Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2015 21st period Earnings Presentation
56 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, April 2015
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 21st Period Results
Fukuoka tal U—bhRBIAA 3321 BA ARBAB 8968) 201429 18~2015 2288
Slide 2: Fukuoka REIT Corporation
Fukuoka REIT Corporation fal J—hRA AA B21 RERAAA QHIA PRMD - REARS RG BR ROS APIAZEIOEE - SAE HMO Appendix HORE O MRAM TIE PMOL RUM OMI DLT, MAMET, TOBA M20 SOUH AL SYRML THIET, ARORM, HB FARA MBSE MBE TSR BEVEF CHSORRIMG SEBS, AHH ARLARUVEL RAEI NFA DBE COP SED CHS. HIE A AGRO MAIS. BACEBITSYRACRIS
Slide 3: DEE OMRERE
DEE OMRERE BRR) 3,500 i 3,400 Sat thie ot 3,300 ed 2 3,200 ahi ¥ = 3,100 3,000 2,900 , ! _—_I _ ; FMR ise Bio eM BOM RM Raima BOE asd BMPs ~20134 2288 ~ 201368 A318 ~ 201442288 ~ 201448 A318 ~ 201542288 ~201548 A318 ~20162A298 OQRELLAMBKE QGHEORLERE I4UA CRRGMRBS SOT ADSM OME TO MLV RSI OUTS, 5A AOA
Slide 4: 資産規模の成長とLTV
公募増資ハイライト 第21期・第22期に3物件を取得 ■新規資産取得後のポートフォリオ 公募増資・新規取得物件 ■資産規模の成長とLTV 2
Slide 5: 第22期 新規取得物件 ロジポートアイランドシティ博多
第22期 新規取得物件 福岡エリア最大級の物流施設を取得 ■ロジポートアイランドシティ博多 公募増資・新規取得物件 3
Slide 6: アイランドシティの物流環境
アイランドシティの物流環境 今後成長が期待されるエリア ■アイランドシティの状況 ■福岡の物流マーケット 公募増資・新規取得物件 4
Slide 7: 第22期 新規取得物件 マリノアシティ福岡
第22期 新規取得物件 競争力のある商業施設をスポンサーから取得 ■マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 公募増資・新規取得物件 5
Slide 8: 第21期 新規取得物件 グランフォーレ薬院南
第21期 新規取得物件 人気の高い薬院・平尾エリアで住居物件を取得 ■グランフォーレ薬院南 公募増資・新規取得物件 6
Slide 9: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,435円 （単位：百万円（未満切捨）） 第17期 第18期 第19期 第20期 (A) 第21期 (B) 増減 第22期 第23期 項 目 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 （B－A） 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 (予想) (予想) 営業収益 7,200 7,565 7,574 7,779 7,789 9 8,163 8,204 賃貸NOI （注1） 4,444 4,751 4,732 4,800 4,829 29 5,159 5,174 減価償却費
Slide 10: 分配金の推移
分配金の推移 安定した分配金を継続 ■分配金実績・予想推移 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 項目 〜2012年2月29日 〜2012年8月31日 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 （予想） （予想） 1口当たり分配金 16,621円 16,193円 16,289円 16,458円 16,219円 3,278円 3,435円 1口当たり分配金予想 16,300円 16,000円 16,200円 16,200
Slide 11: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） 手元資金にて物件を取得 （単位：百万円（未満切捨）） 第20期 (A) 第21期 (B) 差 異 第20期 (A) 第21期 (B) 差 異 科 目 （B－A） 科 目 2014年8月31日 2015年2月28日 （B－A） 2014年8月31日 2015年2月28日 流動資産 8,041 7,554 ▲486 流動負債 9,996 15,484 5,488 現金及び預金 2,694 2,545 ▲149 営業未払金 411 507 95 ① 短期借入金 500 - ③ ▲500 信託現金及び信託預金 4,639 4,438 ▲201 営業未収入金 402 318 ▲83
Slide 12: 損益計算書（前期比）
損益計算書（前期比） 新規取得、第20期に行ったリファイナンスにより増収増益 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 第20期 (A) 第21期 (B) 増減 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 （B－A） 営業収益 7,779 7,789 ① 9 不動産賃貸収入 7,285 7,342 56 その他不動産賃貸収入 494 446 ▲47 営業費用 4,955 4,928 ② ▲26 営 賃貸事業費用 4,366 4,350 ▲16 業 資産運用報酬 456 454 ▲1 損 益 資産保管手数料 6 6 ▲0 決 算 報 告 一般事
Slide 13: 損益計算書（予想比）
損益計算書（予想比） 新規取得、キャナルシティ博多の売上好調により予想を上回る実績 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 予 想 (A) 第21期 (B) 増減 （第20期決算発表時公表予想） 〜2015年2月28日 （B－A） 営業収益 7,739 7,789 ① 49 不動産賃貸収入 7,342 その他不動産賃貸収入 446 営業費用 4,924 4,928 ② 3 営 賃貸事業費用 4,350 業 資産運用報酬 454 損 益 資産保管手数料 6 決 算 報 告 一般事務委託手数料 47 経 役員報酬 9 常 その他営業費用 60 損
Slide 14: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決 算 報 告 ■稼働率（期中加重平均） 第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 投資割合 物件タイプ 〜2013年2月28日 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 （取得価格ベース） アクティブ商業 99.9％ 99.3％ 99.2％ 99.8％ 100.0％ 50.1％ パッシブ商業 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 12.2％ オフィスビル 98.2％ 98.1％ 97.5％ 97.5％ 98.8％ 29.3％ その他
Slide 15: 鑑定評価額
鑑定評価額 第21期末時点の含み益 は14,434百万円（前期比＋3,337百万円） （注1） （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直近 期末貸借 取得価格 取得 （第21期末） 前期末 対照表 前期末 期末貸借対照 鑑定評価書 不動産等の名称 第21期 第20期 Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 計上額 鑑定評価額 表計上額との 作成会社 （注2） Cap Rate Cap Rate 差異 ② との差異 差異 ① ③ ④ ⑤ ④-⑤ ①-② ①-③ キャナルシティ博多 32,000 6.0％ 32,600 32,200 30,784 400 1,815 4.9％ 5.1％ ▲0.2
Slide 16: 第22期 業績予想
第22期 業績予想 期中増資を行うも分配金は成長 ■第22期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第22期予想 第21期実績 第22期 第22期 項 目 第21期実績 （第20期決算発表時 公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B 営業収益 7,789 7,745 8,163 ① 373 417 業 績 予 想 営業費用 4,928 4,914 5,077 ② 148 162 営業利益 2,860 2,830 3,086 225 255 営業外収益 2 1 1 ▲ 0 - 営業外費用 492 512 50
Slide 17: 第23期 業績予想
第23期 業績予想 第22期取得物件の通期寄与により、分配金は第22期比＋10円 ■第23期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第22期予想 第23期予想 第22期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 8,163 8,204 ① 41 業 績 予 想 営業費用 5,077 5,141 ② 64 営業利益 3,086 3,063 ▲ 22 営業外収益 1 1 - 営業外費用 509 479 ③ ▲ 30 経常利益 2,578 2,585 7 当期純利益 2,577 2,584 7 1口当たり分配金
Slide 18: アクティブ商業の状況（NOI、売上高）
アクティブ商業の状況（NOI、売上高） キャナルシティ博多はインバウンド取込、パークプレイス大分・サンリブシティ小倉は増床・リニューアル効果により売上増加 商業施設の運営 16
Slide 19: キャナルシティ博多(全体)の近況
キャナルシティ博多(全体)の近況 クルーズ船のお客様の取込により売上は好調に推移 推 ■キャナルシティ博多の売上とクルーズ船寄港数の推移 ■インバウンド取込で売上は好調に推移 商業施設の運営 17
Slide 20: パークプレイス大分の近況
パークプレイス大分の近況 2015年3月東九州自動車道（大分〜宮崎間）開通 ■東九州自動車道（大分〜宮崎間）開通による県外からのお客様の増加に期待 商業施設の運営 ■年間を通じた魅力あるイベント（注1） （注1）写真は一例を記載しています。 18
Slide 21: 商業テナントの賃料構成比
■アクティブ商業賃料構成比 商業テナントの賃料構成比 キャナルシティ博多は第20期に続き好調な歩合賃料 ■物件別賃料構成 ■アクティブ商業賃料構成比 商業施設の運営 19
Slide 22: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 呉服町ビジネスセンターは想定通り2015年2月末時点で稼働率99.5%に回復 オフィスビルの運営 ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 ※坪の数値は、総賃貸可能面積を坪に換算し小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 20
Slide 23: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 福岡市の平均空室率は引き続き低下傾向 ■全国主要都市平均空室率推移 オフィスビルの運営 ■国内地域別オフィスビル竣工状況 21
Slide 24: 第21期調達実績
第21期調達実績 金利の固定化・新規取引行増加により強固な財務基盤を構築 ■第21期・第22期財務実績（2015年3月31日時点） ■固定化比率 財 務 体 制 ■借入先金融機関の分布状況 ■格付（注2） 22
Slide 25: 財務状況
財務状況 第20期に行ったリファイナンスにより期中平均支払金利が低下 ■期中平均支払金利の推移 ■九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク 財 務 体 制 ■デュレーション（平均残存期間）の推移 ■返済期限の分散（2015年2月28日現在） 23
Slide 26: 借入金一覧
借入金一覧 安定した資金調達 2015年2月28日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 ｰ - - - - - - 短期借入金 小 計 0 三井住友銀行 1,200,000,000 2010/ 6/30 2015/ 6/30 1.08091％（※1) （※4) 三井住友信託銀行 1,000,000,000 2011/ 7/29 2015/ 7/31 1.04086％（※2) 日本政策投資銀行 4,000,000,000 2009/ 8/31 2015/ 8/31 1.95000％（※2) 無担保 1年内返済予定の 福岡銀行 2,000,000,00
Slide 27: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 天神エリア・博多駅前の再開発の準備が進む 福岡市の近況 25
Slide 28: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 交通インフラの整ったコンパクトシティ 福岡市の近況 26
Slide 29: Appendix
ki Appendix
Slide 30: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格等 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 227,000円 （2015年2月28日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ （福岡財務支局長（金商）第10号） ■発行済投資口総数 690,000口 （2015年2月28日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■時価総額 156,630百万円 （投資口価格×発行済投資口総数）（2015年2月28日現在） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、 株式会社九電工、九州旅客鉄道株式会社、 ■1口当たり純資
Slide 31: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 西日本シティ銀行 5% 日本政策投資銀行 5% 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客鉄
Slide 32: 福岡市の人口推移
福岡市の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 ■国内主要都市圏の人口増減 ■全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 Appendix 30
Slide 33: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2015年2月28日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 不動産等の名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） キャナルシティ博多 18年10ヶ月 32,000 19.3％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,483.22 100.0％ 48 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・B 18年10ヶ月 28,700 17.3％ 2011/ 3/ 2 外部 68,806.12 100.0％ 50 グランド ハイアット 福岡、OPA パーク
Slide 34: Appendix
WR-hIZVUAD CM Q tkm Fukuoka ke! PME JR BRAG Batne Mitre tot OxrtiF+tts Oxrt i F4118S-8 O\—79L1245 OPI OA7L7E—-NARSTE © R44 5-352 =F-48C O14 Brave Fe 3— © tetasc OAR*R HSC © 7-AFUABRSAR O srt re evaAeys—E @ Sime Sszatus— @t=y22sen @ xe RAtYs— @ Rtv sae 3— @ RRB S—E @ R#/—A7ONEW © 749A HRI OLr vat eeB
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 33
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 34
Slide 37: ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業）
ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業） Appendix 35
Slide 38: ポートフォリオのご紹介（オフィスビル）
ポートフォリオのご紹介（オフィスビル） Appendix 36
Slide 39: ポートフォリオのご紹介（その他）
ポートフォリオのご紹介（その他） Appendix 37
Slide 40: Appendix
a mt Ey BL aTHUb B eaeRRH 234 ~2016 2A vs 4 6 8 10 THA ae RRS AAU Rt thy 18.0% BAAMIOUT HUD 12.9% FIVE NAP yb RASHID + Gxt HTX 9.3% WRF MIAN ITAA BASHA YT 4 41K OPA 5.4% es AR-YFR BAAAT IAL S75 3.8% BRANT —AR-WTIVIA RFX 29% Abyss + reyes MRIS het | PUY be 279% ASAT + DATARS AFATYE + UAT 1.5% BRASUMA
Slide 41: パッシブ商業の状況
パッシブ商業の状況 安定的なNOIを継続 Appendix 39
Slide 42: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第20期 予 想 第21期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (C) (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第21期（2014年9月1日～2015年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲ 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,230 1,607 1,183 292 4,313 4,348 ▲ 35 4,301 11 不動産賃貸収益 1,201 1,565 973 292 4,033 4,0
Slide 43: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） イオン原 第20期 予 想 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ 第21期合計 差 異 差 異 科 目 ショッピング 花畑SC 合計 (C) 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 (A) (A-B) (A-C) センター (B) （注1） 第21期（2014年9月1日～2015年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲ 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 254 89 212 40 88 111 797 800 ▲ 3 796 1 不動産賃
Slide 44: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナル 第20期 予 想 呉服町 大博通り 東比恵 シティ サニックス 天神西通り 天神ノース 第21期合計 差 異 差 異 科 目 ビジネス ビジネス ビジネス 合計 (C) ・ビジネス 博多ビル センタービル フロントビル (A) (A-B) (A-C) センター センター センター (B) （注1） センタービル 第21期（2014年9月1日～2015年2月28日） （運用期間） 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 181日 184日 ▲ 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 622 497 195
Slide 45: 賃貸事業収支（その他、全体）
賃貸事業収支（その他、全体） （単位：百万円（未満切捨）） 鳥栖 予 想 アメックス シティ ディー・ ホテル グラン 第21期 第20期 予 想 第21期 第20期 Aqualia Aqualia ロジス 差 異 差 異 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ハウス ウイング フォルツァ フォーレ 合計 合計 (C) 合計 合計 (ウ) 警 固 千 早 ティクス （A-B） （A-C） （ア-イ） （ア-ウ） タワー けやき通り タワー 大分 薬院南 (A) (B) （注1） (ア) (イ) （注1） センター 11月4日 第21期（2014年9月1日～2015年2月28日） ～2月28日 （運用
Slide 46: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第20期 (A) 第21期 (B) 差 異 区 分 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,890 3,735 ▲155 税引前当期純利益 2,263 2,370 107 減価償却費 1,387 1,390 3 投資法人債発行費償却 0 0 - 投資口交付費償却 5 5 - 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 433 378 ▲54 営業未収入金の増減額（▲は増加） ▲134 83 218 未払消費税等の増減額（▲は減少） ▲43 53 97 営業未払金の増減額（▲は減少
Slide 47: 修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課
修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 （単位：百万円（未満切捨）） ■修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 Appendix （注1）キャナルシティ博多、キャナルシティ博多・Bの改修工事等に伴う資本的支出金額です。 ◎第21期の資本的支出 （単位：百万円（未満切捨）） ◎第22期及び第23期の資本的支出の予定 （単位：百万円（未満切捨）） 工事予定金額 不動産等の名称 目 的 工事金額 不動産等の名称 目 的 総額 第21期工事金額 既払総額 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 21 キャナルシティ博多 共用部補修・改善工事 256 - - キャナルシティ博多・B 共用部補修・改
Slide 48: CSRへの取り組み
CSRへの取り組み 資産運用会社株式会社福岡リアルティが九州・福岡の魅力向上のために取り組む支援・連携 ■DBJ グリーンビルディング認証 ■自然に優しいまちづくり Appendix ■地元活性化のサポート ■その他の活動団体支援・参画 46
Slide 49: IRへの取り組み紹介
IRへの取り組み紹介 ■IR活動／広報活動 Appendix 47
Slide 50: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 48
Slide 51: コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンス ■運用ガイドライン／業務分掌・職務権限規程（利害関係者取引判断における自主ルール） Appendix 49
Slide 52: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） ■主要投資主（第21期末） Appendix 50
Slide 53: Appendix
Re ME MM baa — #ROGHRaD HRM cae) ay M (2015 2A2ARZE) : 15663085 ) Gy 300,000 30,000 250,000 25,000 200546A218 £8 200,000 20133718 F 20,000 HIE Be 20113818 150,000 F2ONHR 15,000 200649A78 PGA ee 100,000 10,000 50,000 5,000 ) C) 2005% 20064 20064 2007% 2007% 2008 20084¢ 20094 2009%F 2010% 2010% 2011 2
Slide 54: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件全てに地震保険を付保 ■確率論的地震予測地図 ■地震リスク分析概要 物件名称 調査会社 報告書日付 PML値(％) （注1） （A） 8.0 2010年11月30日 （B） 7.6 キャナルシティ博多(注2) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 5.3 （D） 11.1 （A） 8.2 キャナルシティ博多・B(注3) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （B） 6.1 （C） 11.1 （A） 13.7 2010年11月30日 （B） 11.2 パークプレイス大分(注4) 株式会社竹中工務店 2012年 6月21日 （C） 9.1 2
Slide 55: 福岡・九州の強み①
福岡・九州の強み① 充実した交通インフラと開業促進によるビジネス需要の高まり ■ポテンシャルが高い福岡市 Appendix 53
Slide 56: 福岡・九州の強み②
福岡・九州の強み② 福岡・九州のインバウンド ■九州への外国人入国者の推移 ■2014年旅行者数と旅行消費額 Appendix ■九州への外国人入国者の国・地域別の割合 54
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