Baic Motor Corporation Limited Class H · HKEX:1958

Baic Motor Corporation Limited Class H — IPO Roadshow (December 2014)

48 slides from Baic Motor Corporation Limited Class H's IPO roadshow presentation, Dec 19, 2014

  1. Slide 1: BAIC Motor 2014年12月首次公开发行路演

    Baic motor — TS ACK AED A IRD A] SBIR A Ht 201412 Fj

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 These materials (the ―Documents‖) have been prepared by BAIC Motor Corporation Limited (the ―Company‖, together with its subsidiaries, hereinafter referred to as the ―Group‖), solely for your informational purposes during its presentation to prospective investors. Certain banks (the ―Banks‖), i

  3. Slide 3: 目录

    目录 内容 章节 页码 竞争优势 第一章 第4页 发展战略 第二章 第28页 财务信息 第三章 第30页 行业概览 附录一 第40页 股权结构 附录二 第46页 2 3

  4. Slide 4: 发行概要

    发行概要 发行人  北京汽车股份有限公司（1958.HK） 上市地点  香港联合交易所主板 发售价格  8.9港元/股  基础发行股份：1,238,820,000股H股（占扩大股本的16.5%） 发行规模 – 其中新股发行股份：1,126,200,000股H股（占扩大股本的15%）  超额配售权（“绿鞋”）：不超过发行规模的15%  国际配售（第144A条规定及 S规例）：95%（受限于回拨机制） 发行结构  香港公开发售： 5% （受限于回拨机制）  国际路演：12月8日 – 12月12日  香港发售：12月9日 – 12月12日 上市时间表  定价日期：香港时间12月1

  5. Slide 5: 竞争优势

    OD wae A LAT

  6. Slide 6: 中国领先的乘用车制造商，拥有互补的品牌和产品组合

    中国领先的乘用车制造商，拥有互补的品牌和产品组合，并在高速增长的细分市场中拥有优势 1 定位 北京品牌业务 - 拥有悠久的历史、先进的技术和精准的市场定位，将发布大量具有竞争力的新 2 北京品牌车型 北京奔驰业务 - 得益于历史悠久的梅赛德斯 — 奔驰豪华品牌，北京奔驰将通过新车型发布、国 3 产化率提升和销售平台整合获得强劲增长动力 北京现代业务 - 拥有高速增长的中高端乘用车业务，以及具有竞争力的产品组合，由中国市场 4 新进入者迅速成为市场领导者 5 多元化和国际化的股权结构，以及完善的企业管治 6 往绩卓越、背景国际化的管理团队，配以专业人才队伍的支持 55 6

  7. Slide 7: 中国领先的乘用车制造商，销量增长超过行业同期水平

    1 中国领先的乘用车制造商，销量增长超过行业同期水平 上市之后将成为在香港联交所上市的第二大乘用车制造商(1) 2013年乘用车销量 2,119 （千辆） 1,349 981 634 549 470 207 2011-2013年销量复合年增长率高于中国乘用车行业同期增速 （千辆） 1,349.1 1,263.0 1,040.6 857.6 66 2011 2012 2013 2014年前十个月 7 注释: (1) 按照2013年北京汽车、北京奔驰和北京现代的乘用车总销量计算

  8. Slide 8: 提供高度互补的乘用车品牌组合

    1 提供高度互补的乘用车品牌组合 100% 51% 50%(1)  绅宝 – 国内领先的自主中高端  全球历史悠久的领先豪华品牌  全球领先的中高端品牌 产品，基于萨博衍生技术开  2014年上半年中国销量增长最  按单个品牌销量计算，是2013 发，专注于快速增长的中高端 为迅速的合资豪华乘用车品牌 年中国第二大合资乘用车品牌 自主乘用车市场 之一  北京和威旺分别专注经济型乘 用车市场和交叉型乘用车及 MPV产品 （千辆） （千辆） （千辆） 1,031 860 905 740 202 242 116 116 93 103 78 24 2011 2012 2013 2014前十

  9. Slide 9: 提供广泛车型组合，覆盖多种乘用车产品

    1 提供广泛车型组合，覆盖多种乘用车产品 交叉型 MPV 小型轿车 紧凑型轿车 中型轿车 中大型轿车 SUV C级 新GLK 合资豪华 品牌 E级 新C级 新C级 （长轴距） （长轴距） （标准轴距） GLA 伊兰特 八代索纳塔 索纳塔名驭 新途胜 新ix35 合资中高端 品牌 瑞纳 伊兰特朗动 伊兰特悦动 新索纳塔 名图 全新胜达 ix25 自主中高端 绅宝D20 绅宝D50 绅宝D70 绅宝X65 绅宝X55 品牌 绅宝D60 绅宝CC 绅宝D80 绅宝C33 自主经济型 E系列 品牌 威旺306 / 307 威旺M20 威旺205 / 206 88 9 注：红字车辆为新款车。黑字为已经推

  10. Slide 10: 北京品牌 – 拥有悠久历史，近年来重振北京品牌

    2 北京品牌 – 拥有悠久历史，近年来重振北京品牌 推出绅宝D50 2014年 推出绅宝D70 2013年 推出北京E系列 取得奔驰E级车长轴距版V212及相 推出威旺交叉型乘用车 2012年 关技术永久免费使用许可 2011年 公司控股股东北汽集团 2009年 收购萨博核心知识产权 前身北京汽车制造厂成立 1958年 + 99 10

  11. Slide 11: 北京品牌 – 拥有绅宝、北京和威旺三大系列产品

    北京品牌 – 拥有绅宝、北京和威旺三大系列产品， 2 拥有先进的技术和精准的市场定位 北京品牌业务旗下产品系列  基于收购并加以开发的萨博技术(1)  专注于经济型乘用车  专注交叉型乘用车和MPV产品  以重视车辆性能和成本效益的消费者  E系列为中国两款最畅销的小型自主  面向中国的小微企业用户和个人用户 为目标群 品牌车型之一  2013年5月推出绅宝D70，当年销量 突破1万辆，为同期最畅销的自主品 牌中高端中型轿车 （千辆） （千辆） （千辆） 130 94 60 50 46 10 10 20 10 2011 2012 2013 1H2014 2011 2012 201

  12. Slide 12: 北京品牌 – 在研发上持续投入

    北京品牌 – 在研发上持续投入，具有强劲的技术开发和 2 产品创新能力 收购并进一步发展萨博技术 获得于奔驰V212平台相关核心技术 研发成果  包括三款萨博车型的结构设计、两个  获得梅赛德斯 — 奔驰E级车长轴距版  拥有1,114项专利，并已提交995项专 涡轮增压发动机、两个变速箱和生产 V212平台及相关技术永久免费使用 利申请 工具及模具 许可  乘用车研究院拥有产品工程中心、产  通过采用及升级萨博的设计及技术标  为北京汽车的中大型豪华轿车开发建 品研究中心、新能源汽车研发中心、 准，北京汽车已建立自身的乘用车设 立稳固基础 试生产中心和建模中心 计及开发所需的北京

  13. Slide 13: 北京品牌 – 继续推出具竞争力的新车型

    2 北京品牌 – 继续推出具竞争力的新车型 车型数量 7 9 14 绅宝C33 三款SUV及 SUV/越野车 BJ40 (2015年3季度) 一款越野车 BJ40 BJ40 (2013年12月) 绅宝X65 绅宝X55 (2015年1季度) (2015年3季度) 中型轿车 两款中高端中型轿车 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D80 (2013年5月) (2015年上半年) 紧凑型轿车 绅宝D60 绅宝CC 两款中高端紧凑型轿车 (2015年上半年) (2015年上半年) 绅宝D50 (2014年4月) 一款经济型小型轿车 小型轿车 北京E系列1 绅宝D20 绅宝D20 (2012年3月

  14. Slide 14: 北京品牌 – 经销网络迅速扩张

    2 北京品牌 – 经销网络迅速扩张 我们已在中国建立广泛的经销网络并计划进一步改善 经销网络迅速扩张 经销商数量 468 413 253 73  在广东省、福建省、广西省、浙江省及江苏省等中国沿海地区一 线和二线城市增设经销店 2011 2012 2013 1H2014  提高北京汽车在中国三线和四线城市的渗透率 13 13 14

  15. Slide 15: 北京品牌 – 单平台零部件共享策略降低成本

    北京品牌 – 通过单平台零部件共享策略及提高核心零部件自给 2 率降低成本 B235 （2012年） 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D70 B185 （2012年） 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D60 B205 发 （2012年） 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D70 绅宝D60 绅宝X65 动 A12 机 （2013年2季度） 威旺306 威旺306 威旺307 威旺306 威旺307 威旺306 威旺307 A131 （2014年2季度） 北京E系列(1) 北京E系列 北京E系列 绅宝D20 绅宝D20 A151 （2014年2季度） 绅宝D20 绅宝D50 北京E系列(1) 北京

  16. Slide 16: 北京奔驰 – 与戴姆勒宣布加强长期策略合作

    3 北京奔驰 – 与戴姆勒宣布加强长期策略合作 全球第三大豪华品牌 戴姆勒计划2020年前重夺全球第一 中国豪华乘用车市场排名第三 （千辆） 全球2013年销量 #1 公司1 1,655 #1 公司2 1,576 #1 1,566 #3 注：按2013年销量排名 与戴姆勒深化战略合作关系 15 15 16

  17. Slide 17: 北京奔驰 – 增强盈利能力的措施

    3 北京奔驰 – 增强盈利能力的措施 推出综合性措施以快速提高盈利能力 I 梅塞德斯 – 奔驰在全球和中国市场都进入了一个车型更新换代的时代 II 北京奔驰将会因为推出新车型与增加本土化生产而显著获益 III 新工厂将扩大产能，并推动更多梅赛德斯 – 奔驰车型的国产化 IV 重新整合拓宽销售网络及分销平台 V 向产业价值链上游扩张，不断增强成本竞争力 VI 建立强大的研发能力 16 16 17

  18. Slide 18: 北京奔驰 – 通过推出新车型而显著获益

    3 北京奔驰 – 通过推出新车型而显著获益 进入更多新细分市场 车型数量 3 4 5 中大型轿车 （长轴距） E级 （长轴距） E级 （长轴距） E级 （长轴距） 中型轿车 C级 C级 新C级（标准轴距） 中型轿车 （长轴距） 新C级 （长轴距） 新C级 （长轴距） 中型SUV GLK GLK 新GLK 紧凑型SUV GLA 2013 2014 2015 17 17 18

  19. Slide 19: 北京奔驰 – 通过增加本土化生产而显著获益

    3 北京奔驰 – 通过增加本土化生产而显著获益 在不影响产品质量的情况下采取多项措施减少或控制采购成本 i 随着生产规模增大及采购量的增加，我们的议价能力会增强，从而在与供货商协商过程中降低原材料及零 部件价格 ii 不断优化乘用车产品设计，以实现更高的成本效益 iii 实行乘用车所用零部件标准化及模块化，不仅提升生产效率，亦改善产品的成本结构 18 18 19

  20. Slide 20: 北京奔驰 – 新工厂将扩大产能

    北京奔驰 – 新工厂将扩大产能，并推动更多梅赛德斯 – 奔驰车 3 型的国产化 北京奔驰产能逐步提升 梅赛德斯 — 奔驰的平台整合战略 （千辆） 生产E、C级和GLK MRA 2工厂 >200 MRA 1工厂 发动机厂 研发中心 MFA工厂 用于生产小型及紧凑型车型，最先用于生产新GLA 注：MRA是指为梅赛德斯后轮驱动架构；MFA指梅赛德斯前轮驱动架构 120 100 100  北京奔驰MRA2工厂预计于2015年完工，新的生产线将能 生产 – MRA平台车型（包括新C級轿车和GLK SUV） – MFA平台车型（包括GLA与其它紧凑车型） 2011 2012 2013 2014 19 1

  21. Slide 21: 北京奔驰 – 重新整合拓宽销售网络及分销平台

    3 北京奔驰 – 重新整合拓宽销售网络及分销平台 全新整合的销售平台 经销商网络加速扩张 整合前 经销网点数量 国产车型 进口车型 380 341 国产车型 进口车型 销售渠道 销售渠道 262 212 全新的销售架构（自2013年一季度开始） 166 141 121 国产车型 整合的销售公司 进口车型 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1H2014 2014E 20 20 21

  22. Slide 22: 北京奔驰 – 向产业价值链上游扩张

    北京奔驰 – 向产业价值链上游扩张，不断增强成本 3 竞争力 增加发动机的内部产量 建立戴姆勒在德国境外首个发动机制造工厂 灵活的生产线设计为未来提升扩张奠定基础 发动机工厂扩产 发动机工厂 在产业价值链的扩张  避免昂贵的发动机及发动机零部件进口成本  有助于节省生产成本，提升盈利水平  2014年中开始向德国出口关键发动机零部件 发动机组装 21 21 22

  23. Slide 23: 北京奔驰 – 建立强大的研发能力

    3 北京奔驰 – 建立强大的研发能力 戴姆勒在德国境外合资企业中最大的研发中心 装备从德国进口的先进试验设备  于2014年7月启用新的位于北京的研发中心。研发中心由试制 车间、试验室和试车跑道组成  占地约15万平方米，总建筑面积约23.6万平方米，配备全球一 流的研发设施  负责适合中国市场的本地化适应设计、整车和零部件测试、试 制以及零部件本地化生产  预期会大幅提升北京奔驰的竞争优势 22 22 23

  24. Slide 24: 北京现代 – 销量迅速增长，产品组合不断优化

    4 北京现代 – 销量迅速增长，产品组合不断优化 销量迅速增长，累计销量超过六百万辆 不断改善的产品结构及整体价格定位 （千辆） % 市场份额 2009年 6.5% 9.8% 10.5% 10.6% 10.2% 8.6% 1,030.8 859.6 84.9% 739.8 2014 年上半年 553.0 18.3% 22.8% 58.9% 小型及紧凑型 SUV 中型 2011 2012 2013 1H 2014 23 23 24

  25. Slide 25: 北京现代 – 不断发布符合市场需求的车型

    4 北京现代 – 不断发布符合市场需求的车型 10 11 12 新途胜 新ix35 新途胜 新ix35 SUV 新Ix35 新途胜 全新胜达 （2010年4月） （2005年6月） （2012年12月） 全新胜达 Ix25 全新胜达 ix25 （2014年10月） 小型轿车 瑞纳 瑞纳 瑞纳 （2010年8月） 紧凑型轿车 伊兰特 伊兰特朗动 伊兰特新悦动 伊兰特 伊兰特朗动 伊兰特悦动 伊兰特 伊兰特朗动 伊兰特悦动 （2003年12月） （2012年7月） （2008年4月） 中型轿车 第八代索纳塔 索纳塔名驭 名图 第八代索纳塔 索纳塔名驭 名图 第八代索纳塔 索纳塔名驭 名图 新索纳塔

  26. Slide 26: 北京现代 – 致力于经销网络拓宽与产能扩张

    4 北京现代 – 致力于经销网络拓宽与产能扩张 经销网络持续扩张 近年来产能利用率维持高位，产能扩张支持未来增长 在中国经销网点数目 （个） 产能（千辆） 产能利用率 124.0% 95.0% 115.6% 103.8% 860 1,050 900 900 800 600 720 2011 2012 2013 2011 2012 2013 1H2014 25 25 26

  27. Slide 27: 多元化和国际化的股权结构，以及完善的企业治理结构

    5 多元化和国际化的股权结构，以及完善的企业治理结构 多元化和国际化的股东及董事构成，将为北京汽车未来的长期发展提供全方位的支持 其他国有股东 控股股东 戴姆勒 其他财务投资者  财富世界500强第248位  财富世界500强 首钢股份  A股上市公司 第20位 (SHE: 000959)  中国第五大汽车集团，占8.2%市场份额  全球领先的豪华 汽车制造商 北京市国有资产经营有限责任公司 北京国有资本经营管理中心 北京工业发展投资管理有限公司 8家财务投资者 25.5%(1) 55.2%(1) 12.0%(1) 7.3%(1) 董事 独立非执行董事 邱银富 徐和谊 Hubertu

  28. Slide 28: 往绩卓越的国际管理团队

    6 往绩卓越的国际管理团队，配以专业人才队伍的支持 卓越的管理团队 徐和谊  拥有超过30年行业及相关管理经验 董事长  获得多个荣誉奖项，并获得中国国务院颁发的政府特殊津贴 北京汽车管理团队 李峰，总裁 李继凯，副总裁 张辉，副总裁 陈宏良，副总裁 主持公司全面工作 主管运营、生产制造、 负责行政事务、公关传 负责北京奔驰的经营管 兼任北京奔驰及北京现 信息技术和北京分公司 播、人力资源、安全环 理工作和奔驰销售服务 代董事 运营工作 保、法律事务、合规管 的业务 30年行业经验 理和协助总裁管理审计 26年行业经验 28年行业经验 工作25年行业经验 周焰明，副总裁 姜小栋，副总裁 尹

  29. Slide 29: 发展战略

    OD wae A LAT

  30. Slide 30: 发展战略

    发展战略 我们将进一步加强在中国乘用车市场的领导地位 1 进一步丰富产品组合，并提供新的 车型  继续丰富产品组合  不断推出新车型及改款现有车型以扩大 SUV市场占有率  自主及合资品牌业务均计划扩大产能  提高发动机生产设施的产能 4 2 进一步开拓汽车营销方面的商业模 继续改善北京品牌业务的成本结构 式和销售网络 ，并提高其盈利能力  开拓汽车销售及相关服务领域的商业机会  充分利用车型共享技术平台  继续拓展在中国的销售网络，以提升销售  降低零件成本 和市场份额  采用模块化的零件及利用扩产规模，以进  寻求拓展海外市场特别是在新兴市场的机 一步降低采购成本 会

  31. Slide 31: 财务信息

    OD wae A LAT Wh 55-453

  32. Slide 32: 北京汽车 – 财务表现概览

    北京汽车 – 财务表现概览 销售收入 息税折摊前利润2 占销售收入 （百万人民币） nm nm 34.5 nm 15.6 百分比 (%) 27,000 25,127 （百万人民币） 24,000 19,157 6,000 21,000 5,000 4,410 18,000 4,137 3,924 12,782 15,000 4,000 3,019 12,000 3,000 9,000 5,934 2,155 3,520 6,000 1,916 2,000 6,847 2,294 3,000 5,970 1,000 0 0 2011 2012 2013 1H2013 1H2013 1H2014

  33. Slide 33: 自主品牌 – 收入、原材料成本及毛利润概览

    自主品牌 – 收入、原材料成本及毛利润概览 销量及增长率(1) 销售收入及增长率 （辆） （百万元人民币） 250,000 8,000 202,280 6,847 7,000 200,000 10,032 6,000 45,210 150,000 1,677 5,000 77,561 3,520 60,297 4,000 100,000 6,847 644 3,000 1,916 20,008 2,475 50,000 24,415 2,000 85,064 526 46,368 10,016 1,000 1,390 1,045 14,399 10,541 0 0 2011 2012 2013

  34. Slide 34: 北京品牌 – 销售行政费用及利润概览

    北京品牌 – 销售行政费用及利润概览 销售费用及销售收入占比 行政费用及销售收入占比 占销售收入 占销售收入 20.8 29.3 23.5 18.5 14.4 11.6 比例（%） 比例（%） （百万元人民币） （百万元人民币） 2,000 900 797 1,611 1,600 177 124 600 397 1,200 1,031 241 506 166 354 800 88 256 120 300 399 1,068 169 400 65 400 56 39 657 250 185 239 0 0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 广告及促销 运输和仓储 职工福

  35. Slide 35: 北京品牌 – 2014年上半年业绩表现

    北京品牌 – 2014年上半年业绩表现 销量及销售收入 毛利及毛利率 （辆） （百万人民币） （百万人民币） 0 0.0% 160,000 149,345 8,000 -50 (2.0%) (3.3%) 5,982 (4.0%) -100 120,000 6,000 (6.0%) -150 (8.0%) 80,000 62,984 4,000 -200 -196 (10.0%) 2,294 -250 40,000 2,000 (12.0%) -300 (13.7%) (14.0%) 0 0 -350 (313) (16.0%) 1H2013 1H2014 1H2013 1H2014 销量 销售

  36. Slide 36: 北京奔驰 – 收入、原材料成本及毛利润概览

    北京奔驰 – 收入、原材料成本及毛利润概览 销量 销售收入 （千辆） （百万人民币） 33,220 140 34,000 116 120 104 33,000 94 32,000 100 10 41 16 31,000 80 26 29,673 30,000 60 33 35 28,688 31 29,000 40 28,000 20 45 37 40 27,000 0 26,000 2011 2012 2013 2011 2012 2013 E级（长轴版） E-class (LWB) C级 C-class GLK 其他 Other 原材料成本及销货成本占比 毛利及毛利率 原材料成本/销 94

  37. Slide 37: 北京奔驰 – 销售行政费用及利润概览

    北京奔驰 – 销售行政费用及利润概览 销售费用及销售收入占比 行政费用及销售收入占比 销售费用/销售 行政费用/销售 6.1 7.2 8.9 4.6 4.9 5.6 收入(%) 收入 (%) （百万元人民币） （百万元人民币） 3,500 2,000 1,855 2,957 2,800 1,330 1,456 2,129 1,500 2,100 1,737 1,000 1,400 500 700 0 0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 息税折摊前利润及利润率 净利润及利润率 息税折摊前 15.5 10.8 8.8 净利润率 (%) 12.1 6.4 4.5 利润率

  38. Slide 38: 北京奔驰 – 2014年上半年业绩表现

    北京奔驰 – 2014年上半年业绩表现 销量及销售收入 息税折摊前利润及利润率 息税折摊前利润率 (%) 8.4 9.6 （辆） （百万人民币） （百万人民币） 70,000 64,494 30,000 2,000 1,838 60,000 48,492 50,000 19,157 1,500 20,000 1,131 40,000 13,527 1,000 30,000 10,000 20,000 500 10,000 0 0 0 1H2013 1H2014 1H2013 1H2014 销量(左轴) 销售收入(右轴) 息税前利润及利润率 净利润及利润率 息税前利润率 (%) 净利率 (%)

  39. Slide 39: 北京现代 – 业绩稳健增长

    北京现代 – 业绩稳健增长 销量及销售收入 毛利及毛利率 销量 收入 毛利率 (%) 21.3 21.0 22.1 22.4 21.9 （千辆） （百万人民币） （百万人民币） 1,031 25,000 22,812 1,200 103,167 120,000 860 1,000 100,000 20,000 740 77,312 16,209 68,711 14,613 800 80,000 15,000 511 553 54,393 11,274 11,899 600 50,368 60,000 400 40,000 10,000 200 20,000 5,000 0 0 0 2011 2

  40. Slide 40: 北京汽车资本开支及募集资金用途

    北京汽车资本开支及募集资金用途 历史资本开支主要为北京汽车业务用于产能扩张及研发投入， 为未来持续增长和盈利水平的提升奠定了基础 资本开支 募集资金用途 （百万人民币） 12,000 10,500 10,000 10% 8,888 15% 8,000 6,000 5,135 5% 60% 4,427 4,000 2,1731 3,262 10% 2,000 2,961 0 固定资产投资 开发自主品牌乘用车 2011 2012 2013 2014E 2015E 发展销售网络及推广北京自主品牌 偿还银行贷款 北京汽车 北京奔驰 补充营运资金及作一般企业用途 39 39 40 注： 1. 只计入北京

  41. Slide 41: 行业概览

    OD wae A LAT Mt R— FT LAD

  42. Slide 42: 中国是全球最大的乘用车市场

    中国是全球最大的乘用车市场，且发展潜力依然巨大 中国是全球最大的乘用车市场 中国低乘用车普及率预示长期发展潜力巨大 （百万辆）2013年 2009至2013年 辆/百人 复合年增长率 中国 17.9 14.8% 澳大利亚 59.5 德国 56.6 美国 7.6 8.6% 法国 51 日本 4.6 3.8% 英国 49.7 德国 3.0 -6.2% 日本 48.2 俄罗斯 2.8 17.5% 美国 43.6 韩国 31.2 巴西 2.8 2.7% 巴西 20.1 印度 2.6 8.9% 中国 7.2 英国 2.3 3.2% 印度 1.8 41 41 42

  43. Slide 43: 多因素驱动中国乘用车市场的快速增长

    多因素驱动中国乘用车市场的快速增长 中国经济保持高速增长 中国城镇居民年人均可支配收入不断提高 （万亿元人民币） （千元人民币） 56.9 51.9 27.0 47.3 24.6 21.8 40.2 19.1 34.1 17.2 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 城镇化进程加快 交通设施基建投资增加 （百万人） 公路里程 目标60.0% 53.7% （百万公里） 2,000 51.3% 52.6% 60% 48.3% 50.0% 4.4 1,600 4.2 40% 4.1 1,200 656.6 642.2 629.6 4.0

  44. Slide 44: 中国乘用车市场的主要特征

    中国乘用车市场的主要特征 国产SUV市场所占整体国产乘用车市场比 R值(1)下降将会推动市场进一步增长 中西部省份普及率低，销售增长率较高 率不断提高 （百万辆） （辆/千人） R值 4.1 3.5 3.3 3.1 16.7% 90 70 62 80 60 12.9% 53 70 50 11.0% 60 44 9.6% 50 40 34 84.2 内陆乘用车市场成长更快 40 30 （2009~2013年复合增长率） 6.4% 71.0 13.9% 30 58.7 20 11.2% 45.0 20 10 10 0 0 2009 2010 2011 2012 内陆 沿海 2009 2010 20

  45. Slide 45: 中国的豪华车市场进入爆发性增长阶段

    中国的豪华车市场进入爆发性增长阶段 豪华车消费市场逐步建立 中国豪华品牌乘用车销量占中国整体乘用车销量份额不断提高 （万辆） 277.8 9.2% 8.6% 8.0% 223.3 179.5 147.4 113.4 3.1% 72.7 37.2 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2009 2013 2014E 2015E 注：包括国内生产的豪华车及进口豪华车销量，不包括交叉型乘用车 中国豪华车销售占市场总额的比例依然较低 在中国生产的豪华品牌占据市场领先地位 各国豪华车占全部乘用车销量比率（2013年） （万辆） 60 28.5% 24.6% 50 40

  46. Slide 46: 中国自主品牌进入了快速发展轨道

    经过多年的努力，中国自主品牌进入了快速发展轨道， 成为中国市场主要的竞争力量之一 中国自主品牌乘用车销量快速增长 中国自主品牌轿车销量快速增长 （百万辆） （百万辆） 7.3 6.6 3.4 6.4 6.2 3.1 3.1 3.2 4.7 2.3 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 自主品牌中高端轿车市场 自主品牌经济型轿车市场 （千辆） （百万辆） 322.0 3.1 292.8 2.8 2.8 2.9 270.9 265.5 2.2 179.3 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2

  47. Slide 47: 股权结构

    OD wae A LAT Bt RS BAB

  48. Slide 48: 上市前后股权结构

    上市前后股权结构  上市前股权结构 (1) 北京市国资委 注： (1) 北京市国资委：全称为北京市人民政府国有资 产监督管理委员会 (2) (3) (4) (2) 国有控股股东 12.0% 其他国有股东 财务投资者 (3) 国有股东：首钢股份（16.12%）、国管中心 （4.40%）、京能投资（4.19%）、工业投资 （0.80%） 12.0% 55.2% 25.5% 7.3% (4) 境内机构股东（财务投资人）：本源晶鸿 （5.36%）、青田云盛（0.53%）、京国发基 金（0.47%）、青田云众（0.35%）、杭州境 界（0.20%）、泉州刺桐（0.18%）、国元创 投（0.10%）、天

BAIC Motor — IPO Roadshow (December 2014) on 6ix