの革新を目指す。 l 環境価値を訴求し、自ら市場・用途の開拓を進める 結晶化促進剤「RiKACRYSTA」 販売機会 バイオマスプラスチックとして注目されるポリ乳酸に対しても結晶化促進機能を の創出 発揮することを確認。環境意識の高いユーザーを中心にサンプルワークを展開。 l オレオ技術と原料調達の優位性を活かし、バイオ由来製品を拡張 －バイオマス可塑剤「
Slide 16: 本日の内容
本日の内容 2024年3月期上期 決算概要 2024年3月期通期 業績予想 ESGトピックス 参考資料 16
Slide 17: ESGの取組み（2020～2023年度）
ESGの取組み（2020～2023年度） E S G 2020 l 社外取締役比率1/3以上に l 在宅勤務制度導入、 フレックスタイム適用拡大 l OSAKAゼロカーボン l 健康経営優良法人に認定 l 内部通報制度を改定 ファウンデーション参画 2021 l 100％バイオマス由来の l 執行役員の新評価制度を エステルを開発 導入 l 可塑剤でバイオマスマーク 認定を取得 l 取締役会のスキル策定、 2022 l カーボンニュートラル達成 l くるみん認定を取得 マトリックスを開示 に向けた目標を策定 l 大阪市「女性活躍 l グリーン電力、CNガスの リーディングカンパニー」 調達開始
Slide 18: E（環境）:新日本理化のサステナブル材料
E（環境）:新日本理化のサステナブル材料 「第3回サステナブルマテリアル展」(2023年10月)に出展。 当社のバイオ由来製品や省エネ貢献製品をご紹介しました。 ◀展示会の様子 ▼当社の展示内容（一部） l 当社のサステナブル材料（一例） ・パーム由来の高級アルコール ・バイオマス可塑剤 ・100％バイオマス由来エステル油 ・植物由来のエモリエント剤（化粧品用途） ・ポリオレフィン向け結晶化促進剤 18
Slide 19: S（社会）:人的資本のさらなる充実
S（社会）:人的資本のさらなる充実 2022年度実績 現在の取組み 2025年度目標 l 女性管理職比率 :4.7% l 女性社員向けキャリア l 係⾧職の女性比率:23.5% l 女性管理職比率 :7.0% Ｄ＆Ｉ 開発研修の実施 l 男性育休取得率:100％ l キャリア採用割合:40.6% l 育休取得対象者と上⾧との l 男性育休取得率 :42.9% コミュニケーション強化 l 挑戦・変革・創造する力を l コーチング研修の実施 モビリティ 培う新人事制度を導入 l 多様な価値観・能力を 環境 人材 l 選択型オンライン研修の l 1on1による目標管理と 持つSPICE人材が活躍 育
Slide 20: 2030年に向けて
2030年に向けて ～心躍る極上のスパイスになる～ キラリと光る唯一無二のスパイスで、 世界を健やかで豊かなものに、毎日を心ときめくものにしたい。 もの創りの会社、新日本理化は、 これからも広く社会の発展に貢献してまいります。 20
Slide 21: ご清聴ありがとうございました
本日は、ご清聴いただきありがとうございました。 【お問い合わせ先】 新日本理化株式会社 経営企画部 https://www.nj-chem.co.jp/ 21
Slide 22: 本日の内容
本日の内容 2024年3月期上期 決算概要 2024年3月期通期 業績予想 ESGトピックス 参考資料 22
Slide 23: 会社概要
会社概要 新日本理化株式会社 創 業:1919年（大正8年）11月10日 資本金:5,660百万円 従業員数:426名（連結）[2023年9月末] 事業内容:化学製品の製造・販売 営業所:大阪（本社）、東京 製造拠点 工場:京都、徳島、川崎、堺 販売拠点 研究所:京都 関係会社:国内4社、海外6社 経営理念 私たち新日本理化グループは、もの創りを通して広く社会の発展に貢献します。 23
Slide 24: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1920年 水の電気分解により製造した酸素 ガスの販売を開始 高級アルコール 1951年 製造設備 ヤシ油を水素化して高級アルコールを製造、 可塑剤事業スタート 創業時の直流発電機 1961年 水素化技術を活用して 無水コハク酸を製造（日本初） 1922年 魚油に水素を添加して硬化油を製造、 今日につづく水素化技術の始まり 硬化油工場 24
Slide 25: 新日本理化のあゆみ
新日本理化のあゆみ 1982年 2022年 ポリオレフィンの透明性を 結晶化速度を大幅に改善 改良する結晶核剤を開発、 した結晶核剤 機能性化学品事業に進出 「RiKACRYSTA」を発売 RiKACRYSTA 2001年 HDDのモーター向けの潤滑油を開発 ポリオレフィン製容器 2019年 内臓HDD 創業100周年 2021年 1993年 バイオマス可塑剤 植物系（ヤシ油・パーム油）の 「グリーンサイザー」を開発、 不飽和アルコールを開発 バイオマスマークを取得 バイオマスマーク パーム油 25
Slide 26: 当社の事業内容
当社の事業内容 原料 製品分野（主な製品） 主な使用分野 トイレタリー 化粧品 天然油脂 オレオケミカル （ヤシ油、パーム油） アルコール 界面活性剤 可塑剤 自動車 耐熱性可塑剤 住宅設備 耐放射線可塑剤 石油由来原料 合成樹脂原料 （ナフサから 医療器具 ポリエステル原料 得られる基礎化学品） エポキシ樹脂硬化剤 電子製品 機能性化学品 結晶核剤 潤滑油 ポリイミド 26
Slide 27: 事業の構成割合
事業の構成割合 製品分野（主な製品） 製品の売上高構成 天 オレオケミカル 然 油 アルコール 脂 界面活性剤 オレオ オレオケミカル, 石化製品 ケミカル バイオマス由来 可塑剤 可塑剤 合成樹脂原料 耐熱性可塑剤 機能性化学品 耐放射線可塑剤 石 油 合成樹脂原料 由 2023年 来 ポリエステル原料 2030年 原 エポキシ樹脂硬化剤 料 バイオマス原料を用いた製品開発を加速。 2030年には、オレオケミカルとバイオマス由来製品で 機能性化学品 売上高の過半を占めるような事業構成を目指す。 結晶核剤 潤滑油 ポリイミド 27
Slide 28: 連結子会社紹介
連結子会社紹介 会社名 所在地 議決権所有割合 事業内容 千葉県 • 当 社 製 品 で あ る 可塑 剤 、 界 面 日新理化株式会社 新日本理化 100.0% 市原市 活性剤の製造 • 業務用洗剤等の製造および販売 大阪府 アルベス株式会社 大阪市 新日本理化 100.0% • 当 社 製 品 を 含 む 化学 製 品 等 の 仕入販売 神奈川県 • 金属石鹸、塩化ビニル用安定剤 日東化成工業株式会社 新日本理化 55.0% 横浜市 等の製造および販売 NJC Korea Co., Ltd. 大韓民国 新日本理化 100.0% • 当社製品の韓国向け販売 28
Slide 29: 持分法適用会社紹介
持分法適用会社紹介 会社名 所在地 議決権所有割合 事業内容 Edenor Oleochemicals • 天然脂肪族アルコールの マレーシア 新日本理化 25.0% Rika(M)Sdn. Bhd. 製造および販売 • 各種界面活性剤の製造お 台湾新日化股份有限公司 台湾 新日本理化 43.7% よび販売 • 当社製品を含む化学製品 NJC Europe Ltd. イギリス 新日本理化 100.0% の販売 Nice Rika Biotechnologies マレーシア 新日本理化 30.0% • 界面活性剤の製造 Sdn. Bhd. 29
Slide 30: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位:百万円） （売上高） （営業利益） 営業損益 売上高 35,000 1,500 33,105 32,358 30,642 30,284 30,000 27,884 27,524 28,641 1,200 26,839 1,202 26,028 24,437 25,000 900 20,000 600 589 602 428 15,000 300 346 287 10,000 113 113 0 5,000 ▲300 ▲442 ▲439 0 ▲600 30
Slide 31: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） （単位:百万円） （売上高） （営業利益） 営業損益 売上高 10,000 700 9,164 9,000 8,542 8,521 600 620 8,318 7,981 7,952 7,788 7,723 7,708 8,000 7,424 500 7,297 7,000 400 6,191 5,783 6,000 300 5,164 5,000 231 200 189 160 160 4,000 125 100 62 14 1 3,000 0 ▲59 ▲16 ▲123 2,000 ▲100 ▲224 ▲212 1,000 ▲200 0 ▲300 '21年 '21年
Slide 32: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 （単位:百万円） 海外売上高 海外売上高比率 6,000 20.0% 18.0% 18.0% 5,000 15.9% 5,140 15.1% 14.7% 15.9% 16.0% 14.3% 14.3% 14.0% 4,739 12.9% 4,399 14.3% 14.0% 4,000 4,331 4,200 4,257 4,085 3,960 3,832 3,852 12.0% 3,000 10.0% 8.0% 2,000 6.0% 4.0% 1,000 2.0% 0 0.0% 32
Slide 33: 配当について
配当について 配当 配当性向 （円/株） 1株あたり配当 連結配当性向 （％） 7 210% 6 180% 5 150% 4 120% 3 90% 2 60% 1 30% 0 0% '20年３月期 '21年３月期 '22年３月期 '23年３月期 '24年３月期 1株あたり配当 3円 3円 5円 0円 5円 連結配当性向 24.3% 22.3% 23.0% 0% － 186.4% 33
Slide 34: 設備投資と減価償却費の推移（連結）
設備投資と減価償却費の推移（連結） （単位:百万円） 設備投資額 減価償却費 2,000 1,931 1,669 1,500 1,120 1,141 1,000 928 951 902 890 915 766 722 724 710 661 629 621 627 631 500 483 323 0 34
Slide 35: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ • 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報か ら得られた判断に基づいております。 • したがいまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果と なる可能性があり、いかなる確約や保証を行うものではありません。 35