Baic Motor Corporation Limited Class H · HKEX:1958
Baic Motor Corporation Limited Class H — FY2018 Earnings Presentation
39 slides from Baic Motor Corporation Limited Class H's earnings presentation, March 2019
Slide 1: 北京汽车2018年度业绩推介材料
BAIC Motor 北京汽车2018年度业绩推介材料 2019年3月 Stock Code: 1958.HK
Slide 2: 声明
声 明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖北京汽车股份有限公司（“公司”）的任何证券的建议，不构成买卖公司任何证券的要约，且 不构成任何合同或承诺的基础或依据。对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性，我们未作出任何明示或 默示的陈述或保证，且不应依赖上述信息或意见。对于由于使用本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何 性质的损失，公司及公司的任何顾问或代表均不承担任何责任或义务（无论是由于疏忽还是由于其他原因）。本演示片包含的信息可 能会发生更新、整理、修改、核实和修订，且上述信息可能会发生重大变更。本演示片包含有关公司的财务状况、经营业绩和业务以 及
Slide 3: 目录
1 2018年全年业绩概览 2 2018年行业发展情况 3 2018年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 2
Slide 4: 2018年经营业绩：销量情况
1 2018年经营业绩：销量情况 Stock Code: 1958.HK 2018年，中国乘用车行业出现近年来首次销量负增长，全年销量下降4.1% 内外部多重压力下，本集团旗下品牌合计实现销售144.5万辆、同比增长4.8%，跑赢行业，呈现良性发展态势 本集团2018年汇总销量情况（千辆） 2017 1,379 +4.8% 2018 1,445 注1：数据为汇总口径、批发数 3 注2：本集团正在推动威旺业务的剥离，上述销量仅为可持续经营板块，未计算威旺业务销量
Slide 5: 2018年经营业绩：盈利情况
2 2018年经营业绩：盈利情况 Stock Code: 1958.HK 2018年，本集团实现合并口径营业收入1519.2亿元人民币，同比增长13.2% 归属权益持有人净利润44.3亿元人民币，同比增长96.6%；基本每股收益0.55元人民币，同比增长83.3% 营业收入（人民币亿元） 归属权益持有人净利润（人民币百万元） 基本每股收益（人民币元） 2017 2017 2017 1,342 2,253 0.30 2018 2018 2018 1,519 4,429 0.55 收入 利润 收益 +13.2% +96.6% +83.3% 数据来源：国际准则审计报告 4
Slide 6: 2018年经营业绩：股利分配
3 2018年经营业绩：股利分配 Stock Code: 1958.HK 2018年，董事会建议每股分配股利现金人民币0.19元（含税）、同比增长90.0% 本公司自上市以来一直保持较高股利支付率，持续践行股东回报理念 每股股利（人民币元） 税前分配总额（人民币百万元） 股利支付率 2017 2017 2016 34.6% 0.10 802 2017 2018 2018 35.6% 2018 0.19 1,523 34.4% 股利 总额 均值 +90.0% +90.0% 34.7% 数据来源：国际准则审计报告 5
Slide 7: 2018年业绩亮点：聚焦“高新特”发展
4 2018年业绩亮点：聚焦“高新特”发展 Stock Code: 1958.HK 2018年，本集团聚焦“高新特” “高”——品质为上，依靠产品向上和品牌向上，坚定北京奔驰高端路线，推进整体产能高端化调整 “新”——创新驱动，加快全面新能源化步伐，推进智能化、网联化等新技术落地 “特”——强化企业及产品特色，无畏险阻，承担好国家任务 高 坚持北京奔驰高端路线，实现自 主业务整体产能高端转移；产品向上， 品牌向上；高附加值产业链 新 加快全面新能源化（自主、北京 奔驰、北京现代新能源战略）；智能 化、网联化、轻量化等新技术落地 特 秉承越野世家积淀，无畏险阻， 承担好国家任务，强化企业及产品特
Slide 8: 2018年业绩亮点：与战略伙伴共谋成功
5 2018年业绩亮点：与战略伙伴共谋成功 Stock Code: 1958.HK 2018年，我们与战略伙伴一并在中国市场取得了长足的进步 我们与戴姆勒的合资企业北京奔驰实现第200万辆整车和发动机下线，并正在准备电动车的生产 我们与韩国现代的合资企业北京现代实现第1,000万辆整车下线，正式跻身“千万俱乐部” 北京奔驰第200万辆整车下线 北京现代第1,000万辆整车下线 2,000,000 10,000,000 7
Slide 9: 2018年业绩亮点：有竞争力车型相继投放
6 2018年业绩亮点：有竞争力车型相继投放 Stock Code: 1958.HK 2018年，本集团各业务板块发布多款重点车型 北京奔驰GLC长轴版SUV、全新A级轿车等重磅车型上市 北京现代性能车系昂希诺、菲斯塔受到热捧 北京品牌“双智星”产品系列智行、智道主打AI特质，产品力明显提升 全 性 新 2.0 北 能 重 产 北 京 磅 + 品 北 京 颜 奔 产 京 现 品 值 双 驰 提 智 品 代 持 牌 升 星 续 品 强 驱 牌 势 动 力 登 增 长 陆 数据来源：公司资料 8
Slide 10: 2018年业绩亮点：深化整合，提升实力
7 2018年业绩亮点：深化整合，提升实力 Stock Code: 1958.HK 本集团完成北京品牌北京分公司基地出售予北京奔驰的产能整合，深化与戴姆勒围绕北京奔驰为核心的战略投资 双方共同投资超过人民币119亿元打造新的豪华车生产基地，并投资超过20亿元用于新车型引进和技术升级 本集团与现代汽车深化合作，就北京现代发展战略、产品引进等方面达成多项共识，双方合作愈发紧密 北京现代深入推进本土化战略，重磅车型上市并开始对外出口；品牌提升，成本控制并举增强综合竞争力 2010年至今，累计向北京奔驰投资近600亿人民币 中韩双方达成战略共识，行动一致 北京 现代 南阳 研究 所 烟台 研究 中心
Slide 11: 2018年业绩亮点：前瞻战略，助力未来
8 2018年业绩亮点：前瞻战略，助力未来 Stock Code: 1958.HK 乘用车行业面临深刻变革，本集团将以前瞻性战略迎接、引领行业变革，并与合作伙伴紧密合作 戴姆勒首款纯电动车EQC将于北京奔驰海外首产，同时将新建研发中心与北京奔驰通力合作 北京现代投放性能车系，打造高端化产品；推出插电式混合动力等新能源产品，并论证氢能源产品导入中国市场 北京品牌将继续聚力研发，不断提升产品力和品牌力，推动新能源、智能化、网联化等新技术发展 EQC将在北京奔驰量产 N系列高性能车 新能源车系 戴姆勒新研发中心 北京品牌 继续聚力研发 氢能源 数据来源：公司资料 10
Slide 12: 2018年行业发展情况
1 2018年全年业绩概览 2 2018年行业发展情况 3 2018年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 11
Slide 13: 乘用车行业整体发展情况
1 乘用车行业整体发展情况 2018年，中国乘用车市场实现销售2371.0万辆，同比下降4.1%，为近年来首次全年负增长；从7月起乘用车 销量出现连续负增长 中国乘用车市场年度销量及增速 （百万辆） 中国乘用车市场月度销量增长率 14.90% 40% 9.90% 7.30% 30% 1.40% 20% -4.10% 10% % 24 25 24 -10% 20 21 -20% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 9.3 -1.5 9.8 6.5 11.3 17.7 26.3 26.3 28.9 20.3 17.2 9.1 2
Slide 14: 乘用车类别市场发展情况
2 乘用车类别市场发展情况 2018年，四大类乘用车销量均现负增长，其中MPV和交叉型乘用车销量下降较多；SUV车型市场占有率进一步 提升至42.2%，其中中国品牌SUV产品增速-6.7%、销量占SUV总销量的比例为58.0%，市场份额出现下降 乘用车类别车型销量增速 （%） SUV车型市场份额 （%） 44.6 41.5 42.2 SUV 52.4 37.1 18.4 13.3 29.4 10.1 MPV 3.4 -2.5 -2.5 中国品牌 -5.3 -2.7 轿 车 58.0% -17.1 -16.2 交叉型 -17.5 -20.0 -17.3 -37.8 2015 2016 2017
Slide 15: 豪华品牌乘用车市场发展情况
3 豪华品牌乘用车市场发展情况 2018年，中国豪华车市场保持高速增长，奔驰、奥迪、宝马仍为销量最多豪华车品牌，合计销售197.9万台， 同比增长9.2%；前十大豪华车品牌合计销售275.7万台，同比增长9.3%；豪华车市场份额维持上升趋势 豪华品牌乘用车销量增速 （%） 豪华品牌市场份额 （%） BBA 11.1 17.8 15.8 前十大 13.5 Top 10 9.7 14.4 8.4 11.2 8.3 8.0 乘用车整体 9.3 7.0 6.5 6.3 BBA 9.2 2.0 -4.3 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 注：前十大豪华车品牌为奔驰、奥
Slide 16: 乘用车系别市场发展情况
4 乘用车系别市场发展情况 2018年，中国品牌乘用车实现销售998.0万辆，同比下降8.0%，市场份额42.1%，比上年同期下降1.8个百分 点；中国品牌在产品品质以及产品价格方面仍保持向上态势，特别是在新能源产业发展方面走在行业前列 中国品牌市场占有率及销量增速 中国品牌细分价格区间市场份额 20.5% 15.3% 6-9万 9-12万 12-15万 15-19万 77.8% 3.0% 73.7% 75.6% 70.7% -8.0% 53.8% 49.8% 42.3% 41% 43% 44% 42% 32.5% 31.0% 31.6% 市场占有率 26.1% 22.0% 28.8% 增速
Slide 17: 新能源乘用车发展情况
5 新能源乘用车发展情况 2018年，新能源乘用车市场维持快速发展态势，合计实现销售105.3万辆、同比增长82.0%；其中，纯电动乘 用车实现销售78.8万辆、同比增长68.4%，占新能源乘用车销量比例为74.8%；新能源补贴新政将驱动新能源 车型向更高续驶里程、更高电池能量密度、更低能耗的方向发展 新能源乘用车销售及增长情况 （万辆） 新能源乘用车2016—2018国家补贴（万元） 82.0% 105.3 乘用车类型 续驶里程R（KM） 2016 2017 2018 插电混动 27 100≤R＜150 2.5 2 0 纯电动 150≤R＜200 1.5 79 4.5 3.6 57.9 20
Slide 18: 行业监管政策调整
6 行业监管政策调整 2018年至今，行业监管政策进一步调整，为行业带来挑战与机遇：”双积分“政策于4月1日起开始实施，从 政策面驱动车企全面朝新能源转型；外资股比放开、《汽车产业投资管理规定》出台、进口关税下调，推动 行业深度变革；”国六“切换、新能源补贴新政出台，环保趋严，节能减排趋势进一步明确；一系列减税降 费举措实施，为企业发展注入新的活力 2018 2019 博鳌论坛释放外资股比放开信号；发改 制造业增值税率再下调3%至13%；社保费率 外资准入 委明确时间表 减税降费 下降3% 新能源 “双积分”政策实施；补贴政策调整 环保趋严 “国六”排放标准施行持续推进 关税调整 汽车整车及零
Slide 19: 2018年本集团经营情况
1 2018年全年业绩概览 2 2018年行业发展情况 3 2018年本集团经营情况 自主业务 北京奔驰 北京现代 福建奔驰 4 合并财务报表数据 5 发展展望 18
Slide 20: 自主业务：新能源领跑行业
1 自主业务：新能源领跑行业 2018年，自主业务朝全面新能源化继续迈进，新能源车销量占比达31.6%。纯电动紧凑型轿车EU5（R550） 车型综合工况续驶里程达460km，继续引领国内新能源乘用车技术迭代和产品升级 EU5（R550） 综合工况 2019E 460km 纯电动 新能源销量占比 紧凑型 轿车 2018 超50% EX5 综合工况 新能源销量占比 纯电动 415km 2017 31.6% SUV 新能源销量占比 15.3% Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 19
Slide 21: 自主业务：绅宝2.0产品日臻成熟
1 自主业务：绅宝2.0产品日臻成熟 绅宝品牌全面进入2.0时代，产品谱系不断完善，达到行业主流水准。2.0时代首款SUV产品—绅宝智行于9月 底上市，旗舰轿车—绅宝智道于12月正式上市，组建“双智星”产品阵列，以更加突出的产品力满足消费者 高端需求 绅宝智行 绅宝智道 智能 ● 安全 ● 舒适 ● 品质 AI车况管家 AI语音助手 AI安全卫士 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 20
Slide 22: 自主业务：越野车优势突显
1 自主业务：越野车优势突显 自主业务进一步提升越野车产品的差异化竞争优势，不仅凭借军工品质保持自主品牌硬派越野市场领军地位， 更以优秀的实用性走入都市，为越来越多家庭消费者喜爱；于2018年5月相继上市了北京（BJ）40 PLUS和 北京（BJ）80珠峰版两款车型，其中北京（BJ）40 PLUS全年销量同比增长18.5%，受到市场广泛认可 北京（BJ）80 北京（BJ）40 PLUS 越 野 世 家 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 21
Slide 23: 自主业务：2018年业务拓展及技术合作
1 自主业务：2018年业务拓展及技术合作 2018年，自主业务积极进行产业拓展，布局汽车金融版图；深化与战略伙伴合作，与人工智能、网络互联科 技龙头深度合作，聚力研发，快速迈进研发3.0；同时，合理进行内部资源整合，提升效益 汽车金融 产能优化 增资财务公司和奔驰租赁； 北京分公司资产转让、威旺业务及资产剥 成立北现租赁，进军中国融资租赁市场 离持续推进 智能网联 混合动力 与腾讯车联网、北京大学等企业及高校 明确混动技术路线，积累混动技术实力； 签署合作协议，发展智能网联；深化与 布局48V轻混等多种技术路径 小米、百度、科大讯飞等科技企业合作 Stock Code: 1958.HK 数据
Slide 24: 北京奔驰：销量增长情况
2 北京奔驰：销量增长情况 北京奔驰销量增速表现持续优于竞企，快速发展的同时也持续领跑国内豪华车市场。2018年，在前三大国产 豪华品牌中北京奔驰实现利润规模第一、销量规模第二 国产豪华乘用车品牌销量及增速 (千辆) 2018 2017 20.9% 14.8% 12.4% 1 利润规模第一 2 销量规模第二 387 467 423 485 552 620 B 品牌 北京奔驰 A 品牌 Stock Code: 1958.HK 数据来源：中汽协；公司资料 23
Slide 25: 北京奔驰：助力戴姆勒在华销量增长
2 北京奔驰：助力戴姆勒在华销量增长 北京奔驰销量保持高速增长，助力戴姆勒在华销量节节攀高。梅赛德斯-奔驰品牌国产化率不断提升，凸显北 京奔驰重要地位 国产车占比 71.5% 梅赛德斯-奔驰品牌在华销量 (千辆) 68.3% 进口 国产 65.0% 62.5% 193 49.8% 国产车占比 196 48.5% 485 171 423 150 317 147 250 123 146 116 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公开信息 24
Slide 26: 北京奔驰：分车型表现
2 北京奔驰：分车型表现 北京奔驰全系产品受到市场认可，2018全年C-Class销量同比增长22.0%，E-Class销量同比增长29.8%，成 为销量增长的主要驱动力；长轴版GLC于10月上市，长轴距A级轿车于11月上市，北京奔驰进入了后200万辆 的全新发展时期 GLC长轴版 全新长轴距A级轿车 600余处细节升级 中国专属 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 25
Slide 27: 北京奔驰：进一步完善产能建设
2 北京奔驰：进一步完善产能建设 2018年，北京奔驰积极完善产能建设。北京奔驰顺义基地正式开工建设，发动机二工厂启动建设，戴姆勒最先进 的前驱车工厂—MFA工厂全面落成投产；同时，北京奔驰加速新能源产能布局，动力电池工厂项目进展顺利，并 计划于2019年下半年完成首款电动车投放 2010至今，北京汽车及戴姆勒累计投资近600亿元 后驱车工厂 戴姆勒纯电 动车EQC将 在北京奔驰 发动机工厂 生产 前驱车工厂 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 26
Slide 28: 北京现代：产品与服务实力提升
3 北京现代：产品与服务实力提升 2018年，北京现代进一步优化产品结构，D+S占比达到52.4%；同时，北京现代在J.D.Power中国汽车销售满 意度研究（SSI）和中国汽车售后服务满意度研究（CSI）评选中均位列前三，凸显强大的产品力和全产业链 能力 北京现代D+S车型占比 D+S 48.5% 52.4% 行业排名第二 行业排名第三 D级车 D级车 18.9% 13.4% 86.3 92.2 64.1 66.4 74.0 88.3 91.1 63.7 76.2 77.8 2017 SUV 2018 SUV 39.0% 潜客回访 保客回访 神秘顾客 现场检查 SSI 电话回访 在线调研 神
Slide 29: 北京现代：发力中国市场
3 北京现代：发力中国市场 现代汽车高度重视中国市场，以期重塑辉煌。中韩双方达成多项共识，在战略定位、车型投放、资源分配等 方面全力向北京现代倾斜 2016 2017 2018 2019 销量 （千辆） 销量提升 净利 （百万） 利润提升 萨德 行业 销量利润峰值 销量利润下滑 实现扭亏 事件 下滑 迅速调整 发布多款重量车型 顶级设计师加盟 本土化战略 全新设计语言 多项举措 北京 现代 重磅产品同步发售 南阳 研究 中韩合作愈发紧密 所 烟台 成本控制 研究 中心 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 28
Slide 30: 北京现代：多款车型月销过万
3 北京现代：多款车型月销过万 2018年，北京现代多款车型被市场广泛认可，月销峰值过万，体现强大的产品力和营销力 途胜 名图 悦动 月销峰值 月销峰值 月销峰值 13,242台 15,222台 11,485台 全新iX35 领动 月销峰值 月销峰值 18,320台 24,888台 Stock Code: 1958.HK 注：销量数据为批发数 29
Slide 31: 北京现代：“本土化”战略升级
3 北京现代：“本土化”战略升级 北京现代高度重视“本土化”战略，针对中国市场推出多款重磅车型，性能车昂希诺和菲斯塔于2018年相继 上市，有效提升品牌形象；北京现代发布新能源-NEW计划，明确将于2020年前推出9款重磅新能源车型， 2019年将上市领动插电混动车型、菲斯塔和昂希诺纯电动车型 ENCINO LA FESTA 2019 2025 PHEV 领动 EV 菲斯塔 昂希诺 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 30
Slide 32: 福建奔驰：整体经营情况
4 福建奔驰：整体经营情况 凭借新款V-Class车型销量的强劲表现，2018年，福建奔驰实现整车销售2.9万辆、同比增长27.3%，继续保 持快速增长的良好态势 销量情况 （千辆） 奔驰V-CLASS 29 22 27.3% 2017 2018 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 31
Slide 33: 合并财务报表数据
1 2018年全年业绩概览 2 2018年行业发展情况 3 2018年本集团经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 32
Slide 34: 简要财务数据（合并口径）
1 简要财务数据（合并口径） 单位：人民币百万元 项 目 2018 2017 YOY 收 入 151,920.4 134,158.5 13.2% 毛 利 37,006.6 35,499.3 4.2% 分销费用 10,432.0 11,919.5 -12.5% 行政费用 6,569.6 5,007.0 31.2% 财务费用－净额 357.0 447.9 -20.3% 在采用权益法核算的投资中享有的溢利/（亏损）份额 903.8 -33.8 增加 937.6 除所得税前利润 21,174.9 17,036.4 24.3% 本期间利润 14,271.3 10,998.3 29.8% 归属于：本公司权
Slide 35: 发展展望
1 2018年全年业绩概览 2 2018年行业发展情况 3 2018年本集团经营情况 4 合并报表财务数据 5 发展展望 34
Slide 36: 2019年市场形势预测
1 2019年市场形势预测 各专业机构预测，2019年乘用车预计零增长，不排除负增长可能性，汽车市场进入后增长时代；我国汽车千人保 有量仍较低，大规模减税降费、稳定消费政策实施，以上为行业发展带来挑战与机遇 挑战 机遇 2019年权威机构预测 经济增长乏力 行业政策 千人保有量仍较低 2019年GDP预测（%） 6.8 6.6 目前我国汽车千人保有量仅为150左右，仍具有较大发展潜力 专业预测零增长 －国VI提前实施 同比-4% 6.3 不排除负增长 新能源市场仍保持高速增长 － 新能源双积分 2017 2018 2019F － 新能源补贴退坡 公司在新能源领域的雄厚积累将从新能源市场高速发展
Slide 37: 发展战略
2 发展战略 宏观经济、行业趋势、政策导向驱动乘用车行业深度变革。2019年，本集团将充分利用自身优势，补齐短板， 迎接未来挑战 聚焦 三力协同 奋力拼搏 …… 研发和营销 品牌焕新 变革创新 正视挑战 新车型 新工厂 …… 谋求突破 投产 投入使用 品牌形象 成本结构 销售体系 …… 革新 革新 革新 精益增效 科学管理 优化采购 …… 保质保量 降本增效 推进国产 Stock Code: 1958.HK 36
Slide 38: 2019年新车型发布计划
3 2019年新车型发布计划 EU300动力提升版 X35中期改款 D50年度款 智行年度款 A+级纯电动轿车 EX360年度款 新GLC L EQC GLB SUV A35-L AMG 第十代索纳塔 新款悦纳 第四代胜达 领动 领动PHEV 昂希诺EV 菲斯塔EV 全新 ix25 Q1 Q2 Q3 Q4 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料；具体车型名称发布计划或有调整 37
Slide 39: 欢迎访问我们的公司网站
欢迎访问我们的公司网站：www.baicmotor.com 以下为投资者查询方式： 电话: +86 10 5676 1958 (北京) 电邮: ir@baicmotor.com Stock Code: 1958.HK 38