Idom Inc. · TSE:7599
Idom — Q2 FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Idom's earnings presentation, Oct 14, 2015
Slide 1: FY Feb 2016 Q2 Results Briefing
RARARA 9H :2015%10A148 20162A oe 2 OF ARG PAS 20151051448 RASAAVIN—PTYA-FYay (7599)
Slide 2: Agenda
_ *HOAS |. B2O+FHRA Mat ORR Il. SMBuick Holdings4#t(DVG OAK Ill. HHO 5eiL V. Senet
Slide 3: I. Q2 results overview
|. BOD+FHRAORZ
Slide 4: 増益額の補足
■増益額の補足 (１)前期１Ｑの商品保証引当金の見積額変更を差し引けば、 上期は前期２１.０億円→４０.７億円と実質大幅増益となった。 ※商品保証引当金とは： 中古車を小売する際の保証（国産車は最長１０年保証）について、 将来発生する修繕に備えた引当金。 前期１Ｑでは、過去実績に基づいてより精度の高い見積りが 可能となったため、見積変更を行った。 この処理は、売上原価のマイナス（売上総利益のプラス）として 処理している。
Slide 5: 営業利益の増益要因・販管費の増加要因
■営業利益の増益要因 (１)展示販売店舗数の増加に伴う小売台数の増加。 (２)買取台数の増加に伴う卸売台数の増加。 (３)１Ｑの卸売粗利は低下したが２Ｑに改善。 ■販管費の増加要因 (１)前期の新規出店。 (２)今期の新規出店。 (３)モトーレングランツ（旧 Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ）が今期より ＰＬ連結されたこと。
Slide 6: 小売の構造の補足
■小売の構造の補足 【展示販売店舗】 (１)来店顧客層は、主に中古車乗り換え層。 【ガリバー店舗】 (１)来店顧客層は、新車乗り換え、中古車乗り換え、売却のみの ３つの層。 (２)小売は新車乗り換え、中古車乗り換え層へのクロスセル。 (３)昨年の消費増税以後も低迷が続いた新車市場が 本回復には至らない状況のなかで、ガリバー店舗への 「新車乗り換え層」の来店が減少。
Slide 7: 増益要因の補足
■増益要因の補足 【展示販売店舗】 (１)各チャネルを段階的に立ち上げ、前期末の既存店７２店舗が フル稼働。 加えて、今期２７店舗が新規オープン。 (２)展示販売店舗の店舗数拡大に伴い、小売台数が増加。 (３)消費増税の反動減による影響を受けず順調。 【ガリバー店舗 新車市場の低迷に対する対策とその結果】 (１)ネット広告の投下を増加させ、その結果、来店数が 増加した。 (２)但し、来店顧客の多くは、「中古車乗り換え層」 「売却のみ層」であったため、買取台数は増加したが、 クロスセルによる小売台数の増加には結びつかず。
Slide 8: 小売台数の増加要因 / 卸売台数の増加要因 / 台あたり粗利の状況
Slide 9: 小売台数の増加要因の補足
■小売台数の増加要因の補足 (１)展示販売店舗の店舗数増加。
Slide 10: Display sales store channels
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Slide 11: Display sales store channels
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Slide 12: 展示販売店舗の集客事例の補足
■展示販売店舗の集客事例の補足 【ＨＵＮＴ】 (１)大型ショッピングモール（イオンモール木更津）内に ライフスタイル提案型の複合施設（ＨＵＮＴ）をオープン。 (２)ＨＵＮＴ内にリーシング店舗を配置し、回遊客をＷＯＷ！ＴＯＷＮ 木更津に呼び込む。 (３)リーシング店舗からの家賃収入により、店舗運営コストを軽減。 (４)中古車に関心の無かった顧客層の取り込みに成功。 【ＳＮＡＰ ＨＯＵＳＥ】 (１)ファミリーをターゲットにミニバンを中心とした在庫展開。 (２)店内に有料カフェを併設することで、主婦層のコミュニケーションの 場を提供。 (３)カフェを有料としたことで、気兼ねなく来店出来る。 (４)見
Slide 13: 新しい展示販売店舗の補足
■新しい展示販売店舗の補足 (１)契約期間を短く設定して、撤退条件を軽減。 (２)初期投資を軽減。 (３)1ヶ月毎にチャネルを変更することにより、 1店舗で複数の顧客ニーズに対応可能。
Slide 14: 展示販売店舗の小売台数の補足
■展示販売店舗の小売台数の補足 (１)展示販売店舗の小売台数は、既存店平均３４．７台/月。 (２)２月から小売の納車待ち在庫を持ち越した３月は、通常月よりも 高水準となっている。その分を割り引いても、 計画３３台/月の水準を維持。
Slide 15: 卸売台数の増加要因の補足
■卸売台数の増加要因の補足 (１)ネット集客の精度向上による集客数の増加。
Slide 16: ネット広告の取り組み①の補足
■ネット広告の取り組み①の補足 (１)リスティング広告における入札のオートメーション化や Google、Yahoo!のアドテクノロジーを活用したディスプレイ広告の 出稿を実施することによる集客数の増加。 ※リードジェネレーションとは：見込み顧客の獲得（個人情報の取得） ※リードナーチャリングとは：見込み顧客を有望な見込み顧客に育成
Slide 17: ネット広告の取り組み②の補足
■ネット広告の取り組み②の補足 (１)獲得した見込み客情報を分析し成約率を拡大。 (２)成約データを分析し集客サイトにフィードバックすることで 集客効率の向上を図る。 ■運用体制の強化 (１)集客特化チーム（デジタルマーケティングチーム）を新設。 (２)専門人員の補強。 (３)Google社との協業ＰＪ発足。
Slide 18: ネットの取り組み③の補足
■ネットの取り組み③の補足 (１)従来ではリーチ出来なかったユーザー情報の獲得が 可能となったため、獲得ユーザー数が増加。
Slide 19: 台あたり粗利の状況の補足
■台あたり粗利の状況の補足 (１)一時的な高買い環境の正常化により改善。
Slide 20: 台あたり粗利の状況の補足
■台あたり粗利の状況の補足 (１)１Ｑにおいては、新車市場の低迷を背景に中古車市場の 中古車不足感から、競合各社が一時的に無理に 高買いする異常環境となった。 このため、１Ｑの卸売粗利が下落。 (２)２Ｑにおいては、この異常環境は緩和され 正常化したため、２Ｑの卸売粗利は ７月以降改善傾向。前年同期比プラスとなった。 (３)小売粗利は、１Ｑ・２Ｑともにトレンド変化なし。
Slide 21: 営業利益の増益要因・販管費の増加要因
■営業利益の増益要因 (１)展示販売店舗数の増加に伴う小売台数の増加。 (２)買取台数の増加に伴う卸売台数の増加。 (３)1Ｑの卸売粗利は低下したが２Ｑに改善。 ■販管費の増加要因 (１)前期の新規出店。 (２)今期の新規出店。 (３)モトーレングランツ（旧 Ｎａｋａｍｉｔｓｕ Ｍｏｔｏｒｓ）が今期より ＰＬ連結されたこと。
Slide 22: II. Buick Holdings (DVG) acquisition
ll. BMBuick Holdings#t (DVG)OAKR
Slide 23: ＤＶＧの事業展開の補足
■ＤＶＧの事業展開の補足 (１)ＤＶＧは、オーストラリア国内における 大手マルチディーラーの一角を占める1社。 (２)２０１５年９月１６日に株式取得完了。 (３)２０１５年１０月～２０１６年２月の５カ月間 のＰＬを今期連結する見込み。
Slide 24: ＤＶＧの業績動向の補足
■ＤＶＧの業績動向の補足 (１)売上高は豪州市場が前期比マイナスになった ことにより微減。 (２)営業利益は、値引抑制等のマネジメント効果により 前期水準を維持。
Slide 25: 買収金額についての補足
■買収金額についての補足 (１)７月１３日発表時点と比べ、円高に為替が移行したため、 当初予定よりも約１０億円減少。
Slide 26: III. Forecast and store openings
ll. FAO FbiwL
Slide 27: 出店状況についての補足
■出店状況についての補足 (１)計画に対し、新規案件情報数や契約数については問題なし。 (２)現状では建築費や建設資材価格に大きな上昇なし。 (３)建設業者における人員確保に若干時間を要することがあり、 施工期間は延びる傾向。
Slide 28: 下期の小売台数についての補足
■下期の小売台数についての補足 (１)新車のモデルチェンジが後ろ倒しの見通しを踏まえ、 新車市場の本格的な回復は第４四半期となる想定。
Slide 29: 下期の想定の補足
■下期の想定の補足 (１)新車市場…売れ筋車両のモデルチェンジが後ろ倒しとなる。 (２)広告宣伝費…新車市場の回復により、集客コストが軽減する。 (３)展示型店舗の小売台数…前期並みを維持。
Slide 30: 参考情報 ガリバー直営店の車両流通フロー
Ⅳ．参考情報 30 ガリバー直営店の車両流通フロー 査定 一般 消費者 高級外車 外車 ワンボックス エコカー 軽自動車 低年式車 買取（ 在庫期間 ２週間に限定（鉄の掟） 仕入） 小売 Ｂ ｔｏＣ 低価格車 軽自動車専門 従来のガリバー店 ミニバン専門 大型展示場 ハイブリッド車専門 外車専門 高級外車専門 卸売 Ｂ ｔｏＢ ＵＳＳ オークション ＪＵ 会場 ＪＡＡ 約１２０会場 オークネット ・・・ 中古車業者が落札 31
Slide 31: 損益計算書
損益計算書 ２０１３年２月期 ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 差異 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ７１,２９９ １００.０ ８３,４０１ １００.０ ７４,６３１ １００.０ ９５,０２４ １００.０ ２０,３９３ ２７.３ 売上原価 ５５,６３６ ７８.０ ６５,６３７ ７８.７ ５５,８２８ ７４.８ ７１,５７３ ７５.３ １５,７４５ ２８.２ 売上総利益 １５,
Slide 32: 直営店の取扱台数と生産性指標
直営店の取扱台数と生産性指標 直営店買取台数 直営店卸売台数・小売台数 （単位：台） （単位：台） 小売台数 卸売台数 １００,０００ １００,０００ ８８ １２８ ８８,１２８ ７７,７３５ ７５,０００ ７０,９８５ ７５,０００ ６９,４５３ ６４,０１６ ６４,５０４ ５８,０７８ ５３,５２５ ５０,０００ ５０,０００ ２５ ０００ ２５,０００ ２５ ０００ ２５,０００ ３４,０２０ ２３,６３４ ２５,３０１ ２５,０７０ ０ ０ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ '１３/２ '１４/２ '１５/２ '１６/２ ２Q ２Q ２Q ２Q ２Q ２Q ２Q ２Q （
Slide 33: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 前連結会計年度 当連結会計年度 前連結会計年度 当連結会計年度 (平成２７年２月２８日) (平成２７年８月３１日) (平成２７年２月２８日) (平成２７年８月３１日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 ４,８９７ ４ ８９７ １２,７６８ １２ ７６８ 買掛金 ５,１００ ５ １００ ４,４２９ ４ ４２９ 受取手形及び売掛金 ４,６１９ ３,２５３ 短期借入金 １５０ ー 商品 １７,０２０ １６,１４２ 一年内償還予定社債 ４９５ ー 繰延税金資産 ８０１ ８１１ 一年以内長期借入金 ４,６４７ ー その他 ２,１１４ １,５１３ 未払
Slide 34: 連結キャッシュ・フロー計算書 / 配当方針
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） ２０１４年２月期 ２０１５年２月期 ２０１６年２月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 Ⅰ．営業活動によるキャッシュ・フロー ５,９８５ １,７５７ ６,００９ 投資活動 るキャッ Ⅱ．投資活動によるキャッシュ・フロー -２１２ -２,７８０ , -４,０６９ , Ⅲ．財務活動によるキャッシュ・フロー -４７５ -９４８ ５,９３８ Ⅳ．現金及び現金同等物に係る換算差額 ５ -２ ０ Ⅴ．現金及び現金同等物の増減額 ５,３０３ -１,９７３ ７,８７８ Ⅵ．現金及び現金同等物の期首残高 ６,８３６ １４,６６１ ４,８６３ Ⅶ．新規連結に伴う現