Baic Motor Corporation Limited Class H · HKEX:1958
Baic Motor Corporation Limited Class H — H1 2017 Earnings Presentation
36 slides from Baic Motor Corporation Limited Class H's earnings presentation, Aug 29, 2017
Slide 1: BAIC Motor 2017 Interim Results Announcement
BAIC Motor 2017 Interim Results Announcement 北京汽车股份有限公司2017年上半年业绩推介材料 2017.08 Stock Code: 1958.HK
Slide 2: 声明
声 明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖北京汽车股份有限公司（“公司”）的任何证券的建议，不构成买卖公司任何证券的要约，且不构成任何合同或承诺 的基础或依据。对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性，我们未作出任何明示或默示的陈述或保证，且不应依赖上述信息或意 见。对于由于使用本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何性质的损失，公司及公司的任何顾问或代表均不承担任何责任或义务 （无论是由于疏忽还是由于其他原因）。本演示片包含的信息可能会发生更新、整理、修改、核实和修订，且上述信息可能会发生重大变更。本演示片包含 有关公司的财务状况、经营业绩和业务以及公
Slide 3: 2017年上半年业绩概览 / 行业发展 / 经营情况 / 财务 / 展望
1 2017年上半年业绩概览 2 2017年上半年行业发展情况 3 2017年上半年经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 2
Slide 4: 2017年上半年整体销售情况
2017年上半年整体销售情况 2017年上半年，中国乘用车市场增速明显回落，受行业增速放缓、市场竞争加剧以及韩系车经营压力升级 等因素影响，本集团整体销售业绩有所下滑，旗下北京品牌、北京奔驰、北京现代、福建奔驰合计实现整车 销售63.3万辆、同比下滑27.6% 本集团2017年上半年销量情况 （千辆） 875 874 633 633 27.6% 2016 1H 2017 1H Stock Code: 1958.HK 注：汇总口径，批发数 3
Slide 5: 2017年上半年整体业绩情况
2017年上半年整体业绩情况 报告期内，本集团实现合并口径营业收入667.4亿元人民币、净利润50.5亿元人民币、归属于权益持有人净 利润9.9亿元人民币、基本每股收益0.13元人民币 营业收入 （人民币十亿元） 归属于权益持有人净利润 基本每股收益 （人民币元） （人民币百万元） 67 0.32 2,411 49 986 0.13 36.1% 59.1% 59.4% 2016 1H 2017 1H 2016 1H 2017 1H 2016 1H 2017 1H Stock Code: 1958.HK 数据来源：国际准则审阅报告 4
Slide 6: 2017年上半年业务拓展情况
2017年上半年业务拓展情况 本集团加大新产业布局，加深与战略伙伴的战略合作，进一步谋局新能源业务发展以及汽车金融业务扩张， 为产业升级作好准备 BJEV DAIMLER Finance 增资北汽新能源 深化与戴姆勒合作 加强汽车金融布局 认购及增持北汽新能 签署框架协议，北京奔驰 向奔驰租赁增资，向 源新增注册资本，增 引入戴姆勒纯电动车型， 北汽财务增资，延伸 持后持股8.15% 并建设电池工厂 汽车金融业务布局 Stock Code: 1958.HK 5
Slide 7: 2017年上半年行业发展情况
1 2017年上半年业绩概览 2 2017年上半年行业发展情况 3 2017年上半年经营情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 6
Slide 8: 乘用车行业整体发展情况
乘用车行业整体发展情况 受宏观经济形势、购置税优惠政策调整、同期基数较大等多因素影响，2017年上半年，中国乘用车市场实 现批发销量1,125.3万辆，同比增长1.6%，为近年来最低增速，且销量与增速呈现逐步回落态势 中国乘用车市场年度销量及增速 （百万辆） 中国乘用车市场月度销量增长率 15.7% 14.9% 35% 9.9% 9.2% 25% 7.3% 1.6% 15% 24 5% 21 20 18 -5% 11 11 -15% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 10.4 6.4 9.4 3.7 1.2 -3.4 -6
Slide 9: 乘用车类别市场发展情况
乘用车类别市场发展情况 除SUV车型外，其他乘用车类别车型销量均为同比负增长，MPV车型增速由正转负；SUV车型销量增速放 缓至16.8%，市场占有率进进一步提升至40.2%，其中中国品牌SUV产品增速达24.4%、销量占SUV总销量 的比例扩大至59.6% 乘用车类别车型销量增速 （%） SUV车型市场份额 （%） 46.8 52.4 44.6 40.2 MPV 37.1 SUV 29.4 18.4 36.4 10.1 16.8 20.7 中国品牌 轿 车 -3.2 59.6% 3.1 3.4 -5.3 交叉型 -15.8 -18.1 -17.5 -37.8 -25.3 2014 2015
Slide 10: 乘用车系别市场发展情况
乘用车系别市场发展情况 系别市场方面，中国品牌乘用车实现销售494万辆，同比增长4.3%，继续保持高于行业整体增长态势，市场 份额同比提高1.1个百分点至43.9%；中国品牌在市场份额、产品品质以及产品价格方面全面保持向上态势 中国品牌市场占有率及销量增速 中国品牌细分价格区间市场份额 20.5% 15.3% 5-8万 8-10万 10-13万 13-15万 12.8% 4.1% 4.3% 87.2% 82.6% 78.6% 74.5% 74.4% 58.6% 61.7% 43% 43% 44% 41% 49.9% 43.0% 38% 38.6% 37.7% 35.4% 市场占有率 29.3%
Slide 11: 新能源乘用车发展情况
新能源乘用车发展情况 新能源乘用车市场热度不减，合计实现销售16.4万辆、同比增长35.9%；其中，纯电动乘用车实现销售13.4 万辆、同比增长62.9%，占新能源乘用车的比例提升至约80.5% 新能源乘用车销售及增长情况 （万辆） 纯电动新能源乘用车销量份额 35.9% 16.4 3 12.1 13 4 插电混动 2016 76% 2017 1H 81% 8 纯电动 62.9% 纯电动 纯动 2016 1H 2017 1H Stock Code: 1958.HK 注：销量份额=纯电动乘用车销量/新能源乘用车整体销量；数据来源：中汽协 10
Slide 12: 2017年上半年经营情况
1 2017年上半年业绩概览 2 2017年上半年行业发展情况 3 2017年上半年经营情况 北京品牌 北京奔驰 北京现代 福建奔驰 4 合并财务报表数据 5 发展展望 11
Slide 13: 北京品牌：产品结构优化调整
北京品牌：产品结构优化调整 虽然整体销量承压，但报告期内北京品牌的产品结构进一步优化提升，“E+S”占比提升至65.9%，SUV产 品销量占比达54.9% 类别产品销售结构变化 E+S E+S 63.3% 65.9% SUV SUV 其他 其他 54.9% 52.8% 36.7% 2016 34.1% 2017 1H 新能源 新能源 10.5% 11.0% Stock Code: 1958.HK 注：批发数 12
Slide 14: 北京品牌：新能源产品升级
北京品牌：新能源产品升级 2017年上半年，北京品牌相继投放EX260、EH300、EU400三款纯电动新能源车型，进一步引领国内新能 源产品的技术迭代和产品升级；EU400车型综合工况续航里程提升至360km，更大限度满足用户需求 EU400 EX260 EH300 纯电动紧凑型 纯电动紧凑型 纯电动B级 轿车 SUV 商务轿车 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 13
Slide 15: 北京品牌：越野车优势突显
北京品牌：越野车优势突显 北京品牌的越野车产品进一步收获市场的青睐和认可：2017年上半年，北京（BJ）80车型成为系列活动的 阅兵专用车，为北京品牌“越野世家”的口碑再增含金量，助力公司差异化发展 北京（BJ）80 北京（BJ）40 北京（BJ）20 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 14
Slide 16: 北京品牌：绿色工厂智能制造
北京品牌：绿色工厂智能制造 2017年上半年，北京品牌完成了北京基地二期以及株洲基地二工厂两座智能工厂的建设工作，进一步扩大 新能源产品产能、提升生产技术水平，为北京品牌2.0产品投放市场提供保障 2017年5月，株洲基地 二工厂竣工 数字智能化生产为核心标准 2017年7月，北京基地 二期竣工，15万新能源汽车产能达成 获得首批“绿色工厂”称号 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 15
Slide 17: 北京奔驰：行业排名提升
北京奔驰：行业排名提升 自2016年跃升至国内第二大豪华乘用车制造商以来，北京奔驰的销量增速表现持续优于竞企，快速发展的 同时也持续领跑国内豪华车市场 国产豪华乘用车品牌销量及增速 (千辆) 2017 1H 30.0% 47.0% 8.7% 2016 1H 1 销量增速第一 2 销量规模第二 142 185 143 211 276 252 B品牌 北京奔驰 A 品牌 Stock Code: 1958.HK 数据来源：中汽协 16
Slide 18: 北京奔驰：各车型销售表现
北京奔驰：各车型销售表现 报告期内，北京奔驰全系产品受到市场的认可，全新E级轿车销量同比增长182.7%、月销峰值达到1万台； 2017年6月，GLA级SUV中期改款车型上市，加长后的车身设计更加迎合中国市场消费需求 2017年6月，GLA中期改款车型上市 细分车型销售贡献以及销量增速 （千辆） 35 12 19 1 182.7% 3.4% 23.0% 49.2% 211 143 2016 1H GLA SUV C-Class GLC/GLK E-Class 2017 1H Stock Code: 1958.HK 注：批发数 17
Slide 19: 北京奔驰：推进生产布局
北京奔驰：推进生产布局 北京奔驰拥有先进的生产设施、开创行业先河的技术水平以及与戴姆勒全球工厂体系一致的生产标准，并正 在大力推进生产布局优化，不断提升整车与发动机工厂的生产能力 MRA工厂 发动机工厂 戴姆勒首个海外乘用车发动机工厂 戴姆勒海外产能最大总装车间 2017年启动二工厂建设工作 MFA工厂 戴姆勒技术最先进的前驱车工厂 2017年完成涂装、冲压、焊装生产 线建设、突破产能瓶颈 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 18
Slide 20: 北京奔驰：进军新能源领域
北京奔驰：进军新能源领域 2017年6-7月，在中德双方领导人的见证下，北汽与戴姆勒两次签约，明确了北京奔驰新能源产品导入及电 池工厂项目战略规划；目前北京奔驰已启动项目实施，计划于2020年前完成首款电动车的投放 6月1日，在中国国家总理李克强与德国总理默克尔的共同见证 7月5日，在中国国家主席习近平与德国总理默克尔的共同见 下，北汽与戴姆勒签署框架协议，将通过在华对新能源汽车领 证下，北汽与戴姆勒签署新的框架协议，共同投资50亿元人 域的投资，进一步加强双方的战略合作 民币，在北京奔驰建立纯电动车生产基地及动力电池工厂，引 入梅赛德斯-奔驰品牌的纯电动产品 Stock Code: 1958
Slide 21: 北京奔驰：销售网络扩张
北京奔驰：销售网络扩张 通过合营公司奔驰销售管理公司的大力整合，梅赛德斯-奔驰品牌在中国的经销商网点数和城市覆盖数已达 到行业领先水平，截至2017年6月底，已达到540个经销商网点和近220个覆盖城市规模 奔驰经销商网点数量以及增长情况 奔驰销售网络城市覆盖数量以及增长情况 （截至2017.6.30） （截至2017.6.30） 40家 10个 22家 5个 55家 26个 2014 ∆ 2015 ∆ 2016 ∆ 2017 2017 E 2014 ∆ 2015 ∆ 2016 ∆ 2017 2017 E Stock Code: 1958.HK 注：城市覆盖数据不含体验中心以及二手车中心，数据
Slide 22: 北京现代：销售改善及年度销量目标
北京现代：销售改善及年度销量目标 通过积极努力，自2017年3月起，北京现代的终端销量触底回升，目前库存已降至合理水平，为进一步恢复 发力打下了基础；2017年8月，结合市场情况，北京现代调整并确定了2017年全年销售目标 分月度销量情况 （千辆） 批 发 终 端 3.0% 2017 83 12.5% 80 9.0% 60 56 55 53 80万辆 49 45 40 35 35 35 年度销量目标 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 21
Slide 23: 北京现代：新能源战略
北京现代：新能源战略 2016年，北京现代发布新能源计划 - NEW计划，明确将于2020年前推出9款重磅新能源车型；2017年8月， 北京现代发布首款纯电动新能源战略车型 - 新伊兰特EV，进一步迎合市场需求和行业发展趋势 2017 北京现代新能源战略 新伊兰特EV 2016 续航里程270 Km 第九代索纳塔 （综合工况） 混动版 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 22
Slide 24: 北京现代：满意度持续提升
北京现代：满意度持续提升 在J.D. Power 2017年一系列汽车满足度调查中，北京现代在销售服务满意度（SSI）、客户售后服务满意度 (CSI)均荣获主流车细分市场排名第1位，体现了过硬的产品品质以及良好的市场口碑 D D SSI – 665分 CSI – 744分 细分行业 No.1 细分行业 No.1 Stock Code: 1958.HK 数据来源：J.D Power，公司资料 23
Slide 25: 北京现代：新工厂建设情况
北京现代：新工厂建设情况 2017年8月，北京现代第五座工厂-重庆工厂建成投产，五座工厂形成合力，为后续竞争发力奠定了基础 一工厂 北京 二工厂 北京 三工厂 北京 四工厂 沧州 五工厂 重庆 2001 2004 2012 2016 列1 2017 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 24
Slide 26: 福建奔驰：产品及营销创新
福建奔驰：产品及营销创新 2017年上半年，福建奔驰推出两款V-Class年度车型，进一步提升高端商务用车的市场占有率；同时合资股 东也在积极推动福建奔驰与北京奔驰的销售渠道整合工作 2017年，投放两款 V-Class年度车型 推动与北京奔驰销售渠道整合 V-Class 领航版（带天窗） V-Class 臻藏版 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 25
Slide 27: 合并财务报表数据
1 2017年上半年业绩概览 4 2017年上半年行业发展情况 3 2017年上半年经营业绩情况 4 合并财务报表数据 5 发展展望 26
Slide 28: 简要财务数据（合并口径）
简要财务数据（合并口径） 单位：人民币百万元 项 目 2017 1H 2016 1H YOY 收 入 66,737.1 49,038.8 36.1% 毛 利 17,490.7 10,754.4 62.6% 分销费用 6,218.7 4,554.4 36.5% 行政费用 2,123.3 1,923.5 10.4% 其他利得/（亏损） - 净额 -808.9 -246.8 减利 562.1 财务费用－净额 325.8 254.7 27.9% 在采用权益法核算的投资中享有 -132.3 1,978.8 减利 2,111.1 的溢利/（亏损）份额 除所得税前利润 7,881.7 5,753.8 37.
Slide 29: 发展展望
1 2017年上半年业绩概览 4 2017年上半年行业发展情况 3 2017年上半年经营业绩情况 4 合并报表财务数据 5 发展展望 28
Slide 30: 2017年下半年经营方针
2017年下半年经营方针 提振销售 变革创新谋 紧跟趋势投 集中优势力 北京品牌 降低库存 业务突破 放改款产品 保D50成功 产品 & 能力 保产量 持续优化 持续提升 推进新能源 北京奔驰 保效益 产能 生产效率 生产准备 产量 & 效益 调整产品 持续改善 推进成本 全力达成 北京现代 战略入手 经营 节俭 销售目标 战略 & 调整 加快 深化渠道 抓住机遇 进一步 福建奔驰 技术升级 融合 快速增长 改善产能 渠道 & 产品 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 29
Slide 31: 2017年下半年新车型发布计划
2017年下半年新车型发布计划 绅宝品牌 北京品牌 威旺品牌 全新绅宝D50 BJ20改款车型 407EV（电动物流车） X25、X35年度款 全新瑞纳 全新第九代索纳塔 新一代 IX35 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 30
Slide 32: 北京品牌：全面推进经营提升战略
北京品牌：全面推进经营提升战略 面对行业发展的新趋势、新“常态”，整车企业的经营和发展面临着新的挑战与压力，北京品牌制定了全面 的经营提升战略，力争尽快完成转型、回复快速发展态势 消费快速升级 法规日趋严格 竞争进入白热化 是否具备差异化的产品优势 是否拥有强大的研发体系 Q1 Q4 —洞悉消费需求，促进商品性提升 —二代产品按期推进，智能网联上线 是否有满足竞争的成本能力 是否具备成熟的供应链条流程 Q2 Q5 —毛利转正，单车边际贡献最大化 —培养北京品牌的核心供应商体系 是否完成高端化的品牌塑造 是否搭建完备的渠道支撑 Q3 Q6 —绅宝品牌高举高打，品牌溢价力攀升 —以客户为中心，拥有
Slide 33: 北京品牌：2.0时代首款产品
北京品牌：2.0时代首款产品 作为北京汽车首款2.0车型亮相，全新绅宝D50产品计划于2017年10月上市，该产品在NVH、经济性、智能 化方面均有实质性的提升，旨在为用户提供越级的乘坐体验 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 32
Slide 34: 北京品牌：研发技术规划
北京品牌：研发技术规划 2017年上半年，北京品牌明确了智能化、网联化、电动化、轻量化的研发战略，并匹配以产品规划，角力 汽车2.0时代的行业竞争 智能化 网联化 电动化 轻量化 Nova - PLS Nova - Link 2.3.1战略 5.8.5工程 树立一个愿景 多维度互联网合作 明确二条技术路线 整车减重80Kg以上 建立三大技术平台 丰富各梯度产品配置 开发三大平台： 2017年：减重5% 四个阶段实推进 多维度满足客户需求 BEV纯电驱动平台 2020年：再减重5% PHEV/HEV强混动力平台 48V低压中轻混动力平台
Slide 35: 北京品牌：创新营销手段、推进渠道下沉
北京品牌：创新营销手段、推进渠道下沉 互联网 + 新渠道 互联网平台 合作卫星店 计划发展约250家 卫星店 计划发展约100家 卫星店 更多渠道模式正在探索 天猫汽车自动贩卖机 国美/苏宁-家电＋汽车 中石化-汽车新零售 链动车城 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 34
Slide 36: 欢迎访问我们的公司网站
欢迎访问我们的公司网站：www.baicmotor.com 以下为投资者查询方式： 电话: +86 10 5676 1958 (北京) 电邮: ir@baicmotor.com Stock Code: 1958.HK 35